egtv #474 OpenAI, Anthropic, Vinted: So kommt Private Equity in Dein Depot

0:00 Herzlich willkommen vom KUDAM, wo wir uns mal wieder zusammengefunden haben um ein Gespräch zu führen. Und heute soll es gehen um Private Equity und einige Fragen von euch. Herzlich Willkommen bei ECHTGEL TV produziert mit Unterstützung unseres Depot-Partners Scalable. Eingeladen habe ich Julius Weller.

0:20 er ist Vice President Broker bei Scalables und nein das wird jetzt nicht eine Werbesendung für das Private Equity Produkt, sondern es geht vor allen Dingen darum dass ich ein paar Fragen habe nachdem ich jetzt in ein paar Monate investiert bin wie's läuft was läuft und so weiter. Aber es kann natürlich trotzdem sein dass der eine oder andere dahinter totale Werbung vermutet und dann werde ich ihm bis auch nicht ausreden können.

0:47 da ich eigenes Geld investiere sage ich dann immer dazu mir gehts darum dann auch nachzuvollziehen wie sich dieses Produkt entwickelt Und damit soll es dann auch an Vorrede erst mal genug gewesen sein. Wir legen los, hallo Julius! Hei Tobi Zum dritten Mal bei eichgeltTV zum ersten Mal hier in dem Pudam Setup wo wir ein bisschen entspannter sitzen können als sonst so in unseren Büros und vor unseren Kameras wo man vor allem die Interaktion direkt damit bekommt was ja dann im Gespräch dann eben auch viel ausmacht.

1:20 für die Leute die die ersten beiden Talks mit uns noch nicht gesehen haben Was machst du bei Scalable und was macht das viel Spaß? Fasse ich nochmal kurz am ersten Mal. Schön, dass ihr hier sein kann erstmal cool vor Ort zu sein und nicht wie du sagst nur digital und dein Studio Background sondern jetzt hier auch das Vornehmenszimmer passt ja zu dem Thema auch in Schale geworfen.

1:44 Vielen Dank dafür genau! Ich bin Julius, bin seit neun Jahren bei Scallable verantwortet im Bereich Brokeridge also alles was die Selbstentscheider betrifft. Wir stellen die Plattform zur Verfügung, die verschiedenen Instrumente und die Kunden treffen dann die Entscheidung so wie du bauen ihr Portfolio selbst auf.

2:02 Das ist quasi meine Welt und neben Zinsen, Aktien, ETS haben wir da eben auch seit einem guten Jahr Ein Produkt für private Märkte, also nicht gelistet Unternehmen den Private Equity LTIV drauf. Warum das ein Thema ist? Wären wir gleich nochmal kurz aufgreifen für die Menschen, die es noch nicht mitbekommen haben.

2:23 und jetzt kommen wir schon zu einem werblichen Teil. Denn im Moment habt ihr eine Aktion am Laufen wo es bis zum einund dreißigsten August für neue Zeichnungen, für neue Käufe ein Prozent on top gibt. Das heißt nicht irgendwie in Cash, sondern das wird dann einfach später nochmal einen Prozent in zusätzlichen Anteilen quasi im Depot direkt vergütet?

2:47 Was hat es damit auf sich und was habt ihr eventuell eben gerade vergessen? Will du hast es schon richtig beschrieben? Im Endeffekt ist es ein ganz einfacher Mechanismus. also jede Investition die ihr in das Pivot Equity Produkt macht bis zum ein Dreißigsten achten ob das jetzt eine Anschlussinvestitionen ist, wenn ihr schon drin seid und nochmal was dazu gebt oder wenn ihr euch jetzt auch ganz neu anmeldet und zum ersten Mal investiert.

3:11 Auf jeden Euro den ihr investiert geben wir ein Prozent, sagen Boost on Top. Du hast schon gesagt mit der nächsten Investitionen Wenn eure Summe eingezogen und investiert wird in den Vorgaben geben wir dann das Prozent von uns mit drauf. habt ihr schon mal einen kleinen Rendite? Frühstart seit schonmal ein bisschen vorne.

3:30 also glaube ich eine ganze Nette Sache. für jeden, der sich das Produkt schon angeschaut hat. Noch überlegt hat vielleicht hier das Zünglern an der Waage kann man noch mitnehmen bis Ende des Monats da die Investitionen über die App beauftragen und dann geht alles automatisch. Okay! Und ansonsten ist es weiterhin so dass die Erstanlage bei zehn tausend Euro liegt.

3:53 Die muss man also... Muss ist da das harte Wort. Die muß man also mindestens aufbringen um dann bei diesem Teil der Investmentmöglichkeiten mit dabei zu sein. Genau, also Mindestanlage in dem Produkt pro Kunde ist Zehntausend Euro. Wenn du da drüber bist, kannst du auch jeden beliebigen Betrag nachlegen.

4:13 Also du musst nicht in Zehnteusender Schritten jeweils investieren sondern Du hast ja schon zehntausend investiert. Dann kannst du jetzt auch tausende Euro nochmal nachlegen Um da den Bonus mitzunehmen. Wichtig ist eben diese mindestens einmal erreicht zu haben. Und für euch ist es einfach dafür da, damit ihr entscheiden könnt, ist das etwas für euch?

4:30 Ist das nichts für euch? und wie auch immer ihr entscheidet genug Alternativen gibt's bei Scalable ja ohnehin. aber wir reden hier natürlich wieder mal über Investments. und was haben Investments richtig Risiken. deswegen A jetzt noch der Disclaimer und B auch der Hinweis dass es noch so ein paar Sachen on top gibt.

4:57 Und deswegen bitte auch in die Videobeschreibung gucken und da erweiterte Regeln, erweitert Risiko. Hinweise bitte nachlesen! Ein kurzer Risiko-Hinweis. Bitte beachtet, dass wir keine Anlagebratung erbringen und auch keinerlei Aufforderungen zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren geben! Wir unterhalten uns über Geldanlage und mögliche Investments – und ihr macht daraus bitte was ihr für richtig haltet.

5:19 Denn jede Entscheidung die ihr trefft ist allein euer Risiko und wir übernehmen für die Inhalte und Unterlagen in der Sendung und auf der Website keinerlei Haftung. Zum Nachlesen gibt es diesen Disklemer auf www.echgeld.tv. slash disklemer. Nachdem wir den Sklämmer jetzt durch haben, können wir langsam einsteigen.

5:36 Aber wir machen auch da ein kleines Wiederholungsbreak. Wenn euch diese Wiederholung jetzt eher stört geht in die Kommentierung der Sendungen Der erste Kommentar enthält immer Timestamps oder in die Beschreibung vom Video. Auch da sind Timestems drin. Manchmal sind sie offensichtlich nicht so einfach zu finden wie ich aus den letzten Kommentaren gelernt habe.

5:54 Wir sind immer da Und dann könnt ihr auch gleich im Zweifelsfall, wenn ihr die Grundlagen zu Private Equity Investments schon kennt. Gleich auf den zweiten Teil springen wo wir noch über weitere Sachen sprechen. aber wir reden jetzt erstmal darüber warum. ist es eigentlich etwas was ich in meinem Depot zumindest mal andenken sollte?

6:14 beizufügen? und ganz wichtig Wir haben es hier mit etwas Anderem zu tun was eine andere Fristigkeit auch Zumindest im Kopf erfordert. wie lange sollte Ich dieses Geld wirklich zur Seite packen können und auch für mich sagen, da muss ich die nächsten X-Jahre nicht ran. Genau also erste Frage was ist überhaupt Private Equity?

6:35 Für viele jetzt vielleicht neu dabei ist es gar nicht per se eine neue Anlageklasse. im Endeffekt handelt sich um Unternehmen die nicht an der Börse gelistet sind, die ich jetzt nicht selbst über einen ETF mir ins Depot holen kann oder selbst in der Böse kaufen kann. Und tatsächlich sind das die meisten Unternehmen, also wenn man jetzt viel im Aktienbereich tätig ist hat man so vor Augen dass eigentlich jedes Unternehmen jeder Wirtschaftszweig Börsen gelistet ist.

