onvista Börse & Märkte: Broadcom stark – The Trade Desk & DHL: KI-Werbung und Logistikzahlen

0:00 Dhl liefert solide Zahlen, aber der vorsichtige Ausblick, der sorgt hier für Fragen bei Tradedesk. Da sehen wir eine starke Bewegung. Tradedesk rückt hier ins Zentrum der Chat GPT WERBEPLÄNE ob das für einen Turnaround der abgeschlagenen Aktie reicht, das schauen wir uns heute in der Sendung an und natürlich schauen wir auf Broadcom, denn die haben gestern in der Nachbörse Zahlen geliefert, die Aktie reagiert sehr stark, warum, das schauen wir uns gleich an. Einen schönen guten Tag allerseits. Herzlich Willkommen hier zu unseren regelmäßigen Börsennews auf dem onvista youtube Kanal.

0:37 Wir starten wie immer mit einem Blick auf den Dax. Der ist heute Recht unverändert. 0,14% geht's hier nach oben wie es aussieht, hat sich die ganze Lage zumindest am Finanzmarkt ein wenig beruhigt geopolitisch. Ist hier natürlich noch ja höchste Vorsicht geboten. Wir sehen immer noch anhaltende Angriffe von Seiten der Iranern auf quasi sämtliche Nachbarn, wir sehen kräftige Antworten, die in den Iran reingehen, also die Lage ist unverändert explosiv, könnte man sagen.

1:13 Aber an den Märkten hat sich dann doch ein bisschen Beruhigung eingestellt, nachdem wir vorgestern ne sehr dynamische Abwärtsbewegung hatten, haben wir gestern dann im Gesamtmarkt ne deutliche Stärke gesehen und zum ersten Mal dann auch wieder eine etwas geringere Volatilität, nachdem es in Amerika in den letzten 2 Tagen eigentlich im zum guten Ton gehört hat, hier mit einem kräftigen Downgap aufzumachen.

1:35 Und sich dann zum Ende des Handelstages doch wieder etwas zu fangen oder sogar in den Gewinn zu laufen. Da haben wir gestern gesehen, dass der Markt erstmalig dann auch in der Vorbörse schon positiv war. Wir haben gestern sehr gute Zahlen bekommen von Seiten des ISM Dienstleistungsindex, da ging es deutlich nach oben, sind wir auf dem höchsten Wert jetzt gelandet seit Ende 2024 also der Dienstleistungssektor in Amerika scheint hier nach wie vor sehr stabil zu sein. Sehr gut zu laufen und das ist am Ende auch das, was hier höchstwahrscheinlich die weitere langfristige Bewegung an den Märkten bestimmen wird, denn wir sehen, dass die Gewinnerwartungen weiter steigen. Die Quartalszahlen, die waren

2:18 sehr gut, die wir jetzt gesehen haben im abgelaufenen Quartal. Die Erwartungen der Marktteilnehmer, die Erwartungen der Analysten für die kommenden Quartale, die steigen also wir sehen hier weiterhin eine sehr, sehr solide Entwicklung von Seiten der US unternehmen. Wir haben vielleicht ein bisschen weniger Gegenwind von Seiten der Zölle, mit denen wir in der Zukunft hier rechnen müssen.

2:40 Auch das sollte sich am Ende positiv bemerkbar machen und das große Fragezeichen ist momentan mehr oder weniger der Ölpreis, das hatten wir uns in den letzten ein 2 Tagen schon mal angeschaut, wie man hier relativ klar erkennen kann, dass die Gesamtmärkte, also die Aktienindizes abhängig vom Ölpreis, sich momentan bewegen. Gestern am späten Abend und auch heute, in dem im Beginn der Session haben wir ein wenig ne Abkopplung davon gesehen. Wir sehen also weiterhin nen starken stabilen Ölpreis. Trotzdem können sich die Märkte hier recht gut entwickeln, recht gut halten.

3:18 Mal schauen, wie das weitergeht. Hier sind natürlich erneute Inflationssorgen, die im Markt umgehen, also wenn der Ölpreis auf diesem hohen Niveau bleibt oder vielleicht sogar noch weiter ansteigt, dann muss man damit rechnen, dass am Ende auch die Inflation wieder anzieht. Die große Frage ist dann natürlich, was die Notenbanken daraufhin machen.

3:39 Und da schauen wir ja immer besonders auf die Fed und im Moment geht man ja davon aus, dass die Fed im laufenden Jahr vielleicht 2 Zinssenkungen vornehmen wird, natürlich erst in der zweiten Jahreshälfte, das ist relativ klar, das steht auch außer Frage, und die zweite Zinssenkung auch erst wirklich recht am Ende. Die Frage ist natürlich, sollte die Inflation tatsächlich wieder deutlich dynamischer anziehen aufgrund der erhöhten Energiepreise, wie wie steht es dann um diese Zinssenkung? Ich denke, eine zinsanhebungs Fantasie, die ist hier fehlgeleitet und das war vielleicht auch etwas, was in den letzten Tagen den Markt dann doch etwas dynamischer nach unten gedrückt hat, dass einige

4:18 Marktteilnehmer anscheinend der Meinung sind, wenn die Ölpreise zu stark steigen, könnte die Fed versucht sein Zinsen wieder anzuheben. Das halte ich persönlich für eher unwahrscheinlich. Ich denke nicht, dass das passiert, wenn man sich die Historie anschaut, dann reagiert die Fed typischerweise auf Preissteigerungen, bei denen sie auch eine Wirkung erzielen kann, beim Ölpreis kann sie keine Wirkung erzielen, ja, da können Sie die Zinsen anheben, so lange wie sie wollen, wenn die Straße von Hormus zu ist, dann bleibt die zu und die wird nicht aufgemacht, weil die Fed die Zinsen erhöht und das Wissen natürlich die Fed Mitglieder auch. Von daher würde ich sagen ne Zinserhöhung, die ist relativ ausgeschlossen.

4:56 Ja, aber die Zinssenkungen, die könnten dann natürlich in die weitere Zukunft noch nach hinten gerückt werden, da muss ich aber auch ganz klar sagen, ich bin der Meinung die US Wirtschaft braucht keine Zinssenkungen. Wenn man sich anschaut, wie sich momentan die Wirtschaft entwickelt in Amerika, dann ist das eine sehr solide, sehr gute Ausgangsbasis.

5:15 Und warum sollte sich daran etwas ändern? Ja, für den Moment sind diese Reaktionen relativ klar, die wir sehen, wir haben eine sehr gute Visibilität, wir haben einen klaren Pfad, in dem sich die Unternehmen entwickeln können, und deswegen braucht der US Markt meiner Meinung nach keine Zinssenkungen. Sollte es also so kommen.

5:35 Dass wir in diesem Jahr vielleicht nur eine oder vielleicht auch gar keine Zinssenkung sehen, dann würde ich eher sagen, ist das ein positiver Faktor für den Markt, denn das würde bedeuten, dass die Zinssenkungserwartungen weiter nach hinten geschoben werden und typischerweise reagieren die Aktienmärkte relativ gut, wenn wir Zinssenkungserwartungen im Markt haben, dann sehen wir zumindest.

5:55 Keine harten, langwierigen Rücksetzer, vielleicht mal kleine geopolitische Ereignisse, vielleicht mal kleine Ungereimtheiten im Markt, dass es zu etwas stärkeren Abverkäufen kommt, aber das sind dann meistens kurzfristige Reaktionen, die keine langfristige Haltedauer haben, und das ist der Punkt, um den es hier momentan geht, und das ist auch der Punkt, der wichtig ist von Seiten der Charts, wenn wir uns das anschauen. Hatten wir uns ja, glaube ich, diese Grafik hier schon mal angeschaut.

6:25 Gemeinsam. Da sehen wir, dass die Range die Handelsspanne des S und p 500 in den ersten 2 Monaten des Jahres bei 2,7% liegt. Und das ist die niedrigste Handelsspanne, die wir hier seit Bestehen des S und P 500 haben. Hier sind sämtliche ersten 2 Monatshandelsspannen seit 1928 abgebildet und unter 3% lagen wir noch nie.

6:48 Also es ist die kleinste Range, die der Markt jemals gesehen hat innerhalb von 2 Monaten seit Beginn des Jahres und das, was dann typischerweise oft zu erwarten ist, ist natürlich nach so einer Handelsrange ein dynamischer Ausbruch entweder nach oben oder nach unten. Ja, die Richtung wissen wir jetzt noch nicht. Wenn wir es uns hier einmal anschauen, dann können wir diese Range auch ziemlich genau bestimmen hier im S und P. Und das, was ich jetzt wirklich beeindruckend finde, ist, dass wir trotz dieser gesamten Unsicherheit, die wir im Moment im Markt sehen, trotz der starken Reaktionen der Ölpreise, die wir im Moment sehen, dass wir hier immer noch in der Mitte dieser Handelsrange sind, ja,

7:30 das ist so, als könnte den S und p hier wirklich nichts aus der Ruhe bringen. Na ja, und deswegen sieht es für mich momentan so aus, als wenn wir ne ganz gute Chance hätten, dass diese Bewegung, die uns in die Range reingeführt hat, dass das weiterhin nach wie vor die richtungsgebende Bewegung ist und wir dann den Ausbruch im S und P früher oder später hier nach oben sehen, über die 7000 Punkte Marke.

