egtv #480 Gold, Zinsen und Emerging Markets: Die ETF-Sieger 2026 | PortfolioAward 1/2

0:00 Die Ergebnisse des ersten Portfolio-Awards liegen vor und sie passen nicht zum Zeitgeist. Bei europäischen Aktien wählt das Publikum keinen Wachstumsindex, bei Staatsanleihen wegen auch nicht die klassischen Staatsanleihenländer in den USA, Deutschland oder Japan vorne. da sind wir regional einfach nur ganz anders unterwegs.

0:15 Erklärbar ist es aber eben nicht nur über die Performance denn die wird mit Risiko bezahlt und genau da wird's spannend! Bei Portfolios die ihren Aktienanteil im Einbruch senken, bei Rohstoffen an denen die Cost of Carry zährt und bei Gold wo die Haltedauer entscheidet welche Konstruktion überhaupt in Frage kommt.

0:32 Matthias Schmidt und ich gehen die Kategorien des Portfolio-Wortes, im Jahr für den Protokoll, einzeln durch – nicht nur wer gewonnen hat, sondern auch was man sich mit dem jeweiligen Sieger tatsächlich ins Depot rührt. Los geht's! Herzlich willkommen bei EchtGillTV, produziert mit Unterstützung unseres Depotpartners Scalable.

0:52 Ein kurzer Risiko-Hinweis. Bitte beachtet, dass wir keine Anlagebratung erbringen und auch keinerlei Aufforderungen zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren geben! Wir unterhalten uns über Geldanlage und mögliche Investments – und ihr macht daraus bitte was ihr für richtig haltet. Denn jede Entscheidung die ihr trefft ist allein euer Risiko und wir übernehmen für die Inhalte und Unterlagen in der Sendung und auf der Website keinerlei Haftung.

1:14 Zum Nachlesen gibt es diesen Disklemer auf www.echgel.tv. Wer neben rechtlichen Dingen dann also gleich nochmal was darüber lesen will, wie der Portfolio Award verliehen wird. Welche Schritte dazu einzeln durchgangen werden? Wie die Produktauswahl erfolgt ist und wieder auch die Wahl stattgefunden hat.

1:34 Der geht bitte auf die Internetseite des Portfolios. Entsprechend einfach wie es sich gehört Portfoliowatheinbordde Mehr ist gar nicht nötig. Und da findet ihr zum einen Natürlich das Konzept der Veranstaltung und zum anderen dann eben auch die Gewinner, über die wir heute reden. Und wir da sind wie schon angekündigt Matthias Schmidt unser Begleiter bei ETF-Bing bei Decent B Media.

2:03 Hi Matthias Hallo Tobias Hier ist eine Weile ins Land gegangen seitdem wir angefangen haben uns mit dem Thema Portfolio Award zu beschäftigen Auch in dem Jahr dann intensiv Arbeiten daran, wie wir diese ganzen Auswahlen und so weiter bewerkstelligen. Und dann eben auch nachdem die Wahl stattgefunden hat für dich Die Hauptaufgabe das ganze nochmal redaktionell aufzubereiten zusammenzufassen über die Gewinner, die es dann gibt was zu schreiben ohne dem Was jetzt gleich von uns kommt allzu weit vor weggreifen zu wollen.

2:40 aber was waren für Dich? So die zwei drei Highlights ohne Namen von Issueern zu nennen, sondern einfach nur generell an dem was du bei dem Award jetzt erlebt hast. Also ich fand es sehr interessant was es interessante Produkte auch auf der Anleihenseite gab weil ich meine muss aber belegen die letzten Jahre ab zwanzig zwundzwanzig dann als Erzitzinsanstieg waren.

3:06 das haben wir ja eigentlich. im Anleihbereich war's eher schwieriger aber da haben wir durchaus interessante Produkten gefunden. Ansonsten finde ich auch, dass wir gleich zu einem kommen müssen. Wo Vorteile der EDF-Struktur genutzt werden? Wenn man z.B. mehrere Assetklassen in einem EDF hat und vor allem sieht einfach wie dieser Markt in Bewegung ist auf das reagieren, was von Anlegeres Seite im Prinzip nachgefragt wird.

3:47 Da werden wir heute auch ein Beispiel dabei haben, wo wir das sehr schön sehen.". Und Anna-Lena Baerbock hat ja irgendwann mal auf einer Bühne sitzen dem Robert Habeck gesagt dass er quasi aus dem Schweinesteil kommt und sie mehr so aus dem Völkerrecht. bei mir wäre es dann so. ich selber komme beruflich dann aus dem Bankwesen, aus dem Portfolio Management auch und da ist für mich ganz schön, Asset auch anfangen und wir machen das jetzt folgendermaßen, dass wir in diese Kategorie reingehen.

