onvista Börse & Märkte: Apple mit Rekordquartal, SanDisk mit KI-Dynamik, Mastercard wächst weiter

0:00 Bei Mastercard wächst das Zahlungsvolumen weiter. Die Services tragen hier auch zu einer guten Marge bei. Sandisk der absolute Wahnsinn die KI Nachfrage treibt hier den Speicherboom weiter, da schauen wir auf jeden Fall auf die Zahlen, denn die waren ein Highlight und wir gucken natürlich auf. Apple.

0:18 Hier zeigt das Rekordquartal deutliche Breite in der China Dynamik und natürlich, wie soll es anders sein, bei Apple, eine Servicestärke. Auch das heute Thema in der Sendung. Einen schönen guten Tag allerseits. Herzlich Willkommen hier auf dem onvista youtube Kanal. Wir checken mal wieder die Märkte, schauen mal ein bisschen was so alles los ist und wir starten hier mit einem Dax rein, der sich ganz gut halten kann heute. Einer der Gründe könnte natürlich sein, dass es möglicherweise bald einen neuen Fed Chef gibt, das war aber witzigerweise eher der Grund.

0:55 Warum die US Märkte vielleicht gestern ein bisschen schwach gegangen sind am Nachmittag, denn möglicherweise sehen wir hier einen neuen Fed Chef namens Kevin Wash. Ich zeige es hier einmal kurz in groß, da sehen wir nämlich, wie gestern am Nachmittag hier auf einmal die Wahrscheinlichkeiten für Kevin Wash durch die Decke gegangen sind.

1:17 Rick Reader jetzt abgeschlagen nur noch mit 4,9% Wahrscheinlichkeit von den anderen beiden brauchen wir im Prinzip gar nicht mehr groß reden, also es sieht alles danach aus, als wenn Kevin Wash hier der nächste Fed Präsident sein würde. Mich wundert das ein bisschen, denn typischerweise ist Kevin Wash eigentlich.

1:38 Eher dafür bekannt, dass er etwas hawkischer ist, dass er den Fokus nicht so sehr auf niedrigen Zinsen hat, sondern dass er einen ganz klaren Inflationsfokus hat. Aber gut, Donald Trump wird schon seinen Plan haben, damit man kommt am Ende deswegen auf Kevin Wash momentan, weil Donald Trump während eines kurzen Interviews gesagt hat, dass wohl ein neuer Fed Chef kommt, bei dem einige Sagen werden, Mensch, der hätte ja vor n paar Jahren schon mal da sein können und das war damals. Als Donald Trump Jerome Paul eingesetzt hat, war auch Kevin Wash einer der möglichen Kandidaten, der es wirklich auch bis in die Endrunde geschafft hat, dann nachher aber auf den letzten Metern eben verreckt

2:18 ist. Ja, und das sehen wir jetzt bei Rick Reader, wie es aussieht, der hatte sehr, sehr gute Chancen zwischenzeitlich. Aber. Aber ja, wie es aussieht, dreht sich das Ganze dann doch wieder ein wenig und das hat gestern durchaus die Märkte beeinflusst. Und eben nicht nur die US Aktienmärkte, sondern wenn wir mal ein bisschen durch die Bank schauen und ich will hier mal kurz, vielleicht gehen wir erst mal kurz in die einzelnen Sektoren rein, denn da sehen wir, wie der Markt sich insgesamt gestern bewegt hat und wir sehen hier der Xlk, also der Technologiesektor. Das war gestern der Große.

2:55 Verlierer 1,6. 6% ging es hier auf Tagesbasis nach unten. Zwischenzeitlich war es auch schon deutlich mehr. Der Nasdaq war stark unter Druck und wir haben insgesamt na einen relativ schwachen Markt nachher zum Ende des Tages gesehen, obwohl wir hier 7 von 11 Sektoren haben, die sogar leichtige Zugewinne hier verbuchen konnten.

3:16 Ja, aber da sieht man eben einmal mehr, wie wichtig dieser Technologiebereich hier ist. Und das war eben gestern der große Verlierer. Und das Ganze kommt insbesondere natürlich durch den Softwaresektor. Ja, wir haben gestern gesehen eine Microsoft um die 10% im Minus. Auf Microsoft schauen wir heute im Laufe der Sendung auch noch mal kurz drauf, aber das ist im Prinzip nichts anderes als eine Schwäche im Softwaresektor insgesamt, die sehen wir wirklich seit einigen Wochen, ich habe es hier mal im Hintergrund reingeholt, ich kann es euch gerne mal ein bisschen vergrößern, das.

3:48 Dann seht ihr hier in Blau den Verlauf des Igv und der Igv. Ist der I Shares Expended Tech Software Sektor ETF also da sind die ganzen Softwaretitel mit drin, da gehört natürlich auch eine Microsoft mit rein und wenn wir uns das Ganze hier vielleicht mal seit Anfang des Jahres anschauen, dann seht ihr der S und P. Der hält sich hier oben bei rund 1,6% Performance während der Igv hier unten liegt bei -13 und heute in der Vorbörse geht es schon wieder weiter runter also.

4:18 Also hier ist wirklich die absolute Panik am Markt momentan davor, dass KI eben ja der große Zerstörer hier wird für alles was Software am Ende ist. Und naja, ich glaube es ist deswegen so hart für den Softwarebereich, weil da natürlich die Kursgewinnverhältnisse überall relativ hoch waren und diese Kursgewinnverhältnisse, die werden jetzt natürlich neu sortiert, denn jetzt geht man von Seiten der Anleger hin und sagt, naja, wenn die Risiken hier von Seiten künstlicher Intelligenz jetzt wirklich so hoch sind, wie sieht es denn dann da weiter aus mit den Margen, können die Margen hoch bleiben oder sehen wir da deutliche Rückgänge? Wie sieht es aus von Seiten der Umsatzentwicklung? Ja, das was eben im

5:00 Softwarebereich ja häufig mit einem höheren Kurs Gewinn Verhältnis bezahlt wird, das sind natürlich die wiederkehrenden Umsätze, die das Ganze am Ende relativ gut planbar machen, ja, und diese wiederkehrenden Umsätze, die sind relativ viel wert, wenn man jetzt aber davon ausgeht, dass diese wiederkehrenden Umsätze nicht dynamisch weiter ansteigen, weil vielleicht das eine oder andere Large Language Model oder eben irgendwelche anderen KI Agenten dafür sorgen.

5:26 Dass die. Dass die Arbeit von Softwarefirmen eben auf andere Weise erledigt wird. Dann wird jetzt hier natürlich neu bewertet und ich glaube, das ist das, was wir im Moment sehen, und wir hatten da schon drüber gesprochen, wir hatten eine Salesforce mit einem fünfeinhalb Milliarden Auftrag von der US Regierung, trotzdem war die Aktie im Minus, wir hatten SAP mit relativ guten Zahlen, trotzdem die Aktie deutlich im Minus, wir hatten eine Microsoft jetzt mit relativ guten Zahlen, trotzdem die Aktie deutlich im Minus und ich glaube was bei der Microsoft noch zusätzlich hier mit ins Konto erreicht.

5:57 Reingehauen hat, ist, dass die Ausgaben höher waren, als man erwartet hatte. Das heißt, Capax ist stärker angestiegen als der Markt das auf der Uhr hatte, und parallel dazu ist eben das Azure Wachstum ja leicht rückläufig gewesen. Man hat nicht diese 4041% Wachstum, die man von Seiten der Whisper Numbers hier schon erwartet hatte erreicht, sondern man. Lag ja irgendwo nur bei 38,5.

6:21 Und das reicht dann eben schon. Da möchte man im ersten Moment sagen, das ist doch so eine minimale Verfehlung von 2%, vielleicht im Wachstum bei Azure, aber das muss man natürlich ins Verhältnis setzen dazu, dass die Ausgaben deutlich höher waren als erwartet, und das ist ein Zeichen momentan für die Anleger, dass einfach diese Ausgaben im Capex Bereich anscheinend nicht reichen, um hier das Wachstum so richtig.

6:45 Auf die Spur zu bringen und. Und von daher ist die Aktie hier eben stark abgestraft worden und hat gestern auch tatsächlich wieder mal den gesamten IGV Sektor hier mit nach unten gezogen. Von Seiten Kevin wash. Da können wir vielleicht auch noch mal kurz drauf schauen, wie der Markt hier insgesamt reagiert hat und das sieht man glaube ich ganz gut, wenn man Noobs, wenn man hier in den Intraday Bereich mal kurz reinschaut.

7:11 Und wir gucken uns mal an, wann gestern ungefähr diese Message den Markt getroffen hat. Das war hier so gegen 16:00 Uhr am Donnerstag und wenn wir hier mal kurz schauen, ja dann haben wir gesehen, dass die Zinsen. Hier sofort erstmal nach oben gegangen sind. Ja, wir haben es auch in der Nacht Session dann gesehen, dass die Zinsen weiter angestiegen sind. Jetzt kommen wir erstmal n Stückchen zurück, aber wir lagen eben hier oben schon wieder bei 4,28% Zinsen auf die zehnjährigen US Anleihen.