7:52 Jetzt hatte ich schon n paar Mal gesagt, ohne die Beteiligung des Technologiesektors wird sich da nicht viel tun. Ohne die Beteiligung des Technologiesektors und ohne die Beteiligung der Mac Seven wird es für den S und P sehr sehr schwer werden, nachhaltig über 7000 Punkte auszugehen, schon alleine deswegen, weil eben diese Top Aktien im S und P und auch im Nasdaq ne extrem hohe Gewichtung haben und wenn die schlecht performen. Und das hatten wir jetzt Anfang des Jahres gesehen, dass die relativ schlecht performt haben im Vergleich zum Gesamtmarkt. Dann sehen wir genau diese Reaktion, die jetzt passiert, dann haben wir nämlich einen Markt, der sich in der Seitwärtsrange schiebt, obwohl

8:29 wir sehr viele Einzelwerte haben, die Recht gut gelaufen sind. Ja, jetzt haben wir in den letzten Tagen aber schon gesehen, dass die MC Seven und eben auch der Tech Bereich sich wieder deutlich besser bewegen und von daher sehe ich hier inzwischen wieder ganz gute Chancen für diesen Ausbruch nach oben so.

8:47 Vielleicht will ich jetzt noch ganz kurz was in eigener Sache loswerden. Ich sehe es nämlich auch im Chat schon wieder hier, dass immer gefragt wird nach den E Mail Benachrichtigungen. Ich erkläre euch mal ganz kurz wie das funktioniert und wie auch die Idee hinter der ganzen Chartseitennummer ist. Wir liefern immer mal wieder wochenendausgaben, Wir haben einen sogenannten Marktbericht, den wir sonntags rausschicken und.

9:11 Der kommt normalerweise zweimal pro Monat zweimal pro Monat. Das ist die Grundfrequenz des Marktberichtes zweimal pro Monat am Sonntag um 20:00 Uhr landet der bei euch im Posteingang. Ist ne PDF Datei die ihr euch dann runterladen könnt. Die ist recht umfangreich, ihr bekommt also einmal einen Überblick über die makroökonomische Lage.

9:31 N bisschen so wie wir es auch hier in der Sendung machen, etwas ausführlicher noch mit mehr Grafiken und dann im Nachgang gehen wir über die einzelnen Indizes. Ich schau mir die aktuelle Situation an, schau was ich für die nächsten Wochen da erwarte und geb so n Fahrplan für die wichtigsten Indizes am Markt. Parallel dazu habe ich dann normalerweise einen sogenannten Chart der Woche.

9:52 Das ist irgendein Produkt, was gerade besonders interessant ist, oder irgendein Sektor, der in einer interessanten Ausgangslage ist, also etwas, was euch dann auch für die nächsten Wochen höchstwahrscheinlich weiterbringt. Und am Ende werfen wir noch einen Blick auf einige offene Positionen, dann immer aus dem Trading Account, weil da müssen wir eben aktiv dran bleiben.

10:11 Jetzt ist es so, dass in diesem Marktbericht immer mal wieder neue Positionen angekündigt werden, entweder fürs Investment Depot oder fürs Trading Depot oder auch mal Schließungen von Positionen angekündigt werden, die dann am Montag durchgeführt werden. Alles das, was in diesem Marktbericht steht, das steht im Marktbericht und das wird euch sonntags per e Mail zugestellt, wenn ihr den nicht lest.

10:34 Dann kann ich euch da nicht helfen, denn am Ende ist es so. Alles, was in diesem Marktbericht drin steht, wird nicht mehr separat per Eilmeldung weitergeleitet, ja, sondern ihr bekommt eben das im Marktbericht und die Eilmeldungen sind dafür da, wenn innerhalb der Woche etwas passiert, was am Wochenende noch nicht geplant war, das heißt eine neue Position, die wir eingehen am Montag oder eine Position, die überraschend außerplanmäßig geschlossen wird, dann kriegt ihr eine Eilmeldung, ansonsten nicht so.

11:02 Dann haben wir das. Jetzt hoffe ich auch geklärt und damit schauen wir mal heute hier auf unsere Einzelwerte und wir beginnen hier mit einer Rank, denn rank hat zahlen geliefert, es geht um 4,3% aktuell nach unten, die Zahlen, na ja, die haben im Prinzip nur das erreicht, was die Analysten sowieso schon erwartet haben, die Umsatzerwartung für 2025 lag bei 1,36 Milliarden. 1,37 sind erreicht worden ist ein Wachstum von 20% auf Jahresbasis. Das geht in Ordnung, das bereinigte Ebit ist mit 231,5 Millionen erwartet worden, kam rein mit 230000000 ist ein Anstieg um knapp 22% das ist in Ordnung, ich würde sagen beides im Rahmen der Erwartung Umsatz ein Tick drüber, bereinigtes Ebit, ein Schnaps drunter.

11:56 Aber irgendwie so wie erwartet. Ja, das ist jetzt auch keine große Überraschung. Auftragslage ist nach wie vor sehr, sehr gut, das Neugeschäft ist 2025 weiter angestiegen, der Rekordauftragsbestand liegt jetzt bei 6,7 Milliarden Euro Dividende hat man um knapp 40% angehoben, 0,58€ gibt es 57 hat der Markt erwartet, also auch da ungefähr in der Range die erwartet worden ist. Umsatzausblick für 2026 erwartet man jetzt mehr als 1,5 Milliarden 1,37 hatten wir jetzt im abgeschlossenen Jahr, also auch hier Wachstum da, aber nicht gigantisch das Wachstum. Das bereinigte Ebit soll von 230000000 in 2025 jetzt auf 255 bis 285000000 ansteigen, also auch da weiteres Wachstum, ja, und man erwartet hier auch fürs

12:51 laufende Jahr Rekordwerte beim Umsatz, Rekordwerte beim Auftragseingang und Rekordwerte beim Auftragsbestand, aber hier fehlen schlicht und ergreifend die Überraschungen, ja, und deswegen müssen wir eben bei diesen Werten immer mal auf die Bewertung draufschauen und da sehen. Sehen wir eben im Moment bei einer Rank schon wieder n 47 er Kurs Gewinn Verhältnis na und? Wir hatten das letzte Mal n bisschen ausführlicher auf ne Rank drauf geschaut, da lagen wir hier unten in diesem Bereich und haben gesagt Hey zu dieser Bewertung macht das ganze schon wieder irgendwo Sinn ja sowas ins Depot rein zu nehmen allerdings jetzt hier auf dem 48 er Kurs Gewinn Verhältnis. Finde ich es schon wieder zu

13:31 hoch und deswegen kann ich auch verstehen, dass der Markt hier erstmal ja nicht besonders euphorisch reagiert, man hier erstmal n bisschen abverkauft. Parallel dazu hat jetzt nach den Zahlen MWB research sich auch die RENK Aktie noch mal genauer angeschaut und. Hat jetzt von halten auf verkaufen Runtergestuft. Hat n 53€ Kursziel na ja und da bewegen wir uns jetzt schon recht dynamisch drauf zu.

13:55 Wir liegen jetzt inzwischen unter 56€ und ich würde sagen für mich sieht die Rank hier recht fair bewertet aus, vielleicht sogar für das Wachstum von rund 20% mit dem beinahe 50er Kurs Gewinn, Verhältnissen n bisschen zu hoch. Aber wir haben hier eben diese sehr gute Visibilität von den Auftragseingängen.

14:14 Wir haben eine sehr gute Planbarkeit auch für die nächste Zukunft, deswegen kann man schon sagen, man ist Accord damit, dass hier etwas höhere Kurs, Gewinn, Verhältnisse bezahlt werden, aber ein Grund zum Kaufen wäre das jetzt hier für mich nicht, dieses Ergebnis nicht und vor allem auch aus auch der Ausblick nicht, sollten wir jetzt sehen, dass die Aktie, warum auch immer wieder ein bisschen dynamischer einbricht und wir laufen wieder in diese etwas besseren Kurs Gewinn Verhältnisse irgendwo im mittleren 30er Bereich rein.

14:40 Ein dann ändert sich die Story natürlich wieder, denn dann brauchen wir auch gar nicht irgendwie höhere Werte erwarten, auf der Umsatz oder Gewinnseite, dann kriegen wir das von der Bewertungsseite wieder geliefert, aber zur bislang hier bei einem 47 er 46 er Kurs gewinnverhältnis finde ich das ziemlich rich so, wir schauen auf ne Bayer.

15:00 Da hatten wir auch schon drauf geguckt die letzten Tage. Die hat sich also von 50,00€ wieder ziemlich dynamisch hier nach unten weg bewegt. Sehen wir das tief in der Bewegung, das lag hier bei etwas über 35,00€ Wir hatten uns das angeschaut und hatten gesagt, Na ja, wir haben hier unten n ganz gutes Unterstützungsniveau, also dieser 35,00€ Bereich, der sieht gar nicht schlecht aus, möglicherweise für Einstiege.

15:21 Jetzt gibt es hier n paar News wieder zu den Glyphosat Rechtsstreitigkeiten n Gericht in Saint Louis hat jetzt hier mal ne vorläufige Genehmigung für n Sammelvergleich erteilt, das ist n ganz wichtiger Zwischenschritt hier für Bayer. Das sagt am Ende noch nicht viel aus. Ja hier geht es wirklich dann um um ja ne ne große Beseitigung von sehr vielen Klagen gleichzeitig quasi.

