Tech-Crash, China-Rallye, deutsche Top-Aktien + Timo KAUFT!

0:00 [Musik] Hi und herzlich willkommen zu einer neuen Episode bei The Depth. Drei Mikros, drei Meinungen, sieben spannende Finanztipp mit Erichsen, Helen Bautsus. Einen wunderschönen guten Tag. [Musik] Lars, Sebastian, heute halten wir eine richtig internationale Konferenz hier ab. Sebastian und du, Lars, ihr seid im Ausland unterwegs und ja, mögt ihr verraten, wo ihr seid?

0:48 Gerne, also ich funke hier live aus Tokio. Bin also ein Stück weg von euch. Ich hätte mein Ernst wie erst gesagt. Wieso? Ja, in Tokio, wer kommt denn da gegen an? Ja gut, du kannst ja jetzt Schanghai sagen. Wer aber gelogen? Wer gelogen, ja, ja, genau, ich bin auf den Kanan, auf Lanza Rote. Okay. Ja, da frage ich mich jetzt gerade, okay, also Sebastian kann den Nick halt checken.

1:15 Kannst du auch irgendwas, also da gibt es da auch irgendwie auf Lanza Rote einen schönen Index? Den E-Bags, den spanischen Light Index, aber so da ist wahrscheinlich selbst der Index unseres Gastes noch spektakulärer. Ja, sehr, sehr gut, sehr, sehr gutes Antisern. Also wir haben heute einen Gast mit am Start für ein spezielles Thema, das wird mega spannend.

1:39 Und unser Gast, der wird sich übrigens aus der Schweiz zuschalten. Ich bin der Einzige, der hier in Deutschland, in der Landeshauptstadt München, in der Landeshauptstadt Bayern, also in München, die Stellung hält und ja, das war jetzt alles ein bisschen ungelenkt, irgendwie meine kleine Anmoderation, aber egal, wir gehen jetzt rein in die Themen.

1:57 Wir verraten euch heute, wer alles von dem neuen Milliardenpaket des Bundes profitieren wird. Und wie gesagt, für dieses Thema haben wir einen Special-Gest mit dabei. Ray Dalio hat ein viel beachtetes Interview gegeben, in dem er gleich mehrere Warnungen ausgegeben hat. Und Sebastian fragt, muss man jetzt alle Aktien verkaufen?

2:16 Lars hat die Frage mitgebracht, wie tief können Tech-Aktien eigentlich noch fallen? Beim MSCI World tun sich aktuell neue Gefahren auf und Sebastian verrät uns, welche das sind. China hat seinen Volkskongress abgehalten und den Aktienmarkt damit weiterbeflügelt. Wir diskutieren die Hintergründe. Dann wie immer eine Hörerfrage dabei, diesmal von Nikki, lieben Gruß an dieser Stelle.

2:40 KKA ist abgestört. Diese Aktie jetzt kaufen Fragezeichen und ich habe eine Aktie gekauft und ja, welche das ist und die ganzen Hintergründe und ob das gut gelaufen ist oder weniger gut, das verrat ich euch im Themenkomplex Nummer 7. Und wenn ihr eine Hörerfrage einreichen möchtet, dann tut das bitte unter nicht unserer E-Mail-Adresse, sondern in unserer App, in unserer beide DIP-App.

3:07 Da ballern wir jeden Tag wunderbaren Content rein, halten euch auf dem Laufenden über die Märkte. Wenn sich was in China tut, beim Bitcoin oder auch ganz schlicht im M-Dux oder im Dux, dann kriegt ihr dort die Infos. Und dort haben wir eine Section eingerichtet, dort könnt ihr die Hörerfragen einreichen und Sebastian fischt sich immer die beste Hörerfrage raus.

3:31 So, aber jetzt rein in den Themenkomplex Nummer 1 und an dieser Stelle erst mal ein herzliches Willkommen an Trommelwirbel Armin Bragg. Hi, Armin, schön, dass du da bist. Hi, vielen Dank für die Einladung. Ja, sehr, sehr gerne mein Lieber. Sag mal, Milliardenpaket des Bundes. Wer wird denn da jetzt profitieren?

3:53 Also, einige Aktien hat es ja wirklich in dieser Woche schon beflügelt und vielleicht kannst du uns noch mal aufklären, ob dann wirklich so dieser No-Brainer sozusagen so rein Metall wirklich der große Sieger ist oder ob es da auch so ein paar andere Werte gibt, die vielleicht sogar noch ein bisschen spannender sein könnten.

4:10 Ja, gerne. Also es gibt zunächst natürlich mal eine ganze Palette an potenziellen Profiteuren wesentlich mehr als bei diesem ersten Rüstungspaket für die Bundeswehr. Das war das Jahr in Holmen von 100 Milliarden Euro gehabt. Das heißt jetzt immer bei 900 Milliarden aufgespülteten 500 Milliarden für Infrastruktur und 400 Milliarden für Rüstung.

4:30 Entsprechend kommen natürlich viele verschiedene Infrastruktur, Blaze in Frage, Bau von Baufirmen angefangen und im Rüstungsbereich da profitiert natürlich auch eine Rheinmetallabog. Wenn man sich genauer die Hintergründe anschaut, was eigentlich genau mit dem Geld gemacht worden soll, dann sieht es für mich so aus, als ob eher Technologie-Firmen, Rüstungstechnologie-Firmen profitieren könnten, vor allem Mittel- und Langfristig.

4:57 Und da habe ich persönlich vor allem Airbus und Henselt im Blick. Rheinmetall ist schon ein bisschen fahnenstangig, oder? Also, kann da überhaupt noch irgendwie was kommen, großartig bei der Aktie? Ja, also ich habe, ich erinnere mich daran vor drei Jahren, als ich die Aktie jetzt mal besprochen habe, da war die gerade irgendwie um 20 Prozent auf 100 Euro gestiegen, da haben wir auch schon einige gesagt, viel weiter wird es nicht mehr gehen.

5:22 Jetzt stehen wir bei 1200 und drei Jahre später. Deswegen, ich würde sicher nicht sagen, dass Rheinmetall nicht noch weiter steigen kann. Aber es war halt bisher so jetzt im Zuge des Ukraine Kriegs, dass vor allem schwere Waffen benötigt worden sind. Also Panzer zum Beispiel, eine Domäne von Rheinmetall.

5:46 Und jetzt wurde eben in so einem Hintergrund Papier zu diesem neuen Paket ausdrücklich gesagt, dass man eben nicht will, dass es so einen Wettrüsten gibt, wie kann man möglichst viel Panzer kaufen, möglichst viele F-35-Kampfjets noch ordnen, weil dadurch eben auch eine gewisse Abhängigkeit entstehen könnte.

6:06 Also konkret bei den F-35-Kampfjets, die wollen ja aus den USA gewartet, man braucht Datensysteme aus den USA dafür und man will sich ja von den USA eben unabhängig machen. Und deswegen glaube ich, dass eher die Aktien im Technologiebereich unterwegs sind, wie Hensolt profitieren werden, das unmittelbar.

6:27 Lass uns an dieser Stelle mal einen ganz kurzen Cut machen, Armin. Also Hensolt und Airbus, auf deine Investitionsthesen kommen wir gleich zu sprechen. Wir haben uns mal ganz kurz unsere beiden Global Player hier mit reinholt in den Podcast, also Sebastian und Lars. Wie seht ihr denn die Entwicklung bei der Rheinmetall?

6:46 Weil das ja wahrscheinlich die erste Akte, die einem so einfällt, die also an Profiteur sein könnte, jetzt von einem riesigen Rüstungspaket, von einem ja, nicht Infrastrukturpaket, aber ja, wie seht ihr das? Also kurz Gefühlslage zusammengefasst, das erinnert mich so an die deutsche Variante von Pellentier.

7:05 Also alle springen drauf und alle wollen da rein. Ich stimm da Armin zu, ich würde jetzt nicht so weit gehen und sagen, also das war's, aber da ist schon, also da ist viel eingepreist und ich stelle mir aber auch die Frage, vielleicht hast du dann eine Antwort Armin, ob wir in Anbetracht dessen, dass wir jetzt wirklich 500 Milliarden Infrastruktur packen und vielleicht noch 400 Milliarden Rüstung, ob wir die Kapazitäten überhaupt alle haben oder ob dann am Ende nicht doch auch wieder ordentlich in den USA oder in der Welt, wird gerade um auch Trump, sag ich mal, gewogener zu stimmen, was die Zölle angeht, also vielleicht kann man sogar über Bande auch noch ein bisschen die amerikanischen Rüstungswerte damit spielen.

7:39 Sag ich aber als jemand, der in Lockheed Martin auch investiert ist, also von daher. Also null Interessenkonflikte. Null Interessenkonflikt, wie immer. Okay, Lars, wie siehst du es? Ja, bekannter Maßen, haben ja meine Eltern in der Erziehung irgendwas verkehrt gemacht, ich war nicht vorbereitet ab diese Zeit, also ich investiere hier nicht in Rüstungsaktien.

8:01 Ich möchte übrigens daran erinnern, ganz am Anfang in dem ersten ESG-Paket waren mal Rüstungsaktien mehr drin und dann haben einige bemerkt, also eine der größten Industrie, die wir auch haben in den USA, dann ist es aus ESG wieder rausgeflogen und dann bei Öl und Gasböse. Gas ist auch wieder rausgenommen, weil allen aufgefallen ist.

8:18 Nein, Gas ist doch gut. Anyway, worauf ich hinaus möchte, wenn ich hier investieren würde, dann nicht mehr auf diesen Niveau. Also einige von den Aktien, die aufgrund der Ankündigung beziehungsweise bereits so den Gerüchten, dass noch bevor hier die neue Regierung in Kraft tritt, dass alte Kräpteverhältnisse im Bund genutzt werden würde, um hier die Schuldenbremse, na sagen wir mal, Adakters zu legen, auch wenn es Sondervermögen sind, also offiziell behalten wir ja unsere Schuldenbremse.

8:49 Also Hochtyp, Pilfingerberger, Hensolt, Rheinmetall, die sind ja alle so gestiegen. Das sind für mich Fahnenstangen und ich möchte auch darauf hinweisen, dass solche Bewertungen bei solchen Aktien, wir sprechen ja nicht von irgendwelchen Plattformen oder von Werten, die jetzt dauerhaft Skaleneffekte erzielen, die werden fast immer zurückgenommen.

