onvista Börse & Märkte: Gold mit Ausbruch – CrowdStrike unter Druck – Alphabet Upgrade

0:00 Gold schießt auf mehr Monatshoch die Frage ist hier, ob der Trend jetzt stabil bleibt. Da schauen wir drauf. Außerdem Crowdstrike unter Druck, hier ist die große Frage, ob KI tatsächlich die Cyber Security Spielregeln verändert und Alphabet habe ich für heute im Fokus, denn hier geht es um die Computerkapazität und die Frage ist ob das Ganze zum neuen Wachstumsmotor für die Aktie wird, bis gleich.

0:28 Einen schönen guten Tag allerseits. Herzlich Willkommen hier zu unseren regelmäßigen Börsennews auf dem onvista youtube Kanal. Ja, mein Name ist Martin Görsch, ich hoffe ihr habt eine halbwegs vernünftige letzte Woche hinter euch gebracht. Zum Großteil war ich ja leider nicht dabei. Ja, jetzt schauen wir mal, wie sich das Ganze hier entwickelt nach dem Wochenende.

0:49 Wir hatten vor dem Wochenende ein wenig hin und her an den Märkten, könnte man sagen, im Groben ist das Chartbild nach wie vor unverändert, also außer Spesen nichts gewesen im Prinzip, es hat sich ein bisschen rauf und runter bewegt, aber wir haben keine deutlichen Änderungen, wir haben aber durchaus fundamentale Änderungen gesehen.

1:09 Zum einen sind am Freitag die PCI Preise gemeldet worden, also die Inflation. Mit der Messgröße des PCI Preisindex und die sind etwas stärker ausgefallen als erwartet. Allerdings ist es auch so, wenn man sich jetzt zum Beispiel mal die tatsächlichen. Pci Preisergebnisse mit dem anschaut, was True Flation zum Besten gibt, dann ist das Gap zwischen den Zahlen, die offiziell gemeldet werden, und den Zahlen, die man anscheinend aufgrund von Indikatoren, die sehr markteng sind, ausweisen kann, sehr groß. Also von daher könnte man im Prinzip davon ausgehen, dass in den nächsten Quartalen die Inflation weiter zurückkommt von Seiten der PCI Daten, insbesondere dabei in den nächsten beiden Monaten, denn da

1:54 sind die Vergleichswerte. Aus dem Vorjahr relativ hoch mit über 0,3 und dann auch um die 0,45% im März. Also da ist einiges auf der Oberseite geboten worden im letzten Jahr und dementsprechend gehe ich davon aus, dass die Jahreszahlen zumindest für die nächsten 2 Monate weiter abwärts driften. Das sollte dann ein bisschen Unsicherheit wieder wegnehmen vom Markt.

2:14 Momentan ist es so, dass hier die Zinssenkungswahrscheinlichkeiten immer weiter ausgepreist worden sind. Trotzdem haben wir im Prinzip n sehr breiten Markt in dieser großen, breit angelegten Rallye, die wir am Markt sehen. Und ja, ich sag Rallye und das sage ich auch nicht umsonst. Ich weiß, dass der S und P mehr oder weniger seitwärts tendiert, seit einigen Monaten, aber wir sehen, dass wir von Seiten der einzelnen Werte ne wirklich starke Beteiligung haben in der Bewegung nach oben.

2:48 Wir haben die höchste Zahl seit wenn ich mich nicht irre 1990 von s und p. 500 Unternehmen, die momentan den Index outperformen, das heißt genau das, was wir in den letzten 2 Jahren gesehen haben, was irgendwo n bisschen n negativpunkt auch für den Markt war, das nämlich nur ne ganz geringe Anzahl an S und P Aktien besser performt hat als der Index und damit es relativ klar war, dass es eben die paar großen Marktteilnehmer waren, insbesondere aus dem Big Tech Bereich, die die Indizes nach oben gezogen haben und der breite Markt, also die 490 übrigen Werte.

3:21 Die haben kaum profitiert. Das Ganze hat sich jetzt seit Anfang des Jahres komplett umgedreht. Wir haben also sehr viele Einzelwerte, die sich sehr gut bewegen und tatsächlich von hoch zu hoch laufen. Allerdings sind die in der Marktkapitalisierung im Vergleich zu den Hyperscalern zu den Big Tags, zu den maxeven Werten so klein, dass es schlicht und ergreifend nicht reicht, den Markt in die nächste Rally Phase zu schieben.

3:46 Und von daher bleibe ich dabei, solange wie Tech schwach bleibt und solange wir auch die Max Heaven Werte insgesamt schwach bleiben, dürfte es problematisch sein für die Indizes in Summe anzusteigen und das ist genau das, was wir im Moment sehen, ja. Ansonsten bewegt den Markt momentan natürlich wieder neue Unsicherheit von der Zollseite.

4:06 Der Supreme Court hat die Zölle von Donald Trump als unrechtmäßig abgeschmettert, das heißt, die dürfen im Prinzip jetzt auch nicht weiter erhoben werden, und da gab es dann doch einiges an, ja Schwierigkeiten in der Auswertung, könnte man sagen, denn die erste Reaktion von Donald Trump war. Ich nehm die Zölle weiter und ich pack jetzt weitere 10% Zoll obendrauf global auf alle Länder der Welt.

4:32 Alles was reinkommt, 10% Zoll obendrauf zusätzlich. Zu den schon bestehenden Zöllen jetzt scheint es doch ein bisschen anders zu sein. Er hat zwar diese 10% jetzt auf 15% erhöht und 15% ist tatsächlich auch das rechtliche Maximum, was er durch diesen neuen Paragraphen, den er jetzt bedient, hier nehmen kann und das ganze auch erstmal nur für 150 Tage, denn man kann davon ausgehen, dass der Kongress da nicht zustimmen wird, das wäre aber die Grundbedingung dafür, dass diese Zölle länger als 150 Tage bestehen könnten und ja da.

5:06 Damit ist jetzt aber ein wenig zurückgerudert worden, denn man hat jetzt von Seiten Jameson Greer, also dem US Handelsbeauftragten hier ganz klar zu verstehen gegeben. Die Deals, die man abgeschlossen hat mit den Ländern, die Bestehen nach wie vor weiterhin und es gibt eben zusätzliche Gespräche, die jetzt mit den Partnern laufen.

5:27 Wir haben auch schon von der EU dazu eben erste Stimmen gehört, die natürlich sehr, sehr negativ waren und man gesagt hat, hey, das ist ja ein reines Zollchaos, was man hier. Hier wieder geboten, gekriegt, geboten bekommen von der USA und dementsprechend hat man sich jetzt hier erstmal auf eine EU weite Stimme geeinigt. Damit wird man jetzt in Verhandlungen treten gegenüber Donald Trump.

5:50 Ja, aber im Prinzip bleibt das Ganze für die EU erstmal relativ unverändert 15% Zoll das war der Deal den man ausgemacht hat, das bleibt also im Prinzip alles so wie bisher besprochen, diese 15% die man jetzt neu angesetzt hat, die gelten dann natürlich entsprechend für. Für alle Länder, nicht nur für die EU. Aber diese Ausnahmen, die man gemacht hat im Bereich Pharma, kritische Mineralien und so weiter, die bleiben nach wie vor ebenso die Auto und Stahlzölle, die bleiben unverändert, denn die sind auch vom Supreme Court Urteil nicht betroffen. Ja und von daher kann man jetzt mal ein bisschen schauen, wie sich das von Seiten der einzelnen Länder im Moment gestaltet, und da haben wir eben

6:29 bei der EU ungefähr gleiche Ausgangslage wie vorher, die sind also noch in einer ganz guten Ausgangsbasis bei jedem. Im UK ist es mehr, da hatte man jetzt in den Verhandlungen ja um die 13% glaube ich Zoll irgendwas in der Richtung im Schnitt, da hat man jetzt natürlich auf einmal 2 Prozentpunkte mehr Zoll, aber Länder wie China und Brasilien, die profitieren natürlich enorm. Ja, denn bei China geht die Zollbelastung jetzt um 7 Punkte runter, in Brasilien um mehr als 13 Punkte, also könnte man im Prinzip sagen, die Länder, die zuvor sehr niedrige Zollsätze hatten, die sind im Moment die Verlierer, die. Die Länder, die sehr hohe Zollsätze hatten, die sind erstmal die Gewinner.

7:11 Ja, insofern es überhaupt Gewinner gibt, denn 1 ist ganz klar die kurzfristige Lage, die ist eben deutlich fragiler, deutlich unsicherer wieder als es vorher der Fall war und gerade jetzt, wo man den Eindruck hatte. Dass der Markt sich ein wenig an diese 10% 15%, was auch immer da ausgehandelt worden ist, Zoll gewöhnt hat und anscheinend auch die Unternehmen damit ganz gut vorangekommen sind, denn wir sehen ja auf breiter Flur in in der Weltwirtschaft steigende Aktienkurse. Ja, das ist ja nicht nur in Amerika, wo der Aufwärtstrend intakt ist, sondern wir haben eben gerade in den lateinamerikanischen Ländern, in Brasilien, in Mexiko n sehr starken Aktienmarkt.