15:45 Die Dimension, die gehen hier so in eine Größenordnung bis zu 7,25 Milliarden Dollar als Vergleichsvolumen. Ja, und da müssen wir jetzt einfach abwarten, wie es weitergeht, also dass das Gericht jetzt erstmal überhaupt die Zustimmung gegeben hat, das ist ein wichtiger Zwischenschritt, aber ein Ergebnis haben wir eben damit noch nicht, also wir werden sehen.

16:08 Wie sich das Ganze dann entwickelt? Wir hatten uns angeschaut bei Bayer, dass auch entsprechend große Rücklagen schon gebildet worden sind, von daher hat Bayer auch noch mal ganz klar gesagt, wenn es zu diesem Vergleich kommt, dann ist der definitiv durchfinanziert, das ist also alles in Ordnung. Und es würde eben weitere Rechtsstreitigkeiten ganz klar eindämmen.

16:28 Ja, und von daher ist das eine wichtige Entwicklung für Bayer, die gibt ein bisschen Erleichterung, deswegen sehen wir die Aktie auch heute irgendwo leicht im Plus, aber ein finales Go haben wir hier noch nicht, man muss auf jeden Fall weiter damit rechnen, dass wir hier eine höhere Volatilität bekommen, immer zu den Zeitpunkten, wo vielleicht neue Informationen hier bekannt werden und man sollte auch dementsprechend hier. Vielleicht noch ein bisschen vorsichtig sein, es sei denn, man hat wirklich einen langfristigen Anlagehorizont, dann ist das alles in Ordnung.

17:02 Deutsche Post hat Zahlen geliefert, da haben wir also auch die Gesamtjahreszahlen für 2025 bekommen. Ja, und hier war der Umsatz tatsächlich leicht rückläufig. 1,6% ging es nach unten, knapp 83 Milliarden haben wir hier auf der Umsatzseite. Man hat auf der einen Seite etwas geringere Transportvolumina in den USA zu verbuchen gehabt und auf der anderen Seite ist es natürlich bei der Deutschen Post nicht viel anders als bei vielen anderen deutschen Unternehmen, die wir uns im Moment anschauen.

17:33 Wir sehen hier ganz klare Währungsbelastungen, also der starke Euro hat definitiv hier auch die Zahlen, die Geschäftszahlen von der Deutschen Post belastet. Das EBIT, das ist allerdings angestiegen. Das ist um 3,7% höher ausgefallen als im Vorjahr, liegt jetzt bei 6,1 Milliarden Euro, hat damit auch das Unternehmensziel von mindestens 6 Milliarden Euro klar erreicht.

17:57 Die EBIT Marge, die ist um 40 Basispunkte angestiegen von 7% im Vorjahr auf 7,4% in 2025 Nettogewinn ist um 5% angestiegen und der Gewinn pro Aktie hat sich entwickelt von 2,86€ auf 3€ 9. Free Cashflow ebenfalls in einem einstelligen Prozentbereich angestiegen von 3 Milliarden geht es auf 3,2 und man hat in fast allen Geschäftsbereichen Verbesserungen gesehen. Das ist schon mal sehr gut.

18:25 Am stärksten hat sich wirklich entwickelt der Bereich Post und Paket Deutschland, da haben wir ne 25% Gewinnsteigerung, ne deutliche Effizienzsteigerung, denn die Post hat tatsächlich 8000 stellen abgebaut in diesem Bereich und. Und das einzige Segment, was sich nicht wirklich gut entwickelt, das ist das Segment Global Forwarding und Friday.

18:44 Da ging es nämlich um 30% zurück mit den Gewinnen, na ja, und das hat natürlich zu tun mit einer relativ schwachen Konjunktur in Europa und mit relativ niedrigen Luft und Seefrachtraten also es gab also Licht und Schatten in den Zahlen, das vierte Quartal fand ich relativ schwach, muss ich sagen, deswegen kann ich auch diese fast 4% Kursrückgang heute gut verstehen.

19:08 Gewinn denn im Vergleich zum Gesamtjahr, da hat man uns ja gerade angeschaut, dass der Nettogewinn auf Gesamtjahresbasis um die 5% angestiegen ist. Allerdings ist er, wenn man das vierte Quartal gesondert betrachtet, im vierten Quartal um 3,4% sogar niedriger ausgefallen. Also wir sehen auf jeden Fall eine Verschlechterung im letzten Quartal und das ist ein bisschen schade, denn das Macht ein wenig diese positive Story, die wir über die letzten Monate hier bei der Deutschen Post gesehen haben. Ein wenig kaputt.

19:39 Jetzt wird es ganz, ganz wichtig werden für die Aktie. Wie der heutige Schlusskurs sich so wie der heutige Schlusskurs sich findet. Ja, wir stehen im Moment bei 4640, wir hatten aber schon Kurse, die unter dem letzten Tief hier aus Mitte Januar lagen, also wir haben definitiv heute ein neues Jahrestief ausgebildet, hier ein neues Tief für 2026. Wenn das jetzt allerdings ein Fehl Breakout war und wir sehen, dass die Aktie heute stark schließen kann und vielleicht morgen auch eine Fortsetzung über diese letzten Zwischenhochs hier zeigen kann, dann war es das vielleicht. Dann haben wir möglicherweise eine ABC Korrektur abgeschlossen und wir könnten uns dann wieder nach oben bewegen. Allerdings muss ich sagen, wir

20:25 sind schon recht weit gelaufen, wenn wir uns vielleicht auch mal die Bewertung anschauen von DHL, die steht im Moment hier bei 15. Wir haben also n kurzen Ausflug in den Sechzehner Bereich gesehen und dann sofort wieder zurück korrigiert und das ist auch irgendwo obere Range der letzten 5 Jahre und da muss ich halt sagen. Für mich sieht es nicht so aus, als hätten wir hier eine grundlegend bessere Ausgangsbasis als über die letzten 5 Jahre.

20:49 Zumal Tobias Meyer, der CEO von DHL, hier noch ganz klar gesagt hat, die Weltwirtschaft bleibt volatil und dementsprechend dürften auch die Erträge von DHL volatil bleiben. Man hat hier noch mal ganz klar auf den Bereich Kapazitätsmanagement und Kostensenkungen hingewiesen und das wäre aber auch der Grund gewesen, warum man die Finanzziele. Viele, die man sich selber gesteckt hat, hier am Ende auch übertroffen hat, vor allem beim EBIT. Ja, da hat man ja gesehen, dass wir eine leichte Margenerhöhung gesehen haben, aber das ist natürlich hier der Punkt Kostensenkung und da muss man eben auch sehen, Kostensenkungen sind immer nur bis zu einem bestimmten Bereich durchzuziehen.

21:31 Naja und danach muss sich dann tatsächlich das grundlegende Geschäft verbessern, ansonsten sehen wir keine weiteren Verbesserungen der Zahlen und ich habe so ein wenig das Gefühl, dass es das. Was bei der Deutschen Post hier im Moment so akut ist, so, falls euch gefällt was ihr seht, dann freue ich mich über ein Like, dass es nicht nur heute so, das ist in jeder Sendung so, aber ich wollte noch mal drauf hingewiesen haben, dass es keiner von euch vergisst.

21:57 Wir schauen mal ein bisschen weg aus Europa und ich hatte ja gesagt, Na, so, hin und wieder werde ich schon euch mal die ein oder andere Aktie vorstellen, die ich vielleicht auch gerade interessant finde, auch wenn die News Lage eben nicht unbedingt so ist, dass man sie jetzt bringen müsste und eine davon ist jetzt hier Monty Industries ganz ganz interessanter Player.

22:17 Wir sehen eben auch diese sehr hohe Dynamik hier, ich habe den Kurs mal an der Heimatbörse jetzt rausgesucht, das ist ja also kanadische Dollar und. Und wenn wir uns anschauen, vor 6 Monaten lag der Kurs hier bei 5 kanadischen Dollar 70 jetzt liegt der bei 2660. Also wir haben hier wirklich ne enorme Bewegung in der Aktie gesehen.

22:35 Auf ein Jahresbasis kommen wir hier sogar von $2,20, sind jetzt auf 26 angestiegen. Also mehr als eine Verzehnfachung. Hier ne wirklich wirklich harte Anstiegskurve und da ist natürlich immer die Frage, kann man da jetzt noch investieren oder ist es da jetzt schon zu spät und bei bei Almonti ist es ganz klar die Story die hier bewegt und die Story ist Wolfram.

23:02 Almonti ist der einzige börsennotierte Wolfram Produzent außerhalb Chinas und ist gerade dabei, im Prinzip eine globale westliche Wolfram Lieferkette aufzubauen für diejenigen, die jetzt nicht wirklich wissen, wer wofür braucht man denn Wolfram überhaupt? Wenn man sich das anschaut, tatsächlich in allen Bereichen, die momentan wichtig sind, also im Bereich Halbleiter, ja für Interconnects in Chips wird Wolfram verwendet, in der Rüstungsindustrie im Bereich Panzerung, aber auch im Bereich Munition, im Bereich Hartmetalle und Bohrwerkzeuge braucht man Wolfram und dementsprechend auch sehr stark im Bereich Luft und Raumfahrt und.

