KI-Comeback! OpenAI, Anthropic und CoreWeave liefern Rückenwind

0:06 Heute ist Mittwoch, der 11. November. Herzlich willkommen zur Opening Bell, featuret bei Handelsblatt. Ja, der Himmel über dem AI-Sektor hält sich auf. Anscheinend überlegen die Banker, die Anthropic an die Börse bringen, den Zuteilungskurs aufgrund der hohen Nachfrage anzuheben. 72 bis 78 war die bisherige Spanne.

0:27 Nun könnten es sogar über 78 Dollar sein. Denn damit würde das Unternehmen über 100 Milliarden Dollar an Cash einnehmen. Außerdem hat OpenAI die Umsatzzahlen gemeldet und die sind erneut stärker ausgefallen im dritten Quartal als die Wall Street erwartet hatte. Taiwan Semiconductor betont außerdem, dass die Nachfrage nach AI-Chips off the chart sind, also ausgesprochen stark.

0:55 Gleichzeitig Nvidia, eine leichte technische Gegenbewegung, aber hier wirkt immer noch die Meldungslage um Jensen Huang belastend. Die Aktie ist nach dem Opening nur 2% im Plus. Schöner Start in den Tag mit dem Nasdaq 500 Punkte auf der Gewinnerseite. Gestern hat sich der Tag eigentlich schon ganz gut geschlagen.

1:21 Ich hatte das in der Closing-Bell schon aufgegriffen. Die Volatilität der WIX ist gestern gesunken. Das ist ein ganz gutes Zeichen. Parallel dazu haben wir im Nasdaq und auch im S&P deutlich über den Tiefs geschlossen. Und vor allem, wenn man mal Nvidia aus dem S&P rausgerechnet hätte, dann hätte der Index fast im Plus geschlossen.

1:47 Also der Handelstag war gestern nicht so schlecht, wie es auf den ersten Blick aussah. und vor allem. Haben wir einen wesentlichen Teil der Kursgewinne, die wir am Montag gesehen haben, gehalten. Jetzt starten wir heute ordentlich durch. Das hat unter anderem auch damit zu tun, dass im AI-Universum die Nachrichtenlage besser wird.

2:12 Das hängt vor allen Dingen mit dem Börsengang von Anthropic zusammen. Gestern in der Opening Bell hatte ich schon betont, dass es normalerweise so ist, dass der Zuteilungskurs, der offiziell zum Start der Roadshow angesprochen wird, also gesetzt wird, 72 bis 78 Dollar bei Anthropic, dass diese Spanne für gewöhnlich angehoben wird.

2:36 Und die Roadshow mit Investoren hat gerade erst gestern begonnen. Und jetzt schreibt die Financial Times, dass die Banker von Anthropic, die diesen Börsengang vorbereiten, Goldman Sachs und Morgan Stanley sind hier mit im Lead, dass die Banker also, eine Zuteilungsspanne von sogar über 78 Dollar sehen aufgrund der sehr starken Nachfrage.

3:03 Und wenn also eine Marke von über 78 Dollar erreicht werden kann, dann wird Anthropic in der Lage sein, über 100 Milliarden Dollar an Kapital aufzutreiben mit einer Börsenbewertung von dann in der Tat über 1,5 Billionen Dollar. Wir waren bei 2 Billionen Ziel vor ein paar Wochen, waren dann in der Spanne von 1 bis 1,2 Billionen und jetzt liegen wir also wieder bei über 1,5 Billionen, um das Ganze mal einzuordnen.

3:38 Das würde also bedeuten, bei über 100 Milliarden Dollar, die in die Kasse gespült werden, dass Anthropic mit den vorhandenen Barmitteln 130 Milliarden hat das Unternehmen schon. Man sitzt dann auf über 230 Milliarden Dollar an Cash in der Bilanz und das wird natürlich den AI-Infrastrukturbereich stückweit beruhigen.