7:41 Das ist ne typische wash Reaktion wo man eben davon ausgeht, dass Zinssenkungen vielleicht doch etwas weniger kommen. Wir haben das Ganze im Dollar Index gesehen ja hier sehr sehr gut erkennbar gestern um 16:00 Uhr sofort der erste Schub nach oben im Dollar Index. Ist dann zum Ende noch mal ein wenig abverkauft worden.

7:58 Jetzt stehen wir hier schon wieder deutlich höher, also auch n stärkerer Dollar ist das, was im Prinzip hier mit Kevin Wash erst mal eingepreist wird und das hat sich wirklich auch durchgeschlagen auf die Bereiche Gold und Silber, hier sehen wir es sehr sehr schön. Ja, wir haben gestern gegen 16:00 Uhr als die Message hier den Markt getroffen hat, wer möglicherweise der nächste Fed Präsident ist, haben wir hier schon den ersten großen Rutsch. Im Silber gesehen dann noch mal etwas Erholung zum Ende des Tages hin und heute natürlich dann mit einem chinesischen Markt, der auch stark unter Druck war. Ja, das können wir uns hier noch mal kurz anschauen, hier sehen wir nämlich hatte ich euch schon

8:35 n paar mal jetzt gezeigt, den Chinapreis, also den Silberpreis in China. Und da sehen wir, der ist hier zurückgekommen von 30891 Yuan auf 27 941, und das sind fast 10% Kursverlust hier in China und. Das hat sich dann natürlich, wie soll es anders sein, hier auch im amerikanischen Markt niedergeschlagen.

8:59 Das war im Prinzip diese Bewegung, die dann hier aus dem chinesischen Markt rausgekommen ist. Jetzt sind wir bei Silber auf ein ganz gutes Unterstützungsniveau drauf gekommen. Das haben wir hier ungefähr bei 9596. Ja, das ist ein ganz schönes Level hier, diese alten kleinen Hochs, da sehen wir, der Kurs hat einmal kurz aufgedippt und kommt jetzt auch schon wieder recht dynamisch zurück, so ähnlich sieht es aus im Gold, ja, da haben wir auch ungefähr die Unterstützungsbereiche hier bei ungefähr $5000 erreicht, also da sind wir auch deutlich unter Druck gekommen.

9:29 Jetzt bounce das Ganze ein bisschen, aber auch im Gold sehen wir hier sehr deutlich ab 16:00 Uhr. Nur diese Abwärtsbewegung. Ja, ich würde das mal hier den kleinen Wash. Crash. Vielleicht sogar nennen. Ja, also da sehen wir, was die Märkte hier vom möglicherweise neuen Fed Präsidenten erwarten, nämlich vielleicht einen stärkeren Dollar, vielleicht höhere Zinsen, vielleicht weniger Zinssenkungen und das ganze macht sich dann natürlich auch im ersten Atemzug mal negativ in den Edelmetallen bemerkbar.

9:58 Ja, das ist im Prinzip das, was wir uns hier anschauen konnten von Seiten der Makrologie. News für heute. Und damit würde ich sagen, wir gucken mal auf unsere Einzelwerte. Diese Sendung wird hier präsentiert von Xtb. Nutze jetzt bei der Kontoeröffnung den Empfehlungscode onvista und zahle im Anschluss einen beliebigen Betrag ein, um eine kostenlose Porsche Vorzugsaktie zu erhalten.

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11:01 Um etwas mehr als 11% ungefähr wie erwartet. Aber das EBIT, das ist über den Markterwartungen gekommen. Da liegen wir bei 68000000€, da ist ein Anstieg um 7%, das heißt die EBIT Marge mit 36% lag über den anvisierten 34% und. Das wird hier erstmal am Markt ganz gut angenommen. Ja, der Nettogewinn, der ist auch über den Konsenserwartungen ausgefallen, liegt bei 48 Komma 4000000€ ist ein Anstieg um 6%.

11:32 Auf Jahresbasis, ich würde sagen im ersten Blick, wenn ich drauf schaue, sehe ich natürlich, dass wir hier 11% Umsatzanstieg haben, am Ende aber nur 6% Nettogewinnanstieg. Das ist für mich jetzt mal direkt kein Highlight, aber der Markt fasst es ganz gut auf, aber möglicherweise auch einfach deswegen, weil die Aktie wirklich stark unter Druck war.

11:53 Wenn wir es uns anschauen, dann waren wir Mitte letzten Jahres noch oben bei 147,00€, sind inzwischen auf deutlich unter 100€ abgerutscht und da ist dann natürlich viel Negatives eingepreist. Und wenn man dann eben sieht. Dass es ne kleine positive Überraschung gibt. Mir gefällt die Tageskerze jetzt hier recht gut, ne, das sieht ziemlich stark nach einer bullischen Umkehrkerze aus und möglicherweise sehen wir. Hier jetzt bei Athos auch auf die nächsten Tage erstmal ein bisschen weitere Kursanstiege.

12:21 Ich könnte mir tatsächlich vorstellen, dass es so bis in den Bereich 110€ vielleicht wieder reingeht. Wenn man sich die einzelnen Segmente anschaut, die sehen gar nicht so schlecht aus. Die Softwareumsätze sind um 13% angestiegen, Cloud und subscription sogar um 28% 92 Komma 7000000€ kommen aus dem Bereich Cloud und subscription, das ist inzwischen rund die Hälfte der gesamten Umsätze.

12:47 Das ist eine Entwicklung, die mir richtig gut gefällt bei atos. Also ist vielleicht was, wo man drauf aufbauen kann, die Lizenzumsätze, die waren rückläufig. Da ging es um 35% nach unten muss man aber sagen, das war geplant, man verschiebt hier die Umsätze immer weiter in Richtung Subscription, das gefällt mir prinzipiell gut und das sorgt auch normalerweise dafür, dass der Markt bereit ist. Höhere Kurs, Gewinn, Verhältnisse zu bezahlen, und das ist für Atos schon wichtig, denn wenn wir draufschauen, dann steht das Kurs.

13:17 Hohes Gewinnverhältnis hier immer noch bei 31 das ist recht hoch und dafür können wir vielleicht noch mal kurz aufs antizipierte Wachstum schauen. Hier ne so aufs antizipierte Wachstum bei Atos und das finden wir ja bei Onvista immer ganz gut, hier ne da seht ihr für 226 n 12% Wachstum für 227 n 14% Wachstum auf der Gewinnseite. Und das ist natürlich nicht berühmt. Ja, dafür, dass wir hier NKGV über 30 haben, sind das doch recht bescheidene Wachstumszahlen, ja, und von daher ist das, wie ich finde, zurecht einer der schwächeren s DAX Werte, aber jetzt sind wir eben doch sehr weit runtergekommen und möglicherweise ist die Zeit hier reif für eine Bounce.

14:02 Adidas auch da sehen wir nach einem wirklich schwachen Start ins Jahr und auch nach einem wirklich schwachen Jahresende im im letzten Jahr ein wenig Erholung. Endlich mal. Und wenn wir uns hier mal den langfristigen Verlauf anschauen über die letzten 3 Jahre, dann sehen wir Adidas war hier 2023 und 2024 schon n recht gefeiertes Unternehmen, da ging es ziemlich dynamisch zur Sache von 130 auf 260€ hatte der Kurs sich hier verdoppelt.

14:30 Ne, aber ihr seht, dass wir dann zuletzt hier doch deutlich unter Druck gekommen sind und das was mir hier von Anfang an bei Adidas auch n bisschen Sorge bereitet hat, das war dieses Momentum, mit dem wir hier runtergekommen sind und das sieht man nach wie vor. Ja, muss man tatsächlich so sagen, denn dieses Momentum ist schlicht und ergreifend nach wie vor noch vorhanden. Und wenn wir hier mal kurz einen Blick drauf werfen, in welche Richtung das Momentum läuft, dann haben wir hier überwiegend Momentum zur Abwärtsseite und in den Konsolidierungen Konsolidierungen.

15:03 Ja, da sehen wir einfach nur noch mal so ein paar bair Flags, die sich hier entwickeln und da muss glaube ich die Aktie erst mal zeigen, dass sich dieses Verhalten jetzt ändert, was mir relativ gut gefällt momentan ist die Wochenkerze sieht sehr stark nach bullischer Umkehrformation aus, dann. Aber wir sehen halt auch sofort, wir haben direkt bei 160€ n ziemlich starkes Widerstandslevel, das kommt hier aus den Tiefs von Anfang 2024 und zieht sich hier durch in die Tiefs von Mitte 2025 und das sieht mir doch sehr sehr stabil aus, da wäre ich nicht, würde ich nicht davon ausgehen, dass wir hier direkt im ersten Versuch nach oben durchkommen.