23:42 Und damit sind wir im Prinzip in 3 wirklich großen strategischen Bereichen drin, die ich im Moment sehr interessant finde. Rüstung, Halbleiter und Luft und Raumfahrt, das sind alles Bereiche, die ich äußerst spannend finde, wo Wolfram eben unheimlich wichtig ist. So, und jetzt habe ich gerade gesagt, Almonti ist dabei zu versuchen, eine globale Lieferkette für den Westen auszubauen, und das macht man über aktive Minen, die man schon hat, und zwar in Portugal und in Spanien, da hat man die beiden größten aktiven Minen und.

24:12 Man hat aber auch gerade ein laufendes, man könnte es Flagship Projekt nennen, und zwar die Shandong Mine in Südkorea. Da ist man gerade dabei, ziemlich kräftig auszubauen. Dieser Ausbau läuft seit 2021 und man ist hier na im im Bereich der Fertigstellung könnte man sagen, wir sind also. Quasi an einem Inflection Point für Almonti. Und zwar geht es hier von der Richtung, man investiert überwiegend und hat n negativen Free Cash Flow, vielleicht jetzt im Ende letzten Jahres Anfang diesen Jahres in den Bereich möglicherweise Free Cash Flow neutral schon zu sein und dann ab dem Ende des Jahres auch in den positiven Free Cash Flow zu gehen, das ist ne ganz wichtiger Punkt und das ist immer ne wichtige Entwicklung auch.

24:58 Für diese Unternehmen und das, was hier eben wichtig ist, gerade für dieses Shandong Projekt, was im Moment bearbeitet wird, dass da die Finanzierung im Prinzip komplett steht. Ja, wir haben also kein Baufinanzierungsrisiko mehr für für Sandong. Sondern wir können damit rechnen, dass hier in absehbarer Zeit der Abbau startet und das Ganze kräftig loslegt.

25:20 Ja, das ist Wolfram ist 1 der Produkte, die eben von Amerika hier auf auf die Liste gesetzt worden sind, der der ganz wichtigen Grundstoffe ja, und almonti ist hier ganz klar der mit Abstand wichtigste westliche Anbieter in diesem Bereich. Warum das so wichtig ist? Na ja, bisher kontrolliert China ungefähr 75 bis 80% der globalen Wolframproduktion und da ist man natürlich bestrebt, hier ersatzbereiche zu finden, und damit ist natürlich almonti ganz klar hier bevorzugt.

25:54 Also Wolfram ist ein kritisches Mineral von Seiten der USA, aber natürlich auch von Seiten Europas, und deswegen hat die USA ab 2027. Ein Verbot für chinesische Lieferanten für US Verteidigungsaufträge bekannt gegeben. Also man wird ab 2027 zumindest im US Defence Bereich und damit dann auch normalerweise in allen Bereichen die mit der US Regierung zu tun haben und auch die mit der US Regierung zusammenarbeiten, kein Wolfram mehr aus China benutzen. Und warum die Aktie jetzt so stark gestiegen ist. Na ja, zum einen wie gesagt, die Story ist hochspannend, zum anderen Tanksten, das ist der amerikanische Begriff für Wolfram, ist im im Preis extrem stark angestiegen, wenn wir uns das hier mal anschauen, dann

26:41 lagen die Preise im Oktober 2025 hier noch bei $600 pro MTU und sind dann angestiegen von 600 auf 700 auf 800, auf 900, auf 1000 auf 1200, dann haben wir hier einen Schritt gesehen direkt auf 1600. 100 und dann ging es hier von 1600 auf 1900 und das sind die niedrigsten Preise. Ja die Durchschnittspreise, die seht ihr hier drüben auf der rechten Seite, die haben sich entwickelt von 642 Richtung $1944, also der Preis hat sich noch stärker entwickelt im Prinzip als die Aktie, also wirklich oder fast genauso stark entwickelt wie die Aktie. Die Aktie hat noch mehr Gas gegeben, aber. Das ist der der ganz klare Grund, warum sich die Aktie so stark bewegt.

27:28 Und wenn wir uns das Anschauen bei Almonti und gucken hier mal auf die Entwicklung von Umsatz und Gewinn, mit der man hier rechnen kann. Dann sehen wir hier auch recht starke Anstiege für die nächste Zeit und vor allem ab dem übernächsten Quartal hier. Was wir dann erwarten können auf der Umsatzseite an Steigerungen, das ist schon exorbitant stark, wir sehen das hier für 2026 im Gesamtjahr 300% Umsatzsteigerung. Und die Gewinne?

27:56 Die kommen jetzt so langsam. Also wir kriegen hier langsam konstant wiederkehrende Gewinne, das ist ein ganz, ganz wichtiger Punkt und auf der anderen Seite sehen wir natürlich hier von Seiten der institutionellen Investoren, ja, da geht es von einem Fonds in Mitte 2024 inzwischen auf über 90 Fonds, die die Aktie im Portfolio haben, also auch das große Geld erkennt hier nach und nach die die Möglichkeiten, die sich hier halt über Wolfram und damit eben auch hier über Almonti.

28:26 Bilden. Das Problem ist ein bisschen der Preis, der steigt so schnell an die $26,60, das heißt in in US Dollar. Die Aktie hat glaube ich im letzten Jahr die Notierung Anne Nasdaq vorgenommen, hat damit auch noch mal kräftig Geld erlöst. Das war also auch ganz ganz wichtig hier für neue Projekte, aber die die der Preis steigt so schnell an, wenn wir uns jetzt die Aktie in US Dollar anschauen, dann steht sie bei rund $20 aktuell. Und die Analysten?

28:55 Die sind zwar alle bullisch, aber die kommen hier gar nicht schnell genug hinterher, um ihre Kursziele anzupassen. Ja, wenn wir uns hier mal anschauen. Ja, DA Davidson alleine hat hier innerhalb der letzten Wochen die Kursziele von $11,00 bis auf $18 Hochgeschoben. Also der Analyst, der die Aktie gecovert hat, der ist hier immer bei einem Buy Rating geblieben, hat die Kursziele immer weiter nach oben gesetzt. Bei Oppenheimer sehen wir hier was ähnliches, da geht es von $12,00 auf $16,00 ja innerhalb von 3 Monaten und b. Riley hat hier innerhalb von n paar Wochen auch schon zweimal n kaufrating rausgegeben, liegt bei einem $17 Kursziel und das ist n bisschen das Problem was wir. Hier haben wir sehen die Ziele

29:35 1617 $18 die sind inzwischen alle schon übertroffen worden und das zeigt auch vielleicht ein bisschen, dass es sehr schwer ist, hier abzuschätzen, was diese Aktie tatsächlich wert ist. Die klassischen Bewertungskriterien, die gelten eben bei so einem, bei so einem Unternehmen hier im Rohstoffbereich, in der Entwicklungsphase quasi überhaupt nicht.

29:58 Mal schauen also der Geschäftsführer hier von Al Monti, der hat schon quasi von einem Suppliced Greece gesprochen. Es geht also darum, dass man hier viel zu wenig Angebot hat für das was nachgefragt ist von Seiten des Unternehmens muss man ein bisschen drauf achten, die Verschuldung ist natürlich relativ hoch geworden durch diese Bauphase. Allerdings ist die Bauphase jetzt eben durch und man erwartet ab Ende des Jahres hier, wie gerade schon gesagt n ersten stabilen Cashflow und von da an dann auch irgendwann nen positiven Free Cashflow.

30:29 Also es ist ne ne wirklich interessante Story. Schaut es euch gerne mal an, das ist sicherlich auch ein Unternehmen wo die Aktie ein wenig volatil bleiben dürfte, wir sehen das hier, es geht auch manchmal relativ schnell von $28 hier wieder runter auf 24, also ne recht hohe Schwankungsbreite sollten wir hier größere Rücksetzer sehen, glaube ich ist das auf jeden Fall ne interessante Variante sich das Ding mal anzuschauen und vielleicht dann auch mit einer kleinen Position. Im Portfolio zu begleiten, denn 1 ist ganz klar die Risiken, die sind hier relativ hoch, aber das ist dann eben eine sogenannte High Risk High Reward Story, so Apropos Höhere Risiken, Wir schauen auf Iron, Das ist auch

31:11 ein eine Aktie, die wir uns häufiger schon angeschaut haben, die sind dabei ja so mehr oder weniger die größte KI Cloud Infrastruktur weltweit aufzubauen, das ist zumindest das propagierte Ziel. Also KI Workloads, das ist das, was man hier am Ende erreichen will. Man baut Rechenzentren, man versucht dann sofort diese Rechenzentren, sobald sie fertig sind, zu vermieten.

31:35 Normalerweise funktioniert das inzwischen sogar alles schon vorher, bevor die Dinger fertiggestellt sind, sind die Verträge schon unter Dach und Fach, das ist also ne relativ klare Story, die hier im Moment läuft, die ist kapitalintensiv, da brauchen wir gar nicht drüber reden, also die Unternehmen müssen hier sehr sehr viel Kapital besorgen.