7:53 Wir haben in Japan nen extrem starken Aktienmarkt gesehen, eigentlich fast alles was Emerging Markets ist, läuft super, Deutschland ist gut gelaufen, viele europäische Indizes sind gut gelaufen. Ja, und dazu eben auch noch die amerikanischen Indizes, die zwar schwächer waren als international, aber insgesamt auch Gewinne zu verzeichnen hatten. Und von daher konnte man im Prinzip schon davon ausgehen, dass der Markt ganz gut klar kommt mit dieser zuletzt gültigen Zollregelung.

8:18 Ja, und trotzdem gibt es jetzt eben neue Unwägbarkeiten, neue Unsicherheiten, es ist wieso n kleiner Flashback in den März, April, die Marktbewegungen sind deutlich weniger radikal. Das hängt sicherlich auch damit zusammen, dass Donald Trump eben viel seiner Glaubwürdigkeit. Von Beginn der Amtsperiode inzwischen verloren hat, weil eben jeder inzwischen verstanden hat, wie das Verhandlungskonzept von ihm läuft.

8:41 Aber auf der anderen Seite gehe ich eigentlich auch davon aus, dass wir jetzt mittel bis langfristig weniger Risiko und weniger Unsicherheit im Markt haben, denn diese willkürliche Zollkeule mit 100 oder 120 oder 150% Zoll, wenn ihm irgendwas nicht passt, die kann Donald Trump jetzt definitiv nicht mehr rausholen und auch die Abgrenzung zwischen dem.

9:03 Was rechtlich von Seiten der US Regierung vom Weißen Haus erlaubt ist und wo die Grenzen aufgezeichnet werden und wo auch die Grenzen zur Macht des Präsidenten aufgezeichnet werden, das war ein sehr, sehr wichtiger Punkt für die internationalen Märkte und auch für die geopolitische Lage. Und von daher glaube ich, dass das kurzfristig zwar weiter volatile Märkte für uns bedeutet, Mittel bis langfristig gibt das aber durchaus mehr Sicherheit und mehr vertrauen und weniger Risiko gegen extreme Unwägbarkeiten und.

9:33 Und daher würde ich das Ganze im ersten Atemzug hier mal als sehr positiv bewerten. Ja, das ist so die aktuelle Situation am Markt und damit werfen wir wie immer in jeder Sendung hier n ausführlichen Blick auf einige Einzelakzenten. Diese Sendung wird dir präsentiert von Xtb. Nutze jetzt bei der Kontoeröffnung den Empfehlungscode onvista und zahle im Anschluss einen beliebigen Betrag ein, um eine kostenlose Porsche Vorzugsaktie zu erhalten. Die Aktion ist zeitlich begrenzt und nur für die ersten 1000 Neukunden verfügbar handle jetzt über 7100 Aktien kommissionsfrei bis zu einem monatlichen Handelsvolumen von 100000€ und lass dein Geld für dich arbeiten komm heute noch zu xtb. So, und wir schauen hier mal

10:20 kurz auf die Aktie von Airbus, denn da ging es kräftig nach unten. Jetzt in den paar Tagen, wo ich nicht da war, das sieht man hier ganz gut, wir sind hier von 200,00€ Runtergerutscht auf 187,00€ jetzt aktuell, wir können uns das auch kurz mal im Kerzenchart anschauen, ja, da sieht man hier sehr schön eine recht extreme Bewegung auf die Zahlen, die hier gemeldet worden sind und.

10:42 Von Airbus. Da wollte ich wenigstens noch mal kurz ein paar Worte zu sagen, wenn wir uns das nämlich auf dem Jahres Chart anschauen, dann sieht das ganze Bild gar nicht so schlimm aus, dann können wir nämlich hier mal einen kleinen Blick drauf werfen, wie das ganze sich von Seiten der Unterstützungsniveaus hier äußert und das sind also die jüngsten Unterstützungsniveaus, die wir hier drin haben und ja, von daher so, ich schaue mal ganz kurz, dass wir hier auch unsere Charts reinkriegen, dann haben wir hier ein bisschen mehr. Spielraum in der Sendung jedenfalls sehen wir erstmal hier, so bei rund 187€ ein sehr, sehr gutes Unterstützungsniveau und dieses Unterstützungsniveau, das sorgt natürlich dafür, dass die Kurse jetzt da erstmal

11:27 möglicherweise hängen bleiben und dementsprechend, ja können wir vielleicht auf diesem Niveau mal drüber nachdenken, erste Positionen hier aufzubauen, denn die Zahlen an sich. Die waren jetzt wirklich nicht schlecht. Ja, die Zahlen an sich, die haben sich gut entwickelt, der Umsatz, der ist auf Jahresbasis im vierten Quartal immerhin um 5% angestiegen, das bereinigte EBIT, also der Gewinn vor Steuern und und Zinsen, ja, der ist um 17% angestiegen.

11:59 Der Nettogewinn ist um 6% angestiegen. Ja und dementsprechend der Gewinn pro Aktie auch von 3€ 7 rauf auf 3,27€. Also könnte man sagen, das vierte Quartal war wirklich nicht schlecht und auch das Gesamtjahr an sich war echt nicht schlecht. Der Umsatz der lag bei 73,4 Milliarden Euro, dessen Anstieg um 6% war minimal unter dem was erwartet worden ist.

12:24 Aber die Gewinnseite, ja die war durchaus besser als erwartet 7,13. 3 Milliarden im bereinigten EBIT 6,9 waren da nur erwartet. Nettogewinn von 5,22 Milliarden Euro 5,02 waren da nur erwartet, unten Free Cashflow von 4,57 Milliarden und da waren nur 4,24 erwartet, also insgesamt sehr sehr schön von Seiten der fundamentalen Daten.

12:50 Auslieferungen lagen bei 793 Flugzeugen kräftiger Anstieg von Vorjahr vom Vorjahr von 735, die man da ausgeliefert hatte, also insgesamt gar nicht mal so schlecht. Ja, das Problem was man jetzt momentan noch hat sind natürlich zum einen die Zölle, die erhoben worden sind und zum anderen hat man eben immer noch Triebwerksengpässe bei Prett und Whitney und das betrifft eben insbesondere die A 320 Familie und das ist so ein kleines Problem.

13:19 Von Seiten des Auftragsbestands und des Backlogs kann man sich hier wirklich nicht beschweren. Fast 620 Milliarden Euro Auftragsbestand Backlog liegt bei fast 8800 Flugzeugen. Ja, und das was hier höchstwahrscheinlich dafür gesorgt hat, dass die Aktie nach unten gerutscht ist. Das waren dann am Ende auch gar nicht die Zahlen, die tatsächlich genannt worden sind, sondern es war der Ausblick.

13:42 Der Ausblick war unter den Markterwartungen, man rechnet mit 870 Flugzeugen im Laufe des Jahres, da hatten die Analysten über 900 auf der Uhr, das ist also ne deutliche Verfehlung und auch im bereinigten Gewinn, der soll bei 7,5 Milliarden Euro rauskommen. Da lag die Konsenserwartung bei über 8,2 Milliarden. Ja, und jetzt ist natürlich auch diese 7,5 keine so dynamische Steigerung von den 7,13, die wir im abgelaufenen Jahr gesehen hatten und auch von Seiten des Free Cashflow, der bei 4,5 Milliarden erwartet wird, hat man natürlich keine große Steigerung drin und das heißt, man hat hier erstmal von Seiten der Geschäftsführung einen recht konservativen Ton angeschlagen. Wir haben es gerade gesagt.

14:25 Lieferketten, Engpässe, triebwerksrisiken, die hier nach wie vor Bestehen. Ja, das sind alles Dinge, die man hier schon direkt mit berücksichtigt hat, aber insgesamt muss ich sagen, die Aussichten sind wirklich, wirklich gut, das was hier noch momentan ein wenig auf den Preis drückt, das sind sicherlich auch einige Anpassungen von Seiten der Analysten, die hier ihre Ziele deutlich nach unten geschraubt haben zum Teil. Ja, Jeffreys hat das Kursziel von 215 auf 195€ gesenkt, hat auch nur n Hold Rating.

14:56 Bank of America ist von 269 runter auf 259 Airbus. Von JP Morgan in der Beurteilung von 240 auf 225,00€. Damit haben wir also schon 2 Analysten, die hier neue allzeit hoch sehen. Ordo BAF ebenfalls von 236 auf 224 runter, auch mit dem outperform Rating, auch das suggeriert ein neues Allzeithoch, genauso bei der Deutschen Bank von 250 auf 226€ gesetzt, aber immer noch Neues All Time High RBC Kursziel von 235 auf 2. 225 suggeriert ein neues Allzeithoch. DZ Bank von 238 auf 227 Goldman runter von 240 auf 230 also wir haben überwiegend Analysten, die hier neue Allzeithochs in der Aktie sehen und das ist auch der Grund. Weshalb ich durchaus bereit wäre, auf diesen Unterstützungsleveln hier meinen

15:53 ersten Fuß in die Tür zu setzen. Und wenn wir uns die Bewertung mal kurz anschauen, dann sehen wir auch, dass wir hier quasi zurück sind zur Norm 24 er Kurs gewinnverhältnis über die letzten 5 Jahre, da liegen wir jetzt ungefähr ganz knapp drüber, das heißt alles das was in den letzten Monaten hier vielleicht ein bisschen überbewertet war, das ist wieder zurückgekommen und damit finde ich ist das für einen Investor hier durchaus eine gute Ausgangsbasis in der Aktie.