7:00 Tatsächlich sind aber nur fünfzehn Prozent der Unternehmen ab einer gewissen Größe so ab hundert Millionen Umsatz. hat man sich das mal angeschaut. Sind nur fünf Zehn Prozent tatsächlich über die Börse oder über ETF's über Fonds handelbar und der überwiegende Großteil, Die sind in privaten Händen. Deine Firma Scalable Capital, Bosch Bertelsmann sind so die Deutschen oder... Ich glaube das Scalability im Börsengang näher ist halt meine Farbe.

7:27 Ja mal schauen! Das heißt bis dahin sind sie eben nicht über die Börse für Aktionäre, für unsere Kunden deine Zuschauer zugänglich. und da setzt Private Equity an. Nicht nur kleine Anteile, sondern meistens Mehrheitsanteil oder gleich die ganze Firma kaufen. Teilweise auch Firmen von der Börse nehmen.

7:54 also gelistete Firmen nehmen und privatisieren in der Regel mit einem recht aktiven Ansatz. Also die haben dann Konzept dahinter dass sie sagen Sie wollen vielleicht verschiedene Firmen zusammenführen zu einem großen Unternehmen um damit Skaleneffekte zu heben oder sagen das ist vielleicht auch Ein Problemfall, das wird umstrukturiert.

8:14 Da hat man andere Geschäftsausrichtungen, neues Management bringt da Expertise rein. also das sind Unternehmen die gezielt in Industrien einsteigen und die mit einem relativ langen Anlagehorizont fünf bis zehn Jahre auch umstrukturieren. Das heißt für mich wenn ich jetzt in so einen Private Equity vorinvestiere muss mir dass auch sehr bewusst sein langen Anlagehorizont hat, dass es jetzt für mich kein Modell aus dem ich täglich rein und raus handeln kann.

8:45 Sondern der Anlage-Horizont schlägt sich dann auch in meinen Privatdepot durch. Deswegen wenn man sich so sein Portfolio strukturiert gedanklich und sagt wo passt jetzt da Private Equity rein? Dann ist das wahrscheinlich der Baustein, der den längsten Anlage Horizont mitbringt und wirklich sagt Das ist Geld!

9:03 Da muss in den nächsten fünf bis zehn Jahren mal mindestens muss ich eigentlich gar nicht ran. Das Geld kann da drin bleiben, der Form Manager kann da arbeiten, seine Strategie umsetzen und dann kommt es wieder zurück. aber ist jetzt nicht wie ein ETF, den ich börsen täglich sie kündlich handeln kann, da immer Preise kriege.

9:23 das auch noch eine Eigenart von Private Equity Fonds die hat ich dass die Unternehmen selbst ja nicht gelistet sind also auch nicht ständig einen Preis kriegen. Die Fonds selbst haben nicht laufenden Preis-Update, das sieht man auch bei uns in der App. Der Private Equity-Ford, den man bei uns kaufen kann, kriegt zum Beispiel monatlich nur einen Anteilpreis und kann sich auch monatlig kaufen.

9:49 Und derzeit noch gar nicht verkaufen – das ist auch ganz wichtig! Der Fonds ist recht neu noch in der Aufbauphase und die ersten zwei Jahre laufen dann im ... Juni, siebenundzwanzig aus ist der Fonds so aufgebaut, dass nur Geld reinlaufen soll aber nicht rauslaufen. Das heißt wenn man jetzt investiert muss man das auch berücksichtigen... ...dass man mal mindestens bis Ende Juni siebenzwanziger auch nicht rankommt und auch danach ich wiederhole es nochmal weil es ein sehr wichtiger Punkt ist.

10:21 danach kann man quartalsweise einen Verkaufsantrag stellen Aber es ist schon ein ininteressanter Formulierung. Man kann einen generalkaufsantrag stellen, also kein Vererkaufsauftrag weil es auch passieren kann das in bestimmten Marktverwerfungen. was dann eben für euch auch wichtiger macht dass dieses Geld wirklich mindestens für fünf Jahre weg ist und dass das klar ist dass es nicht über die Verfügbarkeit verfügt aber dass eben ein entsprechender Auftrag so gegeben wird dass man sich auch des Risikos bewusst sein muss nicht voll ausgeführt wird.

10:57 Nein, genau. Vollkommen richtig! Deswegen habe ich es bewusst so gesagt weil das wirklich ein Unterschied ist dem man sich glaube ich sehr klar machen muss und der auch etwas ungewöhnlich anmodet wenn man jetzt Aktien-ETF Handel kennt. hier ist ebenso dass die Order die Stelle für den Verkauf gegebenenfalls nicht oder nur teilweise bedient werden kann.

11:18 warum ist das so? Der Vorhält ein gewisses Liquiditäts Fenster vor, also einfach in Bar mit dem Lasterverkaufsaufträge für die Anleger bedienen kann. Aber das kann auch ausgeschöpft sein wenn jetzt zu viele Anlegers gleichzeitig ihre Anteile zurückgeben wollen ihr Geld zurück haben muss der vorher irgendwann anfangen Unternehmensanteile zu verkaufen.

11:40 und wie schon gesagt sie sind privat nicht gelistet. da gibt es jetzt keine Börse für wo er sofort hängen kann. wenn man jetzt ein Haus verkaufen möchte und sagt ich brauche mal eben Zehntausend Euro dann kann ich auch nur das ganze Haus verkaufe Käufer dafür finden kann es nicht sagen, ich verkaufe mal eben nur zwei Fenster und so muss man sich das hier auch vorstellen.

12:00 Das heißt wenn jetzt Anleger gleichzeitig ihre Anteile zurückgeben und niemand parallel in dem Volumen neu kaufen möchte, kann sein dass der Forum Manager sagt jetzt gerade habe ich nicht mehr genug Barmittel, muss erstmal schauen, dass ich hier einen Teil zumindest Verkaufkriege zu Geld mache und dann kann ich die Rückgaben wieder bedienen.

12:21 Da ist einmal ein Risiko, da muss man bewusst machen, das ist nicht das Geld wo der Not-Groschen liegt. Wo man sagt da muss ich mal nächste Woche ran unter Umständen. Ihr habt auf der Internetseite in einem eigenen Bereich ohnehin die Vorteile und Nachteile auch mit aufgeführt. wir haben die begrenzte Liquidität und die Sperrfrist.

12:38 Wir haben das Thema keine Marktpreise schon durch. es gibt noch zwei weitere Punkte die wir dann um den Start packen können bevor wir über die Vorzüge von Private Equity reden. Aber so haben wir wirklich die Risiken auch mit drin. Höhere Kosten, auf Kosten kommen wir ohnehin noch später. Die sind zu verzeichnen.

12:56 und was eine schöne Überschrift ist Unterschätzung des Risikos ist mit aufgeführt? Was hat es damit auf sich? das kommt daher dass der vor seltener Anteilpreise stellt. Wenn ich mir dann meinen Chart anschaue, dann sieht der immer sehr schön glatt aus. Und ich habe gar nicht so diese tägliche oder auch Intraday-Preisschwankung, die ich jetzt hab wenn ich auf eine gelistete Aktie schaue und kann den Eindruck erwecken, dass das ja ein sehr sicheres, sehr wenig volatiles Investment ist.

13:29 Das ist es natürlich nicht per se in der die Aktien, die der vorkauft oder die Unternehmen... Aktien sind's ja nicht! ...die Unternehmen, die da vorkauft Die unterliegen natürlich den gleichen Schwankungen in der Bewertung, nur dass er eben nicht sekündlich jederzeit einen Preis stellt. Sondern eben nur einmal pro Monat – das ist dann auch nur ein anfangszeichenden theoretischer Preis.

13:52 Also da sind spezielle Bewertungsfirmen drauf die sich anschauen was es in dem Portfolio drin und was könnte der Marktwert da sein? Schauen Sie natürlich auch an, was sind dann vergleichbare gelistete Unternehmen? Wo stehen die gerade? Also da kommt man schon mit einer sehr hohen Erwartung raus. Dass man sagt das ist der Wert den ich heute erziehen könnte aber es ist eben kein nicht wie ein Börsenkurs wo wirklich einen Trade stattgefunden hat, wo jemand zu dem Kras gehe und verkauft hat sondern es ist nur ein theoretischer Preis.

14:25 Und wenn ich mir die eben anschaue, dass sagt einem Ende dieses Risiko Kannst du aussehen als ob der vor weniger Volatil, weniger Risiko behaftet ist. und da wollen wir darauf hinweisen dass man sich klar sein muss. Weil sich der Preis eben nicht ändert obwohl es hier in den Unternehmen natürlich eine ganze Menge tut und obwohl sich natürlich auch bei den Unternehmen in der Vergangenheit schon eine ganz Menge getan hat.