15:42 Und ich glaube, das könnte der Adidas hier den Kursverlauf ein bisschen schwer machen. Ja, wenn man sich die vorläufigen Zahlen anschaut, die jetzt hier für 2025 veröffentlicht worden sind, dann haben wir n Umsatz, der wirklich auf Rekordniveau gelaufen ist. 24,8 Milliarden Umsatz hat man da gesehen, das ist n währungsbereinigtes Wachstum um 13% ist aber durch nen negativen Währungseffekt von über einer Milliarde am Ende belastet worden.

16:10 Bruttomage konnte man ein bisschen verbessern, um 0,8% auf 51,6 und das Betriebsergebnis ist um 700000000 angestiegen, auf 2,1 Milliarden also das Gesamtjahr, muss man sagen, war nicht so schlecht für das vierte Quartal kann man hier auf ein zweistelliges Umsatzwachstum blicken, das Betriebsergebnis hat sich mehr als verdoppelt, man hat neuen Aktien Rückkauf angekündigt bis zu einer Milliarde Euro, und das sind doch alles Dinge, die hier für ein recht starkes Jahr.

16:40 Jahresende in der Aktie sprechen zumindest ein recht starkes Jahresende 2025 von Seiten des Geschäfts her die Aktie. Die war natürlich relativ schwach, ja, das sehen wir hier und von daher mal schauen, möglicherweise ist der Ausblick 2026 ganz vernünftig, das werden wir dann Anfang März wissen, am 4. März kommen die endgültigen Zahlen von Adidas und da dann eben auch zusammen mit der Prognose für 2026. Aber wenn hier jemand Adidas Fan ist und sich schon länger überlegt hat, vielleicht in die Aktie einzusteigen, ich würde sagen, wenn dann jetzt, denn jetzt haben wir noch ein sehr kleines Nettorisiko hier bis in diesen Stop Bereich 140,00€, da kann man so mit 1012€ Risiko pro Aktie arbeiten, dafür haben wir möglicherweise die Chance wenn

17:28 der Ausblick gut ausfällt wieder Richtung 200€ nach oben zu laufen, das ist kein schlechtes Kursgewinn Verhältnis also. Ich denke, es könnte aufgrund dieser vorläufigen Zahlen, die jetzt reingekommen sind und die doch wirklich alles andere als schwach waren, das könnte es sein, dass wir hier gerade im Bodenbildungsprozess sind und die Adidas in den nächsten Wochen ganz gut performt. So, wir schauen nach Amerika und starten da mal mit der Microsoft, da hatten wir gestern schon ein bisschen ausführlicher drauf geschaut auf die Zahlen, das will ich jetzt hier nicht an dieser Stelle wiederholen.

18:05 Wer es nicht gesehen hat, gerne noch mal die Sendung von gestern anschauen. Aber es gibt hier ne neue Investition und zwar zwischen Microsoft und Perplexity. Perplexity schließt hier 3 Jahres Cloud Vertrag ab mit Microsoft für die Nutzung von Azure und Microsoft Foundry und über Azure in Kombination mit Microsoft Foundry werden jetzt hier die KI Funktionen von Perplexity zur Verfügung gestellt. Das Ganze hat einen Nennwert von ungefähr $750000000 und das ist deswegen ganz interessant, weil Perplexity momentan eigentlich mehr oder weniger komplett.

18:46 Auf AWS setzt ja jetzt, bevor die ganzen Amazon Aktionäre jetzt hier in Panik verfallen. Das hat nichts zu tun mit dem bestehenden Geschäft von Perplexity und. Amazon also da wird, da wird nicht 1,00€ bei oder nicht $1,00 bei AWS weggenommen um den dann eben zu Microsoft zu bringen, sondern es geht hier einfach um eine Diversifizierung im Angebot und ich denke das ist die richtige Entscheidung für Perplexity. Man wird hier auf verschiedene Frontier Modelle zugreifen können, am Ende nämlich auf Open AI auf ein Drop Big auf Xai und. Ja, damit ist perplexity dann eben in einer deutlich besseren Ausgangsbasis eben nicht komplett von AWS abhängig zu sein.

19:29 Und von daher glaube ich, ist das eine gute Entwicklung hier für Microsoft, zumal dieser große Rutsch, den wir ja gesehen haben in der Aktie gestern ist mehr oder weniger komplett auf Azure zurückzuführen, denn ich hatte das eingangs schon kurz erwähnt, wir haben eben bei Microsoft hier eine Situation gesehen, wo das Capax doch höher ausgefallen ist eigentlich.

19:52 Als erwartet also höher ausgefallen als von den Anlegern und von den Analysten erwartet. Dafür ist das Azure Wachstum ein bisschen niedriger ausgefallen und das ist natürlich eine ganz ungünstige Kombination. Ja wenn ich glaube, wenn es andersrum gewesen wäre, dann hätten wir eine Microsoft Aktie gehabt, die sehr schnell über $500 angestiegen wäre, wenn wir gesehen hätten CAPEX war ein bisschen kleiner als erwartet und Azure ist eben ein bisschen stärker gewachsen als erwartet, das war jetzt nicht der Fall, ich könnte mir aber durchaus vorstellen, dass. Dass das vielleicht so ne ähnliche Bewegung wird wie das, was wir im letzten Quartal bei meta gesehen haben. Ja, da ging es ja auch so um

20:28 1617% nach unten in der Aktie, also richtig schöner Rutsch bei meta und dann haben wir über die nächsten Tage noch n bisschen Abverkäufe gesehen, bis dann irgendwann mal der etwas übertriebene wie ich finde aber Boden drin war und von da an hat die Aktie dann doch recht stark wieder nach oben gedreht und wir haben gestern einen wahnsinnigen Spread gesehen.

20:50 Im Prinzip zwischen Microsoft und Meta und das ist ja eigentlich immer so, dass die beiden mehr oder weniger am gleichen Tag hier ihre Zahlen melden. Und wenn man sich das anschaut, was wir normalerweise so an Spread in den Bewegungen haben, ja, das ist nicht besonders viel, wenn ich das richtig gesehen habe, dann war das der zweitgrößte Spread seit Bestehen von meta.

21:13 Der eben zwischen Meta und Microsoft entstanden ist. Am Tag, an dem die Zahlen gemeldet worden sind. Denn ihr seht ja hier ne Microsoft 10% im Minus. Ja ne, ne meta war um die 8, 9% glaub ich im Plus. Also wir haben hier n Spread von 18% ungefähr in der Performance und das ist schon echt irre, aber wie gesagt, ich könnte mir durchaus vorstellen. Dass wir jetzt hier so ne kleine Panikbewegung bei Microsoft gesehen haben, die dann vielleicht sich noch n bisschen weiter fortsetzt nach unten.

21:42 Am Ende gehe ich aber davon aus, dass das früher oder später sich erledigt hat und wir wieder nach oben streben und ich hatte das ja gestern angekündigt. Dass ich für die chartzeit Abonnenten möglicherweise die Position verkleinern will. Jetzt kam dazu gestern keine Meldung von meiner Seite, das hat den ganz einfachen Grund. Ich bin immer noch ein bisschen dabei, die alten Depots ein wenig durcheinander zu werfen, wir hatten im Mahlzeit im ehemaligen Mahlzeitdepot eine sehr große Microsoft Position. Wir haben bei Chartzeit eine deutlich kleinere Microsoft Position und das hat damit zu tun, dass ich da im März letzten Jahres schon die Position reduziert hab und von daher ist sie einfach nicht mehr so groß,

22:28 dass ich sie weiter rein reduzieren will. Das heißt wir behalten hier erstmal die komplette Microsoft Position in Gänze bei und ich gehe davon aus, dass ich dieses Azure Wachstum. Auch durchaus wieder verstärken könnte, denn wenn man so n bisschen zwischen den Zeilen liest, bei Microsoft auch in den Meldungen zum Quartal, dann erkennt man vielleicht, dass es da auch sogenannte Supply Constraints wieder gab, dass es also.