16:19 Ja, Linde, leider verpasst, muss man sagen. Wir hatten hier sehr schöne Rücksetzer bis in den Bereich 340€, von da an ist die Aktie recht stark recht dynamisch angestiegen, seit Ende Dezember vielleicht gar nicht so überraschend, ja, wenn man sich das anschaut, was ich von der von der Sektorenseite erwartet hab, nämlich n relativ starken Industrial Sektor und Linde ist hier natürlich.

16:44 Im Industrial Sektor drin Industriegase im weitesten Sinne und hier ist Bernstein gerade hergekommen. Die Analysten von Bernstein, die sind hier also weiterhin der Meinung, dass Linde in diesem Segment der Industriewerte ein absoluter Topic ist. Ja, der Topic im Bereich Industriegase nach wie vor quasi unverändert, die Begründung ist relativ klar, Linde hat das 28. Quartal in Folge über Erwartungen geliefert, ja, das ist also weiter eine sehr sehr starke, sehr dynamische. Damische Entwicklung, man sieht hier viele, viele Treiber auf der Unternehmensebene, starkes Wachstum im Bereich Elektronik, starkes Wachstum im Bereich Gesundheitswesen, starkes Wachstum im Bereich Raumfahrt, ja Restrukturierungsmaßnahmen, die in Europa stattfinden.

17:29 Ja, das sind alles Dinge, die sehr, sehr positiv sind, entsprechend hat man hier bei Bernstein auch die Kursziele angehoben. Für Linde will Apropos Kursziele, da können wir mal kurz in den interaktiven Chart schauen und dann können wir mal gucken, was denn hier eigentlich noch an Luft ist zur Oberseite. Und wenn wir uns das mal auf der größeren Zeitebene anschauen, hier im Wochenchart, ja dann sieht man ganz gut, dass im Prinzip hier auf Wochenbasis gar nicht viel mehr gelaufen ist als eine Kleine, eine kleine ABC Korrektur, das ist nämlich diese hier gewesen.

18:02 Ja ABC, da sieht man es ganz gut und. Und jetzt sind wir gerade dabei, über diese wichtigen Zwischenhochs hier nach oben auszubrechen. Das ist eine absolut bullische Ausgangsbasis, die wir hier sehen und im Prinzip auch ein ganz gutes Level, wenn man hier noch mal agieren will. Das, was mir eben nicht ganz so gut gefällt, ist dieser relativ große Stop, den man dann hier unten bis 430 bis 340 ungefähr haben müsste, aber wenn man sich die große ABC anschaut und sich daraus die Kursziele hier sucht, dann liegen wir zwischen 520 und 570€.

18:34 Mit dem Kursziel bei Linda. Also da ist durchaus Luft nach oben und das können wir uns hier auch kurz von der Bewertung anschauen, sehen wir 128 er Kurs Gewinnverhältnis bei Linde nicht wundern, das ist jetzt der Chart in Dollar der hier oben drüber angezeigt ist. Denn die Hauptbörse an der Linde gehandelt wird ist natürlich inzwischen in Amerika.

18:55 Ja, und damit haben wir definitiv noch Platz zur Oberseite. Allerdings sehe ich von der Bewertung her nicht mehr allzu viel Platz. Ja, Nacht und 20er Kurs gewinnverhältnis wir können hier mal gerade auf die Umsatz und Gewinnentwicklung drauf schauen, so wie sie erwartet wird und da stehen wir hier bei einem Umsatzanstieg um 6%, Gewinnanstieg um 8%.

19:15 Das ist natürlich die Frage, ob das tatsächlich Nacht und 20er Kurs Gewinn Verhältnis hier rechtfertigt. Ich bin mir da nicht so sicher und von daher sehen wir auch, dass wir von Seiten der institutionellen Investoren hier über die letzten 3 Quartale Rückgänge in der Zahl der Fonds gesehen haben, die Linde im Portfolio halten und deswegen habe ich eben gesagt, leider verpasst.

19:37 Das wäre das schöne Niveau gewesen hier, irgendwo unten zwischen 340 und 360 oder spätestens mit diesem Ausbruch über 370. Das wäre noch mal ein gutes Niveau gewesen, da waren wir auch entsprechend von der Bewertung noch deutlich niedriger. Jetzt finde ich es schon fast ein bisschen zu spät, hier bei Linde noch einzusteigen, aber das Bild insgesamt sieht nicht so schlecht aus. Goldpreis der Goldpreis, der ist noch mal kräftig angestiegen zuletzt, da können wir mal kurz auf den Kerzenchart drauf schauen und dann seht ihr hier vielleicht auch die Level, die jetzt wichtig sind.

20:11 Ich geh mal kurz auf den Halbjahreschart, vergrößert das also mal ein wenig und das was hier bei Gold wichtig war, das ist natürlich der Ausbruch hier über diese Zwischenhochs, die wir gesehen haben, ungefähr bei $5100. Wir liegen jetzt knapp da drüber 5150, aber insgesamt muss man sagen, das ist nach wie vor von der Trendseite her hier alles in Ordnung. Wenn man sich die letzten großen Sequenzen anschaut, dann hatten wir hier einen starken Anstieg, eine Konsolidierung hier, den nächsten starken Anstieg, eine Konsolidierung und das was jetzt eben hier wichtig war, ist, dass die letzte Konsolidierung nicht mehr unter diese Tiefs gegangen ist und im Prinzip nicht mal unter diese Tiefs gegangen.

20:51 Ja, und damit ist das übergeordnete Bild nach wie vor intakt und. Ich sehe eine gute Chance dafür, dass Gold hier noch mal ansteigen kann auf neue Hochpunkte. Jetzt hatten wir zuletzt hier ein wenig Seitwärtskonsolidierung, im Prinzip seit Ende Januar, wenn wir uns Gold aber mal saisonal anschauen, ja, dann sehen wir, dass wir hier so eine kleine Schwächephase drin hatten typischerweise, das ist ziemlich genau hier, ja, das ist normalerweise diese kleine Schwächephase, die wir hier sehen.

21:23 Jetzt seht ihr aber, dass das vielleicht in diesem Jahr zeitlich schon etwas vorversetzt war und wir jetzt in diese übergeordnete Aufwärtsbewegung wieder zurückkommen, nämlich in dieser hier jetzt drin sind. Und das würde dafür sprechen, dass wir noch mal neue hoch sehen über dem letzten Zwischenhoch. Das sind also mal locker 10%, die Gold hier noch bis zum letzten Hoch nach oben Platz hat, auch wenn man sich das anschaut, vielleicht mal hier unten in so, in dieser Darstellung hier.

21:52 Ja, da seht ihr diese rote Linie, die hier pendelt über 0 und unter 0. Und diese rote Linie ist zum im Prinzip nichts anderes als der Abstand zum achtzehner gleitenden Durchschnitt. Achtzehner gleitenden Durchschnitt ist n Durchschnitt, auf den ich sehr sehr gerne schaue, insbesondere bei Rohstoffen.

22:09 Und da gucke ich natürlich immer, dass wir uns in A nicht zu weit vom Achtzehner entfernt befinden und b möchte ich nur Setups haben in Richtung dessen, wie sich der Kurs gerade im Verhältnis zum Achtzehner befindet. Und wir sind jetzt neuerdings wieder hier oben drüber und damit sind für mich hier auch ganz klar long Signale wieder aktiv. Und dieser Break, den wir jetzt hier gesehen haben zur Oberseite über die letzten Zwischenhochs, der ist im Prinzip ne ganz gute Ausgangsbasis für weiter ansteigende Kurse. Ne, wir können uns das hier mal kurz anschauen, da haben wir hier ja so n schönes Dreieck gesehen, im Prinzip so n Konsolidierungsdreieck haben jetzt auch den Ausbruch aus dem Dreieck, sind dabei über diese

22:50 Zwischenhochs hier nach oben rauszugehen. Also charttechnisch sieht das sehr sehr sauber aus und dann können wir natürlich hier auch noch mal auf die Commitments of Traders Daten schauen und bei den Commitments of Traders Daten sieht man auch ganz gut, dass wir hier inzwischen kurzfristig wieder in einem extremen Long Haging drin sind.