9:11 Wie Sebastian schon gesagt hat, kann sein, dass sie einfach 20 Prozent weiter steigen, aber auf diesem Niveau, ich glaube bei Rheinmetall, bezahlt man ungefähr das 60-Fache des Gewinns und wir sind uns vermutlich einig, dass jetzt nicht jedes Jahr 400-500 Milliarden verabschiedet werden und die Produkte, die dort geliefert werden, ist eben auch kein Service, sondern die, also wenn man jetzt die aktuelle in Zustand der Bundeswehr nimmt, dann muss man davon ausgehen, dass ein Panzer oder ein Flugzeug einen durchschnittlichen Lebensdauer von 20 oder 30 Jahren hat, aber selbst wenn es die Hälfte ist, dann werden diese Produkte eben nicht permanent wieder angeschafft und theoretisch kann es ja auch mal sein, dass sich der politische

9:52 Wind dreht. Also, ich möchte dieses Konjunkturpaket gar nicht in Abrede stellen, aber für mich ist das auf diesem Niveau viel zu teuer. Werbung. Vom Thema Private Equity hast du sicherlich schon gehört und sicherlich auch von dem Mythos, dass die großen Manager ihre eher schlechteren Investments nun an die Kleinerneger vertreiben wollen.

10:12 Das nennt man in der Fachsprache übrigens Adverse Selektion. Genau darauf wollen wir jetzt aufmerksam machen. Es ist nämlich sehr wichtig, dass du dir vor einem Investment in Private Equity ganz genau anschaust, in welche Fonds du da investierst. Oder noch besser, du hast einen Partner an deiner Seite, der diese Überprüfung im Vorfeld bereits durchgeführt hat.

10:33 Das macht zum Beispiel unser Partner Nao. Bevor es ein Fonds auf die Plattform von Nao schafft, prüft das Investment-Team von Nao sehr, sehr sorgfältig, dass immer auf dem gleichen Niveau investiert wird, wie es die großen Profi-Anleger auch tun. Nao arbeitet mit Assetmanagers wie Partners Group, UBS oder Moonfair zusammen.

10:55 Das sind Manager, die bereits seit Jahrzehnten erfolgreich in Private Equity investieren. Mit Nao kannst du bereits ab 1000 Euro in die Fonds dieser Assetmanager investieren. Wenn das für dich interessant ist, haben wir für dich ein Startangebot. Nutze den Code DIP bei deiner Anmeldung und erhalte einen 50 Euro Bonus nach deinem ersten Investment.

11:17 Der Code heißt DIP, großes D, großes I, großes P und den Link zu Nao findest du unten in den Shownaus. Armin, lass uns nochmal die Hensaults ins Spiel bringen. Lars sagt jetzt, okay, möglicherweise auch schon sehr gut gelaufen, zu hoch gelaufen, möglicherweise auch. Aber was wäre denn jetzt dein Investitionscase, das du sagst, die Hensault ist interessanter als die Rheinmetall?

11:44 Ja, also ich stimme grundsätzlich Lars zu, dass die Aktien inzwischen sehr heiß gelaufen sind. Und es war nach dem ersten Rüstungspaket so, dass es gedauert hat, bis sich die Auswirkungen dann tatsächlich in den Zahlen widerspiegelt haben, dieser Firmen, auch bei Hensault zum Beispiel. Und Hensault war bisher, war es bisher auch so, dass die Analysten, die Konstanz-Pognosen Analysten über die letzten ein, zwei, drei Jahre nicht wirklich angehoben worden sind, was das eigentliche Kangeschäft betrifft.

12:13 Die haben einiges in Zughäufen gehabt. Dadurch sind die Umsätze relativ stark gestiegen, aber operativ haben sie relativ wenig von diesem Potenzial, bis er umsetzen können. Das muss man ganz klar auch kritisch sehen. Ich würde noch mal auf diesen Punkt zurückkommen, was Sebastian Fall gesagt hat mit amerikanischen Rüstungsaktien.

12:33 Also ich glaube wirklich, dass hier ein umdenken Stadt findet, in Deutschland ein grundsätzliches umdenken unter Marz jetzt und die, das politisch auch verstanden worden ist, dass wir uns von den USA unabhängig machen müssen. Man hat es jetzt wieder vor kurzem gesehen, diesen Heimhaus, also diesen Mehrfach-Raketenbörfelsystem aus der Ukraine, die wurden einfach nicht mehr mit Daten versorgt von den USA und sind dann nutzlos gewesen.

12:59 Also die haben einfach den Herrn abgetreten, wenn man so sagen möchte. Und man muss sich einfach überlegen, das kann jederzeit auch unter Trump mit Bündnispartnern passieren. Wenn die nicht spuren, nicht den Forderungen von Trump nachkommen, wie einigen aussehen werden, dann trau ich dem das zu, dass sie ja auch bei Bündnispartnern ähnliche Dinge macht.

13:19 Ich glaube, das wird in der Regierung absolut erkannt. Und der Hintergrund, warum ich eben jetzt Airbus und Hensolt mittelfristig als Favoriten sehe, ist auch diese Exporten-Pommission, die da hinten dran war jetzt bei diesen Beratungen und die das Hintergrundpaper mit erstellt hat. Und da sind eben, also da ist Airbus sehr prominent vertreten.

13:39 Es gibt diesen Tom Enders, der als Major Tom bezeichnet wird, der ehemalige Airbus-Chef, der mitberaten hat. Es gibt René Obermann, der von der Telekom her bekannt ist, aber jetzt im Aufsichtsrat bei Airbus sitzt. Und die stehen da dahinter quasi und die haben natürlich auch ein Interesse daran, dass Airbus gefordert wird.

14:01 Und es gibt einige spannende Produkte, wie das im Multidomain Combat Cloud nennt sich das, ein Produkt, wo quasi im Gefecht aus verschiedenen Domains, aus allen Domains eigentlich, quasi Land, Wasser, Luft, auch Weltraum, denn Informationen zusammengeführt werden können in dieser Cloud, so dass alle Beteiligten immer aktuelle Informationen haben, wie der Stand des Gefechts im Moment gerade ist.

14:28 Und das hat sehr großes Potential in meiner Sicht nach, nicht jetzt von heute auf morgen, das von 3 bis 5 Jahren ist angedacht, aber in dem Bereich und dieses Multidomain Combat Cloud, die stammt eben von Airbus. Und da sehe ich eben großes Potential in diesem technologischen Bereich, dass Airbus, da die Defense Sparte wesentlich stärker machen kann, als sie aktuell ist im Moment, muss ganz klar sagen, aktuell hat Airbus zu 82 Prozent die Umsätze mit einem Flugzeugbau, einem klassischen Flugzeugbau, aber diese und im Space-Bereich haben sich große Schwierigkeiten, das ist ja auch bekannt durch die amerikanische Konkurrenz, die extrem stark geworden ist.

15:08 Und da will man jetzt mit anderen Partnern zusammenarbeiten, aber eben speziell dieser Defense Sektor, da sehe ich eben mittelfrisch ein enormes Potential, dass Airbus eben auch als deutsch-freizösisch zu unternehmen, sie sind ja dann also nur 70 gegründet worden, als Zusammenschluss von freizösischen und zwei deutschen Unternehmen, als typisches europäisches Unternehmen und da glaube ich schon, dass in dem Bereich Airbus tatsächlich eine zentrale Rolle einspielen wird bei der zukünftigen Verteidigungstrategie in Europa.

15:38 Also den Gedanken finde ich super spannend, weil ich glaube, der Ruf nach einem starken Bündnis ist zwischen Deutschland und Frankreich, der ist ziemlich laut und wenn sich das natürlich in so einem Unternehmen dann auch noch manifestiert und insbesondere ein Unternehmen, was wie du sagst ja nicht nur von einer Sparte profitiert, dann klingt das eigentlich schon ganz attraktiv.

16:01 Insbesondere wenn wir uns erinnern, dass Boeing ja ähnlich aufgestellt, also hat ja auch ein Defense Bereich und die zivile Luftfahrt, Boeing war ja bis dann wahrscheinlich selbstgemachte Probleme aufgetreten sind, also ich glaube, sie haben die Bilanz ein bisschen überstrapaziert, sie haben immer noch Aktien zurückgekauft und Dividende ausgestattet, obwohl das überhaupt schon nicht mehr angebracht war, sie haben offensichtlich im Servicebereich ein bisschen kaputtgespart, aber bis dahin war Boeing ja mal eine superverlässliche Aktie auch für langfristige Investoren an der Börse und wenn Airbus so eine Rolle einnehmen könnte, dann ist das auf jeden Fall mal spannend als Unternehmen.

16:40 Ja, das absolut, lass mich das noch kurz ergänzen Timo, der zweite spannende Punkt in dem Zusammenhang ist eben, momentan haben wir diese Multi-Domain Combat Cloud im Einsatz, im Gefecht, momentan ist so, dass es noch keine europäische Einheitliche die CC gibt, also das wäre die erste Entwicklungsrichtung in dies gehen müsste eigentlich und natürlich auch wieder ein enormes Umsatzpolizei draußen steht, dass man die europäische Vereinheit liegt, die andere Idee dahinter ist aber, dass man eben diese Combat Cloud auch für nicht militärische Zwecke einsetzen kann, auspektivisch.

17:15 Also die haben, das sind höchste Standards, sagt zumindest Airbus, was schnelle Datenverarbeitung betrifft, was Sicherheit betrifft, was Robustheit betrifft und da wird eben diskutiert, ob da Spillover Effekte gibt in den kommerziellen Bereich rein. Europa will ja eine eigene leistungsfähige Dateninfrastruktur aufbauen, unabhängig von den USA und da kommen natürlich Regierungen oder auch Betreiber von wichtigen Infrastruktureinrichtungen einem sofort in den Sinn, die sowas ja auch dringend brauchen wurden, auch um von den US-Hyperscaler zum Beispiel unabhängiger zu werden und ich könnte mir sogar vorstellen, dass präzpektivisch auch hier auf Sicht von drei bis fünf Jahren auch hier Airbus eine sehr, sehr wichtige

17:57 Rolle spielen könnte quasi als Cloud ein Bieter auf den kommerziellen Bereich und da wird sich da natürlich nochmal ein riesiger Markt zusätzlich aufzuholen. Und hatten KGV von 21 auf 26er Basis, das ist ja, ich glaube die haben knapp zweistelliges Wachstum jetzt, ich glaube die zivile Luftfahrtbranche des Schwankt schon teilweise ganz erheblich, aber das ist ja zumindest mal nicht brachal überbewertet.

18:22 Tatsächlich wäre mit der Cloud auch meine Frage gewesen Armin, also sehr gut, dass du selber hier aufgebracht hast, also quasi diese, ich nenn es jetzt einfach mal Tee so oder vielleicht so Latente Fantasie, also diese Cloud auch tatsächlich nochmal ganz, ganz, ganz neue Erlösepotenziale, also quasi im klassischen Business Cloud Geschäft sozusagen möglicherweise auch so erzielen könnte.

18:48 Wir müssen es aber mal ganz kurz von dem Defense noch rübergehen zur Infrastruktur und da zumindest einen Wert noch mit auf die Agenda setzen und zwar die Hochtief. Und da hast du mir auch quasi in einem separaten Video, Armin, schonmal gesagt, dass du die Hochtief auch ein bisschen stärker oder ein bisschen interessanter empfindest als die Billfinger.

