Furcht, Ehre, Eigennutz: Wer treibt die Märkte im Sommer 2026? (mit Georg von Wallwitz)

Die KI-Rally, gelesen als Odyssee
Georg von Wallwitz ist Gründer und Geschäftsführer der Münchner Vermögensverwaltung Eyb & Wallwitz und Autor mehrerer Bücher zu Finanzmärkten und Ideengeschichte, darunter „Odysseus und die Wiesel", erschienen 2011, später in einer Neuauflage. Im Gespräch mit Christoph Fröhlich nutzt er Homers Epos als Analyseraster für die KI-Rally 2026.

Die Themen der Folge

• Furcht, Ehre, Eigennutz: Wie sich die thukydideische Trias auf Software-Investoren, Tech-Giganten und Notenbanker verteilt

• „Show me the money": Warum der Markt heute anders auf KI-Investitionen schaut als 2025 und was Nvidias 500-Milliarden-Initiative daran ändert

• Die zweite Reihe: Warum Wallwitz die Gewinner bei Stromproduzenten, Generatorenbauern und der Elektrifizierung von Rechenzentren sucht

• Software-Aktien: Warum der Ausverkauf übertrieben war und welche Software sich nicht so einfach ersetzen lässt

• Der Fall Aschenbrenner: 439 Prozent, dann minus 67 Prozent – Beleg gegen KI oder gegen Hebel?

• Hybris und Nemesis: Warum Wallwitz Risikofreude verteidigt und wo er selbst zu lange am eigenen Erfolg festhielt

• Der Mast: Was Anlagerichtlinien, Ausschusstermine und Fondsprospekte mit Odysseus zu tun haben

• Das flache Jahr: Warum der Phaidros Funds Balanced 2025 seitwärts lief – ungewöhnlich offen aufgearbeitet

• HRK Lunis und Seven2: Was die Mehrheitsübernahme für die Unabhängigkeit bedeutet

• Konzentrationsrisiko: Warum Wallwitz das ausgewogene Depot dem KI-Portfolio vorzieht

• Penelopes Prüfung: Welche Kennzahl für Fondsmanager wirklich zählt

Mehrwert für Hörerinnen und Hörer

Die Folge liefert dreierlei: eine strukturelle These zur Frage, wo in der KI-Wertschöpfungskette Geld hängen bleibt (mit konkret genannten Sektoren); eine Fehleranalyse eines aktiven Fondsmanagers zu einem schwachen Jahr; und eine mentale Landkarte für den Umgang mit Konzentrationsrisiko im eigenen Portfolio.

Im Gespräch genannt

Homers Odyssee · Christopher Nolans Verfilmung „The Odyssey" (2026) · Thukydides · „Odysseus und die Wiesel" (Georg von Wallwitz) · Kevin Warsh, Fed · Ken Griffin, Citadel · Leopold Aschenbrenner, Situational Awareness · Nvidia · Siemens Energy, Caterpillar, Atlas Copco, RWE, ABB, Schneider Electric, Siemens · Shopify · SanDisk · Unicredit · HRK Lunis, Seven2 · SpaceX-Börsengang · Salzburger Festspiele · Babylon Berlin

Hosts Christoph Fröhlich (DAS INVESTMENT), im Intro mit Birte Penshorn (DAS INVESTMENT, Co-Host „Expedition Investment")

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