22:52 Einfach gar nicht. So viel GPUS und ähnliches gibt, wie man bräuchte, um der Azure Nachfrage auch tatsächlich. Herr zu werden und deswegen würde ich sagen, dieses etwas geringer als erwartet ausgefallene Wachstum hat jetzt nichts mit einer Verlangsamung der Nachfrage zu tun, sondern immer noch damit, dass man hier Schwierigkeiten hat, die riesige Nachfrage richtig zu bedienen. Und ich denke, das ist etwas, das wird sich Aufsicht der nächsten Quartale deutlich verändern, da werden wir sehen. Dass früher oder später ausreichend Produkte da sind, um eben die gesamte Nachfrage auch zu bedienen. Und dann wird das Wachstum auch weiter anziehen und von daher bin ich hier übergeordnet noch

23:33 recht positiv eingestellt. Ich glaube, es war wirklich gestern eine Kombination. Zum einen aus den Zahlen, die ich euch ja gestern auch sehr deutlich gezeigt hab, nämlich Carepacks und Free Cashflow, der daraus dann entstanden ist und auf der anderen Seite eben diesem sowieso extrem negativen Sentiment für alles was hier Software ist momentan und deswegen halte ich diesen Move in Microsoft für ein wenig überzogen. Wenn wir uns das Ganze jetzt aber hier mal auf dem 3 Jahres Chart anschauen, ja dann ist das charttechnisch durchaus interessant.

24:04 Dieses Level, an dem wir jetzt erstmal vielleicht hier gedreht haben und hängen geblieben sind. Wie gesagt, mich würde es nicht wundern, falls wir noch mal ein bisschen runter kommen, vielleicht die $400 Marke noch testen, aber früher oder später gehe ich davon aus, dass wir hier wieder nach oben wegdrehen.

24:21 Wir schauen auf Royal Caribbean Cruise. Also Royal Caribbean Group findet man auch in den ein oder anderen Beschreibungen als Name des Unternehmens. Am Ende ist es egal, die Aktie ist 1819% gestern angestiegen und das hat damit zu tun, dass die Zahlen wahnsinnig stark waren. Ich will mal die Zahlen hier kurz reinholen für euch, da haben wir sie.

24:47 Wirklich n Highlight ja, vor allem hier die Gewinnseite 72% Gewinnsteigerung, damit ist man wirklich genau im Rahmen der Erwartungen auch angekommen und das bei einem Umsatz, der ein bisschen niedriger war als erwartet. Das heißt, wir haben hier doch am Ende wieder eine recht gute Marge gesehen und ein weiteres Umsatzwachstum um 13%.

25:08 Das bereinigte Ebitda ist um 35% angestiegen, lag bei fast 1,5 Milliarden. Das liefert uns am Ende eine EBITDA Marge von ungefähr 35% das ist ein Wachstum von über 5% in der Marge, also wirklich, wirklich, wirklich stark und das ist entsprechend hier honoriert worden gestern am Markt buchungslage sieht sehr gut. Gut aus nach wie vor für Caribbean, auch wenn man eben sagt, der Karibikmarkt ist inzwischen ein wenig gesättigt, aber trotzdem ist die Nachfrage nach wie vor sehr sehr robust. Man hat schon wirklich gute Buchungen, auch für die nächste Zeit wieder drin und dementsprechend stark ist dann am Ende eben auch der Ausblick ausgefallen und ich glaube das war der nächste Punkt.

25:50 Der die Aktie wirklich hat hier dynamisch nach oben schieben lassen. Wenn wir uns nämlich den Ausblick fürs erste Quartal alleine anschauen. Da können wir vielleicht noch mal kurz hier auf die Erwartungshaltung des Marktes gehen, die ist jetzt hier schon ein bisschen nach oben korrigiert, die Stand gestern noch so bei 291 292 auf der Gewinnseite, jetzt steht sie schon bei 302, aber der Gewinn der jetzt hier erwartet wird vom Unternehmen, der liegt zwischen $3,18 und $3,28 und das führt dann dazu. Dass wir n sehr starkes Gesamtjahr auch sehen sollten. 1770 bis 1810 ist das, was man hier für 226 jetzt auf der Uhr hat, also wirklich starke Entwicklung und das liegt eben über den Konsenserwartungen.

26:32 Und von daher haben wir eben diese sehr starke Bewegung in der Aktie gesehen. Außerdem ist Royal Caribbean weiter dabei zu expandieren, es sind 10 neue Schiffe für das River Cruise Geschäft geplant, plus 2 neue Hochseeschiffe, man wird versuchen in den europäischen Markt für Kreuzfahrten auch mit einzusteigen, da hat man anscheinend den Fokus auf Donau und Rhein, aber ja, insgesamt sehen wir eben wirklich in den bisherigen Betätigungsbereichen von. Von Royal wirklich gute Ergebnisse, wirklich gute Resonanz von den Kunden und ich denke das wird im Europageschäft dann nicht viel anders sein.

27:14 Also diese River Cruise Expansion, die ist noch mal insbesondere von der Bank of America auch hervorgehoben worden als strategisch sehr attraktiv. Und dementsprechend ist die Bank of America hier auch weiter ganz klar bullish auf Royal Caribbean und ich denke das könnte auch noch die richtige Positionierung sein, denn wenn wir uns die Aktie mal anschauen. Und gehen hier mal in den interaktiven Chart rein, dann können wir natürlich sehr gut sehen, wie hier das große übergeordnete Chartbild aussieht und ihr seht diese große Korrektur, die die Aktie gezeigt hat. Und das Schöne an diesen großen Korrekturen ist natürlich, dass wir daraus sehr hohe Kursziele ableiten können und die liegen hier jenseits der $440 Marke für

27:58 Royal Caribbean, wenn sich einfach nur dieser Trend weiter fortsetzt, aber ich gebe hier zu bedenken, das ist eine sehr volatile Aktie, wenn wir uns das. Uns hier anschauen, da ging es hier schon mal vom Hoch zum Tief um 40% nach unten, innerhalb von ein paar Wochen und das Gleiche hatten wir dann eben hier auch noch mal wirklich innerhalb von ein paar Wochen ging es hier auch noch mal um rund ein Drittel nach unten, also sehr sehr volatil, glaubt man gar nicht, aber kreuzfahrtaktien scheinen hier nur was für starke Nerven zu sein. Wir schauen auf Caterpillar und damit sind wir bei einem großen Baumaschinenhersteller, aber eben nicht nur Baumaschinenhersteller, sondern.

28:37 Der stärkste Treiber bei Caterpillar, der kommt tatsächlich aus dem Bereich Power und Energy und da ist es natürlich, was soll es anders sein, insbesondere die Nachfrage aus den Rechenzentren, die hier die Kurse deutlich antreibt, also zahlen. Bei Caterpillar sehen wir viel, viel besser gewesen als in den gesamten Quartalen davor, wir haben ein enorm starkes Wachstum auf der Umsatzseite 18% Wachstum. Jetzt mag man natürlich sagen, ja, aber das sieht doch nicht toll aus hier mit 0% auf der Gewinnseite, vor allem wenn wir so einen starken Umsatzanstieg haben, aber da muss man natürlich dazu Wissen, Caterpillar ist hier echt gebeutelt durch alles was Zölle und ähnliches ist und von daher ist das wie ich finde ein sehr

29:19 respektables Ergebnis was man hier erzielt hat, diese $5,16, die lagen nämlich am Ende 0,45€ höher als das, was die Analysten auf der Uhr hatten und damit ist es ein klarer Beat und. Und das zieht sich hier fort in den Umsatz 19,1 Milliarden, das sind 1,3 Milliarden mehr als man erwartet hatte. Wie gesagt, Power und Energy ist das, was im Moment hier die Aktie bewegt und auch das was den die Gewinnseite bewegt, das Nettoergebnis, das war insgesamt ein bisschen rückläufig vom Vorjahr, aber der Gewinn pro Aktie, der ist eben gleich geblieben. Die operative Marge, die hat natürlich, wie soll es anders sein, abgenommen.

29:59 Ja, denn wir sehen eben diesen 18% Umsatzanstieg, dabei aber kein Gewinnanstieg. Also ist logisch, dass die Marge abgenommen hat, die operative Marge, die berichtete, die lag bei knapp 14% und damit eben 4% unter dem, was wir im Vorjahr gesehen haben, und dieser Margendruck, der kommt eben ja ganz klar durch den Bereich Zölle, aber auch ein Stück weit durch Restrukturierungsmaßnahmen, die im Moment bei Caterpillar anstehen, 202 und.

30:25 Und 80000000 Restrukturierungskosten hatte man hier im Laufenden im abgeschlossenen Quartal. Und insgesamt sind die Produktionskosten ein bisschen angestiegen, aber die einzelnen Segmente, die sehen wirklich gut aus. Power und Energy ist um 23% auf der Umsatzseite angestiegen, der Bereich Construction Industries ist um 15% auf der Umsatzseite angestiegen, Resource Industries ist um 13% angestiegen, also das sieht wirklich wirklich sauber aus, Cashflow war schön, aber. Die Gesamtzahlen fürs komplette Jahr, die waren auch alles andere als schlecht und der Ausblick, der ist auch okay Umsatzwachstum erwartet man jetzt am oberen Ende der Zielspanne 5 bis 7%, das ist auch in Ordnung, man kann also höhere Volumina umsetzen zu

31:13 höheren Preisen und das sollte dafür sorgen, dass die Margen sich dann hier am Ende jetzt auch mal wieder ein bisschen stabilisieren. Nur damit ihr mal ungefähr ein Gefühl dafür kriegt, was die Zölle hier am Ende für Caterpillar bedeuten. Die erwarteten Zollkosten für 2026 liegen bei rund 2,6 Milliarden, sind also dann noch mal 800000000 höher, als sie im letzten Jahr waren, und die Unternehmensführung hat relativ klar gesagt, wenn man nicht so viele Gegenmaßnahmen ergreifen würde, dann wäre die Zollbelastung sogar noch 20% höher.