14:44 denn bei der unter anderem eingegangenen Beteiligung bei OpenAI gab's ja dann auch mal Bewertungssprünge die auch in den letzten Monaten immer noch stattgefunden haben. Da reden wir nicht so sehr über Risiken, sondern da reden wir dann vor allem auch über Chancen. In dem Fall ja. Open AI ist in der zweiten Jahreshälfte letztes Jahr mit in den Voraufgenommen worden.

15:11 Das ist wahrscheinlich noch einer der Werte die privat sind und noch eine relativ hohe Frequenz an Datenpunkten haben wie du sagst weil es da auch immer wieder mal private Finanzierungsrunden gibt oder secondary sales wo einfach... Anteilseigner, ihre Anteile als Paket an den anderen verkaufen. Das ist jetzt immer noch nicht das was ich von gelisteten Aktien so kenne aber zumindest mal gibt es da überhaupt irgendwie einen Datenpunkt und die liefen zuletzt für unsere Anleger die schon drin sind in die richtige Richtung.

15:41 Das is sehr erfreulich aber genau...das ist hier der Punkt dem wir sagen wollen. ist einfach die Frequenz an Datenpunkt. Da soll ich jetzt nicht ableiten, dass es weniger Risiko. Und da kommt natürlich die typische Sache in dem Moment wo man den einrückert das irgendwelche Einzelwerte abgeben wie eine Rakete.

15:59 Merkt man dann eben ach Mensch, ist aber schade, dass sich in dieser Position nur mit so und so viel Prozent dabei bin. Da wäre das natürlich praktischer. Übrigens wenn ihr investiert habt in dieses Produkt und vermutlich auch wenn ihr noch nicht investiert habe euch als es aber auf der Website anguckt dann ist es so, dass ihr ein Breakdown bekommt in welcher Unternehmen investiert wurde.

16:20 In welche Branchen das Ganze aufgeteilt ist. Also eine relativ schöne Darstellung und auf der Website könnt ihr ebenfalls auch nachvollziehen, welche der insgesamt vierzehn Deals, vierzehnt Positionen gibt es mittlerweile wie die eingegangen wurden und wann die eingengangen wurden was sich dahinter verbirgt.

16:39 also von daher ist es auch schon mal gut, dass man relativ viel klar hat. aber wir sind ja eigentlich noch bei den Grundlagen. Und eine Grundlage, wir haben jetzt viel über Risiken gesprochen. Aber eine Sache die natürlich auch in den Mittelpunkt geschoben gehört ist das Thema Chance von Private Equity Investments und da seid ihr ja gar nicht so wirklich zurückhaltend auf der Internetseite.

17:02 Da steht dann einfach mal ein Graf und das hatten wir auch schon immer wieder. Da stehen dann einfach mal zwölf, fünf Prozent. Wir haben auch schon darüber gesprochen, dass es nachkosten die Betrachtung ist genauso wie die acht Komma drei Prozent bei der Aktie. da steht also das steht nicht etwa elf bis fünfzehn Prozent und das steht konkret zwölfe Koma Fünf.

17:24 Das steht auch nicht sieben bis neun Prozent und steht konkret Acht Komma Drei. Das ist ja schon etwas, wo man Menschen dann auch etwas mit auf den Weg gibt. Denn wenn wir jetzt über die angesprochenen fünf Jahre sprechen, dann heißt eben, acht Komma drei Prozent bezogen auf fünf Jahre, da bin ich dann so fünfzig Prozent vorne.

17:43 Wenn ich das gleiche mit einem Private Equity Investment mache, dann bin ich nach fünf Jahren schon achtzig Prozent zumindest auf dem Papier oder auf meinem Monitor oder auf meinen Display vorne. Ist es etwas? oder anders. Wie confident seid ihr, dass diese in den Vergangenheitsdaten wie üblich beruhenden Statistiken eine Aussage ist die ihr nicht irgendwann bereut?

18:16 Du hast das Wichtige gesagt. es sind die Vergangenheitstaten weil die Zukunftsdaten haben wir noch nicht und da kann man ein paar Sachen von ableiten kommt damit auch auf deine Frage dann zurück. Aber erst mal um das einzuordnen, was zeigen diese Zahlen? Im Endeffekt hat man sich da langfristig angeschaut.

18:36 wie haben verschiedene Private Equity Force in den verschiedenen Jahren sich entwickelt und vergleichsweise ein MSR World ETF denn jeder ja auch kaufen kann nach Kosten, wie du schon gesagt hast und kommt da über einen recht lange Zeitraum auf. diese durchschnittlichen Renditen weiß auch jeder der MSCI World, ETFs oder sonstige Aktien investiert.

18:59 Dass nicht jedes Jahr diese Rendite erwirtschaftet wird. Es gibt auch Jahre da ist es deutlich besser und gibt auch jahre da ist das deutlich schlechter oder sogar negativ Und so muss man das hier natürlich auch sehen. also die zwölf neun Prozent Das ist der Durchschnitt über diesen Zeitraum der auch nochmal sagen sehr langfristig ist dass jetzt nicht irgendwie ein Jahr rausgepickt.

19:19 und genauso sollte man sich, wenn man seinen Investment dann bewertet natürlich auch nicht ein Jahr rauspecken und sagen okay da sieht er vor allem besonders gut aus. Also Traumprodukte muss ich rein oder umgekehrt der Vorhäuse misst sondern das kann man erst nach einem hinreichend langen Zeithorizont auch bewerten.

19:37 Genau also wer mindestzeitraum eigentlich irgendein Investment irgendwie zu bewerten ist ja eigentlich immer so zumindest was ich damals gelernt habe dass man mindestens mal drei Jahre dem ganzen zeit geben soll. Man lässt sich überzeugen oder eben nicht, dann ist sowieso keine Frage. Dann sollte man vielleicht trotzdem mal wieder hingucken ob nicht zumindest die Performance signalisiert dass man die falsche Überzeugung getroffen hat oder die falschen Entscheidungen getroffen haben.

20:01 Aber hier ist es ja so, dass man erstmal in der Tat auch drei besser fünf Jahre haben sollte um zu beurteilen. aber das ist halt der Nachteil bei neuen Produkten und hatten wir in der Vergangenheit schon immer mal Sendungen gemacht, dass häufig Produkte neu lanciert werden Wenn ein Markt quasi in so einer gewissen Peakphase ist.

20:23 und wenn ich die Headlines aus den letzten Monaten mehr in Erinnerung rufe, waren da ja auch immer im Zuge der Zinserhöhungen Druckkomponenten für Private Equity Investments mit angesprochen. Sodass man sich zumindest aus meiner Sicht zumindest mal darauf einstellen sollte dass diese Renditen in den ersten ein oder zwei Jahren nicht auf dem Level liegen Wie eine wie eine zwölf Komma fünf Prozent pro Jahr ist signalisiert.

20:55 Das sind zwei relevante Punkte, die du da ansprichst. also zum einen Unser vor dem oder ist ja nicht unser vor. aber der vor dem man jetzt bei es geht über Kapitel kaufen kann wird von Blackrock gemanagt ist der größte Vermögensverwalter der Welt hier mit verschiedenen Private Equity Managern direkt zusammenarbeit und das fanden wir ein ganz guten Vorteil weil damit Kannst du mal diese Performance-Komponente so ein bisschen greifbarer vielleicht machen, weil der Four ist neu.

21:28 Der hat keine dreijährige Historie, da hättest du etwas. über Einjahr-Historie können wir auch gleich noch zu sprechen aber er hat eben selbst noch nicht die Historie. das heißt das nächste Beste was ich mir anschauen kann ist wer steckt denn eigentlich dahinter? Wer ist in der Fourmanager und wie gut ist denn seine vergangenen Entwicklungen?

21:46 Wie gut ist sein seine Fähigkeit und da kann sich dann jeder aus selbstem Bild von machen in diesen Märkten, in verschiedenen Phasen auch in verschiedenen Wirtschaftszyklen eine gute Performance zu schaffen. Da haben wir Blackrock ausgewählt die seit über dreißig Jahren in ihrem Private Equity-Partners Team unterwegs sind und da eigentlich genau das tun für die großen Staatsfonds, Pensionskassenversicherungen Private Equity Manager auszuwählen, die genau diesen Track record haben.