4:03 Wir sehen also von Lumentum über Marvell bis AMD sehr feste Kurse heute Morgen zum Opening, nicht nur wegen der Berichterstattung über den Börsengang von Anthropik. Nächste Woche soll ja schon das Debüt sein, dann am Donnerstag oder Freitag nächster Woche. Gleichzeitig wird auch berichtet, dass Open AIs Umsätze im dritten Quartal um 50%, gestiegen sind und zwar nicht im Vergleich zum vorhergehenden Jahr, sondern im Vergleich zum letzten Quartal.

4:42 Über 50% Umsatzwachstum, also im dritten Quartal, das berichtete The Information Group. Im zweiten Quartal, und das ist nochmal ein wichtiger Hinweis, also im zweiten Quartal lag das Wachstum im Vergleich zum vorhergehenden Quartal 17%. Wir sehen also sogar eine ordentliche Beschleunigung der Wachstumszahlen bei OpenAI.

5:09 17% Wachstum zweites Quartal im Vergleich zum ersten Quartal, 50% Wachstum drittes Quartal im Vergleich zum zweiten Quartal. Die Dynamik nimmt hier also auch zu und gleichzeitig haben wir Taiwan Semiconductor, die erneut betonen, laut der Nachrichtenagentur Nikkei in Japan, dass die Nachfrage nach AI-Chips sei unersättlich.

5:34 So und nehmt diese drei Meldungen, Anthropic, OpenAI, Taiwan Semiconductor und obendrauf dann auch noch die Zahlen gestern Abend von CoreWeave und wir haben genügend Treibstoff dem Markt nach oben zu jagen. Gestern Abend hatte ich CoreWeave in der Closing Bell schon angesprochen. Die Aktie war zuerst 7% im Plus, dann war die Aktie wieder 2% im Minus und zu guter Letzt war es der Earnings Call, der letztendlich der Aktie so viel Leben einhaucht.

6:07 Man sollte nicht vergessen, dass natürlich gerade die Neocloud-Werte, Nebios, Coreweave, technisch auch extrem stark überverkauft waren. Dass hier also eine Gegenreaktion kommen könnte, ist insofern nicht wirklich überraschend und es sind vor allen Dingen die Aussagen des Managements zur Buchungslage und zur Finanzierungssituation, die die Aktie heute anfacht.

6:34 Also wir haben einen Umsatz gehabt im letzten Quartal, bisschen höher als erwartet. Der Auftragsbestand, Backlog, wichtig für CoreWeave. Fast 133 Milliarden, das sind etwa 4 Milliarden mehr, als die Wall Street erwartet hatte. Und die Umsatzziele werden auch nach oben revidiert. Die operativen Einkommen werden ebenfalls angehoben und man rechnet jetzt zum Jahresende mit jährlichen, also mit annualisierten Umsätzen von 20 bis 21 Milliarden.

7:07 Bisher lag der Mittelwert bei 19 Milliarden. Das klingt also zunächst einmal ganz gut. Und der entscheidende Punkt aber kam im Earnings Call, also nachdem die Zahlen gemeldet wurden. Und hier betont also das Management, dass das Wachstum von CoreWeave untermauert wird durch, eine ganze Reihe von Finanzierungsmöglichkeiten, inklusive Finanzierung, die durch Kundenverträge besichert sind durch den operativen Cashflow.

7:38 Und durch rund 9 Milliarden Dollar an Kundenvorauszahlungen, die alleine in den nächsten drei Monaten geleistet werden. Also diese Worte fachen die Aktie jetzt letztendlich ab. Man sollte aber eins eben nicht vergessen. Die Kernstory der Neocloud-Unternehmen ist die Fähigkeit, sich am Kapitalmarkt zu finanzieren.

8:01 Ohne Finanzierung geht es weiterhin nicht. Und das sieht man schon daran, dass die Aussichten für die CapEx-Investitionen weiter angehoben werden, gemessen am Mittelwert. 38 Milliarden Dollar an geplanten Investitionen, bisher lag die Spanne zwischen 35 und 39 Milliarden Dollar. Und wenn man das jetzt mal ins Verhältnis nimmt, 3,6 Milliarden Dollar Quartalsumsatz, und dann geplante Investitionen 37 bis 39 Milliarden.