19:13 Könntest du das vielleicht ein bisschen erläutern? Ja, also da ist die Story im Prinzip relativ simpel, weil eben Hochtief speziell in diesem Infrastrukturbereich sehr stark ist. Auch gerade in Deutschland, was den Bau von Brücken betrifft, zum Beispiel, wo es ja große Probleme gibt, wo es wie immer Hohdebrücken gibt.

19:32 Also insgesamt in diesem ganzen Infrastruktur-Sektor trifft eben Hochtief genau oder bietet Hochtief genau das, was in Deutschland eigentlich nachgefragt wird. Die einzige Einschränkung ist eben, dass die auch eine australische, relativ große australische Beteiligung haben, z.B. ein Gemeinschaftsunternehmen haben.

19:50 Das heißt, es sind nicht nur bisher in Deutschland aktiv, sondern haben einen relativ hohen Umsatzanteil auch in Australien. Aber rein von der Aufstellung her, von der operativen Aufstellung her, wäre Hochtief eigentlich prädestiniert, um von diesem Infrastrukturpaket zu profitieren, während Billfinger eher so im Bereich Beratung, Dienstleistungen auch viel unterwegs ist, auch was Renovierungsprojekte betrifft.

20:15 Ich denke schon, dass die auch profitieren werden, aber da muss man halt sehen, wie ja wieder die Aufteilung ist. Es passt nicht so hundertprozentig bei Billfinger. Deswegen würde ich halt die Hochtiefe aussichtsreich, aber wie Lars vorher gesagt hat, sind beide sehr stark gestiegen natürlich jetzt. Und ich denke insgesamt, also es geht jetzt nicht darum, dass man die Torschlusspanik hat oder FOMO, wie es heute zu Tage heißt, und versucht jetzt unbedingt sofort in diese Aktien reinzugehen, sondern man kann ruhig einmal an den Rücksetzer abwarten.

20:45 Wir haben ja aktuell ablesen heute Morgen, gibt es ja schon wieder Streitereien jetzt zwischen SPD und CDU, was die Migrationspolitik betrifft. SPD will da nicht mitmachen, weil diese scheufelren Migrationsverhinderung und dann ist schon von der CDU dann bestimmen und das ganze Infrastrukturpaket wieder infrage, wenn ihr da nicht mitmacht.

21:03 Es kann ja auch sein, dass sich das da aus politischer Bicht und normalem Gegenwind kommt und dann vielleicht die Aktien. Also heute ist es schon so, dass die deutlich abgeben. Eigentlich alle Aktien jetzt aus dem Bereich auch, dass man da noch büchstige Rennstückschausen kriegt. Ich frage mich gerade, wie ich mein, ich überleg's seit zwei Minuten, wie ich mein Zockerdisclaimer hier unterbringe, weil ich hab bei dir gestern gesagt, Timo, dass ich finde, die sind sehr steil gestiegen.

21:30 Ich hab auch meinen Lesern gesagt, dass ich das ziemlich steil finde. Also es kann sein, dass ich mit Zockerpositionen bei einigen der genannten Werte hier in Short Derivaten drin gewesen bin. Da geht's mir nicht um den Einbruch dieser Unternehmen, sondern es geht darum, dass ich denke, eine Fahnenstange sieht meist, zumindest mal eine Korrektur von 15 oder 20 Prozent nach sich.

21:56 Vielleicht hat sich das auch schon erledigt in dem Moment, wo dann hier diese Ausgabe erscheint. Ich wollte es nun mal gesagt haben, also wenn ich hier kritisch über diese Werte spreche, dann ist das für mich eine kurzfristige Betrachtung. Ja, eine Fahnenstange ist eine Fahnenstange, völlig egal, wo sie entsteht.

22:15 Wobei natürlich immer die Fahnenstange kann, wie du Zockerwerte definierst. Also, der zockt die Position in eine Fahnenstange hinein, auf fallende Kurse zu setzen. Das ist für mich ein Zock, weil es kann ganz einfach nur 15 Prozent weiterlaufen. Und wenn man das Gefühl hat, jetzt, also das ist sehr schwer zu time, das ist für mich der Zock an der Sache.

22:38 Ansonsten würde ich jetzt nicht sagen, dass es die Werte sind sicherlich keine klassischen Zockeraktien. Ja, lass mich das erheben. Wenn wir gerade bei Zockeraktien sind, also wenn ihr jetzt auf sehr spekulative Aktien steht in dem Bereich, dann ist es... Now we are talking. Ja, hau raus, hau raus. Ja, zum Beispiel, es gibt eine Euthellssat, also diese, dieser Stabilitenanbieter, die haben massiv Probleme, weil Stabilitenfernsehen natürlich massiv rückläufig ist, das sind relativ hoch verschuldet, die Aktien massiv einbrochen und die sind jetzt aber mal kurz von einem Dollar auf 10 gestiegen in den letzten Tagen.

23:16 Das haben wir jetzt wieder korrigiert jetzt. Also, das sind so Aktien, die ich dann so als wirkliche Zockerwerte definieren würde. Dazu hat die Team auch ein Geld in der App. Ja, genau, dazu hatte ich einen ganz kurzen News Snapshot irgendwie reingeliefert, dass die auch... Die profitieren davon, dass es da diese Möglichkeit im Raum steht, dass der Maskier das Starlink abschalten könnte und dann braucht man einen europäischen Betreiber und irgendwie scheint da wohl die Euthellsat dann irgendwie schaden diejenigen zu sein, die da wohl in Gesprächen sind.

23:53 Ja, aber das ist reine Fantasie. Ja, ich glaube, sollte man eher nicht tätig werden, also weder auf der Long-Seite noch auf der Short-Seite bei der Euthellsat wohl gesagt. Es sei denn man ist Lars Ehrichsen, dann kann man das natürlich machen. Aber ja, übrigens Lars, das wollte ich noch ganz kurz sagen, also wenn du jetzt live irgendwas noch tradeest, lass uns dran teilhaben.

24:15 Du kannst uns da sehr, sehr gerne einfach nochmal an dein Trading-Activitäten teilhaben lassen. Heute gesagt ist mir auch zu heftig, da bin ich raus. Okay, aber zwei Fragen noch. Erstens, mega, make Europe great again, also diese Abwandlung von dem Trump-Spruch, von dem Trump-Slogan, seht ihr das jetzt gerade?

24:41 Also ist das wirklich, entsteht hier eine zweite große Story neben KI an der Börse? Frage Nummer eins und die zweite Frage schießt nachher hinterher. Also ich mach's kurz, der DAX hat, glaube ich, den Nestec 100 um 20% outperformed, also da eine ist 10% gestiegen, eine andere 10% gefallen, stand gestern wahrscheinlich, MDAX sogar noch ein bisschen mehr, dass das hier jetzt eine grundlegende Trendwende wird raus aus US-Aktien rein in europäische Aktien, dass diese Aussage halt nicht eindeutig für verfrüht, dass man aber sich mehr, allein schon bei der Euro, da kommen wir noch zu, gegenüber dem Dollar aufwertet, dass man sich aber auf dem europäischen Aktienmarkt umsehen kann, das halt ich für nachhaltig.

25:30 Noch mal eine ganz kurze Niederbrechung, sorry Leute, gleich geht's weiter. Ich möchte euch an dieser Stelle nochmal aufmerksam machen, auf den Report von Armin Brack, den Armin am Samstag bereits mit meiner Community geteilt hat auf YouTube. Diesen Report möchten wir euch ebenfalls zur Verfügung stellen.

25:52 Armin hat in diesem Report insgesamt 10 Aktien identifiziert und analysiert, die ganz besonders stark von der geplanten Milliardeninitiative des Bundes profitieren werden. Um welche Aktien es sich handelt, das erfährst du auf jeden Fall in dem Report, der Link dazu hängt unten drin in den Show-Nauts.

26:11 Vollkommen gratis das Ding. Ich wünsche euch viel Spaß beim Stöbern und jetzt weiter im Text mit Lars, Armin, Sebastian und mir. Also meine Meinung, ich finde, ich habe ein bisschen so die Angst, dass am Ende der politische Wille zu schnell verfliegt. Also Timo, wenn du dich erinnerst, wir hatten ja live zur Wahl von Donald Trump ein Interview gemacht bei dir auf dem Kanal und da habe ich ja damals gesagt, die Wahl von Donald Trump halte ich für extrem positiv für Europa, weil er Druck machen wird.

26:36 Also offenbar hatte ich da schon ein gutes Gefühl und er macht jetzt den Druck und jetzt sehen wir in Deutschland, wie 500 Milliarden mobilisiert werden für Infrastruktur oder 400 Milliarden für Rüstung. Aber sind wir ehrlich, Rüstung ist kein wirkliches sexy Thema hier und ich habe so ein bisschen die Befürchtung, lass uns hoffen, dass die Friedensverhandlungen voran kommen und wenn da wieder Entspannung kommt und auch Donald Trump wird in vier Jahren weg sein, dass man sich doch wieder an den Amerikanern anlehnt und dann ist der kursante Wille weg, dass man wirklich was verändert und dann heißt halt vielleicht, na ja, jetzt wo wir diese ganzen Geldtöpfe mobilisiert haben, stecken wir sie halt auch wieder in die Rente

27:11 und das dann strukturelle Probleme gar nicht angegangen werden. Also ich sehe das jetzt, was wir haben, als große Chance wirklich make Europe great again. Ich habe nur einfach die Befürchtung, dass zu schnell dieser Spirit verflogen ist, wenn in dem Moment vor einfach sich Entspannung wieder abzeichnet und wo Donald Trump sich vielleicht ein bisschen knetiger zeigt.

27:29 Aber eigentlich müssen wir jetzt die Gelenenheit am Shop vergreifen und Europa wirklich emanzipieren. So nach dem Macronchen Modell, das er Jan Stärke des Europas fordert, aber sind wir ehrlich, viele starten wenn wir relativ schnell wieder einknicken und dann ist doch der Wille raus. Aber ich lass uns positiv denken.

27:45 Das sehe ich aber als Risiko für alles momentan. Amin, was meinst du? Bist du die Schweiz in dem Fall oder? Ja, politisch natürlich schwer verheiratet zu sehen, aber ich glaube schon, dass da einige so Stokkelebnisse gehabt haben jetzt auch politisch. Und ich glaube wirklich daran, dass zumindest der Wille besteht, eine ganz andere Politik jetzt zu machen.

28:11 Und auch diese 180-Grad-Kirthwände jetzt von Friedrich Merz, die zeigt ja schon, er weiß auch, dass es nicht gut ankommt bei der Wählerschaft und dass er als Wortbrecher dann wieder dasteht. Aber es macht für mich schon ein sehr konsequenten Eindruck, was da passiert. Und wenn dieses Paket verabschiedet wird, das ist natürlich auch noch eine Frage, wird es so verabschiedet?