31:49 Die Aktie scheint es im Moment nicht groß zu stören und das könnte also einer der Treiber sein, falls hier tatsächlich diese Zölle für nicht rechtmäßig erklärt werden. Und vielleicht die US Regierung doch nicht so viele Möglichkeiten hat, über andere Gesetzmäßigkeiten dann einfach diese Zölle bestehen zu lassen. Dann könnte Caterpillar einer der größeren Profiteure davon sein.

32:14 Ja und von daher finde ich ist es immer noch eine ganz interessante Geschichte hier bei Caterpillar, wenn wir nämlich mal auf die Bewertung schauen, dann sehen wir, die ist schon relativ hoch, die liegt hier bei 28,6, weil. Man könnte fast sagen, das Ding ist hier Price to Perfection, aber falls jetzt natürlich vom Sentiment her noch ein paar gute News dazu kommen, dann könnten diese Kursgewinnverhältnisse hier auch wieder Richtung 3233 gehen und damit hätte natürlich die Aktie dann auch wieder noch ein bisschen Platz nach oben.

32:44 Ich hätte nicht mehr so ein gutes Gefühl dabei auf diesen hohen Niveaus hier zu kaufen, aber den Markt hat es erstmal nicht weiter gejuckt. Gestern weitere 3,4% nach oben. Nach oben ging es auch bei Mastercard und auch Mastercard hat gestern in der Vorbörse noch die Zahlen geliefert. Die waren sehr, sehr stark, ich schaue mal kurz, ob ich sie hier habe für euch, ja, da sind sie, die waren wirklich stark, vor allem auch wenn man sie mit den letzten 3 Quartalen vergleicht.

33:12 Wir haben also das stärkste Umsatzwachstum, das stärkste Gewinnwachstum. Ja, in den gesamten letzten Quartalen, die wir hier überhaupt gesehen hatten bei Mastercard. Und ich glaube, das hat wirklich den ein oder anderen sehr stark überrascht, denn man hat doch mehr und mehr sich sorgen gemacht darüber, dass der Konsument in Amerika vielleicht nicht mehr so besonders gesund ist und da vielleicht auch weiterhin dann die Ausgaben nicht so stark ansteigen, aber die Unternehmensführung von mastercard hat jetzt hier was ganz anderes gesagt.

33:43 Sie haben gesagt, sie sehen weiterhin sehr robuste Konsum und Unternehmensausgaben und von daher ist zu erwarten, dass diese Entwicklung sich auch weiter fortsetzen kann. Der Gewinn mit $4,76 pro Aktie, der lag 0,52€ über den Erwartungen, also ein wirklich starkes Quartal. Von der Gewinnseite. Der Umsatz mit 8,8 Milliarden ebenfalls leicht über den Erwartungen, aber am Ende waren die Margen ein bisschen stärker, als man das einfach.

34:09 Angenommen hatte von Seiten der Bewertung können wir hier mal kurz drauf schauen, da gibt es nämlich hier glaube ich eine ganz interessante Chance bei mastercard. Die Aktie ist so günstig wie schon lange nicht mehr. Ja wir waren das letzte Mal auf diesen Niveaus hier in 2023. Und wenn man jetzt mal schaut, wo die Aktie im Vergleich dazu steht, dann haben wir also hier 128 er Kurs gewinnverhältnis, da waren wir das letzte Mal hier auf diesem Niveau und jetzt schaut euch an was der Kurs seitdem gemacht hat.

34:37 Er hat recht deutlich zugelegt, die Bewertung ist aber auf den Niveaus hier von Ende 2023 und ich glaube das könnte eine gute Gelegenheit sein hier mal über ein Mastercard im Portfolio nachzudenken, wenn man gerne noch irgendwas auf der Financial Seite hätte. Das hat natürlich damit zu tun, dass wir hier. Möglicherweise diese 10% Grenze sehen, auf die Kreditkartenzinsen, aber da haben wir schon n paar mal drüber gesprochen, ob das tatsächlich kommt. Ich bin mir da nicht so sicher, denn ich befürchte wirklich, falls das kommen sollte, dann würde hier der Kreditmarkt quasi austrocknen in Amerika, dann würden wirklich nur noch. Diejenigen Kunden mit einer richtig guten Bonität überhaupt neue Kreditkarten kriegen, und

35:20 das würde den Großteil der Amerikaner auf der Strecke zurücklassen. Und deswegen halte ich das nicht für besonders realistisch, dass das kommt. Wenn man sich die einzelnen Bereiche anschaut von mastercard, die haben sich wirklich gut entwickelt. Groß Dollar Volume ist um 7% angestiegen. Ja, die Umsätze in den USA um 4%, international um 9%, das Purchase Volume ist um 9% angestiegen, Cross Border Volume um 14% also wir sehen hier wirklich durch die Bank zweistellige an Anstiege auf der Umsatzseite, das gefällt mir relativ gut. Der Bereich Value Added Services und Solutions, der ist sogar um 26% angestiegen.

36:00 Das ist der absolute Wachstumstreiber momentan bei Mastercard und das ist natürlich ein Bereich, der gar nicht so sehr davon abhängig ist, was hier am Ende an Zinsen gezahlt wird. Der Bereich Rebates und Incentives, der ist ebenfalls um 20% angestiegen und da hatten wir auch schon mal kurz drüber gesprochen, ich hatte das schon mal erwähnt, das ist meiner Meinung nach.

36:23 Vielleicht sogar die viel fairere Variante wäre, diese ganzen Rebates und Incentives irgendwo ein Stück weit zu verbieten. Denn damit werden natürlich die, die diejenigen belohnt, die sehr viel Umsatz machen, die sehr viel kaufen über ihre Kreditkarten, die kriegen dann die entsprechenden Vergünstigungen, ja, und diejenigen, die halt am unteren Ende der Nahrungskette stehen, die schon wirklich hart zu kämpfen haben mit den Prozentsätzen, die sie zahlen müssen für ihre Kreditkartenkredite. Die kriegen natürlich nichts davon. Und wenn man das vielleicht ein wenig besser optimieren würde, dann könnte man wahrscheinlich den schwächeren Einkommensschichten hier ein wenig entgegenkommen. Vielleicht die Zinsen insgesamt

37:07 ein bisschen runtersetzen und dafür eben auf diese Incentives verzichten. Naja, mal schauen, weil die müssen natürlich bezahlt werden, ja und die bezahlt halt nicht der Kunde, sondern die bezahlt dann eben mastercard. Und das ist eben die Frage, ob das fair ist. Das Geld bei den Armen wegzunehmen und bei den Reichen als Incentives quasi wieder zurückzugeben.

37:29 Ja, aber nichtsdestotrotz ist es ein Geschäft, was sehr stabil ist, wie es aussieht, mastercard gefällt mir insbesondere gut, weil sie eben eine große, wichtige Partnerschaft haben mit Capital, One Financial und Capital. One Financial ist ja nun mal der größte Emittent quasi von Kreditkarten, man ist in der Internationalisierung bei Mastercard sehr gut dabei und. Richtung Lateinamerika, Richtung Südafrika Richtung Türkei geht es da ein bisschen.

37:54 Man bietet exklusiv weiterhin die Apple Card an, man hat einige Co Branding Gewinne im Quartal erzielt, von Walmart und Sams Club in Mexiko und das sind alles Dinge, die mir doch relativ gut gefallen. Ja zusätzlich sehen wir Umsatzanstiege parallel dazu wird aber Belegschaft abgebaut, ja es werden ungefähr 4%. Der Arbeitnehmer entlassen und das ist natürlich ein weiterer Kostenfaktor.

38:21 Das wird die Margen weiter anheben und da sieht man dann vielleicht auch, wie weit das ganze aussieht, dass wir hier wirklich schon im Bereich der künstlichen Intelligenz auch irgendwo angekommen sind, hier bei Mastercard, bei Visa ist es nicht viel anders, aber wir sehen das eben sehr, sehr stark im Bereich dieser Kreditkartenaktien momentan und diese großen Rücksetzer, die hier aufgrund dieser Trump Reform entstanden sind. Die halte ich hier doch eher für Gelegenheiten als für Risiko. Und wenn wir bei den Kreditkartenunternehmen sind, machen wir doch gleich bei einer Visa weiter. Die haben nämlich gestern in der Nachbörse die Zahlen gemeldet, da sehen wir jetzt erstmal nicht so eine tolle Bewegung. 0,9% geht es dann nur nach, geht es

39:02 da sogar nach unten? Ja, im Gegenzug dazu, dass es bei mastercard ja um über 4% nach oben ging nach den Zahlen, also die erste Reaktion hier von Visa ist nicht so ideal. Ich schau mal, ob ich die Zahlen hier schon hab. Ja, da habe ich Sie $3,17 auf der Gewinnseite, das war nur minimal über dem Konsens, also eine deutlich geringere Leistung als das was Mastercard gezeigt hat.