31:52 Und dieses Kapital dann auch entsprechend schnell in den Rechenzentren unterbringen. Natürlich klar zum Aufbau der Rechenzentren, aber, und das ist auch nicht zu verachten, zum Kauf der GPUS und Iron hat jetzt hier gerade noch mal 50000 Nvidia B 300 GPUS bestellt. Das ist natürlich für Nvidia auch schön und auch wichtig, denn dann kann man hier wirklich die, die die Roadmap hochfahren für den Bereich der ganz exklusiven, ganz hochmodernen Chips, zumal ja gerade auch noch heute über den Ticker gelaufen ist, dass Nvidia seine H 200 Produktion komplett einstampft. Also es ist ja so, dass immer noch nicht ein einziger h 200 nach China ausgeführt worden ist und. Und dieses ständige Hin und her,

32:37 dass es erst von der US Regierung verboten wird, dann von der US Regierung erlaubt, dann aber ein großer Anteil des Umsatzes an die Regierung bezahlt werden muss und dann hat man nachher die Freigabe von der USA und dann kommen die Chinesen und sagen, nee, nee, nee, also die könnt ihr jetzt hier nicht bestellen, wir wollen eigentlich eher, dass ihr unsere eigenen Chips benutzt, hier ihr lieben chinesischen Unternehmen, das scheint Nvidia inzwischen kräftig auf den Keks zu gehen, anscheinend ist man inzwischen auch der Meinung, man braucht diese Nachfrage nicht unbedingt. H 200 wird jetzt also eingestellt und die Produktionskapazitäten, die man damit freimacht, die leitet man um eben in bessere, größere,

33:13 schnellere Chips, die dann entsprechend auch ne höhere Marge haben. Ich denke das wird für Nvidia kurzfristig n Positivfaktor sein. Aber ja, jetzt ist eben hier von Iron noch mal eine zusätzliche Bestellung von rund 50000 Nvidia GP US dazu gekommen und damit steigt dann am Ende die gesamte GPU Flotte hier von Iron auf über 150000 GP US, das heißt Man ist sehr gut dabei hier diese wie wie gerade schon gesagt, Zielmarke des größten KI Cloud Infrastrukturanbieters weltweit zu erreichen und.

33:47 Die Installation, das sogenannte Deployment, soll schrittweise im zweiten Halbjahr 2026 passieren. Da stehen schon die entsprechenden Data Center, also die entsprechenden Rechenzentren, die man dafür benutzen will, ganz, ganz interessante Story, zumal es hier anscheinend so ist, dass die Zahlungen erst nach dem Deployment stattfinden.

34:10 Ja, das heißt, man hat hier eine recht gute. Ja, wie soll man sagen, den recht guten Working Capital Einsatz ja von Seiten Irons. Man muss also diese Produkte nicht im Voraus bezahlen, sondern man kann sie danach bezahlen und typischerweise arbeitet man hier auch viel mit GPU, Leasing und ähnlichem, das heißt die Einnahmen die man dann generiert über diese Rechenzentren, die kann man dann verwenden um eben seine offenen Rechnungen zu begleichen.

34:37 Ganz interessante Geschichte wie ich finde. Nur jetzt haben wir auch noch von Iron den Plan gehört, dass es hier ein At the Money Programm geben wird. Das heißt, man gibt hier noch mal Aktien raus zum aktuellen Marktpreis, das drückt natürlich immer erstmal auf den Aktienkurs, jetzt hatten wir hier gestern ne sehr schöne Bewegung, es ging so um die 12% nach oben.

34:58 Heute, nach der App The Money Meldung ist die Aktie in der Vorbörse rund 4% im Minus. So war zumindest der letzte Stand, als ich drauf geschaut hab, aber 1 ist bei Iron auch ganz klar, das ist hier auch ne High Risk Story und ich hab es gerade gesagt, wir haben hier sehr viel Kapital was investiert werden muss. Sollte diese KI Rechenzentrums Dynamik kräftig abnehmen, dann wäre das natürlich eine der Aktien, die besonders hart abgestraft werden.

35:22 Denn die geplante Investition Capax für neue Hardware, die liegt inzwischen hier bei rund 3,5 Milliarden Dollar und das Ganze geht eben nicht nur in die GP US, das geht in die Server, das geht in Storage, das geht in Networking, das geht in Infrastructure, also da hat man wirklich einiges wo man hier Geld investiert. Werden muss und dementsprechend muss man hier natürlich auch seine Risiken im Griff haben, wenn man solche Positionen im Portfolio hat.

35:51 Aber ich sehe eben wirklich die Ausgangsbasis sehr, sehr positiv. Ja, also Iron ist eine der Werte, die ich hier am ehesten bevorzugen würde, zusammen mit Nebius in diesem Bereich, morgen Stanley, morgen Stanley. Ja, geht so n bisschen in die Richtung von Block, könnte man fast sagen, die Bauen kräftig Belegschaft ab, natürlich nicht in der Größenordnung wie bei Block, da haben wir es ja gehört, ja, die wollen so um die 40% ihrer Mitarbeiter abbauen, von 10000 Mitarbeiter auf 6000 runtergehen.

36:25 Salesforce streicht um die 4000 supportstellen Pinterest plant rund 15% Minderung der Belegschaft und bei Morgan Stanley geht es auch in diese Richtung, aber eben nur in Anführungszeichen. 3% also Morgan Stanley hat ne Gesamtbelegschaft von 83000 Mitarbeitern. Und diese 3%, die entsprechen dann so ungefähr zweieinhalbtausend stellen, die gestrichen werden sollen.

36:50 Viele davon sind schon gestrichen, wie es aussieht, also da hatte man vor einiger Zeit schon mit dem Abbau angefangen und am Ende wird man wirklich in allen 3 Hauptbereichen entlassen, sowohl im Bereich Investmentbanking und Trading als auch im Bereich Investmentmanagement als auch im Bereich Wealth Management. Und der Bereich Wealth Management Management? Der ist tatsächlich der größte bei Morgan Stanley, und da werden rund 50% des Umsatzes generiert. Wealth Management entwickelt sich sehr gut bei Morgan Stanley im im vierten Quartal ist dieser Bereich um 13% auf der Umsatzseite angestiegen, aber es ist anscheinend das, womit wir uns in der nächsten Zeit hier häufiger noch befassen werden. Ja, den Abbau, den Verlust

37:35 dieser sogenannten White Collar Arbeitsplätze ja und White Collar Arbeit. Steht hier im Prinzip dafür, dass das mehr oder weniger so Bürotätigkeiten sind? Von ja vielleicht ganz gut gebildeten Mitarbeitern so, und das sind genau die Arbeitsplätze, die im Moment at Risk sind, das sehen wir ja wie gesagt an an vielen Fronten.

37:54 Ich habe euch eine bei einige Beispiele genannt, gerade für die Morgan Stanley Aktie bedeutet das natürlich typischerweise, wenn wir sehen, dass Personal abgebaut wird, das haben wir auch bei Blog sehr deutlich gesehen. Dann sehen wir erstmal einen kleinen Freudensprung in der Aktie. Jetzt ist die Morgan Stanley hier im Prozent angestiegen, würde ich noch nicht überbewerten wollen, aber prinzipiell kann man glaube ich sagen, wir haben hier einen ausgedehnten Rücksetzer gesehen, wir sind von $192 wieder auf $160,00 zurückgefallen.

38:23 Ich denke, das ist eine gesunde Korrektur. Das sieht soweit auch von der Struktur her alles in Ordnung aus und wir sehen, dass wir auf diesen Niveaus hier unten ja inzwischen versuchen, irgendwo eine Bodenbildung zu starten. Das ist das, was sich hier erstmal erkennen lässt. Wichtig wird es jetzt natürlich werden, dass die Aktien Ausbruch nach oben schafft, dass er also über dieses letzte kleine Doppeltop hier nach oben rausgehen kann, diese Hochs rausnimmt und wenn wir dann Anlauf nehmen Richtung $180 ich denke, dann haben wir auch eine gute Chance.

38:52 Dass sich die Aktie von Morgan Stanley hier in Richtung neuer Hochs bewegt. Am Ende ist es so, Morgan Stanley ist nicht mehr günstig, die Aktie ist relativ hoch bewertet, steht beim 2,6 Surprise to Book. Da gibt es nicht viele Banken, die da teurer sind. Ja ne, JP Morgan ist glaube ich noch teurer.

39:10 Ne Goldman Sachs ist teurer und dann wird die Luft schon dünn. Ja wenn man sich vielleicht eine Deutsche Bank anguckt wo die notiert die liegt irgendwo bei 0,7 0,8 im Moment im Price to Book, also viel viel billiger als ne Morgan Stanley und das ist auch so n bisschen. Ja, der Kopfschmerz, den ich hier mit diesen großen Banken im Moment habe in Amerika, die sind einfach von der Bewertung inzwischen ziemlich dynamisch angestiegen, und deswegen muss man da vielleicht ein wenig zurückhaltend sein, aber insgesamt ist es eine gute Trendstruktur und auch wenn wir uns auf die letzten 3 Jahre anschauen, sieht das wirklich deutlich aus und wirklich gut aus und wir sehen auch, wie lange diese Dochte hier unten

39:51 sind. Wir sehen also auf in diesen Niveaus kommen typischerweise immer wieder. Die Käufer hier zum Zug und damit denke ich, könnte man auch erste Positionen in diesem Bereich dann etablieren. Wir schauen auf The Trade Desk, the Trade Desk ist glaube ich eine der Aktien, die mit am stärksten abgestraft waren in der letzten Zeit, obwohl wir bei The Trade Desk von der fundamentalen Seite her gar nicht so eine schlechte Entwicklung sehen. Also gucken wir uns das hier mal an, dann sehen wir The Trade Desk ja über die letzten Quartale einfach auf der Gewinnseite ein bisschen rückläufig. Auf der Umsatzseite ein bisschen rückläufig, aber wir haben hier zumindest in den letzten Quartalen noch n Wachstum gesehen und man rechnet auch

40:32 jetzt in diesem Quartal mit einem Umsatzwachstum. Ja, wie das jetzt von der Gewinnseite aussieht. Na ja, da müssen wir mal schauen. Man erwartet hier für 2026 n Gewinnrückgang um 36% im Bereich Gewinn pro Aktie, aber für 227 steht hier schon wieder n Gewinnwachstum vor der Tür und das sehen wir vielleicht auch, dass das in der zweiten Jahreshälfte diesen Jahres wieder ansteigen dürfte, vielleicht sogar auch schon ab dem Juniquartal, dass wir da wieder Wachstum sehen.