4:20 Und euch zum Start erstmal einen ruhigen Blick auf die acht Produkte gönnen, die für den Portfolio Award nominiert waren wo ihr auf der Website besuchend euch diese Sachen angucken konntet, wo ihr genau diese Informationen auch bereitgestellt bekommen habt und euch dann zwischen diesen Produkten entscheiden konntest.

4:45 Und dann drei auswählen konntete. Matthias was ist so zu dieser Gesamtauswahl aus deiner Perspektive zu sagen? Ja es sind dem verschiedene Ansätze die Richtung ja Richtung Vermögensverwaltungsansatz quasi gehen also in einem Produkt eine Lösung für eine gewisse Zielgruppe im Prinzip zu finden und der Mantel ein ETF-Traum rum hat da durchaus eben den Vorteil, weil wenn das Ganze angepasst wird fallen keine Transaktionskosten an.

5:22 Das heißt als ich muss meine Gewinne aus beim Rebalancing, wenn ich das selbst mache, muss ich es natürlich verkaufen und wieder was Neues kaufen habe ich Transaktionskosten und ich hab natürlich Steuereffekte die ich in dem Gesamtprodukt nicht habe. Ja, das ist im Wesentlichen und der Vorteil ist viele dieser Produkte haben wir natürlich sei es ein Multi-Essit weniger als als hundert Prozent Aktien.

5:44 Aber solange mehr als einen Fünfzig Prozent Aktie drin sind, haben wir den Vorteil dass die Teilfreischaben von dreißig Prozent wie beim Aktien ETF gilt. Und das macht das Ganze als fertiges Produkt oder vieler dieser Produkten als fertige Produkte interessant. Und man sieht auch finde ich sehr, sehr schön dass sich diese Produkte durchaus einer hohen Beliebtheit erfolgen.

6:08 Also wenn wir mal gucken Morningstar Multi-Esset Global Infrastructure. Eins Komma eins Milliarden. Live Strategy von Vanguard. Eines Komma Eins Milliarden. der Portfolio ETF von Extrakas im Grunde genommen das Fossil oder auch die älteste Teilnehmer hier am Markt seit Zwei Tausend Acht am Markt und damit eine Ein Produktlösung für das Thema Portfolio anbietend.

6:36 Auch ein Produkt mit über siebenhundert Millionen Euro Assets on the Management und das ist schon mal einen Ausdruck dessen, dass eben auch Bedarf nach solchen Produkten genau da ist. und damit können wir uns die Top drei angucken Matthias oder? Also Auf Platz drei ist der State Street, der Morningstar MA Global Infrastructure.

7:01 Auf Platz zwei ist der Life Strategy, eighty percent equity von Vanguard mit zwanzig Komma vier Prozent der bis zur letzten Auswertung also wir haben während der Umfrage immer so nachgeschaut wer eigentlich gerade vorne liegt und da lag der im Grunde bis eine Woche vor Entausziehungen dann vorne wurde.

7:21 aber in der letzten Woche schon mit Ende der vorletzten Woche von iShares, vom iSharesh Growth-Portfolio mit Zweiundzwanzig Komma Neun Prozent knapp aber dennoch geschlagen. Warum? Ja weil der iShaish bei dem Publikum deutlich beliebter im Prinzip war. und iShaash hat bei diesem Growth-Sportfolium Instagram drei von diesen Portfolio also ein ganz konservatives in mittleres und das Growth-Sportfolie dann das Growth also mit dem höchsten Aktienanteil.

7:56 und gesteuert werden diese Portfolien über die Volatilität. Also es wird geschaut, für jede Risikoklasse wird eine Zielspanne für die Volatileit festgelegt und die legt bei dem jetzt zwischen zehn und fünfzehn Prozent und die Zusammensetzung wird dann so angepasst dass diese Zielvolatilitet erreicht wird gut an.

8:25 Das muss man dann verkauft sich auch in der Regel recht gut, aber man muss aufpassen das ist eine Art von Value at risk. Das heißt wir haben jetzt ne Phase. den letzten fünf Jahren wurde diese Ziel-Volatilität immer prima getroffen. Aber in dem Moment wo es mal wieder wie zwanzigzwanzig mit einem Covid Crash zum stärkeren Einbruch kommt wird es natürlich dazu führen dass die Volatility hochgeht und das heißt natürlich dass genau dann quasi In der Regel ist es ja so, dass Nähe des Marktliefs die Volatilität und damit die Unsicherheit am höchsten ist.