39:27 Bei mastercard hatten wir ja gerade gesehen, waren es. Über 0,50€ mehr prozentual also ein deutlich höheres Übertreffen der Erwartungen als hier bei Visa. Diese $3,17, die lagen nur 0,03€ über den Erwartungen, dafür ist es hier von der Umsatzseite ein bisschen anders. Der Umsatz der lag mit über 200000000 mehr doch etwas stärker über den Erwartungen. Ja, jetzt können wir natürlich auf die einzelnen Segmente hier drauf schauen.

39:54 Wir haben also einen Serviceumsatz, der ist um 13% angestiegen, wir haben einen Umsatz aus dem Bereich Data Processing, der ist um 17% angestiegen, aber das, was hier bei Visa ein bisschen geschwächelt hat im Vergleich zu mastercard, das waren die internationalen Umsätze, international Transaction Revenue ist nur um 6% angestiegen und da hatten wir bei Mastercard eben um die 9% ja, also wir haben hier. Bei den verarbeiteten Transaktionen auch ein bisschen weniger gesehen als das, was der Markt gerne sehen wollte. Von daher ist die Bewegung glaube ich etwas durchwachsen. Nichtsdestotrotz, wenn wir uns hier eine Visa auch mal anschauen von der Bewertung, dann sehen wir natürlich auch ja, dass die hier unterm

40:40 Durchschnitt steht bei 25,9, aber ich will es vielleicht noch mal ganz kurz direkt vergleichen mit einer Mastercard und hier seht ihr eben Mastercard aufgrund der stärkeren Gewicht. Gewinnanstiege, die jetzt auch erwartet werden, liegt hier im 2003 und 20er Niveau von den Bewertungen. Visa liegt hier na ja ungefähr auf den Niveaus, wo wir hier auch schon Ende 2024 lagen, wo wir hier Ende letzten Jahres lagen, also. Hier ist der Rabatt, den man momentan bekommt, nicht so groß wie bei Mastercard und ich glaube, deswegen hätten die Zahlen insgesamt stärker sein müssen, um hier eine ähnlich starke Reaktion zu sehen.

41:15 Das hatten wir nicht und von daher ist es nicht so weiter verwunderlich, dass eben eine Visa nicht so stark hier anzieht wie eine Mastercard. Trotzdem würde ich sagen, Visa nach wie vor ein absoluter Qualitätswert Wir haben eine Ausgangsbasis, die. Die insgesamt recht positiv ist. Mich würde es nicht wundern, wenn die Aktie im Laufe des Tages in den grünen Bereich dreht und dann vielleicht auch ein bisschen stärker steigt. Aber am Ende muss man sagen, wir haben hier keine große Überraschung zur Oberseite gehabt und von daher ist es vielleicht nachvollziehbar, dass der Markt ein wenig schwächer ist.

41:50 Western Digital um 1,3% geht es hier nach. Oben in der Vorbörse, das ist relativ wenig, wie ich finde. Ich hätte gedacht, zumindest nach den Zahlen, dass da ein bisschen mehr passiert. Wir können uns das Ganze dann auch direkt mal an der Nasdaq anschauen, denn diese 2%, die sind jetzt natürlich nicht so ausschlaggebend, oder diese anderthalb Prozent, dass wir jetzt auf einmal hier ein ganz anderes Kursbild kriegen, und wir sehen natürlich eine extrem dynamische Bewegung, wir kommen von $28,00 und sind hier auf $280 angestiegen, also. Der Move in der Western Digital über 52 Wochen, der ist Wahnsinn und das ist wahrscheinlich auch der Grund, warum hier nicht mehr passiert ist in der Aktie, denn

42:30 die erste Bewegung, die wir direkt nach den Zahlen gesehen haben war mal wusch 7% nach oben, davon ist ein Großteil jetzt wieder abgebaut worden. Ich will kurz mit euch einmal auf die Zahlen drauf schauen, so sind sie reingekommen 25% Umsatzanstieg, 78%, Gewinnanstieg. Der Gewinn mit $2,13 mehr als 10% über den Konsenserwartungen, der Umsatz sehr deutlich über den Konsenserwartungen rund 80000000 mehr als man auf der Umsatzseite auf dem Zettel hatte und na ja, was soll es anders sein bei Western Digital.

43:02 Es ist eben die KI und Data Center Nachfrage die hier das alles ansteigen lässt. Wir haben ne Marge ne Bruttomarge gesehen bei Western Digital, die sich deutlich verbessert hat. Die lag jetzt bei über 46%, schon da hatte man nur mit 44 einhalb gerechnet. Free Cashflow über den Erwartungen mit 653000000 also muss man ganz klar sagen operativ.

43:26 Ist es doch hier deutlich besser gelaufen als der Markt das erwartet hatte. Wir sehen auf der rechten Seite hier die Reaktion der Fonds über die letzten Quartale, da geht es also ziemlich dynamisch zur Sache, man kauft gerade in den letzten 2 Quartalen hier sehr kräftig wieder mit dazu. Und da zeigt sich natürlich einmal mehr das, was hier über lange Zeit unterschätzt worden ist, nämlich der Speicherbedarf in den Rechenzentren zum Beispiel, also High Capacity HD DS. Das ist das, was hier den großen Umsatz macht bei Western Digital.

43:59 Und naja, diese Skaleneffekte, die man hier dann am Ende sieht, die verbessern natürlich die Margen, denn je mehr man verkaufen kann, umso günstiger wird natürlich die werden die Fixkosten pro Produkt, das. Das führt dann am Ende zu einer Margenverbesserung. Man geht davon aus, dass jetzt im laufenden Quartal die Margen nochmals ansteigen, ja so in Richtung 47 bis 48%. Wir können vielleicht noch mal kurz auf die Markterwartung schauen von UPS von Seiten, da haben wir es ja von Seiten der Gewinne $2,15 ist so ungefähr das, was der Markt jetzt auf der Uhr hat, das ist eben auch schon wieder n bisschen nach oben angepasst.

44:38 Gestern lag es noch mehr so in der Richtung $2 und das was man in Aussicht gestellt hat, sind jetzt um die $2,30 + -15 Cent also deutlich besser. Als das, was die Analysten auf der Uhr hatten. Und ja, dementsprechend würde ich sagen, bin ich mir nicht sicher, ob diese Bewegung tatsächlich schon am Ende ist. Klar, wir haben eine hohe Bewertung, ja das sieht man hier, aber wir hatten uns ja gerade auch angeschaut, die Bewegung ist natürlich auch exorbitant stark, ja von $28 auf $280 in der Bewertung bedeutet das hier wir sind von einem rund 7 fachen Kurs Gewinn Verhältnis jetzt auf 132 Faches angestiegen.

45:16 Bei den Wachstumszahlen, die wir sehen, ja, ist da im Prinzip noch n bisschen Platz zur Oberseite, aber allzu viel würde ich jetzt vielleicht nicht mehr erwarten, wenn man hier mal kurz in den Kerzenchart reingeht, dann sehen wir, dass wir bei $250,00 hier noch mal n wichtiges Ausbruchslevel haben, vielleicht wäre das ne gute Gelegenheit, die Aktie noch mal einzusammeln, falls wir in der gesamten Marktschwäche noch mal in diesen $250,00 Bereich reinkommen.

45:43 Und von daher würde ich hier eher auf den Rücksetzer warten. So, wir schauen auf Sandisk, da habe ich gerade schon so eine kleine Sneak Preview der Zahlen hier gezeigt. Ja, das seht ihr hier irre ja was soll man dazu sagen, also wir haben hier einen Gewinn von über $6 die Aktie wenn ich euch jetzt sage was der Markt erwartet hat. $2,66 also, das ist wirklich wahnsinnig stark, was wir hier von sandisk sehen 60% Umsatzsteigerung über 400% Gewinnsteigerung der Umsatz der lag auch mehr als 10% über den Erwartungen der Analysten, aber der Gewinn, der reißt hier wirklich alles ab und damit sind wir natürlich, wo sollten wir anders sein, bei Sandisk wieder bei der Speichernachfrage es ist wieder der Bereich

46:33 Rechenzentren. Der hier höhere höhere Gewinne generiert, wenn wir uns mal anschauen, was für die nächsten 3 Quartale jetzt hier von der Gewinnseite erwartet wird, ja dann sind das Anstiege um 2 bis 3000% auf der Gewinnseite, das heißt der Ausblick der war hier keine Ahnung, dreimal so hoch wie das was der Markt erwartet hat.