8:31 Das Unternehmen investiert mehr als den geplanten Jahresumsatz in den Ausbau der Kapazitäten und damit sind eben Finanzierungen weiterhin notwendig. So, jetzt haben wir heute aber mal ein schönes Aufatmen in dem Sektor insgesamt, Core Weave, also schön in, genau, bei mir schreibt schon Memo 1807 gerade auf YouTube, also Core Weave all in, jawohl, all in, am besten nimmst du noch eine Hypothek aufs Haus auf, auf die Oma und, verfendest den Hund noch, das ist das Beste, all in, ja.

9:07 Also der späteste, jetzt muss ich sagen, Geist, das hier ist keine Anlageberatung. So, Nvidia sieht auch einen Bounce. Die Aktie war zeitweise 5% im Plus. Jetzt ist der Wert noch so etwa 3, 3,5% auf der Gewinnerseite. Es war natürlich vollkommen klar, dass nachdem diese Hiobsbotschaft der außerehenlichen Beziehungen kam und, immer und diese Spekulation, es handelt sich um eine chinesische Agentin, dass jetzt der Shitstorm im wahrsten Sinne erst so richtig losgeht.

9:39 Und wir haben fast gestern im Stundentakt immer wieder Meldungen gehabt. Und nochmal, es geht hier nicht darum, dass er fremdgegangen ist. Das passiert in den besten Kreisen. Das ist auch seine persönliche Entscheidung. Sondern es geht vor allen Dingen um die Verbindung zum chinesischen Geheimdienst, den angeblichen Verbindungen.

9:58 Wir hatten gestern unter anderem Berichte in The Information und Axios und die New York Times. New York Times hat gestern Nachmittag noch berichtet, dass Jensen Huang als Trump nach China geflogen ist im Mai. Der eine oder andere wird sich noch daran erinnern. Große Reise mit Taxi-Geos nach Peking, aber Huang war nicht mit an Bord.

10:24 Der ist dann aber in Alaska, als Air Force One quasi betankt werden musste. Ist Jensen Wang hier mit an Bord gegangen, ist da eingeflogen und angeblich laut New York Times hat ihn der Außenminister Rubio, und Donald Trump zu dieser außerehelichen Beziehung befragt und ihn darauf hingewiesen, dass es Hinweise darauf gibt, es handele sich um eine Agentin. Im Mai.

10:54 Wenn das also im Mai schon bekannt war, wirft das natürlich auch die Frage auf, warum Ludnig, unser Handelsminister, hier nicht das Unternehmen, für das, Alice Wang gearbeitet hat, nicht auf die schwarze Liste gesetzt hat für Hightech-Exporte. Denn gestern wurde auch berichtet, dass ein ganzes Konstrukt von chinesischen Unternehmen bis hin nach Unternehmen in Singapur, dass dieses Konstrukt, dieses Labyrinth an Firmen von Alice Wang kreiert wurde.

11:29 Und dass Nvidia bei einer Beziehung, die angeblich 2023 begonnen hat, über 7,5 Milliarden Dollar an Chips verkauft hat. An dieses Labyrinth an Firmen. Also ein echter Morast natürlich an Meldungen jetzt immer noch und die wachsende Sorge, kann Jensen Wang an seinen Job festhalten oder nicht, dass sein Image angekratzt ist, das steht jetzt außer Frage, aber das werden wir natürlich in den nächsten Wochen noch reichlich diskutieren.

12:01 Und dieser Shitstorm ist bei weitem noch nicht wirklich durch. Wir haben heute Morgen den republikanischen Senator Kevin Kramer, der jetzt Jensen Huang auffordert, den Posten der CEOs bei Nvidia aufzugeben. Das wäre natürlich für die Aktie katastrophal. Weil, ich meine, Jensen Wang ist jetzt nicht Heiner Müller, bei dem man sagen kann, naja gut, also Heiner hast einen geilen Job gemacht, aber jetzt hättest du mal einen Lümmel in der Tasche gelassen und dann vor allen Dingen nicht auch noch mit einer chinesischen Agentin und so.