22:22 Weil wir sagen wie als Gateway Capital, wir bieten sowieso nur die Plattformen und treffen jetzt keine aktive Entscheidung das trifft der Kunde und haben hier ein Produkt gewählt wo man eigentlich einen recht breiten Zugang kriegt nochmal gefiltert durch BlackRock die sagen für jedes Investment schauen sie sich auch an wer ist der Manager?

22:41 Ist das jetzt jemand der zum ersten Mal um die Ecke kommt und sagt ich habe hier die mega Idee da müsst ihr dabei sein sind sie vielleicht eher skeptisch, sondern das sieht man auch und du hast auf die Webseite hingewiesen. Da sieht man für jedes Investment was im Fonds ist wer da der Sponsor heißt dass da ein Fachjarger oder der Manager wenn man so will ist der in diese Firma investiert hat mit dem BlackRock und damit unser Kunde dann gemeinsam investiert.

23:08 und das sind Unternehmen die das schon seit dreißig vierzig Jahren machen da recht erfolgreich sind. durch verschiedene Marktphasen Und dadurch, dass der Fonds jetzt neu aufgebaut wird, hat man glaube ich auch so ein bisschen das Risiko raus. Was du auch gesagt hast – wie man es ja auch an den Public Markets oder den gelisteten Aktien gesehen hat -, dass vielleicht während der Niedrigzinsphase etwas zu euphorisch gekauft wurde.

23:35 Das hat sicherlich auch der eine oder andere Fond-Manager mitgenommen. Dadurch, dass er vor jetzt erst letztes Jahr gestartet wurde ist das Risico hier raus. Das sind alles neue Investments. Also es ist jetzt keine Dachvorstrukturen, das gibt's ja auch im Markt teilweise, dass einfach ein Fonds ist der inbestehende alte Private Equity Fonds investiert.

23:55 Das haben wir hier eben auch nicht sondern das sind alle neue Deals die jetzt heute im aktuellen Zinsumfeld im aktuellem Wirtschaftszyklus geschlossen werden und da kann dann immer noch jeder Kunde für sich sagen halt dich für zu heiß oder ist mir zu heikel. oder finde ich genau richtig? Das ist eben das, was man hier wissen muss.

24:17 Wir haben Risiken jetzt an verschiedenen Stellen weitgehend abgegrast. Es ist deutlich geworden dass man auch bei einem Investment nicht nach dem ersten Jahr sofort Rückschlüsse auf die Gesamtperformance und so weiter ziehen soll. Machen wir mal nichts vor Ort. Und natürlich macht man es trotzdem! Genau habe ich natürlich auch gemacht in der Vorbereitung.

24:42 Seitdem ihr den gestartet habt am dreißigsten vierten hat der der black grab private equity fund fünfzehn prozent zugelegt. also präzise sind sieben, aber jetzt wollen wir nicht kleinlich sein. Also fünfzehnt prozent zugelegt hier to date und auch ich bin mit meinem kauf und warum der mir am zwanzigsten ersten angezeigt wurde dann quasi mit eins, fünf prozent plus dabei.

25:09 bezogen auf zwölf Monate sind das fünf, neun fünf. also sagen wir mal Ich bin ja es vielleicht ein bisschen Unter Plan bezogen auf den Kernwert, bezogen auf dem Kernwert. diese Fünfzehn-Kommar-Eins-Prozent seit Start ist so ungefähr auf Track. Jetzt muss man die Mama sagen, es ist ja auch schon mal eine Leistung zum Start gerade aufgrund des geringen Anfangsinvestments.

25:31 und das am Anfang rausgeholt zu haben ist schonmal was. Und natürlich macht man noch etwas anderes. Natürlich macht man etwas mit einem Produkt zudem du auch ne gewisse Verbindung hast. Denn natürlich vergleich ist es mit dem Scalable ETF, den ich ja genau für die gleichen Zeiträume auch mir angucken kann.

25:51 Und seitdem Start von PE hat euer ETF zugelegt, hier-to-date liegt er vornein. In den letzten zwölf Monaten knappe sechsundzwanzig Prozent. also wenn wir so wollen in den drei Metriken, die wir hier abprüfen. weil mein Kauf und Mein Kauf und die entsprechende Performance ist da nochmal ein bisschen anders, aber es verschiebt sich nur um Nuancen.

26:18 Das ist dann quasi im Moment genau dieses Thema dass der Aktienmarkt aktuell vorne ist. Hast du da einen Take zu? Und wie würdest du das aus deiner Perspektive kommentieren? Ja, also erst mal vielen Dank für die Werbung. Baue ich ja gar nicht viel sagen wenn du hier schon unseren ETF in den Vordergrund stellst und gibts jetzt auch in der gehebelten Variante wem das dann nicht gut genug ist.

26:43 aber genau Die Aktienmärkte sind einfach sehr gut gelaufen. im Zeitraum Und wir wissen woher es kommt wird ja auch bei euch im Kanal diskutiert und sieht man ja auch in dein Depot was sich da an den Aktien merken so verdienen lässt. und Das ist für jedes Investment fallen Private Equity-Force oder private Unternehmen genauso mit rein, schon eine starke Benchmark.

27:08 Ist natürlich jetzt wieder ein Zeitraum. das heißt der ist recht kurz und die Unternehmen die da gut gelaufen sind die sind oder die Branchen die Industrien sind jetzt auch in unserem Private Equity ETF mit drin aber deutlich niedriger gewichtet als es jetzt zum Beispiel im MSCI World ist. Du hast schon gesagt Der Fonds ist im April gestartet letztes Jahr mit hundert Prozent Cash.

27:37 Also er hatte noch null Investments, hat dann angefangen die ersten Deals zu machen und hat jetzt vierzehn. Paar weitere sind schon in der Pipeline. das heißt es geht auch so weiter. der wird schon nach und nach über auch die ersten zwei Jahre die ja dieser Aufbauphase auch sein sollen ein Großteil seines Cash dann auch investieren.

27:57 aber gerade das letzte Jahr war natürlich die Cashkote noch sehr, sehr hoch im Schnitt. Und dann die Unternehmen, die gekauft wurden und auch die Industrien in die reingegangen wurde ist jetzt ein starker Fuktus aktuell noch auf Europa, auf Industries und Telecommunication. gerade USA und Techsektor sind mit drin aber sind vergleichsweise relativ untergewichtet was glaube ich die Performance schon ganz gut erklärt.

28:26 und eigentlich auch nochmal das obwohl es noch sehr früh ist, das mögliche oder möglichen Anwendungsfall oder einen der Vorteile den ich sehe für Private Equity unterstreicht. Es ist nämlich ein Diversifizierungsinstrument also jetzt nichts wo ich sagen würde dass muss jetzt hundert Prozent deines Investments ausmachen.

28:45 du kannst alles andere aus dem Depot schmeißen und dann nur noch den PI vorein sondern es ist eine Beimischung die du mit, ja, zehn bis zwanzig Prozent vielleicht in dein Depot mit aufnehmen kannst und die dir einfach Zugang gibt zu anderen Unternehmen. Vielleicht nochmal eine andere regionalen Industrie-Aufteilung, die du sonst in deinem Portfolio nicht hast.

29:08 und das ist jetzt glaube ich ein ganz gutes Beispiel wo der Private Equity Four da einfach noch mal einen breiten Horizont in deinen Depot bringen kann. Und klar über unterschiedliche Zeiträume je nachdem wie kurz sich Schneide wird der eine sehr gut aussehen, der andere sehr schlecht. Und man muss dazu sagen, der Private Equity vorkriegt ja wie gesagt nur monatlich den Preis und auch immer mit zwei-drei Wochen Verzug.

29:35 Das heißt, der nächste Preis kommt für Juli. Das heisst wenn du die Daten gezogen hast müsste es noch Standende Juni gewesen sein. Jetzt hast wir ihm schon gesagt so zehn bis zwanzig Prozent. mein persönlicher Ziel wert im Scalable Depot ist zehn Prozent Anteil zu haben Wobei ich sage, ich werde mir dafür mindestens drei möglicherweise auch fünf Jahre Zeit lassen um das aufzubauen.

