#208 - Votre assurance-vie est pleine d'un actif qui ne protège plus par Charles et Emmanuelle Gave

La France emprunte à dix ans à 4,95 %, du jamais vu depuis 2008. Les États-Unis sont autour de 5 %. Et la Chine emprunte à 1,68 % — moins cher que nous, beaucoup moins cher.
Pendant ce temps, les banques centrales d'Asie ont accumulé plus de 5 000 milliards de dollars de réserves de change, constituées après la crise de 1997 pour ne plus jamais dépendre du FMI. Ces réserves ne servent plus à ce pour quoi elles avaient été faites. Elles vont donc aller ailleurs. C'est ce que nous appelons la patate chaude à 5 000 milliards, et c'est elle qui va redessiner les marchés obligataires des dix prochaines années.
Dans cette émission, nous expliquons pourquoi le marché obligataire tel que vous l'avez connu est mort, et par quoi il faut le remplacer
00:00 Pourquoi le marché obligataire vous concerne
02:20 France 4,50 %, États-Unis 5 %, Chine 1,68 %
04:10 La patate chaude à 5 000 milliards
06:00 Les trois mondes obligataires qui se séparent
09:40 Une décennie perdue : l'obligation n'amortit plus rien
13:00 Le portefeuille 60-40 ne protège plus
15:20 Le crime de l'Orient-Express : les six coupables
18:40 L'intelligence artificielle est inflationniste
21:20 La hausse des taux réels : qui saute, et pourquoi
24:00 Ormuz : 15 % du pétrole, 30 % des engrais, 50 % de l'acide sulfurique
27:00 Blé, Égypte, et le choc alimentaire à retardement
29:20 Les amortisseurs sont vides : le gaz européen à 65 %
31:40 Pourquoi l'Asie a accumulé 5 000 milliards de dollars
34:30 Le gel des réserves russes, et ce qu'il a appris au monde
36:40 215 contre 100 : le portefeuille des banques centrales asiatiques
38:40 Où iront les 6 800 milliards
41:00 Le baril à 130-150 dollars : le point de rupture
43:00 Les monnaies asiatiques au plancher face au yuan
45:00 L'énergie a remplacé les obligations
47:00 Le 60-40, c'est la ligne Maginot
48:20 Conclusion
Pour aller plus loin
L'Université de l'Épargne publie chaque semaine des notes et des dossiers chiffrés pour vous aider à structurer votre épargne par vous-même. Posez vos questions en commentaire, nous y répondons.
app.universitedelepargne.fr
Cette émission est un contenu pédagogique. Elle ne constitue ni un conseil en investissement, ni une recommandation personnalisée. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
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