9:01 Und da geht's dann bei solchen Produkten halt dahin, dass der Aktionanteil am geringsten wird. Wir hatten jetzt fünf Jahre, wo wir kein so ein extremes Szenario drin hatten, was rasant in kurzer Zeit nach unten ging Und deshalb muss man schauen, was das in Zukunft bringen wird. Aber ich fände mich nicht dem Punkt, sollte man als Anleger bedenken.

9:22 Aber wie gesagt die Konstruktion an sich, dass die Anteile verschoben werden und der Anlege A nichts machen muss und B aber auch keine Transaktionskosten, keine Steuern usw. zu zahlen hat finde ich interessant. im Moment ist so das Aktien mit über am höchsten gewichtet sind. Anleihen mit fast fünfzehn Prozent und der Rest eigentlich, also alternative Anlagen.

9:47 Gold ist eigentlich bei dem im Moment gar nicht drin. Und ja war für die Leser und für die Teilnehmer an der Abstimmung das beliebteste Produkt. Diese Sachen könnt ihr euch natürlich auch auf der Website unseres Partners Just ETF angucken wo die Informationen dann sind. wir haben hier mal schnell bezogen auf ein für uns relativ wichtiges Vergleichselement, nämlich die drei Jahresperformance auch den zweit- und drittplatzierten mit eingeblendet.

10:18 Da seht ihr dann eben das Thema Infrastruktur zwar performancemäßig hinterherhängt aber trotzdem beim Interesse der Anleger ein starkes ja interessene starke Zuneigung bei den Stimmen auch ausgelöst hat. Und in bestimmten Teilbereichen ist es ja manchmal auch okay wenn man Performance vielleicht auch mal ein bisschen reduzierter, akzeptiert dafür aber vor allen Dingen sich auch in verschiedenen Bereichen diversifiziert.

10:46 Growth portfolio in den letzten drei Jahren hier in dieser Darstellung wichtig bei fifty-fünfzig Prozent Vanguard live strategy, eighty Prozent equity bei zwei fünfzig Prozent. Matthias das wird sich aber von den Darstellungen die bei uns auf der Website stehen deswegen unterscheiden weil wir diese Aufzeichnungen heute am einund dreißigsten achten machen und du im Grunde noch gar nicht mit denen beiträgen, die Du für die Verleihung am achten september in münchen ausarbeitest fertig bist.

11:16 Sondern die erst dann machst wenn die september zahlen rausgekommen sind Die Dann Den Einund Dreißigston achten also das heutige datum als grundlage haben. Genau wir werden dann das hängt immer ein bisschen hinterher bis die bis die emittenten oder die vorgesellschaft quasi Die Daten veröffentlicht Haben.

11:34 Und da gibt es kleinere Abweichungen, das sind dann immer mal ein halbes Prozent oder ein Prozent ist jetzt nicht. Aber sie passen nicht genau nur. Das sollte man berücksichtigen. Mir übrigens noch noch ein Wort zu dem Thema Global Infrastructure. Man darf ja auch die Volatilität nicht vergessen wenn man es mal anschaut wie schwankungsarm das das Thema ist.

11:54 Auch bei so einem Vergleich immer wichtig. Die meisten schauen immer nur rein auf die reine Performance, gerade Retro-Bespektive. wenn man sich das ganze anschaut ist natürlich klar hätten wir den genommen der die meiste Performance gebracht hat. aber es halt immer auch eine Frage mit welchem Risiko wird eine Performance erkauft?

12:10 und da heißt er bei dem Global Infrastructure schon werdet die Volatilität ein ganzes Stück niedriger. Wenn wir mal bei dem ich glaube zwanzigzwanzig ist das nicht richtig erkennen da waren die anderen Mit der ganz anderen Fallhöhe am Ende fast auf dem gleichen Niveau wie der Infrastructure dann gelandet.

12:30 Wir machen weiter mit dem zweiten Award in dieser EchtgeTV-Ausgabe und wir machen mit einem Thema weiter, dem sich Matthias und ich ohnehin schon auch bei EchtGTV das eine oder andere mal angenehren haben. Wir reden über Anleihen! Wir reden jetzt zunächst einmal über Staatsanleihen wo zum Beginn erstmal wieder der komplett Überblick auf euch herein prasselt wenn ihr euch das genauer angucken wollt.