29:57 Also ich wollte ein Start Investment haben und sag ich glaube nicht dass ich in dem Jahr noch was machen werde weil die Kohle die ich im Moment habe diese Wohnung ja schon für die Gesundheitssektor verplant. Ich glaube ich muss auch noch ein bisschen etwas bei den Immobilien nach investieren. aber für andere kann es sein, dass da Liquidität da ist.

30:16 so jetzt ohne bisher nochmal stärker auf die Kosten einzugehen. Jetzt nur mal vor dem Hintergrund. Performance, die Gier, die jedem Anleger auch anliegt und das Thema Liquidität sagt ihr auf der Webseite ja auch mit, die arbeitet ihr mit diesen zwanzig Prozent in einem sechzig zu vierzig Portfolio. Wenn ich zwanzich Prozent in einen Sechzig-zu-vierzig-Portfoliorein packen, also sechszig Prozent Aktien, vierzig Prozent Anleihen reduzieren sich die Aktien auf achtenviertzig, die Anleihung auf zweiunddreißig und mit zwanzisch Prozent bin ich dann im Private Equity.

30:46 Wäre ich jetzt aber diese Rendite Ankündigung habe? Dann denke ich natürlich auch noch anders. denn da sage ich nach dem Motto wenn ich jetzt über die nächsten zehn oder zwanzig Jahre nachdenke, und insbesondere bei den nächsten zwanziger Jahren mal mit acht Komma drei Prozent Rechne und sage Mensch.

31:00 Wenn ich das in Aktien packe kann ich davon nicht ausgehen. aber so ein bisschen der Erwartungswert, wenn ich mir den Acht Komma Drei rechne ist zumindest mal mathematisch einen Kurs plus von dreihundertdrein neunzig Prozent. Ist nett! Das ist nur so lange nett, wie ich mir die zwölf Prozent auf zwanzig Jahre angucke.

31:18 Wo dann neunhundertfünfundfünfzig Prozent rauskommt also eine Verzehnfachung des Anfangsinvestments was hier zustande kommt. So vor dem Hintergrund dachte ich mir eigentlich naja wenn man da eine hohe Konfidenz hat dass solche Renditen erzielbar sind muss ja nicht nur mit einem Produkt sein. aber es ist dann hier eigentlich sinnvoller auch den Anteil an Private Equity Investments stärker nach oben zu setzen.

31:46 Also ich habe mal hier angesetzt, thirty-fünfunddreißig, also fünfund dreißig Aktien, dreißige Anleihen und Fünfund treißig Prozent Private Equity. dann bin ich mit fünfundsechzig Prozent ja immer noch sehr liquide, also kann auch Überraschungen mit einem Renten ETF beispielsweise schnell ausbügeln, indem ich zehn Prozent davon verkaufe.

32:06 aber warum dann nur in anführungsstrichen zwanzig Prozent? Ja, wenn du deinen Depot bei uns dann da umschickst. Dann freuen wir uns auf die Allokation. macht ihn noch bis ein dreißig Nacht, dann nimmst du auch den Bonus gleich mit. aber ist ja eine sehr individuelle Frage. Ich glaube das muss jeder für sich bestimmen.

32:23 woher kommt die Outperformance? Ein Teil ist das was man Illiquitätsprämie nennt also bisschen technisch. Aber was heißt es eigentlich? erwart ich vom Markt eine Prämie, also eine zusätzliche Rendite dafür dass es illikide ist. Und das ist eigentlich das was das zeigt und da muss dann jeder für sich entscheiden habe ich ein Portfolio erst mal was groß genug ist, dass ich auch so allokieren kann.

32:53 Das ist ja schonmal recht recht komfortabel und bin nicht damit auch dann wirklich happy dass ich über den Zeitraum den hier jetzt schwer abschätzen kann über die nächsten zwanzig Jahre zehn-zwanzig Dritte in dem Beispiel nicht zugreifen kann. Auf der anderen Seite sind es ja auch Gelder, die inzwischen gar nicht mehr so umfangreich sind.

33:12 Es ist immer viel von Demokratisierung und der Geldanlage die Rede. Ich mag den Begriff überhaupt nicht Aber für das Thema was ihr eben anbietet, sei es ein ermöglicher Ein Enabler für bestimmte Investments. Und wenn ich mir dann überlege also nach dem Motto zwanzig Prozent zehn tausend Euro bedeutet In dem Moment wo ich einen Fünfzigtausend Eurodeput bei euch führe, bin ich nach der herangehensweise eben schon mit dabei.

33:37 Wenn ich in Schritten einkaufen will und nicht sofort genau diese zwanzig Prozent allokieren will was Kapitalmarkt historisch zwar sinnvoller ist aber man hat dann eben auch immer diese Phasen wo es ausgerechnet mal nicht klappt und wir sind ja immer noch in diesem fünf Jahreszeitraum den Christian und ich schonmal eine Sendung hatten wo die Erstbilanz dann öfter mal schlechter aussieht was im langfristigen Bereich nichts zu bedeuten hat Aber im kurzfristigen Bereich eben schon.

34:04 Und das heißt ja, dass ich auch bei einem Depot dann im Bereich der einhunderttausend, der zweihundertausend mit wirklich vernünftigen Losgrößen auch reinkommen kann beispielsweise mit fünf Prozent wenn ich zweihundert tausend Euro habe, dann eben diese zehntausende Euro Investment eingehen um dann dort mit dabei zu sein.

34:25 Genau und in den Bereichen und da sehen wir unterschiedliche Kunden gibt es. Es gibt auch Kunden, die nur zehntausend Euro bei uns haben und die nur in Private Equity sind. da ist die Vermutung dass sie noch andere Depots haben und andere Investments und das bei uns als bayerische nutzen speziell weil's bei uns das Produkt gibt.

34:45 Und das was du beschreibst am nenn ich mal oberen Ende sehen wir genauso. Kunden mit sehr großen Depots bei uns Haben dann da eine in absoluten Beträgen ordentliche Portion aber relativ gesehen dann immer noch in diesem ... zehn bis zwanzig Prozent Band bei Mischung mit drin. Und manche auch. über dieses Gewichten, das wie schon gesagt kann jeder für sich selbst entscheiden... ...das mag durchaus sinnvoll sein und ich glaube die Entscheidung ist vielleicht noch mal einfacher wenn man dann auf die Firmen schaut,... ...die im vor sind und daran wird es vielleicht ein bisschen greifbarer ob man dann für sich sagt Das ist jetzt was woran ich auch glaube wo ich sage da will ich die nächsten fünf Jahre mal mindestens beteiligt sein oder ist eher nichts für mich, das reicht vielleicht mit einer kleineren Gewichtung.

35:33 Das soll ja auch ein Update zu dem sein was bisher geschah und in den ersten beiden Fassungen haben wir auch darüber gesprochen. also das war jetzt nur noch so der Wiederholungsteil nochmal ein bisschen angereichert mit aktuellen Zahlen und wir haben darüber gesprochen was eigentlich Risiken aber auch Chancen sind und wann man sich für ein solches Investment dann eben entscheiden sollte Befristungen man da auch mit beachten sollte.

36:01 Beim letzten Mal haben wir darüber gesprochen, dass in Open AI ein Stepstone in K-Glass investiert wurde bzw. da in die Muttergesellschaft in der K-GLASS auf angesiedelt ist. Wir haben jetzt erstmal alles mitgegeben was für eine Kaufentscheidung vielleicht hilfreich sein sollte wo ja jeder selber entscheidet.

36:18 es gibt aber Sachen wo der Anleger nicht selber entscheidet sondern wo innerhalb des Fonds entschieden wird. und deswegen sind wir jetzt beim Bereich neue Investments angekommen Wo wir mal ein bisschen darüber sprechen, was eigentlich in den letzten Monaten so alles passiert. Und dann haben wir eben als erstes eine sehr bekannte Firma, in die investiert wurde mit Entropic.

36:40 Dann haben wir als zweites auch eine bekannten Firma mit Vintage, die im second hand Bereich tätig sind und mittlerweile europaweit aktiv. Und wir haben drittens etwas, was verklausuliert dann kommen wird. Da kommen wir zum Schluss zu. Aber fangen wir doch mal an mit dem Investment in Entropic wo sich sofort eine Frage stellt wie kommt ein europäischer Publikumsfonds?