28:38 Die müssen wir sich ja noch jetzt in der alten Legislaturperiode quasi verabschieden, damit sie diese Zwei-Trittel-Mehrheit eher kriegend Unterstützung der FDP. Und wenn das dem mal durch ist, dann glaube ich schon, dass das dann auch umgesetzt wird. Da kann dann niemand mehr dran rütteln ein. Und wir haben ja die Idee, dieses Infrastrukturpaket auch über zehn Jahre hinweg dann umzusetzen, also die Investitionen zu starten.

28:59 Ich glaube schon, dass das dann eine nachhaltige, zumindest für Deutschland mal, eine nachhaltige Entwicklung wird und da wirklich viel investiert werden wird. Wie profitabel es dann am Ende ist, schon was dann ein Gewinn rauskommt für die Unternehmen, schon mal eine andere Frage. Und auf europäischer Ebene, da habe ich so ein bisschen die Hoffnung, dass da wirklich auch jetzt mit diesem Airbus hinterkommt, dass Deutschland und Frankreich da vielleicht so eine Vorräte-Hole einnehmen und davor pressen und vielleicht auch ein bisschen da hauscher werden und den anderen auch sagen, hey entweder ihr zieht mit oder ihr könnt gehen jetzt mal und überzogen formuliert.

29:31 Und da habe ich schon die Hoffnung, dass sich da was ändert und dass da wirklich was vorangeht. Dann noch die zweite Frage. Wir hatten in der letzten Woche Amin hier über den MDAX als März ETF sozusagen gesprochen und da hatten grundsätzlich die These aufgestellt. Ja, das könnte jetzt interessant werden.

29:51 Jetzt ist der in der Zwischenzeit natürlich auch gestiegen. Jetzt muss man dazu sagen, Disclaimer ist es Freitag Mittag. Heute jetzt gerade wieder unter 30.000, 2 Prozent jetzt gerade live im Minus, während wir aufnehmen. Aber der Index, wenn man jetzt mit einem ETF oder meinetwegen auch mit einem Zertifikat, vielleicht sogar mit einem Hebelzertifikat auf den MDAX LONG gehen wollte, wäre das eine aus eurer Sicht vom Chance-Risiko-Verhältnis eine gute Investition oder aus taktischer Sicht vielleicht ein ganz guter Play?

30:26 Keiner meldet sich. Ich hatte ja letzte Woche schon den MDAX als den März DAX bezeichnet. Jetzt ist ein bisschen nach vorne, also er ist gut gelaufen, wir hatten da ein ganz gutes Gespür. Jetzt ist er zurückgekommen. Aber ich sage, wenn Friedrich März jetzt wirklich liefert und wir hatten es gerade schon angesprochen.

30:43 Aber natürlich jetzt, oder Armin hat es angesprochen, die Zustimmung noch bei den Grünen erkaufen erstmal natürlich teuer. Und dann muss man schauen, wird das ganze Geld zu investiert oder ist das auch eine matche Koalitionsverhandlungstaktik, weil ich meine, bei 900 Milliarden, da brauchst du mit der SPD dann auch nicht mehr groß diskutieren, wer was ausgeben darf.

31:00 Und die Frage ist dann hinterher, wie schwammig ist das formuliert? Also kann ich vom Infrastruktur vor vielleicht auch irgendwie die Mieter entlasten und da Zuschüsse geben, weil es irgendwie auch was mit Infrastruktur zu tun hat? Also kurzum, wenn dieses Paket richtig investiert wird, dann wird der M-Dux sicherlich deutlich abgehen, weil da 30 Prozent der Gewinne der M-Dux-Unternehmen in etwa kommen aus Deutschland, ich glaube über die Hälfte aus Europa, also die profitieren davon.

31:23 Wenn das Geld aber dann, und das ist ja das, wo ich gesagt habe, wenn der Spirit verfliegt und das Geld ist einmal mobilisiert und dann wird es wieder konsumtiv ausgegeben und dann hau mal alles in die Rente rein und gehen die strukturellen Probleme nicht an, dann wird der M-Dux leiden. Aber wenn man positiv denkt, sehe ich den M-Dux momentan, wenn wir das glauben wollen, was da so passiert, sehe ich den als wirkliche taktische Chance, muss ich sagen.

31:42 Ja, also schon was wie es, schuldigung, Armin, mach du. Also ich denke, ich denke das ist sauer, ich sehe das auch so, auch S-Dux, ähnliches für die kleineren deutschen Werte haben wir auch ziemlich schlecht performt, obwohl sich historisch eigentlich über längere Zeitraum besser waren als der Dux über viele Jahre jetzt deutlich anders performt.

32:03 Und ja, klar, im Dux sind da zum Beispiel auch eine Rengfärbung jetzt spontan eigentlich geworden, ja jetzt vor ein paar Tagen, oder wurden jetzt aufgenommen in den M-Dux, der Hinsol ist eh schon im M-Dux drin und die ganzen hoch tief, die sind ja alle im M-Dux drin. Also auf jeden Fall, das sind, das sind, kann man eine gute Möglichkeit um einfach den gesamten Markt abzudecken aus der zweiten Reihe, sag ich mal.

32:26 Ja, ich finde das Chance Risikoaspekten 1000 Punkte tiefer ungefähr, ganz gut, denn entsprechend der Werte ist der M-Dux auch relativ steil gestiegen. Wenn ich das Mittel oder etwas längerfristiger betrachten sollte, dann würde ich glaube ich nicht auf den Index setzen. Vergessen wir nicht, da ist, ja der M-Dux hat ja nicht so einen hohen Unterschied in der Gewichtung, weil hier auf Streubesitz die Marktkapitalisierung gerechnet wird.

32:54 Aber der goldene Grundsatz eines jeden Investoren lautet niemals in Airlines zu investieren und die Lufthansa ist nun mal recht hochgewichtet. Also ich würde mir dann kurz um, lieber drei oder vier Werte, es gibt richtig gute Unternehmen im M-Dux, lieber drei oder vier Einzelwerte raussuchen und in die dann direkt investieren.

33:12 Und da hat Amin uns ja auf jeden Fall heute schon mal spitzenmäßige Anhaltspunkte geliefert. Also ganz ganz lieben Dank, dass du dir die Zeit genommen hast, Amin, und deine Ideen mit uns geteilt hast. Und ja, ich würde sagen bis zum nächsten Mal, du bist immer herzlich willkommen und ja, dir noch einen schönen Tag.

33:30 Sehr gerne, macht immer Spaß mit euch. Danke, Amin. Mach's gut, Amin. Ciao, ciao. Ciao, Mach's gut. So, jetzt müssen wir den Rest im Telegram-Stil machen, ansonsten sprengen wir heute 200 Stunden. Ja, ja, ja, genau, genau. Also einfach hier. Jeder hat 160 Zeichen oder wie viele das sind. Ray Dalio, Sebastian, der hat eine Interview gegeben und er hat doch sich relativ, na ja, halt noch optimistisch geäußert und das ist ein Euphemismus.

34:04 Klär uns mal auf, was er da gesagt. Ja, ich komme mal von Düster, von Rüstungsaktien zu noch Düster Ray Dalio. Denn Gründer des größten Hedgeforces der Welt, also Bridgewater, er äußert sich, finde ich, in letzter Zeit, können wir jetzt gerne mal noch ein bisschen diskutieren, aber immer kritischer habe ich das Gefühl und er hat dem Handelsblatt ein Interview gegeben und dieses Interview ist mittlerweile für alle, die die Vivo haben, auch dort verfügbar.

34:26 Also kann man nachlesen, ist allerdings bei beiden hinter der Paywall und er hat sich da auch sehr skeptisch, muss ich sagen, wirklich geäußert in puncto. Die USA sind überschuldet und ein Schuldenkollaps könnte schon in den nächsten ein bis zwei Jahren theoretisch drohen und er sagt auch, die Spaltung innerhalb der amerikanischen Gesellschaft ist so stark wie selten zuvor, es könnten sogar Bürgerkriege drohen.

34:47 Und da muss man schon sagen, beziehungsweise haben wir auch einige Zuschöpfen bekommen, dass wenn jemand da wirklich aus dem Hedgeforbereich herauskommt, der aus dem Geldanlagebereich herauskommt, der dadurch auch Milliardär wurde. Wenn der dann natürlich sagt, okay, pass auf in den absehbarer Zeit und nicht irgendwann in 50 Jahren oder vielleicht so ein wirklich relativ konkret, die nächsten ein, drei Jahre, dass da der absolute Schuldensuppergau in den USA droht und vielleicht sogar Bürgerkriegsähnliche Zustände, dann kann man natürlich schon mal überlegen, ist das dann überhaupt noch sinnvoll in Aktien zu investieren oder sollte man lieber alles rauswerfen.

35:18 Und ich kann jetzt mal mein Statement vorziehen und kurz machen, gerade eigentlich, wenn man so düstere prognosen See-Tee-Ray-Daleo, dann macht es in meinen Augen doch aus, Sinn in Aktien zu investieren, weil Nummer eins, wir wissen nicht, was kommt. Es ist, finde ich, viel fataler nicht investiert zu sein, als das auszusetzen.

35:36 Und wenn wirklich dieses Szenario, was ich jetzt nicht hoffe, kommen sollte, dann wird es ja höchstwahrscheinlich auch einen danach geben. Und dieses danach wird man dann, wenn man irgendeinen Teil seines Geldes noch halbwegs retten will, wahrscheinlich mit Aktien schon überdauern können. Die werden natürlich 70, 80, 90 Prozent in der Phase dann fallen.

35:53 Aber danach werden die Unternehmen, die übrig bleiben, sich auch wieder erholen und man kann dadurch Kapital retten und in, ja, sage ich mal, über diese Krisenzeit rüberbringen. Natürlich noch besser ist ein diversifiziertes Portfolio, wo man auch Edelmetalle drin hat und Aktien und vielleicht auch Immobilien.

36:08 Aber ich finde, dass Ray Dalio mittlerweile so diese Interviews, diese Statements, die er gibt, die lässt er dann auch so hoffnungslos teilweise auch stehen und dann fiel die gerade jetzt an der Börse auch beginnen, dass dann am Ende noch als Vorbild nehmen und sagen, na ja, wenn hier ein Multimilliardär mit zu vielen Marktkenntnissen und ich schätze Ray Dalio auch für die Zusammenhänge, die er versteht und die er schildert.

36:28 Aber das einfach so raus zu rot und stehen zu lassen und diese Verunsicherung, da muss ich schon sagen, das halte ich für falsch, aber es ist gar kein Grund irgendwie zu sagen, ich warf meine Aktien raus, weil hier jemand so was raushaut, das machen viele. Es muss nicht so kommen, das ist eines von vielen Szenarien.

36:42 Aber es immer ehrlich sollte es so kommen und schauen wir in der Vergangenheit, welche Kriege es gab, auch Weltkriege, Aktien haben das dann mit zwischenfaltlichen Verlusten trotzdem überdauert und man konnte sein Vermögen weiter steuern. Also von daher darf gar kein Grund sein für einen Ausstieg in meinen Augen.