23:08 Ja und wenn wir anschauen, wenn wir uns anschauen was die letzten Male passiert ist, wenn wir hier oben in diesen starken long haging Phasen drin waren, da hatten wir hier eine Bodenbildung am Markt, hier eine Bodenbildung am Markt, ja hier. Eine Bodenbildung am Markt in diesem Bereich hatten wir diese Tiefs hier drüben und haben dann auch gesehen, dass der Kurs sich weiter nach oben bewegt hat. Und jetzt haben wir hier gerade wieder dieses relativ starke Long haging beziehungsweise dieses recht geringe Short Haging bei den Commercials, also bei denjenigen, die sich hier wirklich gegen Preisschwankungen absichern und natürlich wenn man sich das anschaut, geopolitisch durch die ganzen neuen Zollunsicherheiten von Donald

23:49 Trump. Ist natürlich sicherer. Hafen wieder gefragt. Sicherer Hafen ist klassischerweise immer noch Gold, besonders in den letzten 2 Jahren. Wir sehen eine Dollar Schwäche, eine Eurostärke erstmal wieder als erste Reaktion quasi auf auf diese Zollunsicherheit ein schwächerer Dollar ist prinzipiell gut für steigende Goldpreise, also wir sehen, dass wir hier wirklich einiges haben, was momentan Hand in Hand geht.

24:14 Und von daher ist das vielleicht für den ein oder anderen noch mal interessant, sich Gold an dieser Stelle ein wenig genauer anzuschauen. Ja, kleine Info noch für euch, für diejenigen, die sich für den Rohstoffbereich stark interessieren, der kommt ja hier bei uns in der Mittagssendung meistens ein wenig zu kurz, habe ich heute um 17:00 Uhr auf meinem eigenen youtube Kanal noch mal eine Stunde rohstoffsendungen also falls euch das interessiert, könnt ihr da gerne einschalten. Apropos Gold.

24:44 Ja, gucken wir mal kurz auf Newmand, denn auch Newmand hatte jetzt in den letzten Zahlen, bevor ich oder als ich hier in der in der kurzen Pause drin war in der kurzen Sendungspause hatte Newmand Zahlen geliefert. Ich glaube am Donnerstag dürfte das gewesen sein und die Zahlen von Newmand, die können wir uns hier mal kurz reinholen, da haben wir sie.

25:07 Da sehen wir also n 21% Umsatzanstieg. Das ist sehr, sehr ordentlich auf 6,81 Milliarden, das war n klarer Beat, das Waren über 500000000 mehr als die Analysten auf der Uhr hatten. Der Gewinn pro Aktie, der lag bei $2,52 auch das n ganz deutlicher Beat $2. 5 waren da nur erwartet, das heißt Newman hat hier wirklich stark performt. Dass die Aktie nicht so stark performt hat, ich denke, das hat auch ganz klar damit zu tun, dass wir hier sehen, dass die Umsätze für die nächsten 3 Quartale niedriger erwartet sind.

25:42 Auch der Nettogewinn, der ist ein wenig rückläufig, rückläufig gewesen im Vergleich zum Vorjahr, der Nettogewinn lag bei 1,3 Milliarden und lag im Vorjahr bei 1,4 Milliarden. Das ist natürlich nicht ganz so gut angekommen ansonsten. Hatten wir n sehr starken Free Cashflow. Der Free Cashflow auf Jahresbasis, der lag bei 7,3 Milliarden alleine im vierten Quartal sind davon 2,8 Milliarden entstanden. Das ist n absoluter Rekord.

26:11 Das ist sowohl ein Quartalsrekord als auch ein Gesamtjahresrekord gewesen. Ein Anstieg im Free Cashflow, um über 70%. Und das hat natürlich mit dem realisierten Goldpreis zu tun. Der realisierte Goldpreis, der lag bei 4216 Unzen $4216 pro Unze natürlich so auch das ein Anstieg um 60% auf Jahresbasis und das war aber auch wichtig für den Human, denn die Produktion, die ist rückläufig gewesen, wir haben rund 23% weniger Produktion gesehen. 1,4 5000000 Unzen sind produziert worden, aber dieser starke Preisanstieg, der hat eben dann dafür gesorgt, dass die Umsätze und auch die Gewinne stärker gekommen sind.

26:55 Also jetzt haben wir gerade gesagt, 4216 Unzen ist das, was man erzielt hat an Preis. Wenn wir uns den sogenannten Gold by Product Aisc anschauen, ja und Aisc ist die Abkürzung für all insistaining costs, also das, was es tatsächlich kostet, eine Unze Gold hier zu produzieren für Newman, und da müssen wir immer ein bisschen aufpassen, denn es gibt 2 verschiedene Varianten, in denen die Preise angezeigt werden oder angegeben werden oder die Kosten angegeben werden und.

27:32 Das eine ist der sogenannte Gold by Product, haben wir gerade gesagt, lag bei ungefähr $1300 und dann gibt es noch den Co Product AISC und der Co Product der lag bei $1600 pro Unze. Für die, die sich jetzt fragen, Hey, was ist denn da der Unterschied? Ja, warum haben wir denn einmal $1300 pro Unze und einmal 1600? Na, das kann man sich relativ einfach vorstellen im Gold by Product in der Gold by product Angabe, da wird Gold tatsächlich als Hauptprodukt im Prinzip von Newman angenommen und alles das, was in der Goldproduktion dazu noch generiert wird, also Silber, Kupfer und ähnliches.

28:11 Was man ja dann auch am Markt verkaufen kann. Das wird quasi als Gutschrift auf die Kosten angerechnet. Ja, und damit kommt man dann im Prinzip bei pro Unze auf 1300, wohingegen wir das ganze, wenn wir es als Co Product uns anschauen, also die Gesamtkosten, die entstehen eher bei 1,6, also bei $1600 pro Unze stehen.

28:35 Ist am Ende aber relativ egal, denn wir haben gerade gesehen, der aktuelle Goldpreis, der liegt bei weit über $5000. Ich gehe davon aus, dass der Goldpreis hoch bleibt, ja und von daher gehe ich auch davon aus, dass die Zahlen in den nächsten Quartalen noch mal deutlich stärker werden. Genau und insbesondere, wenn man sich eben dann anschaut, was an Cashflow entstanden ist. Cashflow aus operativer Tätigkeit im Gesamtjahr lag bei über 10 Milliarden Dollar.

29:03 Das macht n Cash bestand inzwischen von 7,6 Milliarden Dollar bei Newman aus ne Gesamtliquidität von 11,6 Milliarden Dollar, und man hat 3,4 Milliarden Schulden abgebaut. Also fundamental finde ich. Sieht das wirklich, wirklich gut aus und auch das, was von Seiten der der Gelder an Investoren zurückgegeben wird, das ist sauber. Die Quartalsdividende für das vierte Quartal lag jetzt bei 0,26€ pro Aktie, in 2025 hat man 3,4 Milliarden an Kapitalrückführung vorgenommen, seit 2024 für 3,6 Milliarden Dollar eigene Aktien zurückgekauft es bleibt noch eine Autorisierung von 2,4 Milliarden. Milliarden Dollar hier für Newman also. Insgesamt finde ich, ist Newman einer der besseren Werte, die man aus dem Goldsektor noch

29:54 immer im Portfolio haben kann und da würde ich mich auch von diesem kleinen Rücksetzer, den wir nach den Zahlen gesehen haben, nicht nervös machen lassen, auch wenn man jetzt so ein bisschen 2026 quasi als Übergangsjahr ansieht. Ja, die Goldproduktion, die soll für 2026 bei 5,3 Millionen Unzen liegen, das wäre ein Rückgang von.

30:14 Von 10% gegenüber des Vorjahres also ein weiterer Rückgang. Gold by Produktpreis ist höher $1680 inzwischen ist aber weniger dann angewachsen als der Goldpreis an sich, für den dann höchstwahrscheinlich die Unzen verkauft werden, aber es geht hier auch ein Stück weit um die Produktion und man geht davon aus eben, dass 2026 ein weiteres Übergangsjahr ist.

30:39 Eben mit dieser niedrigeren Produktion, und dass man dann ab 2027. Wieder ins Wachstum kommt. Das bedeutet, wenn wir davon ausgehen, dass der Goldpreis stabil bleibt, dann ist Newman meiner Meinung nach nach wie vor ein kaufenswert der Aktie. Ja, ihr seht, was hier von Seiten der Gewinne und der Umsätze erwartet wird in den nächsten Quartalen. Ihr seht, dass die Fonds hier relativ kräftig zuschlagen und mit dabei sind und wenn wir uns das Ganze dann von Seiten der Bewertung anschauen, dann.

31:07 Dann sehen wir hier n vierzehner Kurs Gewinnverhältnis bei einem Goldpreis, der so dynamisch angestiegen ist, liegen wir hier von der Bewertung bei Newman immer noch unterm Durchschnitt der letzten 5 Jahre und damit ist Newman für mich nach wie vor sehr sehr interessant als Investmentkandidat. Deswegen haben wir sie bei Chartzeit auch im Investment Portfolio und ja wie gesagt, ich gehe davon aus, dass wir deutlich höhere Kurse bei Newman noch sehen können.

31:33 Rein charttechnisch bieten sich hier natürlich Level an, die man finden kann. Und zwar ist das die letzte Korrektur, die wir hier gesehen haben bei Newman und die führt uns hierauf bis zu Gold bis zu Aktienpreisen von $160 pro Aktie. Ja also bei Newman sehe ich durchaus noch einiges an Potenzial.