37:04 An einen Ticket bei Entropic? wer ruft da wen an? Wer sagt da wie? das kommt jetzt in der Tat auch in diesen Fonds. Denn im ersten Teil der Antwort ist natürlich Blackrock die Antwort, aber im zweiten Teil ist eben schon die Geschichte. Wie kommt es zu dieser Zuteilung? Genau also das ist glaube ich wirklich der große Vorteil da den größten Vermögen zur Welt an seiner Seite zu haben weil Blackrock ist halt schon immer irgendwo auf der Anruferliste.

37:37 wenn mal eine Kapitalerhöhung gemacht wird, wenn mal Geld gebraucht wird und man dann auch jemanden braucht der das mit unterstützt. Dann sind die eigentlich denjenigen, die nicht einmal sich bemühen müssen und sagen hey wir wollen da investieren sondern die quasi den Anruf kriegen und sagen wollt ihr nicht investieren was glaube ich eine komfortable Situation ist dass sie einfach sehr viele mögliche Deals sich anschauen können und da dann auch sagen können hey der gefällt uns gut und da sind wir eher vorsichtig.

38:05 Wie rum es jetzt genau bei Anthropic war, weiß ich in dem Fall nicht. Aber man kann sich so vorstellen die... Also Anthropic ganz kurz wahrscheinlich jedem Begriff aber eine der führenden Anbieter für KI-Lösung bekannt vor allen Dingen im Retail Markt durch Claude ist sozusagen das Pondantou zu ChatGPT von OpenAI.

38:26 Was gerade im Portfolio auch eine Diversifikation darstellt auf den zweiten AI Wert? Genau also immer noch ein bisschen auf eine Nische gesetzt. Aber kann man sagen, die wächst gerade sehr stark mit Anthropic. jetzt zielt ja irgendwie auf hundert Milliarden Jahresumsatz Richtung Dezember ab was jetzt mal per se schon der Hausnehmer ist.

38:47 ich glaube so viele Unternehmen weltweit gibt es gar nicht die das überhaupt erreichen plus in der Zeit also sicherlich ne Branche die die man sich anschauen sollte und wo man wenn man sagt da will man dabei sein eigentlich um die privaten Märkte gar nicht rumkommt weil die Unternehmen Beiden großen Marktführer sind ja gar nicht an der Börse.

39:05 Ja, das spricht ein interessantes Thema an weil die sind nicht an einer Börsel aktuell. nun ist es aber so dass Anfang Juni offenbar Anthropic schon mal so vertraulich einen Börsenprospekt bei der SEC reingeschoben hat und signalisiert hat wir wollen eigentlich schon an die Börser sondern jetzt haben sie also ihren Prospekter eingereicht.

39:24 und da stellen sich dann Fragen was passiert mit mit meiner Entropic Position. Was passiert da eigentlich? Muss der vorne verkaufen, wie läuft sowas und weiß man das jetzt schon? Oben? ja übrigens auch, die sind nachgezwungen... Die wollten vor Entropic und dann hat Entropic offenbar mal ein bisschen den Turbo eingelegt Scheinbar irgendwie so ein Rennen, was doch kein Rennen ist.

39:52 Wenn man die dann fragt, sagen sie alle ne es alles egal wer zuerst an die Börse geht. aber ich glaube SpaceX hat da den Markt der wieder so ein bisschen geöffnet und wir verfolgen das natürlich und hat dann direkte Auswirkungen auf den Vorwahl. möglicherweise zwei Positionen jetzt auch recht früh da ihr einen Exit haben dass ja auch ein Ding bei Private Equity.

40:11 Das ist jetzt nichts, wo der Vormenter sagt. Jetzt habe ich keine Lust mehr auf die Position. nicht verkauft das mal eben sondern du musst ja auch eine Exit-Strategie haben und so ein Börsengang ist natürlich da einer der möglichen. Die Frage kann dabei drin bleiben. also die Frage ist überhaupt raus?

40:29 Auch da gibt es ja Lockup-Fristen, hat man jetzt auch bei SpaceX gesehen das nicht alle Aktien sofort auf den Markt geworfen werden sollen. Das kann ein Faktor sein. Prinzipiell ist es dann aber schon so dass der VOR wie der Name auch sagt darauf abzielt private Investments zu haben und jetzt nicht langsam aber sicher zufällig sozusagen im Portfolio an Börsen Unternehmen aufzubauen sondern da wäre die Strategie schon wieder in private Investitionen umzuschichten.

40:57 Weiß man denn beziehungsweise wird man irgendwann, also vielleicht nicht mit eingehen des Investments aber so zwölf Monate danach darüber informiert zu welchem Preis man eigentlich bei Entropic by OpenAI via Fonds eingestiegen ist. Also wird beispielsweise die Bewertungshöhe zum Zeitpunkt des Investements mit signalisiert?

41:19 Derzeit nicht und man kann sich es natürlich immer ein bisschen ableiten wenn man dann sieht wann kam die News und kann das dann ungefähr der Finanzierungsrunde zuordnen, die dann wenn sie öffentlich verkündet wird ja auch die Bewertung vielleicht enthält. Ob man es dann im Nachgang kriegt? Haben wir noch nicht mitgemacht, werden wir auf jeden Fall antworten ist was was wie interessant finde unsere Kunden wahrscheinlich interessant wären dass man auch sagen kann hey wenn mal so ein Investment end-to-end durchgegangen ist und gerade wenn's an die Börse geht dann ist ja eh alles öffentlich denn gibt es da ja auch nicht mehr die ganzen Vertraulichkeitsklauseln, dass einfach auch der Formanger über gewisse Themenbewertungen einstieg und so weiter gar nicht sprechen darf öffentlich.

42:00 Das fällt ja dann weg. Und dann kann man vielleicht noch mal eine K-Style machen, würde ich nochmal auf dich zurückkommen. Gerne! Dann haben wir Winted. Da ist eben dieser größte europäische Marktplatz für Second Hand Mode, die dort gekauft werden kann. Was kannst du dir zur Investment These sagen? Ja, windet vielleicht eine Marke die man auch aus dem persönlichen Gebrauch kennt.

42:26 Gerade in Deutschland ja auch eine recht ordentliche Präsenz mittlerweile. Wir kommen ursprünglich aus Litauen und haben sich dann so im europäischen Markt da platziert genau als eigentlich mal eine Plattform für Kleider wo Leute einfach Kleider die sie nicht mehr tragen verkaufen. also bisschen nischiges E-Bail, wenn man so will und glaube da wachsen jetzt ein bisschen raus.

42:51 Das ist mittlerweile nicht mehr nur noch Kleider sondern eben alle anderen möglichen Secondhand Artikel plus die Bereitschaft oder auch das Interesse gebrauchte Vintage, Kleider zu kaufen, Steignis und ein bisschen so einen Trend gerade in der jungen Generation. Da sind die glaube ich ganz gut positioniert plus dann eben Lokale Expansionen sind halt noch ein recht begrenzter Player im europäischen Raum, also da ist noch Wachstumspotenzial und möglicherweise dann auch Übersee.

43:22 Also eine ganz spannende Idee finde ich die man jetzt auch wieder an den öffentlichen Märkten so nicht mitnehmen könnte. Drittes Thema war das Projekt Nexus und dahinter kann man eigentlich gar nicht so richtig vermuten aber es wird zumindest gesagt dass es um das Thema Wasser geht Und bei Wasser bin ich immer sofort neugierig.

43:44 Kannst du da ein bisschen Licht reinbringen, was sich da vielleicht konkret dahinter verbirgt? Es wird einen Grund haben das auf der Website bei euch noch kein konkreter Firmenname steht. aber worum geht's Genau? also manchmal ist es so dass die Zielunternehmen noch nicht öffentlich genannt werden dürfen oder dann kriegen wir auch nur so'n Projektnamen.

44:04 Das ist hier so ein Ein Fall, was man über das Unternehmen sagen kann. Die sind im Wasserinfrastrukturbereich tätig. Das heißt, man kann sich vorstellen alles, was um Wasser- und Abwasserleitungssysteme geht. Da sind die einer der führenden Vertragspartner von den Kommunen. Sie haben in über dreißig Bundesstaaten in den USA Verträge und bauen da das Wassernetz... aus und auf, also die können sowohl neues Netzwerk dir legen.