36:57 Ich sehe es ähnlich, ich glaube auch, ich meine Sandra Navidi sagt ja auch immer, also die in der Wall Street sind ja nicht blöd, die talking your own books. Also im Wesentlichen, du redest, du postulierst die Meinung, die du im Wesentlichen ja auch in deinem Portfolio aufgestellt hast. Und ich will ihm da nichts Böses unterstellen, aber Ray Dalio hat ja das All-Wather-Portfolio, also quasi er hat natürlich ein Interesse daran, dass vielleicht einige Leute anfangen, auch ein bisschen defensiver zu investieren, weil das All-Wather-Portfolio oder auch die Strategie, die Bridgewater gefahren ist in den letzten Jahren, die hat halt im Vergleich zu anderen, die wesentlich offensiver waren, ja dann auch wesentlich schlechter funktioniert.

37:44 Also Bridgewater Performance, die sind im Aktienportfolio Bereich ja auch deutlich konservativer aufgestellt als viele, viele andere Player an der Wall Street und insofern ist das natürlich auch liegt das in seinem eigenen, ureigendsten geschäftlichen Interesse, sie haben aber ziemlich viele Assets on a Management, also ziemlich viele Kundengelder verloren in den letzten Jahren, dann spielt ihm das natürlich irgendwie rein und ja er hat Recht, also es gibt natürlich verschiedene Krisenherde, es gibt diverse Risiken.

38:12 Wir reden jede Woche hier in dem Podcast darüber, ich muss jetzt nicht jede einzelne aufzählen und ich will nur darauf hinaus, man sollte dazu hören, wenn Redalio was sagt, weil ich glaube auch seine Analyse, was die Schuldenzyklen angeht, die ist brillant, aber ich glaube, dass möglicherweise auch in dem einen oder anderen Statement, was ja in Interviews gibt, dann doch auch durchblitzt, dass er da ein bisschen zu weit geht.

38:45 Weil die Schuldenthematik ist nicht neu, also die USA operieren schon seit Jahrzehnten mit sehr hohen Schuldenquoten und sie müssen seit Jahrzehnten schon regelmäßig wieder neu was finanzieren und ja die Zinssätze sind jetzt höher als vor 10, 15 Jahren, aber Hey, das ist der game also ich glaube die usr verlieren nicht ihren nimbus und die Bondmerkte die bondmerkte werden werden trump schon in die in die schrankenweisen wenn wenn es ihnen zu Zu heikel wird fragen wir doch mal den der über jedes redario interview in video macht Genau so auch über dieses redario Das modell das ist schon ist schon richtig gut und man muss ja sagen redario hat ja in keinem Absatz in diesem interview gesagt verkauft eure aktien also da wenn jemand daraus schließt aus steigenden Schulden er sollte seine aktien verkaufen

39:43 dann hat er ja sorry aber hat er selbst schuld es gibt ja wie sebastian korrekt angemerkt hat überhaupt keinen gründ dafür Denn in krisenzeiten mag es sein muss ja auch immer sehen wie verhalten sich die Deine sachwerte nach inflation und in so einer phase geht es natürlich in einer echten Schuldenkrise geht es natürlich um den kapital Erhalt das kannst du mit sachwerten erreichen wenn du verkauft hast und du bist in geldwerten dann sind die Anschließend in der regel wenn wir über die großen krisen sprechen gar nichts mehr wert also von daher kannst du hat redario auch nicht gesagt verkauft deine anlagen weder aktien aus sonst irgendwas und was das andere angeht finde ich Er hat recht nur die zeitliche einordnung ist schwierig redario hat vor fünf jahren gesagt

40:30 Die amerikaner sehen russland nicht mehr als feind das einzige was wir noch was die amerikaner erreichen wollen also das politische amerika ist Das europa seine energie nicht mehr von russland bezieht sondern von den vereinigten staten Check erledigt der neue feind der vereinigten staten sagt redario vor fünf jahren ist china kann nur eine globale supermacht geben Was haben wir gesehen peak globalisierung Check es ist also ziemlich genau so gekommen wie redario das vorher gesagt hat nun war er sicherlich nicht der einzige aber deswegen würde ich insbesondere was die diese sehr kritischen stimmen gegenüber der amerikanischen gesellschaft angeht das ist für mich also Nicht irgendetwas der alte mann macht hier auf sich aufmerksam sondern das sind ja belegbare fakten also wenn 60 prozent

41:25 Gar nicht lesen können oder sie können sind auf dem stand von sechsjährigen dann sind das ja Dinge die das Potenzial haben eine gesellschaft zu spalten und wer wollte momentan bestreiten dass die amerikanische gesellschaft auf dem weg Zumindest mal auf einem weg ist dem man ja kritisch beleuchten kann so für mich heißt das nur um ihr ein konkretes fassi dran zu hängen Dass ich mich bestätigt fühle dass ich eben nicht überwiegend in Also amerikanische aktien sind der größte teil im portfolio aber nicht der weit überwiegende teil wenn das 40 oder 50 prozent sind dann Halt ich das für angemessen wer zu 70 oder 80 prozent in nord amerikanische aktien investiert ist der hat meines achten Geht eine spekulation ein und die würde ich nicht mitgehen

42:13 Darf ich ich würde Anmerken weil Lars hat das mit den checks perfekt aufgelistet aber ich finde mittlerweile und ich beobachte redalia schon länger Man muss fast eine Gebrauchsanleitung zu seinen Aussagen dazugeben weil wenn man sich mit redalia Länger beschäftigt dann hat man einblick auch in seine denkweise wenn man die bücher kennt die Schuldenzügel wenn man aber wirklich und das habe Ich auch teilweise anhand der hörder fragen gesehen jetzt mit redalia sich nicht Immer beschäftige wir tun sondern man liest jetzt mal ein interview im handelsblatt und dann haut er raus wirklich dass es Bürgerkriegsähnliche zustände in überschaubarer zeit geben könnte dann finde ich das sehr verunsichert und ich würde nicht dass ich würde nicht sagen dass er

42:55 Als multimiliar der jetzt sagt ich brauche noch mal aufmerksamkeit und ich brauche ein handelsblatt interview oder irgendwo das ist ihm wahrscheinlich wurscht Also ihm geht schon da vor zu wandern aber ich habe das gefühle wird immer düster in letzter zeit und Alanziert dann nicht richtig in den interviews außer sagt das ist eins von vielen scenarien die eintreten könnten und ich würde jetzt den Bürgerkriegs-Szenario beispielsweise eine wahrscheinlich von drei prozent beim messen also darum geht es nur wenn das dann jemand liest Dann sagt er also wenn jetzt jemand wie redalia darüber spricht vielleicht soll ich aus dem aktie markt lieber mal rausgehen Aber sorry ich sehe es ich sehe es da wirklich anders also ich glaube er braucht diese aufmerksamkeit und ich glaube dass alles was

43:32 Er sagt definitiv ein geschäftliches interesse hat und wenn er sagt dass die usa in zwei bis drei jahren komplett pleite sein könnten Dann ist die Schlussfolgerung genau wie Sebastian gesagt hat ja für möglicherweise dann viele anleger ich muss mich defensiver aufstellen und da bietet bridgewater ja letztendlich auch antworten oder vielleicht sogar besser antworten als das andere andere tun andere player ja aber nur wenn du das ich nur den punkt Nur wenn du die usa sind pleite gleich setzt mit die aktien sind wertlos das hat er nicht gesagt und das ist ja auch nicht so wenn du Also sorry nee da macht der veränder aber der wenn man daraus schließt dann da muss ich meine aktien verkaufen dann ist das ja der verkehrte rückschluss

44:16 ja genau aber nochmal dass du dich defensiver aufstellst und das bietet hier letztendlich bridgewater und die haben ja auch eine aktienquote aber die haben halt viel viel defensivere Basiswerte drin als als jetzt andere also das heißt an denen ist ja schon performance musik vorbeigegangen und insofern ist das wahrscheinlich doch irgendwie in diesen kontext einzuordnen dass Er mit Sicherheit also auch wenn die tendenz möglicherweise richtig ist oder stimmt und es auch berechtigt ist auf diese risik hinzuweisen dass die Schlussfolgerung für viele anleger also das was Sebastian jetzt ganz hart sagen also gerade die jungen anleger lässt sich verunsichern und sagen Ja, dann brauche ich überhaupt nicht mehr anlegen aber diejenigen die schon investiert sind die sagen vielleicht auch hier im moment aber dann ist vielleicht

45:02 eine coca-cola die bei bridgewater höher drin ist als eine amazon vielleicht dann doch irgendwie besser oder die ja strategie generell Wie gesagt das ist ja kein massenprodukt also ich weiß nicht ob er über den handelsblatt artikel dann die paar Milliardäre und millionäre ansprechen will und dann noch ein bisschen du kannst nicht team und du kannst nicht in den all weather fun investieren Weil ich mein großteil von verschiedensten spieler dosen herstellern und gold gehört Aber für uns ist es nicht extremo aber man muss aber nur weil ich jetzt auf der blacklist gelandet bin wenn redaleo diesen podcast gehört Man muss sagen teamo ich leise den noch schützenhilfe Redaleo hat einen deal ich weiß nicht mehr mit welchem emittenten aber es soll einen all weather etf geben also bridgewater

45:58 skaliert in dem Sinne nach unten dass sie nicht mehr nur einlagen ab 50 millionen nehmen sondern es soll einen retail etf geben Ja und den komme ich auch also also bei redaleo gehen wir jetzt davon aus dass der mann Dinge sagt die ihm geschäftlich helfen Aber die ganzen heiho peis aus der tech welt machen das weil sie einfach die gesellschaft verbessern wollen Das habt ihr gesagt Perfekt überleitung Macht doch weiter direkt mit den techies Wie weit können die noch fallen?

46:27 Ja grob sie sind sehr grob und sehr schnell gefallen Insbesondere wir sind vielleicht noch ein bisschen da bei dem thema Man kann sich erinnern dass Und da gab es sicherlich auch eine zeit in der war das sehr erfolgreich Wenn du nicht in den nest egg einhundert investiert hast du was eigentlich der trottel er hat 40 prozent gemacht alles andere konnte nicht mithalten Und der nest egg einhundert heißt ganz wesentlich auch die max 7 wer dort investiert geblieben ist und es sind ja keine Vielleicht mit ein zwei ausnahmen keine schlechten unternehmen der hat jetzt mal eben inklusive wehrungsverlust Fast 25 prozent seit jahresanfang verloren und da kann ich mir schon vorstellen dass a vielleicht der gedanke kommt

47:15 Ist mein portfolio wirklich Diversifiziert und ausreichend diversifiziert dass diesen gedanken würde ich unterstützen und b Diese tech rally könnte komplett vorbei sein das war es jetzt alles Und da wäre meine frage an euch ihr seid ja in den einen oder anderen max 7 wert investiert In gute in weniger gute und da würde ich bevor ich dann meinen fazit gerne das zustelle gerne mal hören Was ist denn nun also das ist das jetzt nur eine kleine chart technische delle oder Warst das mit tech?