31:50 Walmart hat ebenfalls Zahlen geliefert, auch am Donnerstag und auch die Aktie von Walmart hat nicht so stark reagiert, aber. Was aber, wie ich finde, überhaupt nicht überraschend war, denn wir hatten uns ja schon häufiger bei Walmart die Bewertung angeschaut. Damit will ich hier auch tatsächlich mal Reinstarten, die lag hier vor den Zahlen bei über 4545 Faches, Kurs, Gewinn, Verhältnis. Wo wir normalerweise bei 27 liegen und ich muss ganz ehrlich sagen, ich finde 27 schon für so n retailer hoch bewertet und daher war es für mich auch so der Ehrlichkeit halber schon über diese gesamte Phase, in der wir hier seitwärts gelaufen sind oder hier auch am Ende noch stark angestiegen sind, war diese Aktie für mich schlicht

32:36 und ergreifend zu teuer, um sie in irgendein Portfolio reinzunehmen. Da hat sich nichts dran geändert. Wir stehen bei einem 42 er kursgewinnverhältnis und jetzt schauen wir uns mal die Zahlen dazu an von walmart. Das sind die Zahlen, ihr seht einen 6% Umsatzanstieg, 112% Gewinnanstieg, ja das ist für so einen Retailer nicht schlecht, aber wenn wir das Ganze natürlich vergleichen mit anderen Unternehmen, die solche Wachstumszahlen liefern, na da muss man lange suchen bis man 1 findet, was bei einem über 40 fachen Kursgewinnverhältnis steht. Ja, und von daher die Zahlen, die waren OK. Ja, der Umsatz mit 190,7, der lag 2,4 Milliarden über den Erwartungen der Analysten, die 0,74€ pro Aktie, die Lagen 0,01€ über den Erwartungen, damit muss

33:21 man sagen, es ist ein ja ein Beat in der Top und in der Bottom Line aber ein ziemlich schwacher Beat, also das ist keine besonders große Outperformance gegenüber der Erwartungen und ja, auf der anderen Seite sehen wir natürlich. Diese hohen Bewertungen, und das ist eine Kombination, die nicht ideal ist und von daher muss ich sagen, wundert es mich nicht, dass wir über die letzten 2 Quartale sehen, dass ins dies hier langsam aussteigen.

33:49 Es geht von 4150 Fonds runter auf 4120 und ich sehe halt auch einfach keinen keinen Grund, warum man diese Aktie in der nächsten Zeit kaufen sollte. Nicht falsch verstehen Fundamentalist das sehr schön. Ja, wenn wir uns anschauen, wie das Ganze sich insgesamt entwickelt hat, vergleichbare Verkäufe 4,6% angestiegen im Rahmen der Erwartung, zusammengesetzt aus Transaktionen, die um 2,6% angestiegen sind und im durchschnittlichen Warenkorb, der um 2% angestiegen ist. Digitalgeschäft sehr stark bei Walmart, ja ist ein deutlich starker Wachstumsfaktor für das Unternehmen. Aber man muss auch ganz klar sagen, Rollmart sieht Druck bei Haushalten, die weniger als $50000 im Jahr verdienen und der ganze Anstieg kommt eben durch

34:40 Haushalte mit höherem Einkommen und das ist genau das, was wir in der letzten Zeit ja immer wieder gesagt haben. Wir sehen diese Schere bei den. Bei den Verbrauchern in Amerika immer weiter aufgehen? Ja, und das spürt natürlich am Ende auch irgendwo Walmart. Jetzt ist Walmart sehr gut positioniert, zum Beispiel mit Sams Club ne, wo es dann also wirklich in so einem Membership Bereich gibt, da sind dann auch die Membership Einnahmen um über 6% angestiegen, die vergleichbaren Umsätze bei Sams Club sind um 4% angestiegen.

35:10 International hat sich das ganze gut entwickelt. 11% Anstieg des Umsatzes, International E Commerce 24% angestiegen und das, was hier vielleicht noch mal wirklich ein Unterscheidungsmerkmal ist zu anderen, ist der Global Advertising Umsatz, den man hier inzwischen generiert, also das Werbegeschäft, das ist auch noch mal um 37% angestiegen, ja, und das sind die tatsächlichen Treiber hier momentan bei Walmart. Nichtsdestotrotz bin ich der Meinung, dass die Bewertung trotzdem zu hoch ist.

35:44 Ja, auch wenn wir von Seiten der Analysten hier durchgehend positive Kommentare gesehen haben und Jeffreys hier weitere Beat and Race Quarter erwartet und Morgan Stanley das Unternehmen als Retailer of the Future bezeichnet hat. Ja, und trotzdem bleibe ich dabei, dass mir die Aktie. Schlicht und ergreifend zu teuer ist ja, wenn wir uns das hier anschauen, dann sehen wir hier bei 120 ein gutes Unterstützungsniveau, aber ich würde lieber das 110 er Level noch mal sehen um überhaupt darüber nachzudenken, ob man diese Position ins Portfolio nehmen kann.

36:14 So wir schauen kurz auf SK Heinix, denn SK Heinix hat neue Hochs ausgebildet, ja gerade am Freitag und heute hier wieder auf dem Weg nach oben. Und zwar geht es darum, dass der CEO von oder der Chairman hier von SK Henix angekündigt hat, dass sie die KI Speicherproduktion weiter ausweiten wollen. Und das ist nun mal im Moment der absolute Bringer. Alles was HBM ist High Band with Memory, das sind also die Memory Chips, die eben in den ganzen KI stacks verwendet werden, das. Insbesondere Nvidia ist hier n ganz ganz wichtiger Vertragspartner für SK Heinix SK Heinix ist der Hauptlieferant für HBMS für Nvidia und damit stehen die Zeichen hier relativ klar weiter auf Wachstum.

37:07 Jetzt bekommen wir glaub ich am Mittwoch die Zahlen von Nvidia, da bin ich ganz gespannt. Ich gehe von einem Beat and Race quarter aus, also. Ich denke, die Ergebnisse werden besser kommen als erwartet und wir werden auch sehen, dass der Ausblick weiter angehoben wird, denn es ist überhaupt keine Abschwächung von Seiten der Nachfrage irgendwo zu erkennen und von daher gehe ich davon aus.

37:27 Dass das Pricing hier stabil bleibt. Und vielleicht ist das einzige Risiko für Nvidia tatsächlich SK Heinix und Co, nämlich die Preise der HB MS, die hier sicherlich weiter durch die Decke gehen. Das könnte wirklich der einzige Kontrapunkt sein im Prinzip für Nvidia, wenn diese Chips so teuer wären, dass die Margen bei Nvidia darunter leiden, aber auf der anderen Seite wäre das natürlich für Unternehmen wie SK Heinix oder auch Samsung oder auch ein Stück weit meistens. Background eher positiv, denn da sehen wir eben, dass ganz klar weiter verkauft wird bis zum Abwinken und dementsprechend hat man jetzt hier den Plan diese Ausbaustufen weiter zu erhöhen, was mir sehr gut gefällt.

38:12 Schon mal rein charttechnisch hier bei SK heinicks Wir haben hier eine schöne obere Begrenzung gesehen, dann haben wir gesehen, dass. In dieser Konsolidierung, in dieser kleinen Dreieckskonsolidierung, die die Aktie gezeigt hat, die Volumina immer weiter zurückgegangen sind. Jetzt haben wir hier den Ausbruch gesehen und nach dem Ausbruch oder im Ausbruch sehen wir, wie hier das Volumen auf einmal wieder anzieht.

38:33 Ja, das ist wirklich extrem bullisch, was die Aktie von SK heinix hier zeigt und von daher, wenn wir dann parallel dazu vielleicht mal noch auf die Bewertung draufschauen, ja und sehen, dass das Ding hier im Moment mit einem Sechser Kurs gewinnverhältnis bewertet ist. Nach dem Anstieg, den wir hier gesehen haben, dann weiß ich ehrlich gesagt nicht, was dazu führen sollte, dass diese Aktie nicht einfach weiter ansteigt.

38:55 Also für SK heinicks bin ich sehr sehr bullish, das sieht alles äußerst positiv aus, was wir hier sehen, vielleicht der einzige kleine Wermutstropfen, ja das was der Chairman hier in seiner letzten Rede noch parallel erwähnt hat. Ist nämlich, dass dieser Wettbewerb sehr stark ist und dass Wettbewerb ganz, ganz schnell die Gewinne drehen kann.

39:16 Ebenso geht man davon aus, dass möglicherweise schnelle technologische Veränderungen dazu führen könnten, dass diese HB MS auf einmal nicht mehr so gefragt sind. Ja und er hat halt ziemlich wörtlich gesagt, diese 100 Milliarden Dollar Gewinn, die können auch ganz schnell 100 Milliarden Dollar Verlust werden und dass der größte Bottleneck, den ihr je sieht. Hören wir auch nicht zum ersten Mal. Ja, das ist der erhöhte Strombedarf insbesondere der Rechenzentren und dementsprechend prüft sogar SK Hennigs gerade selber den Bau eigener Kraftwerke neben ihren Rechenzentren, weil diese Energieengpässe könnten sich wirklich desaströs auf die Unternehmen auswirken. Ja und von daher ist das das

39:57 Risiko, was man hier im Auge behalten muss, aber bis dahin muss ich sagen, sieht das hier nach wie vor ganz hervorragend aus für SK hennigs. Die am Freitag stark. Abgestraft gewesen. Vielleicht habt ihr es gesehen, auch insbesondere diese private Länder, also Unternehmen, die eben im Bereich private Credit drin sind, sehr sehr schwach am Freitag. Blue OWL ist um 7% zurückgekommen und Blue OWL war hier auch irgendwo der Grund warum die Core weave Aktie so stark abgestraft worden ist.