12:33 Heiner Müller kannst du austauschen, der wäre schon längst weg vom Fenster, aber bei Elon Musk und bei einem Jensen Wang sieht es eben anders aus, ja. Und das ist auch das eigentliche Risiko, sodass Wall Street Journal, dass letztendlich Washington jetzt mehr Restriktionen für den Verkauf von Chips nach.

12:52 China oder Südostasien insgesamt verhängen könnte. Wenn wir uns heute Morgen mal die Analysten-Kommentare anschauen, dann haben wir zumindest mal einen Analysten oder zwei viel mehr, die sich heute Morgen dazu äußern. Morgan Stanley nimmt die Aktie erstmal von den Empfehlungslisten Nvidia und, bei dem Brokerhaus Baird, das ist jetzt nicht das größte Haus an der Wall Street, wird die Aktie abgestuft und das Kursziel wird rasiert.

13:20 Die Aktie wird auf nur noch Halten abgestuft. Das Kursziel sinkt von 500 auf nur noch 200 Dollar. Zum einen wegen der Risiken um die Zukunft von Jensen Wang als CEO von Nvidia, aber auch deshalb, weil Befürchtungen wachsen, dass die Hyperscaler KI-Investitionen drosseln könnten. Also in anderen Worten, die Zurückhaltung ist auf jeden Fall da.

13:43 Im schlimmsten Fall, so Baird, wird Nvidia dazu gezwungen sein, über 5 Milliarden Dollar Abschreibungen vorzunehmen von Chips im Zusammenhang mit dem Skandal, den wir hier jetzt gerade durchmachen. Also mal sehen, ob die Aktie heute die Erholung letztendlich halten kann. Für mich, da muss ich ganz ehrlich sein, ist Baird.

14:06 Eigentlich das Quartalsergebnis entscheidend. Grundsätzlich hält sich der Himmel im AI-Sektor aktuell auf, right? Wir hatten die Midterms. Hier sagt Morgan Stanley, die Reaktion im Data-Center-Bereich sei übertrieben gewesen. Es wird weniger zu Stornierungen von Data-Center-Aufträgen kommen, im Höchstfall zu einer Verschiebung.

14:31 Und diese Verschiebungen, 20% der Neukapazitäten könnten vom Jahr 2028 ins Jahr 2029 verschoben werden, die werden wir nächstes Jahr voraussichtlich noch nicht sehen. Also die Hürde der Midterms ist genommen. Die Hürde von Anthropic, der Börsengang, hat sich deutlich gebessert, das muss man ganz klar sagen.

14:53 Es ist also auch ein Clearing-Event. Wir haben darüber oft gesprochen in den letzten Handelstagen und wir haben sehr konservative Positionierungen, weil Hedgefonds erhebliche Risiken abgebaut haben. Das heißt, die müssen jetzt ins Jahresende eher wieder hinterherlaufen, um überhaupt mit dabei zu sein.

15:10 Und wir sind saisonal auch in einer starken Phase drin, ins Jahresende hineingehend. Also die Situation ist gar nicht so schlecht. Wer bei mir auf marcuskoch.de drauf ist, da poste ich ja auch mein Portfolio, das ich bei Schwab habe. Und ich habe gestern die Kursschwäche genutzt, um vor allen Dingen auch im AI-Sektor weiter aufzustocken und bei dem Bounce mit dabei zu sein, inklusive Nvidia.

15:33 Werde allerdings auch im Opening einen Teil des Bounces mitnehmen und mal einen Teil des Bounces sichern. Also diese Hürden, die jetzt vor Jahresende noch im Weg stehen, werden aus dem Weg geräumt und. Gestern wurden die Gewinne nicht im Wesentlichen abgegeben, sondern der Markt hat sich vor allen Dingen exklusive Nvidia und Microsoft ganz gut gehalten.