47:51 Ich sage ich mach's kurz ich sehe das als eine erst mal als eine chart technische delle es ist jetzt die frage auch in usa Wo ist der trump putt also wo fängt donald trump an den ganzen aktienmarkt wieder irgendwie zu Mobilisieren und momentan mit der ganzen toll unsicherheit und und dann wieder bitcoin reserfe und was alles passiert das ist da gibt es einige die jetzt gewinnen mitnehmen aber ich würde das nicht als eine trend umkehr jetzt bezeichnen ich würde das sogar als Nehmen wir mal den alten kostolanen auch noch dazu so dass heraus schütteln der schwachen händesehen und ich finde das sogar ganz gut Also ich glaube was war es eine elfer bet 13 prozent im minus entweder seit anfang des jahres viertel irgendwie gefallen

48:28 Das ist doch gut wenn es da mal einen sogenannten washout gibt also dass da einige rausfliegen aber ich bin mir sicher wir werden Irgendwo und da ist ja gerade die große diskussion auf blumenberg wo ist der trump putt also wo im s&p 500 fängt trump wieder an einzugreifen und ich bin mir sicher da werden dann auch entsprechende verlautbarungen wieder kommen dass die aktienwerke sich stabilisieren also ich sehe das ich sehe Keinen trend wandelt sondern ich sehe hier einfach eine korrektur die auch gut ist dass endlich auch mal wieder werte korrigieren Und auch mal einige aus den übertriebenen bewertungen rauskommen und auch einige die rein kamen und dachten die Bäume wachsen in den himmeln dass die auch rausfliegen

49:01 Sebastian jetzt muss ich aber ganz kurz noch mal challenchen weil dann natürlich und das wissen wir und das macht ja auch deine stabilität aus Du kaufst werte die dir gefallen Konsequent nach wenn sie weiter fallen kaufst du weiter nach Gibt es denn für dich den punkt wo du sagst Hm das ist jetzt aber wahrscheinlich ein bisschen mehr als nur eine korrektur Jetzt haben wir vielleicht ist dieser vielleicht erleben wir mal einen bärenmarkt in dem der nastik 100 vielleicht auch mal 30 prozent Korrigieren kann gibt es den punkt für dich oder sagst du naja mai wenn es halt so kommt dann ist es halt so dann kaufe ich halt gerne unten weiter Na oder hast du irgendwie eine marke oder ein signal wo du sagst naja wenn das jetzt nicht gekauft wird

49:47 Das wäre schon kritisch ja den punkt gibt es ich schau auf den gesamtmarkt und wenn wir ehrlich sind die letzten jahre seit der finanzkrise War die strategie wenn du ein wertmal Abrupp 10 prozent billiger bekommst weil die zahlen nicht gepasst haben und ein haus ein bisschen geld rein war das die absolut richtige strategie die hat in den Letzten jahren wunderbar funktioniert und da habe ich immer geld übrig wo ich sage da hau ich mal Geld rein und wenn der gesamtmarkt steigt also ich habe nach Wievor die einstellung der gesamtmarkt befindet sich noch in dem bullenmarkt und deswegen verfolge ich noch diese strategie Wenn ich sage wir sind in der korrektur oder ich erwarte einen mehrjährigen abwärts trend

50:19 werde ich das was ich jetzt gesagt habe einstellen weil dann macht es keinen sinn und sind mir ehrlich so viel kapital habe ich natürlich auch nicht Dass ich sage eine invidia 10 prozent gefallen ich kaufe 5 prozent gefallen da gehe ich ja drauf aber In anbetracht dessen dass ich sage übergeordnet sehe ich noch einen bullenmarkt kaufe ich gerne nach wenn wir meine stärkeren rücksetzer haben Wenn die meinung sich ändert und ich sage jetzt sind wir in der richtigen korrekturphase und auch die wird es wieder geben Dann höre ich damit auf weil da macht es keinen sinn und dann würde ich auch sagen ich gucke erst mal zu wie alles fällt Und wenn ich das gefühl habe der markt händelt sich aus dann würde ich wieder in die position rein gehen

50:51 Oder nachkaufen Aber übergeordnet bin ich positiv noch im bullenmarkt Stimmungsmäßig ist gerade so jetzt mir ist in den kopf geschossen sebastian hört erst dann aufzukaufen wenn Wenn die aktie gar nicht mehr auf den kurszettel ist dann dann ist aber Du meinst wenn ich zwangsweise davon abgehalten werde zu kaufen zwangsweise ja genau Nee ich finde ich finde es gut Da wirklich jetzt nochmal den blick hinzurichten weil ich bin da in deinem camp Sebastian ich sehe auch Bullenmarkt übergeordnet weiterhin in takt und gerade dass die max 7 vielleicht jetzt gerade so aus dem Scheinwerfer lichten ein bisschen herausgetreten sind und jetzt nicht mehr wir wir nicht mehr nur vielleicht auch überlagert jetzt natürlich durch die anderen

51:37 Meldung also trump ukraine Das ganze milliardenpaket neue regierung die sich in deutschland finden muss und zweiter dass die max 7 jetzt so ein bisschen aus dem Scheinwerfer licht treten ist vielleicht auch eine ganz gute chance um genau dort noch mal hinzuschauen und sich zu überlegen Ja wen von denen finde ich denn jetzt eigentlich wirklich stark und wo also ich würde zum beispiel Die alphabet Sebastian und ich sind ja investiert ich glaube dass die alphabet wirklich sehr sehr sehr gut aufgestellt ist und Eigentlich müsste man jetzt vielleicht sogar hinzukaufen aber die position ist bei mir halt schon Im meinem portfolio kontext auch schon so groß dass ich mir sage Vielleicht Macht es dort jetzt nicht so großen Sinn und ich habe ja auch den nest egg an 100 und ich bin jetzt noch nicht dabei oder

52:26 Habt es auch nicht vor jetzt kurzfristig den kaufknopf dort zu drücken aber Ich leg mich auf jeden fall auf die lau und werde euch auf jeden fall daran teilhaben lassen Wenn das denn möglicherweise passieren sollt gut In den letzten zehn jahren haben wir dreimal das ereignis erlebt dass der nest egg an 100 um mal bei dem zu bleiben als stellvertretend für die tagwerte Dreimal nachhaltig die gute alte langweilige 200 tageline unter schritten hat Wenn es in dieser nachhaltigkeit Geschehen ist dann gab es dreimal eine korrektur die den namen auch Verdient also die letzte größere sehen wir im jahr 2000 und 22 das ist der nest egg 100 von Naja wir waren ende 21 bei 16 5 und ein bissel auf 10.500 also mehr als 50 prozent gefallen

53:21 In allen zeiträumen danach wurde die 200 tageline 123 mal getestet aber dann immer gekauft Und ich wüsste nicht warum ich das nicht beachten sollte wir sind momentan darunter Die 200 tageline lag genau auf einer ganz wichtigen unterstützung und wir sind auch noch nagen dran Das heißt also während ich jetzt gerade drauf schaue ist natürlich der future sind wir 20.150 punkten und der nest egg 100 müsste nur über 20.350 oder 200 punkte steigen um dieses terran wieder zurück zu gewinnen Ich würde also stand jetzt diesem scenario auch noch den vorzug geben Ich kaufe klein weil du am ende des tages natürlich auch nicht kaufen willst wenn er wieder auf neues allzeit hoch geht Aber ich gewichte erst im größeren stil wenn wir diese marke wieder zurückgewonnen haben weil am ende des tages

54:15 Selbst niemand erwartet und das ist das weshalb ich hier mit gebremsten schaum unterwegs bin Niemand erwartet ich übrigens auch nicht das ist also noch schlimmer jetzt eine große korrektur Und es passt auch eben wunderbar saisonal wir haben es vor drei wochen angesprochen Februar schwäche und Mitte-end im märz Erholen sich die indizes wieder das passt alles so gut und wenn alles so gut passt dann möchte ich noch ein bisschen mehr bestätigung dass es Dann auch wirklich so kommt wenn alle mit dieser erwartungshalt und durch die welt rennen aber ich bin auch noch nicht bärisch Wenn das allerdings jetzt wenn wir uns mal in kürzester zeit innerhalb der nächsten ein zwei wochen Keine reaktionen sehen

54:57 Dann werde ich berischer Dann lass uns noch mal besprechen dann Endlich crashtitel die habe ich sowieso Okay jetzt abgesehen von dem ersten thema Wo wir recht recht bullish unterwegs waren ist es jetzt wirklich ein bisschen crash und das nächste thema Jetzt auch ein bisschen weil Sebastian du hast gefahren beim mc a world ausgemacht die vielleicht im ein oder anderen jetzt noch nicht so bekannt sind Was gibt's denn da zumindest eine neue gefahr die anleger wahrscheinlich in den letzten jahren gar nicht auf dem schirm hatten und zwar das Währungsrisiko denn wer sich mal euro s dollar anschaut den verlauf dann kommen wir aus einer phase heraus wo der dollar immer stärker wurde Fast jetzt auf parität jüngst auch gefallen ist also anfang des jahres war hatten wir ein wechselkurs von

55:39 1,02 und dieser starke dollar der hat natürlich Unterschwendig egal was passiert ist Euro anleger geholfen die performance aufzubessern also das war wie ein performance booster um den sich viele wahrscheinlich nicht Großgedanken gemacht haben die groß geschirrt haben der aber jetzt mittlerweile Und zumindest auch dadurch dass wir jetzt dank friedrich mertz dieses große paket haben wir hatten es mit armin diskutiert Das kann natürlich die wirtschaft in deutschland ankurbeln das kann die wirtschaft in europa ankurbeln wenn die europäischen staaten mehr investieren Das wird wahrscheinlich inflationär werden das wird dazu führen dass die ezb entsprechend den leitzins weniger senken kann oder sogar erhöhen muss und

56:14 Das stärkt natürlich den euro also wenn ihr mal schaut diese woche wir hatten entsprungen auf 1,08 diese Diese dimension die hier am devisen markt als sprung entstanden ist und wir reden hier von dem Billionenmarkt das ist schon eine ganze ecke und das hat natürlich aber den nachteil dass ein starker oder aufwertender euro Die performance verschlechtert die wir in den usa machen in dollar also nur mal als beispiel emissie erwirld hat ja einen großen usa Anteil ich komme gleich noch auf die konkreten Gewichtungen nehmen wir nur mal einen index wie ein s und p 500 reinen dollar usa index dieses dieses Jahr so etwa 2,5 prozent in minus in dollar Über 5 prozent in minus in euro also da zeigt sich schon diese währungschwankungen wenn die auf einem größeren level von statten gehen