12:55 haltet jetzt an dieser stelle entweder an und ja ladert euch die unterlagen runter die er auf der website finden könnt oder stoppt dieses video kurz denn wir gehen hier jetzt mal direkt weiter. matthias zu den drei erstplatzierten wo wir ishares x trackers und als sieger die ubs haben mit einem von Bloomberg berechneten Index, also der Indexpartner.

13:23 Ein US-Dollarprodukt was dann wiederum auf Emerging Markets geht. und da Submarine heißt so? Was steckt hinter dieser ganzen Zusammensetzung von Begrifflichkeiten außer emerging markets und US Dollar? Ja es sind im Prinzip Staatsanleihen die von verschiedenen aufstrebenden Länder Emergy Markets begeben wurden und ja, die auf US Dollar lauten.

13:53 Ich meine es ist immer eine Frage wenn EmergyMarkets auf seiner lokalen Währung eine Anleihe macht ich glaube das bei vielen weniger beliebter zu investieren. Die wollen ne ordentliche Währungen haben. deshalb sind viele dieser Anleihen eben auf US dollar. und das Interessante dass diese sehr breit gestreut ist.

14:14 Weil kein Land hat bei Neugewichtung mehr als drei Prozent Indexanteil drin und so investiert man dann am Ende in Länder, ich sage jetzt mal Nigeria Uruguay Ecuador Dominikanische Republik oder Ungarn ist mit dabei also sind die unterschiedlichsten Länder die dort vertreten sind. Man kommt mit diesen Emerging-Marketsanleihen auf ordentliche Rediten und auch hier bei Staatsanleihen.

14:42 Da waren ja auch einige Euro-Anleihen dabei oder Euro-Staatsanleinen von Eurostaaten dabei, aber hier sind von natürlich auch bei der Auswahl wahrscheinlich von den Rediten ein Stück beeinflusst worden, sind dreimal Bonds eben auf Emerging Market Staatsanleihen gelandet.". Also das ist in der Tat das eigentliche Highlight auch für mich.

15:03 Wenn man sich jetzt hier diese Übersicht anguckt, steht dreimal emerging markets mit dabei. und wenn wir dann noch mal den Einblick zurückmachen es war eben nicht so sondern es gibt Core Euro Government Bond Es gibt die Eurozone Es gibt die Eurozone im kurzfristigen Bereich, also überhaupt die Eurozone hier relativ gut vertreten.

15:26 Auch von Amundi Muro Government Tilted Green Bond ETF Also von daher sehr breit eigentlich. aber emerging markets haben hier den Vogel abgeschossen. Aber das ist natürlich auch der dritte Unterschied. ja wir reden hierbei bei den Staatsanleihen von sieben sieben halb Prozent auf drei Jahren. Das heißt da haben wir mehr oder minder Die Inflation Von Steuern brauchen wir da, ist man noch gar nicht reden.

15:49 Und ja bei den emerging markets war halt mehr zu holen und dann erklärt sich das auch warum die beiden Anlegern vorne gelandet sind. Ja wobei ich eben auch sagen muss also nach dem Motto bin ich als erste Position in Nigeria sehr als dritte Position Ecuador und dann als vierte Position was mich als Urlauber dort sehr freut die Dominikanische Republik.

16:11 Da sage ich natürlich schon mal ein anderes Risikoprofil von denen von den Isschuhern Als nun unbedingt bei den bei den euro starten und von daher. Worum geht es immer? return of the money in zweiter Linie hoffentlich auch return on the money. aber noch mal was hier extrem klar geworden ist drei erst platzierte aus dem bereich emerging market und mit vierundzwanzig, sieben prozent der meist gelagte in dieser zusammenstellung wobei man immer sagen muss man konnte drei Produkte auswählen.

16:45 also wir haben schon darauf geachtet dass man auch eine mehrfach Auswahl. Machen muss um ja, auch der Möglichkeit irgendwie einer eventuell von außen vorgenommenen Einflussnahme das ist sage ich nicht weil die ubs hier eingeblendet sondern es generell einen weiß muss man ja zusagen uns fühlt sich irgendjemand sofort wieder auf den Stips getreten.

17:05 Es geht eben darum auch bei so einer Abstimmung in eine gewisse Vielfalt auszulösen. und wenn die Leute auf drei Produkte klicken konnten Naja, dann haben sie eben ihre Klicks gemacht an. Zumeist drei Stellen nämlich bei UBS, bei X-Trackers und bei iShares. Aber Matthias wir sind ja nicht nur im Government Bereich unterwegs gewesen was die Anleihen anbelangte sondern auch im Non-Government Bereich Und da ist die Mischung und das Angebot ein bisschen wilder gewesen.