46:57 Also es ist wirklich wahnsinnig stark, was wir hier von Samdesk sehen. Die Margen, die waren super gut über 51% Bruttomarge bereinigt, da lag die Erwartung bei 42% Produktmix hat sich natürlich ganz stark verschoben in Richtung der KI Speicher, die eben hier nachgefragt werden und das sieht man natürlich auch in der Segmententwicklung, wenn wir uns die Umsatzseite anschauen. Der Bereich Rechenzentren ist um 64% angestiegen, aber. Aber nicht auf Jahresbasis, sondern sequentiell auf Quartalsbasis. $440000000 Umsatz durch den Bereich Rechenzentren Edge ist um 21% angestiegen, das ist das größte Segment mit 1,7 Milliarden Umsatz der Bereich Consumer ist um 40% angestiegen auf 900000000 und damit ist eben

47:43 der Bereich Rechenzentren noch der kleinste Bereich bei Sandes, der aber enorm starke Wachstumszahlen hat. Insgesamt gewinnen diese Enterprise SS DS immer weiter an Bedeutung und da kommt dann am Ende auch dieser starke Ausblick fürs laufende Quartal her. Man erwartet für den Umsatz und ich zeige euch mal kurz ja, was hier in der Markterwartung noch enthalten ist, 3,54 Milliarden auf der Umsatzseite ist das was der Markt hier auf dem Zettel hat, man hat jetzt in Aussicht gestellt von Seiten des Unternehmens 4,4 bis 4,8 Milliarden. Ja, jetzt haben wir hier Gewinne von $8. Die Aktie, das ist schon stark angepasst. Der letzte Konsens der lag bei $5,11 man hat jetzt 12 bis $14,00 hier in Aussicht

48:34 gestellt. Ja, also noch mal weit über diesen 812 bis $14,00 man liegt hier in den Bereichen, die man eigentlich für Ende dieses Jahres erst erwartet hat, also das Wachstum, das überschlägt sich hier tatsächlich viel anders kann man es nicht sagen und. Und von daher ist das für mich einer der absoluten Spitzenkandidaten hier für eine weiter sehr dynamische Kursentwicklung. Jetzt haben wir hier den Kurs in Dollar, wir finden auch gar nicht so viel, wir sehen hier nur Kurse heute von der societé General geliefert, die liegen schon 23% im Plus in der Vorbörse.

49:11 Mich würde es wie gesagt nicht wundern, wenn diese Bewegung sich im Laufe des Tages einfach fortsetzt, denn. Haben hier muss ganz klar ein Re Rating stattfinden. Hier waren die Erwartungen deutlich zu niedrig. Das Wachstum, das explodiert hier sprichwörtlich und da muss dann normalerweise auch der Aktienkurs mitgehen.

49:28 Also ich sehe hier Kursziele um um 7 $800 nicht für übertrieben an bei sandisk und die Bewertung, die ist natürlich nicht mehr günstig, das sehen wir jetzt hier, wir stehen bei einem 27 fachen Kurs Gewinn Verhältnis. Aber ich meine, wir haben es gerade gesehen. 2003 1000% Gewinnwachstum ich finde, da ist doch 127 er KGV am Ende immer noch ein Schnäppchen. So wir gucken auf Apple und das war natürlich das Highlight des gestrigen Abends, die Zahlen von Apple fürs erste Quartal 2026 und es war tatsächlich das beste Quartal der Unternehmensgeschichte.

50:05 Ich hole euch die Zahlen hier gerade mal rein. Da haben wir die Zahlen von Apple $2,84 auf der Gewinnseite recht deutlich über dem Konsens, nämlich 0,17€ mehr als erwartet. Der Umsatz bei 143,8 Milliarden auch der deutlich über den Erwartungen ungefähr 5,2 Milliarden mehr als man erwartet hatte. Und hier ist es ganz klar das iphone, ja das iphone, das schiebt wirklich durch die Decke und zwar international. Wenn man sich mal die einzelnen Regionen anschaut, dann haben wir einen Umsatz in Amerika.

50:39 Das also Nord und Südamerika, der ist um 11% angestiegen. Der Umsatz in Europa ist um 13% angestiegen, der Umsatz in China, der ist um 38% angestiegen, und das ist, glaube ich die größte Überraschung, denn in China hat man natürlich nicht nur mit einer starken Konkurrenz von Seiten der chinesischen Hersteller zu tun, sondern auch ein bisschen ja mit Regierungen, die zum Teil ihren Mitarbeitern eher verbieten, amerikanische Produkte zu benutzen.

51:07 Also das ist eine starke Überraschung. 38% Umsatzwachstum in China wir haben in 5% Umsatzwachstum in Japan und im Rest Asien Pazifik 18%, also ein wirklich sehr breit angelegtes regionales Wachstum und wenn man sich eben die einzelnen Segmente anschaut, ich habe es gerade schon gesagt, das iphone war im abgelaufenen Quartal der große Umsatztreiber 85,3 Milliarden dieser insgesamt 43,8 Milliarden.

51:35 Sind aus dem Bereich iphone gekommen. Das ist ein absolutes Rekordquartal. Das ist ein Anstieg um 23% zum Vorjahr und da muss man jetzt ganz klar sagen, ohne dass überhaupt irgendwelche dramatischen KI Funktionalitäten auf dem iphone 17 drauf sind. Jetzt kann man sich vielleicht vorstellen, was möglicherweise passiert. Wenn jetzt diese Zusammenarbeit mit Germany hier richtig dicke Früchte trägt und man auf einmal im iphone 18 Wahnsinns KI Kapazitäten drin hat, dann könnte das natürlich zu einem weiteren Ansturm auf die Geräte führen. Dann erwartet man fürs laufende Jahr noch n foldable iphone. Auch das könnte n weiterer Umsatztreiber sein. Also ich glaube die Story ist hier noch nicht beendet. Aber was mir aufgefallen ist,

52:19 vor allem im Earnings Call, da hatte ein Analyst direkt gefragt, wie sieht es denn aus mit der Monetarisierung von KI, in welcher Richtung soll denn hier Geld verdient werden und da ist irgendwie keine richtige Antwort drauf gekommen. Ja, das war ein bisschen strange, also da hat man anscheinend noch nicht so den richtigen Plan und das soll ja auch alles im iphone kostenlos, dann am Ende mit zur Verfügung gestellt werden, das heißt man ist hier auch drauf angewiesen.

52:45 Dass am Ende die Umsatzzahlen deutlich ansteigen aufgrund dieser KI Funktionalitäten, die hier möglicherweise kommen, was mich ein wenig überrascht, ja das ist die Art und Weise wie hier momentan. Die Fonds mit der Aktie umgehen, denn wir sehen deutliche Reduktionen in der Anzahl der Fonds, die die Apple Aktie halten.

53:04 Und das alleine wäre für mich vielleicht sogar schon ein Grund mal mir eine Apple Aktie ein bisschen genauer anzuschauen. Vor allem die Entwicklung, die jetzt möglicherweise mit Germany und Co. Hier vor der Tür steht. Ich denke das könnte ein Gamechanger werden nochmals für Apple, der Rest der Produkte ist ein bisschen durchwachsen gelaufen, Mac sogar um 7% rückläufig, ipad um 6% angestiegen, die Umsätze. Wearables und Home ist um 2% rückläufig. Das hat aber überwiegend eben mit Lieferengpässen zu tun, insbesondere im Bereich der airpods. Das ist also korrigierbar, aber mal schauen, ja und das was vielleicht nachher auch über diese KI Produkte am stärksten noch mit ansteigen könnte, das

53:47 wäre der Services Bereich und inzwischen macht Apple 30 Milliarden Dollar Umsatz mit dem Bereich Services. Das ist n Anstieg um 14% schon wieder. Also Services bleibt hier sehr sehr stark, hat dementsprechend auch n neues Allzeithoch auf der Umsatzseite generiert. Bruttomargen liegen bei 48,2% das ist oberes Ende der Guides, das kommt natürlich ganz klar durch das Segment Service.

54:12 Denn die Bruttomargen im Servicebereich, die liegen bei fast 77% die Bruttomargen auf die Produkte liegen bei etwas über 40%. Man hat einen sehr starken operativen Cashflow, 54 Milliarden Dollar davon ist ein Free Cashflow von mehr als 50 Milliarden Dollar übrig geblieben. Das ist ja wirklich Wahnsinn, also eine absolute Cash Maschine hier und von daher.