41:02 Wir sehen aber auf der anderen Seite auch, dass hier wirklich viele institutionelle Investoren ausgestiegen sind seit dem Vorquartal. Und wir sehen vielleicht auch diese hohe Fluktuation hier, die ein bisschen ungewöhnlich ist. Ja, wir kommen von 1800 auf über 2000 wieder zurück auf unter 1800, rauf auf 1900 und jetzt wieder hier auf den niedrigsten Wert seit 2024 März 2024. Haben wir hier jetzt den niedrigsten Wert an Fonds, die in diesem Basiswert investiert sind? Und das zeigt natürlich, was hier die allgemeine Ausgangsbasis ist, nämlich sehr, sehr negativ. So, wenn wir jetzt hier mal auf den Chart drauf schauen, dann sehen wir auch diese große langfristige übergeordnete Abwärtsbewegung.

41:49 Wir kommen hier von 80,00€ und sind Runtergekracht auf 20,00€ und. Warum ich das ganze noch in Euro lasse? Na, wir sehen hier den schönen Anstieg heute in der Vorbörse. Es geht um 22% nach oben in der Aktie, das heißt, wenn wir uns das hier vielleicht auf so im Handelsplatz in Amerika noch mal anschauen, dann haben wir jetzt hier $25 ja, da 20% oben drauf, dann werden wir irgendwo bei knapp über $30 heute eröffnet. Das heißt, wir haben hier, wie ich finde ne gute Chance für eine Bodenbildung in der Aktie.

42:27 Ja, wir haben hier einen ersten Versuch gesehen, der Bodenbildung, wir sehen in diesem Tief, was sich hier ausgebildet hat und dann den ansteigenden Kursen hier ein absolut starkes Volumen und dann ging es eben hier jetzt ziemlich dynamisch in der Vorbörse um über 20% nach oben. Wir haben also das letzte Hoch hier überschritten und damit ist erstmal die übergeordnete Sequenz gebrochen.

42:48 Der Grund für diesen Anstieg ist ein ganz einfacher. Open AI hat bekannt gegeben, dass sie hier im Moment in frühen Gesprächen mit The Trade Desk stehen. Über eine Kooperation beim Verkauf von Werbung. Wir wissen ja inzwischen, dass Open AI ein sogenanntes Ad Pilot Programm für Chat GPT hier plant oder gerade dabei ist, schon das auszuprobieren und es geht eben darum zu versuchen, den Umsatz von Open AI deutlich nach oben zu katapultieren.

43:18 Und man geht jetzt davon aus, wenn man es schafft, hier vernünftig Werbung innerhalb der Chat GPT Plattform zu platzieren, dass man dann die Umsätze in diesem Jahr auf rund 17 Milliarden Dollar verdoppeln könnte. Ja, das wär ne ganz wichtiger Punkt für Open AI, denn Open AI braucht ganz ganz dringend Geld. Die haben zwar gerade ne neue Finanzierungsrunde hinter sich. Und haben auch noch mal gut Kapital eingesammelt. 110 Milliarden Dollar genau genommen, Amazon hat investiert, 50 Milliarden, Softbank hat 30 Milliarden investiert, Nvidia hat 30 Milliarden investiert und damit hat man hier diese 110 Milliarden Dollar Finanzierungsrunde erstmal durch, das liefert Platz nach hinten raus, dass sich das Unternehmen noch n bisschen

44:00 weiterentwickeln kann. Wir hatten ja schon n paar mal drüber gesprochen. Wir haben hier das große Problem, dass man sehr viele Verbindlichkeiten hat, von Seiten open AI, aber eben relativ wenig Umsatz. Ja deswegen ich hab es ja gerade gesagt, ja der man man hofft drauf, dass sich der analysierte Umsatz auf über 25 Milliarden entwickelt, aber das ist natürlich n Tropfen auf dem heißen Stein bei dem was man hier auf der Kostenseite hat, deswegen wäre es sehr sehr wichtig und das was ich jetzt ganz witzig finde ist dass eben, na ja, solche Unternehmen eben wie Trade Desk wie App Lovin deutlich abgestraft worden sind, weil man anscheinend davon ausgegangen ist, dass KI diese Geschäftsmodelle at Risk bringt, das also eine künstliche

44:47 Intelligenz hier möglicherweise die Geschäfte von diesen Unternehmen übernehmen kann. Jetzt haben wir aber Open AI hier als Begründer von Chat GPT als diejenigen, die diese ganze Entwicklung losgetreten haben, die jetzt auf einmal mit Tradedesk hier in Verhandlungen sind über Werbeplatzierungen.

45:07 Das heißt, sie können es doch nicht alleine, ja, die schaffen es nicht. Und das sehen wir in vielen Bereichen. Ja, ich habe es auch, glaube ich gesehen, dass Open AI vor einiger Zeit eine Stellenausschreibung im Internet hatte für einen Salesforce Spezialisten. Ja, das hat man dann relativ schnell wieder rausgenommen, aber am Ende sehen wir ganz klar, man sucht im Bereich der der softwareanwendungen Spezialisten, die dann für Open AI in Chat GPT die Prozesse optimieren. Und das alleine zeigt mir schon, dass wir anscheinend noch relativ weit davon weg sind, dass diese ganzen Softwareunternehmen hier durch KI ersetzt werden könnten. Denn wenn es so wäre, bräuchte man diese ganzen zusammenarbeiten nicht, dann

45:48 bräuchte man diese Kooperationen nicht und dann müsste man auch nicht die entsprechenden Experten aus diesen Bereichen im eigenen Unternehmen einstellen, damit man dann richtig mit den Produkten umgeht, dann würde man einfach alles selber generieren und bräuchte eben überhaupt keine Partner, aber anscheinend läuft es doch nicht so. Ja und das finde ich ist ein.

46:07 Ein gutes Zeichen. Und es könnte auch dafür sorgen, dass wir hier in den Softwarewerten insgesamt eine höhere Erholungschance für die nächste Zeit haben, aber Trade Desk möglicherweise wie gesagt der Boden jetzt drin das Problem ist, wir werden heute schon über $30 eröffnen, wenn man dann also seinen Stopp hier ans letzte Tief setzen will, hat man immer noch so 150% Kursrisiko auf der Aktie, obwohl man mit einem Stopp dabei ist. Aber das Potenzial nach oben ist dann natürlich dementsprechend groß.

46:37 Wir schauen auf Octa Octa, seines Zeichens auch Cyber Security Experte. Also auch hier sind wir im Softwarebereich. Die Aktie 1,5% in der Vorbörse gesucht hat, also die sämtlichen Verluste von gestern hier nach den Zahlen, die dann in der Nachbörse gekommen sind, wieder ausgeglichen. Wir schauen mal kurz auf die Zahlen drauf, da haben wir sie 12% Umsatzsteigerung, 15%, Gewinnsteigerung. Wir haben eine sehr schöne Entwicklung hier, wir haben 0,90€ pro Aktie auf der Gewinnseite im bereinigten Gewinn, da waren 85 erwartet worden. Also etwas besser als erwartet, die Umsatzseite ebenfalls etwas besser als erwartet 761 anstelle 749000000 also ein Beat in der Top und in der Bottom Line Brotommage mit 82% Schnaps über den Erwartungen Subscription

47:31 Umsatz ist um 11% angestiegen. Diese wichtigen remaining Performance obligations, also diese noch ausstehenden Aufträge, die noch abgearbeitet werden müssen. Sind um 15% auf Jahresbasis angestiegen auf inzwischen 4,83 Milliarden. Und jetzt seht ihr, wir haben hier im Quartalsumsatz von 761000000 remaining Performance obligations 4,8 Milliarden, das ist stark, ja, also wir haben hier ein sehr, sehr schönes Backlog, ebenfalls von den Current RP OS sehen wir das gleiche 2,5 Milliarden sind da offen, ein Anstieg um 12% also wirklich ein solides Wachstum.

48:08 Und entsprechend sehen wir hier auch eine Umsatz Guidance, die weiter ansteigt. Also 749 bis 753000000. Jetzt sind wir dann im April 759 49 bis 753000000 und das vergleichen wir mit diesen 688000000. Aber, und das könnte ein kleiner Draging Point auch sein für die Aktie, wenn wir es uns sequentiell anschauen, dann sehen wir, dass wir jetzt bei 761 lagen.

