Volker Schilling, wie schlägst du den MSCI World um 50 Prozentpunkte?

Ein Gespräch über den Human Intelligence Fonds
Gast: Volker Schilling, Co-Manager des Human Intelligence Fonds und Mitgründer von Greiff Capital Management, Freiburg im Breisgau

Lead-Manager des Fonds: Frank Thermate

Was ist der Human Intelligence Fonds?
Ein aktiv gemanagter globaler Aktienfonds, der jährlich rund 10.000 Fondsmanager nach ihrer Aktivität und ihrem Alpha bewertet. Aus den 200 bis 300 besten „Studiensiegern" werden die Top-30-Holdings ausgelesen und anhand eines Scoring-Modells (Häufigkeit, Übergewichtung zum Index, Abweichungsrate) in ein konzentriertes Portfolio aus 30 bis 40 Positionen überführt.

Performance (Stand Aufzeichnung):

• Ca. 100% in drei Jahren vs. ca. 50% MSCI World

• Alpha von ca. 6% pro Jahr seit Auflage (August 2019)

• Im laufenden Jahr (zum Zeitpunkt des Gesprächs): +10% vs. ca. -3 bis -4% Markt

• Fondsvolumen: ca. 120 Mio. Euro, Ziel bis Jahresende 2026: 200 Mio. Euro

• Gesamtes AuM Greiff Capital Management: über 2 Mrd. Euro

Wissenschaftliche Grundlage:

• Studie „Best Ideas" (Harvard Business School / London School of Economics) – zeigt, dass aktive Fondsmanager ihre Outperformance fast ausschließlich mit ihren höchstgewichteten Positionen erzielen. Studie ist online frei verfügbar.

Im Gespräch erwähnte Themen:

• Warum KI-Fonds bislang enttäuscht haben

• Die Methodik der Aktivitätsmessung und was einen „Index-Schmuser" ausmacht

• Beispiele: chinesische Aktien (2 Jahre zurück), Gold-/Silberminen (vor ca. 6 Monaten), aktuell: Tech-Werte

• Das Makro-Overlay: Wie Veränderungsraten in Sektoren als Frühindikator dienen

• Warum der Fonds kein ETF werden soll – und warum aktive ETFs für Schilling nur „Durchschnitt mit ein bisschen Indexschmusen dran" sind

• Die Partner Lounge von Greiff als Kooperationsmodell für andere Boutiquen

• Langfristiges Wachstumsziel: 10 Milliarden Euro AuM

Für Hörer mit Interesse an:
Aktivem Fondsmanagement, Portfolio-Konstruktion, Boutique-Asset-Management, der Aktiv-Passiv-Debatte, Evidence-Based Investing, globalen Aktienfonds, Stockpicking-Strategien

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