44:38 Wenn du jetzt sagst irgendwie da bei der neuen TerraFab Factory baue ich jetzt hier eine neue Community in Texas und brauche dann ein Netzwerk für Wasserleitung als Beispiel. Ich weiß nicht ob sie dabei sind aber wo mal neue Städte entstehen da könnten die dabei sein. aber wahrscheinlich der größere Bereich ist dass sich vor allen Dingen veraltete bestehende Wassernetzwerke aktualisieren, reparieren wieder fit machen.

45:06 Und das ist zumindest in den USA und ich glaube auch in Europa immer mehr ein ganz großes Thema dass da einfach superalte Infrastruktur ist, Rohre die da schon Jahrzehnte vielleicht Jahrhunderte in den Böden liegen und einfach mal überarbeitet werden müssen. Da haben sie auch Systeme entwickelt Anwohner freundlich machen, nicht wie in Berlin wo teilweise Straßenzug um Straßenzug aufgerissen wird.

45:29 Zurzeit habe ich das Gefühl können die da durch die Rohre reingehen und die von innen sozusagen neu auskleiden dass sie wieder taublich sind für Trinkwasser oder eben Abwasser und genau sind da ganz gut positioniert. von diesem riesen Investment Trend Schätzt, dass das über die nächsten sieben acht Jahre dann so fünf Milliarden, fünfhundert Milliarden Dollar an Investment in diese Rohrsysteme mit sich bringt.

45:58 Die gar nicht so viele Anbieter überhaupt stemmen können. also das sind verschiedene Firmen die da zusammengelegt werden in diesem Projekt, die da diese Wertschaffungskatte end-to-end bedienen können und da ganz gut positioniert sind auch recht leicht oder? recht schwer. Einzunehmende Position war überhaupt an diese Verträge mit den Kommunen, kommst du gar nicht so leicht dran.

46:24 die Patente um diese Technologie einzusetzen hat jetzt auch nicht jeder. das heißt da auch ganz gut positioniert. vielleicht in einem etwas defensiveren Bereich wenn ich mir das Portfolio so vorstelle wo ich OpenAI and Propic eher auf der Risiko Venture Seite sehe sind die wahrscheinlich so ein bisschen am anderen Spektrum.

46:43 Das waren also die drei Neuinvestment. Nexus ist mit zwei Prozent gewichtet, eine Vintage ist im Moment mit drei Prozent gewisted und Entropic ist mit vier Prozent gewiftet bei diesen insgesamt vierzehn Beteiligungen Open AI. Ich gehe eigentlich fast davon aus bin ich mir das so angucke dass die in der Tat schon von einer Aufwertung profitiert haben.

47:02 Die sind jetzt mit sechs Prozent gewichtet und dann gibt es drei Top Investments die im Moment im Portfolio sind. wie gesagt findet ihr auf der Website Produktseite selber, wo ihr dann auch sehen könnt dass die drei Top Investments bei der Prozentualen Gewichtung Stepstone und Arvif mit zwanzig Prozent sind.

47:22 Rubix ein Werkzeughersteller. Und Bellron die Firma in der unter anderem auch K-Glas angesiedelt ist. So haben wir jetzt alles besprochen. was kostet ganze? Das fehlt noch und da hattest du ja am Anfang schon drauf hingewiesen. Der Kosten ist noch ein Thema den wir auch auf der Zoll Risikoseite der Tabelle darstellen, das muss man sich bewusst machen.

47:44 Die Produkte sind aufwendiger gestaltet. haben wir schon drüber gesprochen? oder stecken Manager drin die in die Firmen reingehen mit aufwändigen langfristigen Strategien, die umbauen und da ihre Rendite für den Anleger rausholen wollen. Das heißt es ist auch teurer als ein ETF der im Endeffekt relativ simpel einen Index tracked.

48:04 eine zweite Komponente, die man vielleicht gar nicht so kennt im ETF Bereich Nicht existent ist hier eine performance-abhängige Vieh. Das heißt, ich habe nicht nur die Managementvieh, die jedes Jahr anfällt und insgesamt zwei Komma drei Prozent beträgt sondern wenn der Formanger einen sehr guten Job macht und auch mehr als fünf Prozent Rendite erwirtschaftet dann kriegt er auch nochmal an seiner Performance auch noch mal in der Beteiligung von zwölfundhalb Prozent der Outperformance also nicht zwölfinhalb Prozent auf das was ihr investiert sondern auf die Performance Aber nur über, also er muss ja um quasi zehn Prozent machen und dann kriegt davon in fünf Prozent Outperformance zwölf Komma fünf Prozent ab.

48:43 Nicht auf die Outperformen sondern das sozusagen eine Hürde die entscheidet kriegt der eine Performance viel oder nicht? Und wenn er über den fünf Prozent ist, dann kriegte er die alles seine Performance auf sein Performance. Also in dem Moment, wo einer sechs Prozent macht, kriegt da zwölfe fünf Prozent darauf.

48:58 In dem Moment wo er vier Komma neun macht, bekommt er die nicht. Bekriegt aber die zwölfenhalb nicht. auf sechs minus fünf, also die Höhe wird es dann nicht abgezogen. Das Glasungen auf die gesamte Performance. Also das kann schon auch ein Costumlock sein, wenn man sich gerade bei den erwarteten Renditen über die wir sprachen und das hat schon dann auch einen gewissen Impact.

49:18 deswegen sind Private Equity Jobs ja auch gut bezahlt. Da sind intensive Jobs, wo man sehr viel Fachwissen mitbringt, Industrie-Expertise aufbaut und sie wollen gut bezahlen werden. Deswegen macht's ja auch Sinn die Renditevergleiche dann nur nach Kosten zu betrachten. Genau und so haben wir es ja, das war ja schon ein Thema in der ersten oder zweiten Fassung wo wir genau diese Sache hatten dass es eben nachkosten ist.

49:46 Das sollte jetzt erstmal der Teil sein auf Basis dessen ihr entscheiden könnt ob ein solches Investment für euch infrage kommt. Aber damit sind wir noch gar nicht durch, denn ihr habt in den vergangenen Wochen immer mal das ein oder andere auch zum Scalable Broker in den Kommentarbereich eingetragen.

50:05 Und die Sachen hatte ich ganz bewusst nicht beantworten weil ich wusste ja dass Julius hierher kommt und an der Stelle können wir dann genau diese Fragen mal Wolley nehmen und Julius zuflangen. also Eurofragen sind da. Wenn ihr andere Fragen zum Thema Scalable habt, ist eigentlich diese Folge relativ optimal.

50:25 ein nächstes Update könnten wir dann aus dem Studio machen und uns einfach mal den Fragen zuwenden die nicht nur gestellt wurden sondern von euch auch am meisten Däumchen nach oben bekommen haben. also haut im Zweifel zwar einfach mal in die Tasten mit denen Sachen die euch interessieren und die ihr gerne wissen möchtet genau damit fangen wie jetzt auch an.

50:47 Erste Frage stammt von Sivianne. Ich hoffe, ich liest das einigermaßen richtig aus. Könnte scalable den Drips-Piloten auch nur für Einzelinvestments realisieren? Ich möchte nicht jede Dividende wieder in bestimmte Produkte investieren zum Beispiel Anleihen ETFs. Es wäre super selbst zu entscheiden welche Dividenden welche Ausschüttung reinvestiert werden.

51:12 Ja Das ist ein Wunsch der der auch bei denen bei den Daumen sofort eine gewisse Resonanz bekommen hat. Da wurde auch direkt drunter noch mal kommentiert, ja schließ mich an. Also das scheint etwas zu sein was wir ja ohnehin schon in früheren Gesprächen hatten. wie schaut's da aus? Das schaut es gut aus in dem Sinne dass wir das auch verstanden haben und ehrlicherweise schon bei der Produktentwicklung uns das bewusst war dass das kommen wird einen Teil Und bevor Julius weiter real ankündigt dass das möglicherweise kommt.

51:47 Es fällt mir gerade auf, es ist ja schön dass ich so selbstverständlich DRIPS sage. Wenn ihr aber überhaupt keine Ahnung habt was DRIP sind dann sollte ich vielleicht nochmal kurz dazu sagen das es um Dividenden Reinvestment Programme geht und somit die Möglichkeit dass Dividende oder Ausschüttungen die ihr aus Investment erhaltet automatisiert investiert werden.