15:54 So, ich will ganz kurz im Tech-Sektor nochmal bleiben, weil ihr habt gestern viel Kursschwäche gesehen, unter anderem bei Airbnb, bei Booking Holding, bei Expedia. Und das hat damit zu tun, dass Gerüchte kursieren, dass OpenAI eine AI-Reiseplattform übernehmen will und damit würde der Wettbewerb vor allen Dingen für Expedia und Booking Holding weiter zunehmen.

16:17 Gestern kam dann auch die Meldung von Anthropic und deshalb hatte Microsoft so einen kurzen Schlag nach unten von drei Prozent, dass drei neue Tools vorgestellt wurden, die im direkten Wettbewerb stehen mit Microsoft Office und auch mit Google-Produkten. Da sehen wir also nach wie vor, dass diese beiden Unternehmen letztendlich Druck machen und der Wettbewerb sich hier weiter verschärft. Die Google-Zahlen haben es gezeigt, Guys.

16:43 Die Suchmaschine enttäuscht seit zwei Quartalen auf der Umsatzseite und wird im vierten Quartal auch enttäuschen, weil AI eben Search weniger notwendig macht in diesem Umfang. Und damit wird das Kerngeschäft von Google eben mit angegriffen. Und diese Dynamik wird sich natürlich in den nächsten Monaten eher fortsetzen.

17:03 So, außerhalb des Tech-Sektors, N-Scale zieht eine Verschiebung des Börsengangs in Erwägung aufgrund der Einbrüche im Tech-Sektor. Das berichtet The Telegraph. Und wir haben YMTC. Bitte nicht verwechseln mit YMCA. Also YMTC, Chinas Memory Gigant. Ich weiß nicht, ich habe noch gar nichts getrunken heute.

17:29 So früh am Morgen nur Kaffee, aber irgendwie ein geiler Tag heute. Portfolio läuft, da ist vieler Freude da. Der Börsengang wird vermutlich verschoben auf das Jahr 2027. Im ersten Quartal können es dann soweit sein. Und Costco macht eine Sonderdividende, 30 Dollar Sonderdividende pro Aktie, zahlbar am 4. Dezember für alle, die per 24. November Aktien von Costco halten.

17:56 Außerdem 4 Milliarden Dollar an Aktienrückkäufen gemeldet. Die Sonderdividende ist mit 30 Dollar übrigens jetzt höher als die letzte Sonderdividende. 2023 waren es 15 Dollar, 2020 waren es 10 Dollar, also da stimmt die Richtung. So, Guys, jetzt muss ich leider Schluss machen, weil NTV klopft an. Und wir sehen uns aber im Tagesverlauf wieder, spätestens bei der Closing Bell. Bis dann und ciao.

18:20 Und jetzt der obligatorische und barfinsichere Risikohinweis von Mr. Markus Koch. Meine Damen und Herren, liebe Aufsichtsbehörden, ich darf Sie darauf hinweisen, dass die Inhalte in diesem Video ausschließlich der allgemeinen Information dienen. Und keiner Empfehlungen zum Erwerb oder der Veräußerung bestimmter Finanzinstrumente und somit keiner Anlageberatung darstellen.

18:49 Insbesondere können Wall Street Correspondents und der Vortragende nicht einschätzen, inwiefern die im Video gemachten Empfehlungen ihren Anlagezielen, ihrer Risikobereitschaft und Verlusttragfähigkeit entsprechen. Wer also auf Basis von Informationen in diesem Video etwaige Anlageentscheidungen trifft, trifft diese ausschließlich auf eigene Verantwortung und eigene Gefahr.

19:11 Das wiederum bedeutet, dass weder Wall Street Correspondents noch der Vortragende, das ist immer noch dieser Mann hier, für Verluste haften, die sie dadurch erleiden, dass sie Anlageentscheidungen aufgrund von Informationen oder Kommentaren in diesem Video getroffen haben. Vielen Dank für die Aufmerksamkeit und weiterhin einen erfolgreichen Handelstag.