40:28 Denn von Seiten Blue Olds Blue Old ist dafür verantwortlich. Für viele dieser Anbieter, die eben Rechenzentren aufbauen, die Finanzierung abzusichern. Und hier geht es um eine 4 Milliarden Finanzierung für ein Projekt in Lancaster in Pennsylvania, das ist so in der Nähe von Philadelphia, irgendwo, und da sollte ein. Rechenzentrum gebaut werden.

40:52 Oder es soll ein Rechenzentrum gebaut werden und Core Weave. Ist hier quasi. Na wie soll man sagen, im Prinzip der Ankermieter, also Core Weave, sind diejenigen, die dieses Rechenzentren sofort mieten wollten und entsprechend dann die KI Workloads rausgeben an Hyperscala und ähnliches. Und diese 4 Milliarden Dollar Investition, die ist wohl ein wenig ins Stocken gekommen. Zwar hat Blue Old hinterher, nachdem die Meldung rauskam, relativ schnell ne Meldung rausgegeben, dass die, dass die Bauphase im Prinzip komplett abgesichert ist, dass es überhaupt kein Problem sei und dass dieses Projekt definitiv stattfindet, aber das Problem ist, dass man keine privaten Investoren gefunden hat dafür.

41:38 Das heißt, man hat hier keine Drittfinanzierung gefunden und wenn man hier keine Drittfinanzierung findet, dann heißt das am Ende, dass Blue OWL mit sehr viel Eigenkapital in diese Finanzierung reingehen muss, und das wäre natürlich nicht so ideal, vor allem, wenn man sich das Credit Rating anschaut von Core Reef. Das liegt nur bei B Plus und B Plus ist non Investment, gerade in Amerika.

42:01 Und dementsprechend ist es natürlich zum einen so, wenn Finanzierungen überhaupt entstehen, dann entstehen sie zu hohen Kosten, also zu hohen Zinsen, und es wird natürlich deutlich schwieriger, hier neue Investitionen zu kriegen, und das ist genau das Problem, was wir hier sehen. Ja und von daher muss man das, glaube ich, wirklich im Auge behalten, wie sich das Ganze weiterentwickelt, aber es scheint sich tatsächlich momentan so zu entwickeln, dass insbesondere eben. Diese hoch verschuldeten Unternehmen aus dem Bereich der KI Infrastruktur, dass die Schwierigkeiten haben, hier neue Finanzierungen ranzuholen, das war jetzt nicht nur bei Blue all hier mit Core Weave der Fall, sondern das haben wir eben auch schon gesehen bei Oracle

42:43 Investments, die eigentlich geplant waren, bei denen es dann schwierig war, Investoren zu finden. Und so negativ wie im Moment zum Teil die Hyperscaler reagieren von der Kursseite, so positiv ist das doch zu werten, was da im Moment noch an Fremdfinanzierung um die Ecke kommt, denn da machen sich die Investoren anscheinend überhaupt keine großen Gedanken, die ganz ganz großen hier meta und Nvidia und Co, die haben es viel einfacher Projekte zu finanzieren, eben als diese kleineren, etwas höher verschuldeteren Anbieter. Und von daher muss man, glaube ich, ganz genau hinschauen, in welche KI Cloud Anbieter man momentan investieren will. Ich glaube meine beiden Vorlieben hier mit Nebius und Iron, Die kennt ihr inzwischen,

43:27 wenn ihr den Sendungen von mir regelmäßig folgt und einer der Gründe ist natürlich, dass die hier wirklich in der Lage waren zu sehr sehr niedrigen Zinsen Kapital aufzunehmen und Projekte zu finanzieren und das zeigt dann doch eine deutlich erhöhte. Sicherheit ne ne deutlich erhöhtes Vertrauen von Seiten der Investoren. Ja im Vergleich hier im direkten Vergleich zu einer Core Weave oder eben zu einer Oracle wo wir das gesehen hatten. BMO Capital hat sich die ganze Situation mal angeschaut und die Analysten sind darauf gekommen, dass sie sagen, Hey, diese Schwierigkeiten bei der Schuldenplatzierung, die ist im Prinzip so ne erste Red Flag die man sieht. Von Seiten der KI Investitionen

44:11 also da sollte man auf jeden Fall in der nächsten Zeit ganz klar drauf schauen, wie sich das weiterentwickelt und das ist einer der Gründe, warum ich der Meinung bin, man kann langfristig. Sich immer noch gut in diesen Hyperscalern positionieren, auch wenn die Chartmäßig momentan nicht besonders gut aussehen, denke ich.

44:28 Mittel bis langfristig sollten die sich weiter gut entwickeln, denn das ist relativ klar im Moment, da ist der hohe Cashflow, auch wenn da sehr hohe Capacs auf der anderen Seite auf der Ausgabenseite steht, aber der Cashflow ist da, die Finanzierungen, die sind safe und dementsprechend sind das natürlich Anbieter, die sich da auch weitere Vorteile erarbeiten können. Apropos Hyperscala Apple ist ja.

44:53 Auch einer der Max 7. Werte, der im Prinzip mit Hyperscala nicht viel zu tun hat. Ja, denn hier sehen wir, dass so gut wie keine KI Investitionen getätigt werden, das ist etwas, wofür Apple lange Zeit abgestraft worden ist. Dann ist Apple dann über die letzten Monate doch stark dafür gefeiert worden auf einmal, dass es da nicht viel Finanzierung rein gibt, dann hatten wir eine Phase, naja in der der Markt vergeblich gewartet hat auf.

45:19 Neuerungen im Bereich der KI und dann kam die große Zusammenarbeit hier mit Google, dass man eben Germany integrieren will in den eigenen Systemen und damit konnte die Aktie sich wieder ein bisschen besser bewegen, wenn wir uns das von der Chartseite hier jetzt anschauen, dann sieht das im Prinzip momentan so aus, dass wir hier auf der Oberseite noch eine feine Trendlinie haben, die ist ganz wichtig, aber auf der.

45:43 Unterseite können wir uns hier. Natürlich auch anschauen. Ja, haben wir so eine steigende Trendlinie? Und im Moment ist der Kurs dazwischen gefangen. Ich wäre vorsichtig in diesem Bereich hier zu agieren, ich fänd es deutlich interessanter, wenn wir über die 280 nach oben rausgehen oder falls wir die Unterseite hier verlieren, bei ungefähr 250 $245, dann sieht es auf der Unterseite nicht besonders gut aus, alles dazwischen wär für mich jetzt erstmal so n bisschen neutraler Raum.

46:12 Aber das, was hier vielleicht am Freitag die Aktie noch mal n bisschen angeschoben hat, nachdem wir mit dem Downgap aufgemacht haben, war, dass man jetzt anscheinend doch laut Lieferketten Leaks, die man hier rausgefunden hat. Die Produktion der faltbaren Displays, hier wie geplant starten soll, also das ganze, soll im Juli diesen Jahres beginnen. Parallel zu der Entwicklung der Displays fürs iphone, 18 Pro und 18 pro Macs.

46:42 Das kommt erstmal gut, denn wir haben bei Apple ja mit den letzten Zahlen schon gesehen, dass iphone anscheinend wieder ein absoluter Verkaufsschlager ist und da geht man jetzt davon aus, wenn die foldable Variante demnächst kommt und auch wenn, dann immer. Iphone 18 deutlich mehr KI Funktionalität drin ist, dann sollte das diesen Austauschzyklus eher noch beschleunigen.

47:02 Ja und auf der anderen Seite ist Apple im Moment ein bisschen ein Anlaufpunkt für all diejenigen, die gerne in Big Tag und in diesem Bereich mit dabei wären, aber ohne diese großen Risiken von Seiten der KI capex Ausgaben. Bei Apple ist das CAPEX zuletzt sogar um 20% zurückgegangen. Also Apple geht einen völlig anderen Weg als sämtliche anderen großen Tech Aktien hier oder Tech Unternehmen und die Frage ist natürlich, wie wird sich das Ganze entwickeln in dem Moment wo die Anleger feststellen, dass diese riesigen Capex Ausgaben der Hyperscala vergebens passieren, dass also da am Ende kein Return on Invest in.