54:35 Denke ich hat sich doch einiges bei Apple sehr stark zum Positiven verändert. JP Morgan hat sich das Ganze direkt noch mal angeschaut, hat das Kursziel von 315 auf $325 erhöht, ich will mal kurz auf den Dollar Chart drauf gehen, damit wir die Kursziele ein bisschen besser bewerten können. Also $325 jetzt das Kursziel von JP Morgan deutlich über den letzten Hochs, die wir hier gesehen hatten.

55:04 Bank of America Ebenfalls Kursziel $325,00 bestätigt das Kaufrating und Goldman hat das Kursziel erhöht von 320 auf $330,00 also die Analysten sind äußerst zufrieden mit dem Quartal von Apple, wenn ich mir einmal im interaktiven Chart anschaue, wo ich die nächsten charttechnischen Kursziele finde und das ist ja auch der Grund. Warum ich vor ein paar Tagen schon gesagt habe, ich denke tatsächlich drüber nach, eine Apple ins Portfolio zu nehmen. Ja, dann sehen wir hier Kursziele ja um $330 und damit stehe ich ziemlich genau auf dem Niveau, wo die Analysten von Goldman liegen.

55:40 So das war es von dieser Seite und damit würde ich sagen, wir haben noch ein paar Minuten hier Zeit für eure Zahlen oder für eure. Fragen. Ich bin schon wieder ganz bei den Zahlen. Ja, und ganz weit vorne haben wir hier tatsächlich einen Nebius heute. Die schauen wir uns natürlich mal an. Also Nebius ist für mich immer noch eine der aussichtsreichsten Aktien für dieses Jahr und wenn wir uns anschauen, dann ist es wirklich im breiten Markt so, dass wir, na so, ich wollte hier gerne auf den Dollar Chart ist es im breiten Markt so. Dass wir wirklich sehen, dass hier gute Deals reinkommen, dass die Hyperscala wirklich mit vollen Händen hier alles abgreifen, was überhaupt an Rechenzentrumsleistung hier zur Verfügung gestellt werden kann.

56:37 Nebius hat, wie ich finde, ne gute Ausgangsbasis dafür. Nebius und Iron sind hier meine beiden bevorzugten Kandidaten. Ja, gestern ging es wieder n bisschen nach unten, es ist irgendwie diese $100 Marke, die scheint hier Probleme zu machen, aber gestern war eben sowieso n schwacher Tech Tag und an einem schwachen Tech Tag ist natürlich dann so ne Aktie wie Nebius, die ja auch hochvolatil ist am Ende hier gerne dabei noch mal n bisschen abzugeben. Wir hatten bei Nebius hier diesen großen Sprung, nachdem ein großer großer Deal bekannt gegeben worden ist. Wir stehen jetzt wieder auf dem Niveau, irgendwo zu dem Zeitpunkt, als das Ganze bekannt geworden ist. Und ich finde diese Bewegung,

57:16 die wir hier im Nachgang gesehen hatten, das war eigentlich die richtige Bewegung auf das, was hier erwartet wird. Ich glaube, der Markt unterschätzt wirklich komplett das Umsatzpotenzial. Was nebius hier hat in den nächsten Quartalen und in den nächsten Jahren, und ich bin sehr, sehr gespannt. Man wirklich auf die Quartalszahlen, die hier kommen, wo dann vielleicht der Ausblick auch noch mal ein bisschen präzisiert wird.

57:38 Ich glaube, das geht so ein wenig in Größenordnung, die kann irgendwie gar keiner so richtig glauben, ich denke das große Re rating wird stattfinden, wenn der Markt versteht, dass diese Ziele, die man sich hier gesetzt hat von der Umsatzseite, dass die nicht übertrieben sind, sondern dass die im Bereich des Möglichen des Erreichbaren liegen.

58:01 Und dann wird es ein Re Rating der Aktie geben müssen denke ich. Also ich glaube diese beiden Bereiche 120 und $140 das sind so meine nächsten Kursziele und so wie ich das beurteile sind das nur zwischenziele. Ich könnte mir vorstellen, dass wir am Ende deutlich höher landen. Aber wer weiß, ja, ich habe auch schon oft genug falsch gelegen und das ist, glaube ich, der Hinweis, den man an der Stelle immer mitgeben muss.

58:26 Ich kann hier nur meine persönliche Meinung wiedergeben und das ist halt auch nichts anderes als meine persönliche Meinung, das ist hier in gar keinem Fall eine Anlageberatung, aber das ist eben das, was ich am Markt sehe und ich schaue mir die Bilanzberichte an, ich habe im letzten Quartal mit viel Erstaunen auf die Erwartungen auf der Umsatzseite geblickt und von daher. Ist das etwas, was durchaus spannend ist? Okay Ah, ich sehe gerade in der Videobeschreibung Stand wohl noch Caravana drin.

58:59 Ja, das kann schon sein, dass sich da auf die letzte Sekunde noch mal was geändert hat. Wir können natürlich gerne auf die Aktie draufschauen, denn sie ist sehr, sehr spannend. Bei Caravana gab es einen Short Report, der hat dazu geführt, dass die Aktie ziemlich stark unter Druck gekommen ist. Das können wir uns hier vielleicht auch noch mal kurz angucken. Ich hole sie einfach mal kurz rein und hier ist dieser dieser große Rutsch nach unten in der Aktie, der eben ja bedingt war durch diese durch diesen Shortseller Report. Ich glaube, der kam diesmal von Gotham, da ging es mehr oder weniger darum, dass man Kavaner hier vorgeworfen hat, eine Art Vetternwirtschaft, ja kavaner ist vor einiger Zeit 2017, glaube ich vom Mutterunternehmen

59:42 abgespalten worden, hat immer noch enge Geschäftsbeziehungen zu diesem Unternehmen und. Und jetzt hatten hier die Analysten ja in Anführungszeichen die Analysten von Gotham eben festgestellt, dass es anscheinend wohl in dieser Richtung läuft, dass das Mutterunternehmen hier extrem hohe Verluste generiert in einer Milliardenhöhe und dass man mit diesen Verlusten und mit diesen Krediten, die man eben auch Rausgibt mit toxischen Krediten, dass man damit künstlich.

1:00:10 Die Zahlen von Carvana aufbläht ja, denn Carvana ist dann im Prinzip der Nutznießer von diesen Geldern, die eben auf der einen Seite dann als Verlust ausgewiesen werden, auf der anderen Seite bei Carvana als Gewinn auftauchen. Das hängt natürlich n bisschen damit zusammen, dass man hier auch familiär irgendwo im direkten Zusammenhang steht, also der. Das ist der Sohn des Besitzers der Mutterfirma, der hier Carvana leitet.

1:00:38 Das ist also wirklich alles familienintern, aber ich hatte an anderer Stelle gestern da drauf geschaut und hatte gesagt, ich halte diesen Short Report für schlicht und ergreifend falsch und hatte mich da auch ein bisschen negativ zu geäußert, insgesamt zu short Reports, wo meiner Meinung nach oft genug die. Die Wahrheit absichtlich ein Stück weit verdreht wird, um eben dann dafür zu sorgen, dass die eigenen Short Positionen die man hat, dann entsprechend profitieren. Das hatten wir gestern bei Caravana auch so gesehen und jetzt ist JP Morgan relativ dynamisch um die Ecke gekommen gestern und hat im Prinzip diesen gesamten Short Report von Gotham komplett zerlegt.

1:01:19 Ist bei einem Kauf Rating geblieben, hat sogar glaube ich Kursziele um $530 oder so also. Im Prinzip meiner Meinung nach war dieser Rücksetzer aus $400 Niveau hier bei Caravaner vielleicht sogar ne gute Einstiegsgelegenheit. Ich halte das immer noch für n gutes Unternehmen für ne gute Aktie und ja, von daher denke ich kann man bei Caravaner ruhig noch mal n bisschen genauer hinschauen.

1:01:43 Ansonsten habt ihr noch nach Sofei gefragt. Sofei ist natürlich am Montag mit dabei, da sind ja heute die Zahlen auf dem Plan, deswegen würde ich da jetzt ungerne draufschauen wollen, da will ich mir erstmal Zeit nehmen für und da werden wir dann über Sofei reden, die Aktien in der letzten Zeit ein bisschen schwach, hat vielleicht damit zu tun, dass New Holdings inzwischen eine Banklizenz hier in Amerika beantragt hat und das natürlich eine direkte Konkurrenz ist.

1:02:07 Zu Sofei das könnte ein bisschen der Schwäche begründen. Aber ja, auf Sofei schauen wir noch mal, wenn die Zahlen raus sind. Gut, das soll es gewesen sein für heute. Ich wünsche euch ein zauberhaftes Wochenende, es kommt wie gewohnt am Sonntag eine Wochenausgabe für alle pro plus Kunden von Chartzeit und ja, damit würde ich mich dann hier ins Wochenende verabschieden. Wünsche euch ein schönes selbiges, sagt bis Montag macht's gut und Bye bye.