56:55 Was jetzt beim euro sehen das bringt schon der ordentlich negative performance mit rein Eine ordentliche negat sorry mein bildschirm ist gerade duckel geworden Eine ordentlich negative performance mit rein und gerade beim emissie erwirld wenn wir so einen usa-anteil von 74 prozentren haben und die top 10 Aktien alle aus den usa kommen dann ist das natürlich schon gravierend und zumindest ein risiko was man auf dem schirm haben sollte Jetzt muss ich aber sagen ich würde nicht in eine hatcht variante reingehen also eine währungssichernde variante im emissie erwirld fall denn Wichtige info nummer 1 solche währungsabsicherungskosten die sind nicht in laufend kosten drin weil der emittent ja jetzt noch gar nicht wissen kann wie teuer es wird

57:37 Abzusichern die gehen dann von der performance weg und hätte man jetzt in den letzten jahren beim emissie erwirld ich habe mal zwei Varianten von eichers verglichen Über fünf jahre hat die ungesicherte variante 110 prozent zugelegt Die gesicherte variante nur gut 70 also man gibt dadurch natürlich durch so eine währungssicherung zum einen Potenzial auf wenn der dollar stärker wird dass man extra gewinne hat man hat dadurch zwar das risiko teilweise Ausgeschalten dass ein aufwertender euro sich nicht so negativ auswirkt hat aber dafür deutlich höhere kosten also man dahin Ich würde sagen wer langfristig anlegt und gerade in emissie erwirld hat mit wirklich über tausend verschiedenen aktien drin die wiederum in

58:14 Verschiedensten währungsräumen dann geschäfte machen ist schon abgesichert irgendwo also da würde ich jetzt nicht anfangen sollen lieber sagen pass auf ich Nehmt das in kauf es kann mal gut laufen es kann ein bisschen schlechter laufen Vielleicht macht es da eher sind die methoden zu fahren die ich fahre dass man mehrere etf zusammen baut weil wenn ich jetzt aus irgendeinem grund Verkaufen müsste der mir jetzt gerade nicht einfällt dann könnte ich sagen okay Ich nehme jetzt nicht unbedingt die etf raus die gerade für mich besonders nachteilig sind von der währung her sondern ich nehme vielleicht da Ein bisschen gewinn damit wo die währung für mich vorteilhafter war und besser gelaufen ist also von daher

58:46 emissie erwirld anleger und gerade us anleger müssen sich einstellen dass wir eine aufwertung des euro weiter hin sehen könnten aufgrund der Gegebenheiten dass das performance kosten wird aber wenn man breit diversifiziert investiert ist gerade über die großen etfs Dann würde ich da sagen das risiko sollte man lieber in kauf nehmen als uns hin und gelb über jahrelang heraus zu werfen für eine Währungsgesicherte variante die wirklich richtig performance kosten und das garantiert Ich würde vielleicht noch hinzustellen dass man normalerweise in vergangenen zeiten gesagt hat aber ist ja nicht so schlimm dann haben wir zwar gewisse Währungsverluste Als anleger in us-aktien aber gleichzeitig wird es ja dann für amerikanische Unternehmen auch

59:28 günstiger zu exportieren und Dadurch verbessern sich die gewinne nun sieht allerdings die politische ausgangslage derzeit nach weniger Globalisierung nach weniger export aus und von daher könnte der effekt sich abbildern ich habe da nicht viel hinzuzufügen Ich glaube man sollte einfach auf seinen an Teil schauen was bin ich bereit im portfolio an us-aktien zu haben das sollte man natürlich auch im wesentlichen nicht von kurzfristigen währungsschwankungen abhängig machen ich glaube aber dass der diese umkehr im euro gegenüber dem us-dollar erst mal nachhaltig ist das ist ja auch der wunsch der amerikanischen politik dass der dollar sich abschwecht das heißt ich könnte mir durchaus vorstellen dass wir

1:00:12 Ja es ist jetzt sehr steil eine korrektur wär mal angesagt aber ich habe auf sich der nächsten zwei drei jahre kursziele so bei 1 14 bis 1 20 und das werden eben von hier aus nochmal 10 prozent Wenn man im portfolio diversifiziert aufgestellt ist dann ist das völlig okay aber Vielleicht einfach mal checken also wenn es 80 oder 90 prozent in us-aktien sind dann war das immer schon zu viel Jetzt wird aber dann spürbar und kleine kurze anmerkung noch ein starker euro trotz aller nachteile bedeutet aber auch dass ich mehr dollar bekomme das heißt ich kann mehr us-aktien wiederum kaufen also ich kann das auch für mich nutzen Ja und du hast ja als etf sparplan anleger immer auch die möglichkeit nochmal einen neuen etf mit hinzuzunehmen dass über deine sparplan rate einfach zu machen also es hindert ja niemanden

1:01:04 möglicherweise auch ein stock zero 600 euro stocks mal mit mit hinzuzunehmen ins portfolio emerging markets etf ist mit Sicherheit auch immer Also zumindest nicht verkehrt und man kann das dann halt auch entsprechend dann ja auch taktisch mal über zwei drei vier jahre oder so Über seine sparplan rate wenn man jetzt über jahrzehntel dort ansparen will dann auch austarieren man könnte natürlich auch sagen hey China ist jetzt gerade so spannend dass man vielleicht auch dort mal einen kleinen stake haben möchte China hat seinen volkskongress in dieser woche abgehalten Sebastian war live vor ort Lugt ihn ja 100 meter 100 meter davor auf dem tieren an mennplatz da war ich ja bei voller absperrung und im

1:01:47 Große halle des volkes heißt da war genau da war der große kompresse und du hast ihn dann Eingeflüstert was sie denn dort zu beschließen haben ich war aber Möchtest du vielleicht an dieser stelle einfach mal mal wieder ein bisschen Kotz der durchsage für alle die es noch nicht getan haben folgt uns auf den gängigen podcast platformen denn egal was weltweit an den finanzmärkten passiert egal was donald trump twittert oder welche geopolitische ereignisse sich ergeben wir das sind last team und ich ordnen woche für woche die finanzmärkte und alle situation für euch ein und Sprechen natürlich darüber wie wir mit unseren depots umgehen deswegen abo da lassen und dann war es auch schon für diese durchsage

1:02:31 ja gerne also ich würde weil es der der der fortgeschrittenen zeit vielleicht angemessen ist würde ich einfach direkt die zwei absätze Die uns erik dazu präsentiert hat einfach einmal vorlesen das fast ist nämlich perfekt zusammen China bestätigt für 2025 ein Bruttoinlandsprodukt wachstumsziel von fünf prozent Diesen sprach den erwartungen dürfte aber kein leichtes unterfangen werden ein rekord Defizit ziel und darum geht es von vier prozent des Bruttoinlandsprodukt Signalisiert eine proaktivere finanzpolitik und mehr liquidität im system das Implitionsziel von zwei prozent zeigt zudem dass China die deflationäre rückkoppelungsschleife anerkennt dass frühere drei prozent ziel galt längst als unrealistisch wenn wir das lesen

1:03:20 Dann dürfen wir festhalten China geht eigentlich den amerikanischen weg also auf schulden wandelt nicht nur das genie zum erfolg auf schulden sind auch die USA zum erfolg gewandelt das heißt sie haben die schulden gut genutzt Um das wachstum in ihrer wirtschaft zu beflügeln andersrum wäre es auch nicht gegangen also die haben wir um diese ein Grobes zwei prozent wachstumsziel zu erreichen mussten auch die USA immer mehr schulden machen China steht was das angeht ja noch an einem nicht am anfangen aber Gemessen am bruttoinlandsprodukt ist die verschuldungsquote in china ja viel geringer Die markte haben es positive aufgenommen Ich glaube dass china hier einen weg geht der für investoren sehr interessant sein kann noch dazu dürfte sich das

1:04:13 naja Also wir meine seachtens ist nicht das ganz große thema derzeit eine militärische auseinandersetzung zwischen China und den USA Und das ist ja immer das was viele als rund gewählt haben um hier nicht zu investieren Der hengseng index ist durch die decke gegangen viele chinesische aktien sind durch die decke gegangen Die nächste korrektur das werde ich wahrscheinlich noch eine ganze zeit lang sagen die nächste korrektur ist meines erachtens kaufenswert kaufenswert long ja Ja, ich habe nichts zu zufügen ich sehe es anmach dran machen jetzt leider genauso Ich kann sogar noch kleine anmerkungen da ich jetzt vier nächte davor in China war und auch die chinesischen zeitungen gelesen habe Bei diesem volkskongress kam auch noch heraus dass China auch ein stärkeren fokus jetzt auf die silver

1:05:05 Ekonome legen will also gerade weil die gesellschaft natürlich älter wird und man die ganze robotik als großes förderfähiges thema gefunden hat also Sowohl für die robotisierung chinesischer industrie als auch für die entwicklung von robotik für den weltweiten markt also auch das mal so Nur am rande gestreift wo der fokus des volkskongresses auch teilweise mit drauf war neben k i Dann direkt rüber zu k kr das ist unsere höhere frage die kommt von nicky Und da ist die frage hey by the dip Genau k kr Das ist schon der handfeste korrektur also wir sind so seit den hoch fast 30 prozent nach unten also k kr hat schon Ordentlich erwischt muss aber sagen oder man muss sagen ich habe mir mal die verschiedenen

1:05:48 Die peer group wie man so schön sagt also ich habe mal eine k-lile angeschaut oder auch apollo oder auch eine blackstone also k kr ist da schon besser gelaufen aber k kr hat von den anderen verglichen so das umsatzwachstum was es angeht so die besten werte Ist aber auch extrem teuer also während du beispielsweise bei einer blackstone ich habe sie mal hier notiert 3,3 prozent dividend rendite hast oder bei k lyle 3,2 ist es halt bei k kr auch nur 0,7 sind auch relativ teuer vom kv her und anderen Bewertungsmaßstäben ich muss sagen ich bin nicht ganz objektiv ich habe die aktie schon länger im langfristigen depot Ich gucke mir gerade an was da so passiert ob ich ein bisschen nachkaufe die sind auch wirklich gut gelaufen

1:06:28 Ich sehe k kr wie so eine art goldman 6 der private equity branche also sie haben wirklich top talente sie haben Ein team das wirklich shareholder value schaffen kann also wirklich wertaufbau für die aktionäre aber sie sind trotz der Korrektur immer noch wirklich anspruchsvoll bewertet sie haben eine wirklich geringe dividend rendite und wenn man jetzt mal Objektiv drauf schaut im moment wenn man kaufen will gibt es werte wie blackstone oder auch k lyle die wirklich Günstiger fundamental zu haben sind trotzdem k kr ich habe sie schon länger ich werde wenn die korrektur noch ein bisschen anhält da nachkaufen aber Wie es gibt alternativen muss man ehrlich dazu sagen muss ich als aktionär ehrlich dazu sagen wenn ich jetzt neu kaufen müsste