47:42 In ausreichendem Maße drauf erzielt werden kann. In dem Moment wird Apple der große Gewinner von dieser Positionierung sein, auf der anderen Seite, wenn es die Hyperscaler schaffen über ihre Large Language Models über die ganzen Cap ex Ausgaben, die sie starten über ihre eigenen Rechenzentren, über die die eigenen Entwicklungen, die sie dann am laufenden Band liefern. Einen starken Return on Invest zu generieren und Apple eben in eine Abhängigkeit von diesen Large Language Models reinkommen, wo sie ja jetzt schon drin sind. Ja, aber diese Abhängigkeit sich dann am Ende noch vergrößert und vielleicht Konkurrenten das gegen Apple nutzen könnten, dann könnte Apple hier der Verlierer werden, in welche Richtung das geht, ich glaube das ist im

48:29 Moment noch nicht abzuschätzen, weil. Aber das ist einer der Gründe, warum sich die Apple Aktie auch relativ gut hält. Ja, weil diese Risiken, die der Markt eben im Moment nach unten begleitet von den von den Kursverläufen her, diese Risiken, die hat Apple in der Größenordnung eben hier nicht und deswegen ist es eine Aktie, die zuletzt deutlich besser performt als der Rest crowdstrike. Auch da ging es am Freitag heißt zur Sache nämlich deutlich nach unten.

49:00 Um 8% ging es nach unten und auch hier ist es so, wie wir es uns angeschaut hatten bei Siemens, bei ach ich weiß gar nicht wo wir es noch überall hatten, wo wir über bei den Banken, ja wo wir überall KI Angst drin hatten, bei den Versicherungsunternehmen, überall haben wir gesehen. Das KI für Unsicherheit bei den Anlegern sorgt.

49:23 Im Softwarebereich ist das nichts Neues, da haben wir das jetzt inzwischen schon seit vielen Monaten, das sehen wir ja hier auch an der Crowdstrack, aber das ist jetzt wirklich so, ganz direkt den Cyber Security Markt trifft, das ist eher neu und. Das war aber am Freitag der Fall, denn Anthropic hat hier einen blogspot veröffentlicht und da ging es eben um die Vorstellung eines Cyber Security Programmes von Anthropic. Das heißt, man hat hier mit mit Cloud Coat Security ein Produkt gelauncht, das eben auf Cloud basiert, also quasi auf der Opus Modellgeneration und.

50:01 Und was eben? Na ja, ein tiefgreifendes Verständnis quasi für Cyber Security liefert und komplexe Schwachstellen in Systemen identifiziert und vor allem auch automatisierte Patchvorschläge liefert. Und da hat man eben in internen Tests festgestellt, dass man mehr als 500 Schwachstellen in Open Source Codes entdeckt hat und. Und jetzt wird natürlich.

50:25 Vom Markt sofort. Eingepreist, dass möglicherweise Cyber Security das nächste große Opfer künstlicher Intelligenz sein könnte? Wir hatten vor kurzem erst vom CEO von Palo Alto dazu eine Aussage gehört, dass diese Sorgen doch deutlich übertrieben seien, aber ja, New Never Know und wir haben es mitgekriegt, dass der Markt in der letzten Zeit sehr stark in dieser Mentalität shoot first ask questions lator drin ist und. Und das hat sich hier noch mal ganz, ganz eindrucksvoll gezeigt.

50:54 Und hier muss ich wirklich sagen, das, was mir nicht so gut gefällt, ist, dass wir diese alte Aufwärtssequenz ja hier in der Abwärtsbewegung gebrochen haben, und dann haben wir im Prinzip hier nichts anderes gehabt als eine bärische Konsolidierung. Ja, und da sehen wir eben, dass hier. Und hier in die fallenden Kurse die Umsätze angestiegen sind. Und dann haben wir gesehen, dass in der Konsolidierung die Umsätze hier zurückgegangen sind, und jetzt haben wir unter sehr hohem Umsatz n Ausbruch zur Unterseite. Das gefällt mir überhaupt nicht, das macht hier Tür und Tor auf für die $300 Marke in der Aktie von Crowdstrike. Deswegen wäre ich da im Moment sehr sehr vorsichtig hier mit neuen Investitionen oder mit

51:34 Trades auf der Long Seite. Das Momentum ist relativ klar nach unten gerichtet, alles was ich sehe von Seiten der Chartstruktur deutet auf weiter fallende Kurse und das ganze Markt sentiment was wir eben im Moment haben na ja das sieht auch alles andere als gut aus und es war eben nicht nur eine Crowdstrike die unter Druck gekommen ist.

51:54 Ist, sondern auch eine Cloud Flare, eine Forty net und so weiter die sind eben alle unter Druck gekommen und bei Crowdstrike müssen wir uns vielleicht noch mal in Erinnerung rufen, wie die Aktie bewertet ist. Wir haben ein 5 und 80er Kurs gewinnverhältnis und jetzt haben wir natürlich vernünftige Wachstumszahlen.

52:09 Ne wenn wir uns das hier anschauen, insbesondere ab dem übernächsten Quartal 23% auf der Gewinn auf der Umsatzseite und hier irgendwo zwischen 25 und 45% auf der Gewinnseite. Aber das ist eben Zukunft. Ja, und ob das tatsächlich so kommt, wird sicherlich damit zu tun haben, ob nicht vielleicht einige Kunden in der Zwischenzeit anfangen, crowdstrike Produkte zu ersetzen und vielleicht nicht Neukunde bei Crowdstrike zu werden, sondern das Ganze vielleicht schon über KI zu implementieren. Ja, und das ist tatsächlich ein mittelfristiges Problem für Crowdstrike und solange das nicht gelöst ist und solange der Markt hier sehr unsicher bleibt, wäre ich auch weiterhin sehr sehr vorsichtig bei einer

52:50 Bewertung. Der Aktie und 5 und 80er Kurs gewinnverhältnis ist selbst in Phasen, in denen alles bestens läuft, sportlich ja und wenn man dann eben in Phasen reinkommt, wo es vermehrte Risiken gibt am Markt, kann sich das sehr sehr negativ äußern. Ja so schauen wir zu guter Letzt hier noch auf ne alpabet. Die ist am Freitag dynamisch angestiegen. Um 4% ging es dann nach oben und da sehen wir, da hatten wir glaube ich auch schon mal drauf geschaut bei Alphabet auf dieses schöne knapp $300 Unterstützungsniveau, was die alten Hochs hier beinhaltet, was das alte Tief beinhaltet. Ja und da sehen wir jetzt hier sowas wie ein kleines Doppeltief, im Prinzip hier und hier ziemlich genau auf dem gleichen Niveau.

53:31 Gefällt mir sehr, sehr gut. Wir haben einen schönen sauberen Ausbruch gesehen über diese letzte Trenddynamik. Wir sehen jetzt hier deutlich ansteigende Umsätze in die steigende Bewegung sieht für mich ein bisschen so nach kurzfristiger Bodenbildung hier aus in der Aktie von Alphabet, wenn wir uns dazu vielleicht noch mal hier einen 50er gleitenden Durchschnitt reinholen, ja dann seht ihr, dass die Aktie gerade am 50er notiert und da vielleicht auch demnächst ein bisschen mit kämpft, der 200 er, der war hier aber nie in Gefahr, ja das. Da sind wir ganz, ganz weit weg von und deswegen ist das vielleicht hier nur so ein kleiner Störfaktor, eine kleine ABC Konsolidierung, die wir in der Aktie gesehen haben von Alphabet vielleicht aufgrund

54:13 einer etwas überzogenen Bewertung, die wir zwischenzeitlich hatten, denn wir lagen hier schon bei einem 32, er Kurs gewinnverhältnis ja, und das ist natürlich sehr sehr sportlich. Jetzt hatten wir hier einen Rückgang gesehen auf 26, damit ist es immer noch eine Aktie, die höher bewertet ist als der Gesamtmarkt, das können wir jetzt ins Verhältnis setzen zu der.

54:31 Erwartung von der Umsatz und Gewinnseite die ist nicht so dynamisch, wie man das vielleicht annehmen möchte. Sehen wir hier also für die nächsten 4 Quartale gewinnanstiege zwischen 19% plus und 7% minus. Dafür ist. Die Aktie schon sportlich. Bewertet auf der anderen Seite sehen wir aber hier 1718% Umsatzanstieg. Das ist dynamisch und das könnte hier ausreichen dafür, denn wir wissen natürlich, dass hier am Ende nur eine kleine Stellschraube gedreht werden muss, um eben von der Umsatzoptimierung wieder auf eine Gewinnoptimierung zu gehen und das könnte dann auch relativ schnell laufen. Also die Analysten, die sind weiter positiv, weil es Fargo hat die Aktie gerade Raufgestuft von halten auf kaufen hat das Kursziel von $354 auf $387

55:18 angehoben, gefällt mir ganz gut das Kursziel, ich hab sogar 1 was noch n ticken höher liegt, das kann man sich hier ganz einfach reinholen. Da können wir uns mal anschauen, wo wir denn ankommen, wenn wir uns die letzte Korrektur der Aktie anschauen, dann kommen wir nämlich oben bei Kurszielen bis $400 an. Ja und deswegen 387 was die Analysten von Wells Fargo jetzt hier auf der Uhr haben, gefällt mir als Kursziel relativ gut, denn es liegt eben im unteren Bereich hier zwischen unserem 161 8 er und unserem Verdopplerniveau sehr sehr schönes Kursziel und von daher, wenn man aggressiv handeln will, finde ich eignet sich.

