Las 5 Empresas que SORPRENDERÁN al Mercado en el PRÓXIMO Gran Ciclo | Javier Caballero #169

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📝 Notas del episodio y bibliografía aquí: inversionracional.com/podcast

¡Bienvenidos a un nuevo episodio de Inversión Racional! En el episodio de hoy, Luis Miguel vuelve a recibir a Javier Caballero, el primer invitado de la historia del podcast.

Javier, asesor del fondo Gestión Boutique VI Opportunity y autor de un libro sobre Warren Buffett y Charlie Munger, nos abre su cartera de situaciones especiales. Habla de las tesorerías de Bitcoin y Ethereum, de las mineras que se están convirtiendo en centros de datos de IA y de por qué ahora apuesta por empresas que el mercado ha castigado.

Temas que cubrimos:

✅ Cómo un seguidor de Buffett acabó invirtiendo en Bitcoin
✅ Por qué llegaron a tener la mitad del fondo en liquidez y cómo la usan
✅ El incentivo perverso de los fondos que imitan al índice
✅ BitMine: la tesorería de Ethereum de Tom Lee y por qué la ve más sólida que Strategy
✅ Proof of Work vs Proof of Stake, explicado de forma sencilla
✅ Por qué las stablecoins son uno de los mejores negocios que existen
✅ Por qué vendieron Strategy en máximos y a qué precio volvieron a comprar
✅ Por qué salieron de Metaplanet tras la polémica con su CEO
✅ ETPs de Bitcoin y Ethereum: cómo cobrar por tener exposición a Ethereum
✅ Galaxy Digital: de minera de Bitcoin a centro de datos para la IA
✅ Por qué la electricidad es el verdadero cuello de botella de la IA
✅ CleanSpark, MARA y el negocio de alquilar capacidad a los hiperescaladores
✅ Coinbase, Circle y la infraestructura del dinero digital
✅ Una estructura para invertir en Bitcoin con el capital protegido
✅ Berkshire Hathaway sin Warren Buffett: por qué la siguen teniendo
✅ Por qué Nike y el sector lujo empiezan a darles compra

Un episodio cargado de tesis de inversión para entender dónde ve oportunidades un gestor que va a contracorriente.

Inversión Racional:

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CRONOLOGÍA:
0:00 Intro
1:45 Presentación de Javier Caballero
4:17 Su trayectoria: del Santander a Credit Suisse
7:17 La operación de 1 millón que su banco le rechazó
11:32 Su filosofía de inversión
12:03 Cómo pasó de seguir a Buffett a invertir en Bitcoin
16:35 Cómo divide el fondo en temáticas
20:04 Por qué llegaron a un 50% en liquidez
24:46 La lección de Munger sobre esperar la oportunidad
27:04 Por qué eligieron el MSCI World como referencia
30:08 El incentivo perverso de copiar al índice
32:35 El top 5 de la cartera
34:15 BitMine: la tesorería de Ethereum de Tom Lee
38:41 Por qué BitMine es más sólida que Strategy
42:29 Proof of Work vs Proof of Stake
43:52 Stablecoins y tokenización de activos
53:16 Quién es Tom Lee
54:20 La tesis de inversión en BitMine
59:00 Por qué vendieron Strategy en máximos
1:04:13 La tesis actual de Strategy
1:07:00 Lo que aprendieron del ciclo bajista de 2022
1:12:04 Cómo compraron Meta y Apple con descuento
1:15:51 Su visión sobre Michael Saylor
1:18:21 A qué precio volvieron a comprar Strategy
1:22:44 Por qué salieron de Metaplanet
1:36:39 ETPs de Bitcoin y Ethereum
1:40:08 El ETP de Ethereum que te paga por tenerlo
1:44:03 Galaxy Digital: el Goldman Sachs de cripto
1:47:34 De mina de Bitcoin a centro de datos de IA
1:48:44 La electricidad, el cuello de botella de la IA
1:50:45 El contrato de 1.000 millones con CoreWeave
1:54:28 La valoración de Galaxy por suma de partes
1:58:27 CleanSpark y MARA: mineras que giran hacia la IA
2:05:24 La tesis de inversión en Coinbase
2:10:25 Cómo invertir en Bitcoin con capital protegido
2:13:22 Circle, USDC y custodia: las patas de Coinbase
2:17:33 Berkshire Hathaway sin Warren Buffett
2:22:15 Nike y la caída del sector lujo
2:30:11 ¿Es Bitcoin el mejor dinero que existe?
2:32:58 Por qué nunca hay que dejar de aprender
2:37:11 Despedida

📝 Notas del episodio y bibliografía aquí: inversionracional.com/podcast

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