48:41 Die Guidance liegt jetzt bei 751 ungefähr in der Mitte der Range, wir haben also seit vielen Quartalen jetzt dann das erste Mal die Situation, dass wir kein sequentielles Umsatzwachstum mehr sehen, sondern nur noch ein Umsatzwachstum auf Jahresbasis, das ist kein so gutes Zeichen, wie ich finde. Und genauso sieht es aus mit dem Gewinn pro Aktie.

49:03 Da lagen wir jetzt bei 0,90€. Man erwartet jetzt zwischen 84 und 0,86€, also auch hier deutlich weniger als im Januar und auch n ticken unter der Konsenserwartung, von daher war ich schon n bisschen überrascht. Dass es die Aktie geschafft hat, sich so sehr, sehr gut in der Nachbörse zu halten und auch im Prozent im Gewinn war, das zeigt aber vielleicht, dass dieser Softwarebereich inzwischen wirklich relativ weit ausgebombt ist und eben auch der gesamte Bereich der Cyber Security Aktien. Wir haben hier unten ungefähr bei 70 bis $65 runter ein sehr starkes Unterstützungsniveau, ne, wir können uns das mal hier auf Fünfjahresbasis anschauen.

49:43 Da seht ihr das ganz gut. Nur das große Problem, was wir halt bei Octa nach wie Vorhaben ist, dass die übergeordnete Bewegung hier abwärts gerichtet ist. So und wenn wir jetzt uns noch mal anschauen, diesen nachfolgenden kleinen Aufwärtstrend, der sich hier entwickelt hat, naja, der ist a nicht besonders dynamisch, b hat er sehr lange gedauert im Vergleich dazu, wie lange die Aktie gebraucht hat um hier abgestraft zu werden und das größte Problem ist, wir sehen eben hier gerade diesen laufenden Break zur Unterseite und deswegen würde ich sagen Octa. Da ist nichts, was ich hier irgendwie bevorzuge für die nächste Zeit und von daher gehen wir schnell weiter zum nächsten Unternehmen, was wir uns heute

50:21 anschauen. Und das ist die Broadcom. Da sieht es deutlich besser aus, 6,5% hier momentan in der Vorbörse angestiegen. Wir waren schon bei ungefähr 8%, also recht dynamisch was wir da sehen, also rund $20 Kursanstieg sollten wir hier sehen, vielleicht ein Ticken mehr, gucken wir uns das an. Und ich hatte euch ja gestern, gestern oder vorgestern glaube ich, so einen kleinen Einblick gegeben in die Zahlen, was denn erwartet wird.

50:48 Wir können jetzt mal kurz schauen, wie die Zahlen gekommen sind, sehr stark, sehr stabil, 19,3 Milliarden auf der Umsatzseite ist ein kleiner Beat gegenüber den 19 2, die erwartet waren $2 5 auf der Gewinnseite ein kleiner Beat zu den $2,00 3, die die Analysten auf der Uhr hatten Nettogewinn ist deutlich angestiegen von 5,5 Milliarden rauf auf 7,35 Milliarden und die Segmente Umsätze, wenn man sich die einzelnen Bereiche anschaut, zum Teil sehr sehr stark. Insbesondere der Bereich Semiconductor Solutions. Also wir haben jetzt hier n Gesamtumsatz von 19 Milliarden alleine 12,5 davon kamen aus dem Bereich Semiconductor Solutions n Anstieg um 52%.

51:31 Ja, und das ist wirklich ne ne enorme Dynamik und da kommt auch die gesamte Wachstumsdynamik des Unternehmens her, insbesondere natürlich aus dem KI Geschäft. Das KI Geschäft davon 8,4 Milliarden n Anstieg um mehr als 100% auf Jahresbasis. Das übrige Segment Infrastructure Solutions, das hat sich sogar unter Konsens entwickelt.

51:54 Da lag die Erwartung auf der Umsatzseite bei 7,02 Milliarden 6,8 waren es am Ende nur, das heißt, Wir haben einen Bereich, der entwickelt sich schwächer als erwartet. Infrastructure Software Wir haben aber den zweiten Bereich Semiconductor Solutions, der sich deutlich besser entwickelt als erwartet und das ist auch die große Guidance Story hier gewesen fürs zweite Quartal erwartet man jetzt als.

52:19 Alleine n Halbleiterumsatz von 10,7 Milliarden ja die der Gesamtumsatz der wird bei 22 Milliarden erwartet. Ihr seht selbst die angepassten Werte hier, die liegen jetzt bei 21,3 über den Schnitt der Analysten, gestern lagen wir noch bei 20,5, also die Analysten hatten mit etwas über 20 Milliarden Umsatz gerechnet. Der Ausblick liegt jetzt bei rund 22 Milliarden. Das wäre weiterhin in Wachstum auf der Umsatzseite um weit über 40% bereinigte EBTA Marge soll bei 68% liegen, da waren waren die Erwartungen auch nur irgendwo im Bereich 66% und auch hier ist es wieder ganz klar das Segment Halbleiter, Umsätze, also Semiconductor Revenue 14,8 Milliarden im Ausblick. Konsens lag bei 13 Milliarden

53:09 ja, und deswegen sehen wir, dass die Aktie sehr dynamisch reagiert, heute mit über 6% und das ist natürlich auch eine ordentliche Marktkapitalisierung, die wir uns hier anschauen. Zusätzlich ist man inzwischen bei Broadcom in der Lage, weiter raus zu diversifizieren, man hat also neben den Custom Chips, die man zum Beispiel für Amazon, für Alphabet, für Meta und für Microsoft erstellt, jetzt eben auch noch Open AI, quasi als wirklich großen Zusatzkunden mit drin. Mit einem kräftigen Deployment bis 2027 soll das über einem Gigawatt an Leistung liegen, also die Ziele, die sind hier meiner Meinung nach voll erreichbar und wenn wir uns Ziele anschauen, dann haben wir zum Beispiel von Bernstein Research gerade noch mal ein

53:52 neues Kursziel gekriegt, und die haben noch mal kräftig erhöht von $475 auf $525 im Kursziel ja, und das zeigt vielleicht, wieviel Dynamik wir in der nächsten Zeit hier noch. Noch erwarten dürfen. Mich würde es nicht wundern, wenn wir relativ schnell über diesen $350 Bereich nach oben rausgehen, die alten Hochs wieder anlaufen und dann wird es wahrscheinlich von der Chartseite her ein bisschen ungemütlicher, dann brauchen wir ein bisschen länger, vielleicht bis wir da rüber kommen, aber das ist erstmal so die Grundidee, die ich hier vielleicht mitgeben kann von Seiten der Bewertung, da hatten wir uns auch angeschaut, was zu erwarten ist und ich hatte euch genau das.

54:31 In Aussicht gestellt, was jetzt hier passiert ist. Ich hatte euch das gezeigt, wie es bei der Nvidia aussah und genau das Gleiche haben wir hier auch erwartet, nämlich deutlich ansteigende Gewinnerwartungen und die führen dann eben dazu, dass das Kursgewinnverhältnis auf die nächsten 12 Monate deutlich zurückkommt und jetzt haben wir also hier n kursgewinnverhältnis was von über 30 auf ungefähr 2626 5 zurückgekommen ist, nur einfach durch die höheren Erwartungen.

54:58 Und mit dem 6. Und 20er Kurs gewinnverhältnis na da stehen wir ja nur in Schnaps über dem, wo wir im April zur Zollpanik standen und das bei einem Geschäft, was eher an Breite gewinnt. Also für mich ist Broadcom hier nach wie vor 1 der Top Investments aus dem Bereich der Semiconductor. So, und damit finden wir heute hier unseren krönenden Abschluss in der Costco.

55:19 Denn wenn wir gerade gesehen haben, dass ne Broadcom jetzt irgendwo bei einem 6 und 20er Kurs gewinnverhältnis steht vielleicht mit dem vorbörslichen Anstieg jetzt schon wieder irgendwo bei 27. Aber da wollen wir mal die Kirche im Dorf lassen. Denn wenn wir uns hier eine Costco anschauen, die steht bei einem 49 er Kurs gewinnverhältnis als retailer. Ja, und vielleicht vergleichen wir noch mal kurz die Wachstumszahlen, die hier erwartet werden. Ja, bei Broadcom, wo wir hier die starken Zahlen gesehen haben, gucken wir noch mal ganz kurz, was denn hier in der Zukunft erwartet wird, um die 80% Gewinnanstieg in den kommenden 3 Quartalen hier ja und zwischen 40 und 80% Umsatzanstieg, also es sind in.

56:00 Enorm starke Zahlen, die wir hier sehen. Und wenn wir uns nur alleine diese beiden Werte hier anschauen, dann ist das viel stärker als alles, was wir hier in der Vergangenheit gesehen haben. Und trotzdem ist die Aktie deutlich günstiger bewertet als das, was hier in der Vergangenheit an Bewertung da war. Schauen wir jetzt auf eine Costco, ja. Dann sieht das Bild genau umgekehrt aus. Wir sehen hier ganz klar rückläufige Zahlen auf der Gewinnseite, ja, wir sehen stabile Zahlen auf der Umsatzseite, aber rückläufige Zahlen auf der Gewinnseite und jetzt haben wir hier gewinnwachstumsraten irgendwo zwischen einstellig und mittlere zweistellige Zehner Bereiche und das Ding ist mit fast 50

56:40 bewertet und da gehen die Analysten noch her und sagen, Hey das ist fair. Ja das Premium hier ist fair. Ich sehe das nicht so. Wir haben natürlich hier ein tolles Geschäftskonzept für einen Retailer, Wir haben zum einen hier viele Großhandelswarenhäuser, mit denen Costco arbeitet, auf der anderen Seite macht man viel des Umsatzes mit den Mitgliedschaften, ja zum Beispiel so eine goldstar Mitgliedschaft bei Costco kostet $65 im Jahr und da hat man natürlich viele, viele Kunden und das summiert sich am Ende trotzdem.