55:59 Ne Alphabet momentan sehr gut. Ja, denn wenn wir uns hier anschauen, wenn wir n Trade aufbauen beim Überschreiten des Hochs vom Freitag und setzen unseren Stop ein wenig unter die Tiefs ja ein wenig unter dieses Doppeltief hier und haben das Ziel sagen wir einfach mal hier das von Wells Fargo oder nur unser 161 achter Niveau. Dann haben wir hier immer noch n 2,8 zu 1 Chance risikoverhältnis ja und von daher gefällt mir das relativ gut und auch die Begründung von Wells Fargo, warum man das ganze Raufgestuft hat gefällt mir gut.

56:29 Ja, man ist hier nämlich in einer Neubewertung, eben dass man sagt, man sieht hier einen immer stärkeren KI Infrastruktur Case bei Alphabet und deswegen müsste man das Ganze eben neu entwickeln oder eben neu bewerten. Ja Computerkapazität ist hier ganz klar der Engpass, das ist der mit dem man zu tun hat und die Nachfrage nach KI Services ist schon sehr sehr stark. Ja und zukünftig?

56:55 Wird das Wachstum eher supply Driven sein, also das, was man rausgeben kann? Das wird eben auch sofort abgenommen, und das ist die Ausgangsbasis, mit der Alphabet hier zu tun hat. Jetzt geht man davon aus, dass Alphabet seine Workloads immer weiter hochziehen kann über die nächsten Jahre, und dann sagt man natürlich ganz klar, höhere KI Workloads sind gleich höherer Cloud Umsatz.

57:18 Dementsprechend sollte sich Cloud weiter stark entwickeln. Man geht von rund 60% Umsatzwachstum aus. In 2026 erwartet für 2728 weiter ein starkes Wachstum und deswegen bewertet man Alphabet inzwischen immer mehr als KI Infrastruktur Play. Ja und da sind natürlich dann auch entsprechend höhere Kurs, Gewinn, Verhältnisse realistisch. Also insgesamt sieht das alles sehr, sehr schön aus, auch von Seiten der übrigen Analysten.

57:49 Wir haben 26 Kauf ratings auf die Aktie 07 Hold Ratings, also die Analysten sind nach wie vor bullish und ich kann mich dem nur anschließen, ich denke so kurslevel um 380 sind durchaus realistisch, so wir schauen mal kurz auf eure Fragen Halo Salm. Steht bei euch ganz oben. Gesundheitswert ja eigentlich n ganz ganz spannender wert wie ich finde, aber nach den Zahlen eben stark abgestraft gewesen. Ich geh mal hier kurz in die Chartanalyse rein und wir schauen uns das Ganze in Dollar an, hat n ziemlich großen Rücksetzer nach den Zahlen hinnehmen müssen, wir sehen aber, dass das im Prinzip die übergeordnete Struktur hier nicht groß beeinträchtigt, ja die übergeordnete Struktur, die ich hier sehe.

58:37 Ist ein Anstieg, eine Konsolidierung, ein Anstieg, eine Konsolidierung, ein Anstieg, eine Konsolidierung und ein Anstieg? So und wenn ihr euch jetzt diese Konsolidierungsphasen anschaut, dann ist das nicht ungewöhnlich für Halo Sime, dass die mal relativ stark unter Druck kommen. Ja, da haben wir hier auch in dieser ABC 2 sehr heftige Abwärtsbewegungen, also die Abwärtsbewegungen bei Halo Sime, die sind typischerweise dynamisch und genau das Ganze haben wir jetzt hier auch gesehen und das hatte damit zu tun.

59:04 Dass man hier im Prinzip die Umsatz und Gewinnziele verfehlt hat, das ändert aber meiner Meinung nach nichts an dem bullischen Basecase, den wir hier haben, am Unternehmen, die ist viel zu günstig bewertet, wie ich finde. Im Vergleich zum Gesamtmarkt und ich wäre durchaus bereit, Rücksetzer ja bis hier in diesem Bereich in den oberen $60 Bereich hinzunehmen, ohne drüber nachzudenken, ob man hier Positionen auflösen müsste. Ich erwarte aber, dass wir gar nicht bis dahin kommen. Wir haben jetzt hier auf der $70 Level Seite ein ganz gutes Unterstützungsniveau, das wäre vielleicht ein erster Bereich, in dem man mal zugreifen kann, wenn wir uns mal die Fundamentaldaten anschauen, mal gucken ob wir hier welche kriegen, ja da sieht man das

59:47 hier sehr schön, das hier sind die Gewinnanstiegserwartungen 173% in diesem Jahr 25% im nächsten Jahr und hier seht ihr die Kurs Gewinn Bewertung also ich finde die Aktie ist viel zu billig und. Ich habe den sehr starken großen Rücksetzer auch nicht so richtig verstanden, aber es ist wie gesagt für die Aktien nichts Ungewöhnliches und von daher ist das sicherlich etwas, was man ja, was man durchaus überstehen kann mit seiner Position. Novonordisk interessiert euch auch kein Wunder, die Achse sehr sehr stark unter Druck heute.

1:00:25 Na ja, auch das hat am Ende ein Grund. Ja Novonordisk hat heute bekannt gegeben, dass dieses experimentelle Adipositas Medikament was sie haben, ich glaube kakrisema heißt das in der Phase 3 Studie nicht die primären Endpunkte im Vergleich zu ilai Lilis Thyrozepatit erreicht hat. Ja, und das ist ein Problem.

1:00:48 Ich, ich wundere mich manchmal ein wenig, wie der Markt reagiert, denn der Gewichtsverlust der Probandengruppe mit Carl Grisema nach 84 Wochen war 23%, wogegen das Produkt von Ila Lily 25,5% erreicht hat. Naja okay, aber ich glaube das wird am Ende nicht entscheidend sein für den Markt, ob dieses Produkt angenommen wird oder nicht. Ja, es wird am Ende des Pricing sein, es wird die Verbreitung sein, es werden die.

1:01:17 Die Anzahl an Ärzten sein, die eben in Verbindung damit arbeiten, die das Ganze dann also am Ende auch irgendwo zur Verfügung stellen. Aber trotzdem, wir sehen die Aktie, die rutscht hier sehr dynamisch auf n neues tief und zwar auf n. Wirklich langfristiges neues tief wir sind auf dem Weg hier zum Fünfjahrestief unter 30€.

1:01:39 Keine Ahnung, ich weiß wirklich nicht, was man mit der Aktie machen soll. Ja, der Trend der ist ganz ganz klar, der ist abwärts gerichtet nach wie vor, da hatten wir auch schon ein paar Mal drüber gesprochen, dass man sich im Klaren drüber sein muss, wenn man eine Novo kauft, dass man hier antizyklisch unterwegs ist. Wir können uns einfach mal die Tiefs angucken, die entwickeln sich hier immer weiter nach unten, auch hier hatten wir noch mal ein neues Tief, jetzt haben wir wieder ein neues Tief. Ja, von den Hochpunkten.

1:02:04 Na ja, da waren wir in einer sehr, sehr ungünstigen Ausgangsbasis, denn wir hatten hier zum ersten Mal leicht steigende Hochpunkte, hatten parallel dazu hier aber weiter fallende Tiefpunkte, und da haben wir auch schon oft drüber gesprochen, diese Megafon Bewegungen, also die umgekehrten Dreiecke, die sind alles, aber nicht gut für Händler und auch nicht gut für Investoren, weil die geben uns kaum Möglichkeiten, irgendwo sinnvoll abzustoppen.

1:02:27 Und das macht das Ganze so so schwierig in solchen Aktien dann entsprechend zu investieren. Und ich weiß nicht, ich würde hier lieber nach wie vor die Finger rauslassen, denn ich frage mich wirklich, was die Anleger jetzt hier erwarten, was die Anleger sehen in der Aktie und warum hier so brutal verkauft wird bei einem Unternehmen, was inzwischen hier bei einem 13 er Kurs Gewinn Verhältnis steht ja und wenn ihr euch das mal anschaut im Vergleich zur Historie.

1:02:53 OK, wir sehen hier einen kleinen Gewinnrückgang, ja, aber wir sehen hier für 27 und 28 schon wieder Gewinnsteigerungen erwartet und dieser kleine Gewinnrückgang ja im Vergleich zu dem, was hier an Bewertung bezahlt worden ist, zu Zeiten wo es vielleicht einen 1517% Gewinnanstieg gab, das ist doch wirklich lächerlich günstig inzwischen und der Cashflow ist da, das Ganze läuft, ja, wir sehen hier weiter ansteigende Dividendenrenditen. Ich wir sehen, dass die Umsätze hier ansteigen von 24 auf 25. Noch mal, ich kann es wirklich nicht so ganz nachvollziehen, ich finde es ist übertrieben, aber das finde ich schon länger und wir wissen inzwischen alle, der Markt kann sehr, sehr lange übertreiben, braucht man sich

1:03:36 nur eine Adobe anschauen, eine Paypal wie die sich entwickelt, es driftet halt immer weiter nach unten und solange sich das nicht ändert. Wär ich hier am Ende auch wirklich vorsichtig so das war es von meiner Seite für heute. Ich bedanke mich bei euch, macht es gut bis morgen und bye bye.