1:07:08 Ja zum beispiel die blackstone Genau ich tatsächlich ein bisschen Spannender also nichts gegen der langfrist investement das das wir es jetzt auch nicht erst gestern getätet Auch eine andere zeit genau du hast immer immer nur im aktuellen brille drauf gucken auf die bewertungen und es gab auch Zeiten da war die kekia deutlich günstiger und jetzt machen sie mobilen haben versicherungsgeschäft guten cashflow da drin Ich finde das ein gutes unternehmen aber wenn ich jetzt neu anfangen müsste Wahrscheinlich würde ich sie jetzt nicht ins depot neu legen sondern wie du sagst eine blackstone Ja ja ja kann ich kann ich auf jeden fall was mit anfangen ich finde das ist jetzt gerade bei blackstone also

1:07:47 Vielleicht auch gar nicht so ein schlechtes niveau ist also Ist auch unter der 200 tage linie ist auch schon ein bisschen deutlicher drunter gerutscht und Blackstone ist in sofern interessant also immobilier machen die ja irgendwie alle und die haben sich aber auch so ein bisschen mehr auf diese datacenter spezialisiert und da die datacenter Für k i ja jetzt auch irgendwie also sieht man ja auch an energie versorgen dass die dort auch ganz schön einen auf die nase bekommen haben Und insofern könnte man sich vielleicht vielleicht wenn man denn in diesem sektor investiert sein möchte was man meiner meiner Meinung nach Nicht unbedingt muss Aber das gut das steht hier eben frei Dann meinste achten es noch vielleicht eher die blackstone ja für mich weder noch ich bin

1:08:36 Indirekt investiert in brookfield asset management bei die brookfield korb im langfristigen portfolio habe und Die wiederum haben großen Anteil an der brookfield asset management ist auch gar nicht so so klein also es auch 90 milliarden haben höhere dividenden rendite meines erachtens Strategisch besser aufgestellt und ich möchte den bereich zumindest nicht übergewichtend im portfolio wobei ich sagen muss dass die brookfield die wie gesagt nicht nur brookfield asset management sind Die machen schon sehr das ist eine sehr große position bei mir im langfristigen portfolio deswegen Kommt eine kka für mich nicht infrage Also was hast du eigentlich Hast du eigentlich den den pershing square hast du die akzept von von dem eckmann weil da fällt mir nämlich ein die

1:09:30 Die brookfield asset management die hat der auch Die ist auch beim glaube ich relativ ich finde Weiß ich gar ist er in brookfield oder brookfield asset management drin ich glaube er hat die brookfield Also das kürzel bn und das wäre die Ja, ja, ja, sorry Das könnte natürlich sein ja genau also ja ich brauche so ich brauche ehrlicherweise so die aufmerksamkeit von solchen Aktivistischen oder semi aktivistischen investoren immer wenn ich das rund um meine langfrist anlegen lagen seh Da mache ich keine großen freudensprünge weil dann oft massiv auf eine strategie Für die ich ja mal schon für gut befunden habe dann noch so einfluss genommen wird aber mein so ist es halt ich kann es nicht verhindern

1:10:12 Men nennt sich jetzt nicht mehr aktivistische investoren sondern engagierter investor Das sind ja ja aber alle engagiert sind wir alle Engagiert war ich zum beispiel auch in dieser woche habe ich mich engagiert in der micro strategy Ich habe am dienstag habe ich gekauft zu einem kurs von in euro 227 euro und bin da jetzt erstmal eine wegstrecke mit nach oben gelaufen also das ging auch ehrlicherweise relativ schnell weil Da haben zwei tageskerzen haben gereicht um das ding jetzt einfach um 25 27 prozent nach oben hin zu spülen also ich kann Mal ganz kurz sagen was da der der Ansatz war also Wer uns verfolgt der weiß ja dass Lars ein Verfechter von relativer stärke ist und Ich habe mir halt diese bitcoin korrektur angeschaut und dann auch mal so auf auf coinbase und so weiter geschaut und

1:11:07 Coinbase hat eben als bitcoin den positiven effekt gezeichnet durch den trump tweet also strategische reserve und so weiter hat coinbase eigentlich Wenig reagiert aber die strategy schon und dann habe ich mir halt gedacht ja gut also dann dann schaue ich mir das doch einfach mal unter auch so einem technischen aspekt an und ich habe in der letzten woche Haben wir über die tesla gesprochen und bei der tesla die war ja jetzt und handelt glaube ich immer noch kurz drunter unter dem 61er retracement und Kurz unter der 200 tagelinie und bei der Microstrategy war das ein ähnliches scenario also sie war nicht kurz unter der 200 tagelinie Aber sie ist dort wesentlich im wesentlichen abgeprallt und dort habe ich tatsächlich auch mit ein bisschen glück ehrlicherweise

1:11:56 Dann also ein ziemlich guten einstieg erwischt bin nach oben hingelaufen ich habe die position jetzt zum zahlpunkt der Aufnahme übrigens immer noch aber reduziert reduziert also ich habe dort jetzt erst mal ein bisschen mehr als die Hälfte rausgenommen und würde also Stop liegt auf einstand das heißt ich habe jetzt erst mal Gewinn gemacht da kann mir jetzt gar nichts mehr passieren mit dem mit dem rest der position und ja jetzt als kleiner Sox sozusagen wir wissen ja jetzt immer noch nicht was im beim kryptos damit sozusagen beschlossen wird auch wenn ich glaube Trump hat heute der Strategische Reserve Währung eigentlich schon mehr oder weniger als beschlossen angekündigt oder aber nur die Bitcoin die er hat oder die

1:12:37 Beschlagnahm wurde wie fasten das der mark gerade aufs glaube ich weniger neutral also ich glaube er will noch ein bisschen was sich anhören dazu Ist nicht allzu viel passiert also an der stelle übrigens wir werden genau deshalb Morgenvormittag gesprochen haben der Alexander mit am jahr Morgen mit er gestern vormittag werden wir gesprochen haben weil wir nämlich genau das noch abwarten wollten kostenloses live Webinar das ist jetzt natürlich schon vorbei aber Ich habe gedacht wer sich es noch anhören möchte es ist ja noch extrem frisch Also frischer als das was wir jetzt bei Bitcoin und Microsoft die momentan sagen können Der kann sich das natürlich gerne holen der link ist hier unten in den show notes

1:13:23 Ich denke mal wir werden so rund 30 bis 45 minuten gebraucht haben und fassen das da alles zusammen da möchte Alex auch noch mal über seine Die alt coins sprechen die jetzt am spannendsten findet und ich werde auch erzählen deswegen halte ich mich jetzt hier mal aus Spannungszwecken zurück ich habe nämlich auch was gemacht aber das möchte ich da dann gerne irgendwie muss man ja Gute da auch dann wenn alle live mit dabei sind Ja das werde ich da dann auch erzählen was ich nur sagen kann Timo Noch mal re Kapitulieren die Tesla Idee in der letzten Woche ist nicht aktiv das heißt wir sind mich tatsächlich deutlich unter der Also abgerutscht unter den zwei der Tage der Schnitt also momentan ist für mich dass keine Idee dazu kaufen und be top

1:14:10 Top trade genau an der richtigen marke auch sehr gut gemacht ob nun ich fand Bitcoin gab eine ähnliche Gelegenheit Könnte sein dass ich da was gemacht habe aber ich fand es auch mit micro strategy sehr sehr gut und jetzt mit dem rest kannst du wie mit dem freilust drauf warten ob das jetzt der turn around wird weil Auch noch super negative sentiment das ist das gut vorher war nur die frage wann micro strategy alles überflügelt und In dem magnificent 7 auf taucht und und und weil nach klar 2000 oder 2000 us-dollar und mittlerweile kommen nur noch fragen ja was passiert wenn michels sailer seine Bitcoin verkaufen muss also da gibt es glaube ich viele Interessen die eben die auf seiner seite sind

1:14:57 Ja wenn er es verkaufen muss Bitte schön aber ich finde es eine Geschichte ja danke danke Ja danke das geht doch mal runter wie öl und ich noch mal das ist taktisch also eine taktische position das ist jetzt kein Investment also all diejenigen die jetzt sagen baut es ein bittgäuer nicht verstanden und micro strategy nicht verstanden Der hat den money glitz nicht verstanden Jedenfalls jedenfalls ist das eine taktische position und Darum geht es also ist jetzt keine investition weil ich von dem geschäftsmodell mega überzeugt bin wir haben ja hiervon paar Ausgaben auch schon darüber gesprochen dass dort irgendwann mal tatsächlich ein epischer money margin call dann möglicherweise vor der tour stehen könnte aber

1:15:45 das bedeutet ja trotzdem nicht dass die micro strategy auch noch mal in richtung 400 dollar gehen kann und wenn ich da jetzt noch mit einem Ja ein bisschen mehr als ein drittel jetzt dabei sein könnte ohne dass jetzt großartig was passiert wunderbar und Sebastian jetzt du nein nein ich habe gelauscht ich habe jetzt micro strategy da nichts zu sagen Ich könnte nur sagen um noch am ende des blutinwallung zu bringen dass beim micro strategy der marching call nicht kommen könnte Sondern irgendwann kommen wird ich bin mir sicher irgendwann wird das ding überhebelt werden und dann zerreißt die bude kann ja aufhören zu Hebeln theoretisch ab gewissen punkt ja ob du dann aber weiterhin das geld anziehst und die wandel anleihen das ist ja ein

1:16:26 Geiles konstrukt vom financial engineering was michis sailer hier gebaut hat also Faszinierend ich weiß ich ob du einfach aufhören kannst weil dann verlieren alle vielleicht auch irgendwanns interesse daran Ach so und soll ich dem kleinen schlauch schlauch scheiße aus seite Der ganz vorne in der klasse setzt so mit dem schon mal die wind aus die segeln nehmen ihr kennt schon genau den und wenn du jetzt gerade Posten wolltest das micro strategy jetzt nur strategy heißt dann bist du der der in der ersten reihe sitzt Herr leerer Herr leerer ich muss auch was sonst Dump as hell aber ich hier weiß ich was ja Taranteln wochen auch so Jetzt gerade heißt noch strategy vielleicht heißen sie irgendwann mal mich

1:17:07 Wir sind nicht mehr Mike Hey Wir haben es wir haben es in 75 minuten doch noch geschafft unsere sieben themen hier durch zu peitschen dann stecker ziehen Sonst war es zu lang jetzt hier ja genau also an dieser stelle schönen sonntag euch allen liebe zuhörer liebe zuhörer einen schönen tag Eine einen guten start in die neue handelswoche und auch euch zwei last Sebastian weiterhin eine gute zeit in japan und auf Landsharrote warst genau ja bis gleich im webbing sehen uns dann danke euch ciao was gut ciao ciao [Musik]