57:13 Denke ich. Ein 50er Kurs Gewinn Verhältnis wäre mir das zumindest hier nicht wert. Von daher will ich auch gar nicht groß weiter auf die einzelnen Ergebnisse hier eingehen. Die Segmente, die haben sich gut entwickelt, wir haben vergleichbare Umsätze, die sind um 7% angestiegen, wir haben alleine jetzt hier in den Januar deployments die wir noch mal gesehen haben, also in den Zahlen die hier für für Januar noch mal gemeldet worden sind, insgesamt haben wir gesehen in den USA einen kräftigen Anstieg, international ein noch viel stärkerer Anstieg. E Commerce ist auch was, was hier sehr stark anzieht über 34% Wachstum im E Commerce Bereich.

57:49 Diese Executive Memberships, die wachsen auch um rund 9 bis 10% pro Jahr, da machen wir inzwischen 50% des operativen Gewinns von Costco über diese Mitgliedschaften aus. Aber ja, ich, ich sehe hier einfach nicht mehr viel Upside Potenzial. Wenn man sich die Analysten anschaut im Schnitt, dann liegen die bei ungefähr $1070.

58:10 Das wären also noch um die 6% Upside Potenzial. Viel mehr halte ich hier nicht für möglich und ich denke bei einem 58 er bei einem 48 er Kurs gewinnverhältnis sind wir hier wirklich wie der AMI so schön sagt Price for Perfection, also da darf nichts schief gehen in den Zahlen, ansonsten kann das hier ein ganz ganz böses Ende nehmen in der Aktie, dass wir auch mal einen kräftigen Rücksetzer sehen.

58:32 So, wir schauen noch ein bisschen auf eure Fragen. Taiwan Sammy macht keine Ahnung, was ich dazu sagen soll, also da habe ich ja nun wirklich schon viel drüber gesprochen in der letzten Zeit, ich denke ihr solltet alle wissen warum Taiwan Sammy eine meiner bevorzugten Sammy conductor Aktien ist. Ich kann es noch mal in einem Satz zusammenfassen, ja es ist egal wer hier das Chip Rennen gewinnt, Taiwan Sammy werden die sein die davon profitieren ein Großteil dieser Chip Produktionsaufträge gehen an Taiwan Sammy wir.

59:02 Wir haben n bisschen Chinarisiko in der Aktie drin, das ist wahrscheinlich auch der Grund, warum sie eben nicht ganz so hart bewertet ist. Wir sind aber aus den absoluten Schnäppchenbereichen, die wir hier in dieser Zeit gesehen hatten, als die Aktie irgendwo zwischen 150 und $170 lag. Aus denen sind wir natürlich ganz klar raus.

59:19 Ja, die Aktie hat sich seit April hier mehr als verdoppelt, wir kommen also so mehr oder weniger so langsam in faire Bereiche, ich seh noch n bisschen Platz nach oben. Aber insgesamt ist es natürlich auch so, dass wir hier ein starkes Gewinnwachstum sehen und in der Größenordnung des Umsatz und Gewinnwachstums sollte auch die Aktie langfristig weiter steigen. Von daher halte ich das immer noch für ein gutes Investment. Ja, App lavin können wir uns auch noch mal anschauen, App lavin war meiner Meinung nach auch wieder mal ein wenig zu Unrecht abgestraft worden im Zuge dieses großen Software abverkaufs, das sehen wir hier, wir hatten vorher noch mal ein neues Hoch ausgebildet, das.

59:57 Wir hatten hier ne Phase in diesen 2 Phasen, da hat die Aktie stark verloren aufgrund von irgendwelchen Shortseller Reports. Ja, mir fällt es einfach schwer wirklich alles was in diesen Shortseller Reports drin ist auch entsprechend gegenzukontrollieren, deswegen hatte ich mich damals entschieden die Aktie herzugeben und sie auch nicht neu ins Portfolio reinzunehmen.

1:00:16 Wir hatten dann danach noch mal hier n schönes hoch. Das Problem war dann charttechnisch, dass wir einen Fehlausbruch kombiniert mit einem Doppeltop gesehen haben. Das war der Fehlausbruch hier war top 1 und hier war top 2, also ein Fehlbreakout mit einem Doppeltop und das hat dann hier wirklich für einen dynamischen Abverkauf gesorgt in dieser Range. Na und dann sind wir hier ja auch irgendwann schon in diesen großen Software Abverkauf reingekommen, jetzt sehen wir aber folgendes, wir hatten hier im Prinzip so eine ganz gute Dreiecksformation, so eine Wimpelformation, die sich ausgebildet hat und.

1:00:48 Und wir haben den Ausbruch nicht zur Unterseite gesehen, sondern wir haben ihn zur Oberseite gesehen und sind jetzt hier auch über die letzten Hochs angestiegen, unter anderem vielleicht auch aufgrund einer Entschuldigung eines Shortsellers, der gesagt hat, na, vielleicht war es doch ein bisschen schlecht recherchiert die Hälfte von dem, was wir geschrieben haben, hat gar nicht gestimmt.

1:01:05 Na schlimm genug, dass es so ist, aber das hat auf jeden Fall einen ersten Push zur Oberseite gegeben und möglicherweise jetzt auch durch die Entwicklung bei The Trade Desk. Wo wir sehen, dass selbst open AI hier in Verhandlungen für Werbung drin ist, kann das ein wenig dieser Panik auch aus dem Markt rausnehmen und ich denke, wir haben eine gute Chance, hier wieder zumindest mal die Hälfte dieser abwärts Range wieder zurückzuholen. So und als allerletztes schauen wir noch kurz auf Barrick, da waren auch einige Fragen da, Barrick Mining. Ja, die, die Gold miner, gerade auch die großen Gold Miner wie Barrick und Newman, die ich wirklich für sehr aussichtsreich halte, nach wie vor.

1:01:47 Die haben in der letzten Zeit jetzt von diesem Gold anstieg und auch Silberpreis Anstieg gar nicht mehr so doll profitiert. Das Problem ist ein bisschen, wir haben hier das alte Hoch nicht mehr erreicht, sind da hängen geblieben, sind dann deutlicher zurückgekommen, es wird so sein, dass wir hier nach wie vor eine kurzfristige Volatilität aufgrund des Goldpreises sehen. Mittelfristig denke ich, diese Goldpreise, die wir im Moment haben, die werden irgendwo auf diesem Niveau sich einpendeln, vielleicht ein bisschen höher, vielleicht ein bisschen niedriger vielleicht in dem Bereich, wo wir jetzt sind. Wie dem auch sei, wird es so sein, dass wir in den nächsten Quartalen hier starke Anstiege

1:02:25 sehen auf der Gewinnseite und auf den Margen, denn wir sehen die Preise oder die die Kosten zum Gold schürfen, die steigen leicht an, aber die steigen deutlich weniger stark an als der Goldpreis. Ist und dementsprechend sind wir hier immer noch in einem Top Ausgangsszenario für diese Goldminer meiner Meinung nach zumindest, dass wir hier ne gute Chance kriegen dürften, dass diese Werte sich auf sich der nächsten Quartale auch weiter nach oben bewegt, nicht in der Dynamik, wie sich der Goldpreis bewegt hat.

1:02:53 Ja, das werden wir von hier an jetzt sicherlich nicht mehr sehen. Wir sehen noch, dass die Aktie wirklich seit längerer Zeit jetzt hier seitwärts läuft. Wenn wir uns vielleicht auch mal dazu noch mal den Goldpreisverlauf hier in den Hinterkopf zurückholen wollen und gehen auch hier mal auf den Jahreschart, ja dann seht ihr im Prinzip ja 6 Monate so wie wir uns gerade die Aktie angeschaut haben. Jetzt seht ihr, dass im Prinzip auch der Goldpreis hier eine sehr ähnliche Bewegung hat wie die Aktie von Barrick. Und daran ist natürlich schon ganz klar zu erkennen. Kurzfristig bestimmt der Goldpreis den Kurs der Aktien, ja, aber ich sehe hier im über immer noch eine übergeordnete Trendbewegung zur Oberseite, wir

1:03:35 hatten hier einen harten Abverkauf, das war es, das Waren nicht mal mehrere Sequenzen, von da an sind wir jetzt wieder in die übergeordnete Aufwärtsbewegung reingegangen und im Gold finde ich sieht es ganz gut aus und. Wenn man sich diese Sequenz hier anschaut, dann haben wir jetzt im Prinzip hier einfach noch mal das alte hoch getestet, sind in diesem Bereich dann erstmal hängen geblieben und ich sehe ganz gute Karten hierfür Richtung 5500 und dementsprechend sollten dann auch die Goldminer wieder gut laufen. So das war es von meiner Seite für heute. Vielen Dank für Eure Aufmerksamkeit, wir sehen uns morgen wieder pünktlich um 13:00 Uhr zur Live Sendung, bis dahin wünsche ich euch profitable

1:04:10 Trades, macht's gut und Bye bye.