52:09 Das funktioniert bei Investments, die eine Sparplanfähigkeit haben. Da können nämlich auch die Bruchteile gekauft werden und die Situation ist im Moment eben so dass man es einzeln an oder eben auch ausschalten kann. Ich habe zum Beispiel deaktiviert weil ich ganz gerne Dividenden sammle und dann selber eine Entscheidung treffe.

52:29 aber für viele Anleger ist es total spannend da einfach den Scheiter auf anzustellen und dann zu sagen möchte ich haben, die Dividende meiner Allianz reinvestieren, die von der Münchner Rück aber nicht. Genau, ich meine kommt ja auch aus dem Aktienbereich weil bei den ETFs gibt es hier oft die ausschütternde und die tessorierende Variante.

52:52 dann kann ich selbst entscheiden aber dass sich das als Einselaktionär mir auch nachbauen kann und da quasi eine tessoriende Aktie draus machen kann. Da kommt das Feature eigentlich her. wir haben so gestartet dass es erst mal für alles gilt. nur an oder aus Kundenfeedbacks, was wir damals in dem Feature bekommen haben hilfreich fand gibt dann einige User die vielleicht ein bisschen granularer reingehen wollen.

53:19 Also da sind wir dran. das wird auch kommen. Zeitplan kann ich dir jetzt noch nicht verraten aber ist auf jeden Fall bei uns auf der Liste. Okay! Zeitplan ist da kommt und damit zumindest schon mal so die Fahne in eure Richtung dass es stattfindet. So dann kommt von Dietja, finde es blöd dass man bei EEX kein Orderbuch mit Geldbriefkursen, Angebotsgröße und Ausführungen über den Tagesverlauf sehen kann wie zum Beispiel bei GetTex.

53:53 Also bei Orderbuch dachte ich sofort an Orderbuchtiefe. aber das ist hier offensichtlich gemeint nach dem Motto Kurs mit der entsprechenden Stückzahl. Wie sieht's da aus? Ist ja in der Tat auch das was man vom GetTEx-Angebot gewohnt war. Das nehme ich gerne mit und gibt das den Kollegen weiter. Also die European Investor Exchange, die hier gemeint ist... Da sind wir ja der Technologie Provider aber eigentlich ist es die Börse Hannover, die die betreibt Und auch die Website dazu verfügungen stellt Ist eine recht neue Börser und ich weiß dass manche Börsen Gathex oder auch Börsel Frankfurt dann sehr umfassendes Informationspaket mittlerweile haben wo man wirklich Tannins Hales Quotesizes und so weiter, alles sieht oder teilweise auch die ganzen Aktien kennenzahlen.

54:39 Da sind, glaube ich die Kollegen in einem Ofen noch auf der Version eins unterwegs. Aber das heißt ja nicht dass dabei bleiben soll. also nehme ich gerne mit des Feedback ist. Ja und so eine Sachen dürften dann also Geldbriefkurses können ja im Büroker stattfinden mit der entsprechenden Größenordnung aber unter Angebotsgröße.

54:56 Aber Ausführungen sind wahrscheinlich eher ne Sache die auf der Website der Börse stattfinden werden. diese Informationen darüber Das habe ich in der Tat auch noch nicht so richtig bei nem Bürocker gesehen. bisher Fähreweise, die sind schon auf der Website aber nicht in dem schönen Format. Es gibt da einen Reiter wo ich mir so eine CSV-Datei runterladen kann.

55:13 Da sind dann alle drin, aber das glaube ich... Ich hätte es jetzt noch nicht erwähnt wenn du nicht nochmal nachgebohrt hättest, weil das ist von nichts. Die CSV-datei ist ein bisschen achtundneunzig? Genau! So, dann haben wir als nächstes von Frank P II T I und S. Da geht es noch um die Vorstellung des Depots, aber er bemängelt.

55:33 Leider kann ich ihn bei der Depotvorstellung nicht so viel erkennen das Scalable Capital sich immer noch weigert einen Light Mode herauszubringen. Der Lightmode ist wahrscheinlich das Umgekehrte nach dem Motto Weiße Optik und der schwarze Schrift da drauf oder so? Ja genau! Ich glaube das ist unser Taschenrechner App fürs iPad.

55:53 Die Story kennst du, dass Apple irgendwie fünfzehn Jahre lang das iPad draußen hat, aber keine Taschen rechnen App. Und alle gesagt haben, wie können die bei ihren ganzen Funktionen keine simple Taschenröhrchen abhinkriegen? Und so fragt man sich wahrscheinlich... Vor allen Dingen war auf dem iPhone einer drauf.

56:08 Der übrigens auch sehr gut aussah und funktioniert halt. Ich glaube das ist ein bisschen der Kern dessen es ist. Fragt man sich warum gibt's das nicht? Wir hören die Frage tatsächlich ab und zu mal. deswegen musste ich schon ein bisschen munzeln hätte ich fast erwartet dass sie kommt. Es ist auf unserer To-Do Liste, aber dann hören wir eben andere Funktionen die auch wirklich sagen ich mal direkt Auswirkungen auf das Portfolio auf die Geldseite haben.

56:36 Die werden immer wieder vorziehen und sagen dass andere ist. Ich will nicht sagen nice to have verstehe das Leuten das sehr wichtig ist und es soll ja auch gut lesbar sein können. nach den individuellen Wünschen des heißtes wird früher oder später auch kommen. Ich hoffe dass wir nicht wie Apple fünfzehn Jahre brauchen sollen ein bisschen schneller gehen.

56:54 nehme mich nochmal mit Alles klar. Wenn ihr da Fragen, wenn ihr da Anregungen habt, wie gesagt packt es in die Kommentare! Wenn ihr etwas findet was eurer Unterstützung bedarf dann hebt auch da einfach virtuell den Daumen und dann können Julius und ich noch mal in einem Follow-up darüber sprechen. Ich selber habe seit Monaten einen Wunsch hinterlegt, mir wurde jetzt zum zweiten Mal angekündigt.

57:16 Zum zweiten Mal wurde mir angekünstigt dass das einigermaßen Zeiten erfolgen soll worauf ich mich sehr sehr sehr freue dass diese Erweiterung beim Scalable Broker kommt. dazu wird es dann definitiv die eine oder andere Sondersendungen geben weil das ein paar Veränderungen für mich möglich macht Innerhalb des Brokers, aber dazu dann mehr in die nächsten hoffentlich Wochen vielleicht auch erst Monaten.

57:42 technische Projekte haben eine ganz merkwürdige Angewohnheit. Nämlich manchmal ein Kick länger zu brauchen als man es selber glaubt versteht und auch nachvollziehen kann. Es hat aber lieber Frank nichts mit Unfähigkeit oder auch Boshaftigkeit zu tun sondern einfach nur der Projektierung und einer Priorisierung im Rahmen eines Projektplans.

58:04 Das sollte zu den Fragen hier gewesen sein, das soll es zu dem Gespräch auch gewesen sein. Ich danke dir fürs Vorbeischauen! Die nächste Aufnahme machen wir dann wahrscheinlich einigermaßen zeitnah mal kurz hinten dran und dann eben digital mit ein paar Fragen die da noch kommen werden. Und an der Stelle können wir daneben auch sagen Danke für's Zuschauen, danke für eure Aufmerksamkeit.

58:27 lasst gerne die Einschätzung zum Private Equity Investment dar Wo da möglicherweise auch nochmal Nachfragen sind, Fragen die ich nicht gestellt habe. Ich glaube das wir die kritischen Punkte und auch mit Risiken behaftet Punkte gut aufbereitet haben so dass ihr in der Lage seid zu entscheiden. Und genau darum geht es!

58:47 Ihr seid für eure Anlagen selber verantwortlich. Das steht nicht nur im Disclaimer. Wenn ihr irgendwo hingeht entscheidet ihr bei jedem Produkt selber was ihr kauft oder was ihr eben nicht kauft und das ist am Kapitalmarkt nicht anders. Von daher entscheidet dann immer ihr Wolt, wie immer ihr wollt darüber.

59:08 Eine Sache könnt ihr dummerweise nicht entscheiden. deswegen nur der ausdrückliche Ratschlag und wie immer zum Fluss bleibt gesund Dann ist investieren viel leichter dann könnte auch investiert bleiben Und könnt das Leben genießen. tut es und seid dann beim nächsten mal wieder mit dabei bei echtwelt.

59:22 tschüss aus berlin. danke julius.