👀 KI auf dem Prüfstand: Wie weit geht die Korrektur?

Die Berichtssaison läuft auf Hochtouren – und die Börse zeigt sich gnadenlos. Selbst Unternehmen mit starkenQuartalszahlen werden abgestraft, weil die Erwartungen noch höher waren. Genau darüber sprechen wir in dieser Folge.
Wir analysieren, weshalb die Euphorie rund um künstliche Intelligenz zunehmend einer kritischeren Betrachtung weicht.Milliardeninvestitionen in Rechenzentren und Infrastruktur wurden lange gefeiert. Jetzt verlangt der Markt Antworten: Wo bleibt der Free Cashflow? Wann zahlen sich die enormen CapEx-Investitionen tatsächlich aus? Und wie lange gibt die Börse den grossen Tech-Konzernen noch Zeit, ihre KI Offensive in profitable Geschäfte umzuwandeln?
Ausserdem diskutieren wir die aktuelle Rotation an den Märkten. Während viele Halbleiter- und KI-Titel unter Druckgeraten, rücken defensive Qualitätsunternehmen wie Novartis, Unilever oder Coca-Cola wieder stärker in den Fokus. Handelt es sich dabei nur um eine Sommerpause für Tech-Unternehmen oder ist dies der Beginn einer nachhaltigeren Entwicklung?
Zum Schluss richten wir den Blick nach vorne. Microsoft, Meta, Apple, Amazon und Qualcomm liefern ihre Zahlen,gleichzeitig stehen der Zinsentscheid der US-Notenbank sowie wichtige Inflationsdaten an. Es ist eine Woche, die entscheidend dafür sein könnte, wohin sich die Märkte in den kommenden Monaten entwickeln.
Es ist eine Folge über hohe Erwartungen, die Realität der KI-Investitionen und die Frage, warum an der Börse manchmalnicht gute, sondern perfekte Zahlen verlangt werden.

👉 Alle Positionen und Gewichtungen unseres Portfolios findet ihr hier: payoff.ch/znuni-portfolio

❓ Wer sind wir?
Roman Przibylla ist CCO bei Bitcoin Suisse und seit mehr als 15 Jahren in verschiedenen Führungspositionen für die HSBC in Düsseldorf, die Deutsche Bank und die Commerzbank in Frankfurt sowie bei Vontobel und Maverix Securities in Zürich am Kapitalmarkt tätig.
Serge Nussbaumer ist Head Public Solutions bei Maverix. Er war zuvor Chefredaktor bei payoff.ch und seit fast 30 Jahren in verschiedenen Funktionen u.a. bei der Credit Suisse und der St. Galler Kantonalbank tätig. Dabei war er stets mit Anlegern und den Finanzmärkten verbunden.
⚠️ Disclaimer: Keine Anlageberatung oder -empfehlung. Alle Angaben ohne Gewähr. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Wertentwicklung.