17:35 Ja, da haben wir in Prinzip von High Held über Wandelanleihen die verschiedensten Sachen oder normale Unternehmensanleihen. Also das Spektrum ist weit, es ist sehr breit. also für viele sagen ja manchmal der Bond-Markt ist interessanter als Dirkzenmarkt. da gibt's durchaus hochinteressante Varianten Spielarten die dann natürlich oder Inferziationsgeschütze anleihen, da gibt es häufig Varianten die halt in gewissen Szenarien dann auch durchaus ihre Stärke ausspielen.

18:08 Ja, und wenn ein Anleger das systematische Portfolio aufbaut kann er durchaus auch einzelne Bausteine da ganz gezielt rein nehmen um eben seine Portfoliostruktur so hin zu konstruieren damit es ihm seinen Bedürfnis oder sein Zielvorstellungen am besten entspricht. Und vielleicht ist genau bei den Produkten ja von für euch auch was dabei?

18:29 Was ihr auf jeden Fall beim Blick auf die Übersicht auf die Non-Government Übersichts erkennen könnt ist dass wir hier das kleinste Produkt Corporate Hybrid Bond ETF haben und demgegenüber steht quasi das Volumens Flagship von iShares, der Core Euro Corporate Bond ETF wo wir eben dann auch sehen dass da schon mal Gelder reingehen.

18:55 Und dass da dann eben auch ein anstrengender Markt mit über viertausend Einzelpositionen abgedeckt wird Gebühren, wo gerade mal neuen Basispunkte im Jahr dafür gezahlt werden müssen. Dass sich jemand um eure Anleihenposition kümmert. Aber was mir dann schon überrascht hat ist dass wir in den Unterlagen sehen können das der FTSE Global Convertible Bond ETF insgesamt Assets on the Management hat von zwei Komma sieben Milliarden in der Unterlage.

19:31 hier stehen nur in Anführungsstränen neunhundertundzwanzig Millionen drin. Matthias es hatten Grund. Ja, es wird bei Webseiten unterschiedlich angegeben. Manche Emitenten fassen das Acid an der Management beinahe ausschütternd und bei einer tessorierenden Variante dann zusammen, weil das ist ja letztendlich ein ETF mit zwei Ausgestaltungsmerkmalen macht aber von dem wie der ETF gemanagt nicht zu viel den Unterschied, weil die selben Werte... sind, die man abdeckt.

20:04 Und deshalb gibt es da manchmal Unterschiede in der Darstellung dass auf manchen Seiten eben dann steht was diese spezielle Teilkategorie hat also jetzt in dem Fall zum Beispiel einen Ausschütter oder ein Tessurierender und beim anderen sind beide zusammengefasst. Also davon nicht verwenden lassen. Ansonsten ist hier noch zu sagen Es wird eben auch verschiedenen Eben aus Eibnen ausgewählt von uns.

20:26 Es wurde ausgewählt welche Produkt Highlights unter anderem gab, da kam dann der Expertenbeirat über den ihr auch mehr auf der Webseite erfahren könnt mit rein. Es ging aber auch nach Performance es ging nach Volumen ist gegen nach Volatilität und daher erklärt es sich hier das iShares mit einem etwas breiteren Angebot in dieser Auswahl enthalten ist nämlich mit insgesamt drei Produkten und auch eine Amundi mit zwei Produkten.

20:54 hier reingekommen ist nicht weil wir die irgendwie bevorzugen wollen, sondern weil sie auf den verschiedenen Kategorien der einzelnen Selektion eben eine Spitzenplatzierung hatten und darüber dann in die sogenannte Top-Acht Auswahl zunächst mal reingekommen sind nachdem auch der Expertenbeirat da nochmal ne Abstimmung gemacht hat.

21:15 Es gibt einen Vogel der ja abgeschossen wird Matthias und über den sprechen wir gleich auch noch wenn wir uns angucken wer gewonnen hat. Nämlich State Street mit dem Futsi Global Convertible ETF den ich eben schon ganz kurz angesprochen habe den du nochmal erklärt hast. aber wo war eine Sache bisher nicht so richtig genannt haben, nämlich die Sensationelle Performance in den letzten drei Jahren mit über fünfzig Prozent?

21:39 Ja also das ist schon herausragend. dazu muss man vielleicht mal anschauen was sind den Convertibles, also besser im deutschen bekannt als Wandelanleihen und das ist halt eine Mischform aus Aktie- und Anleihe. Das heißt ich habe nach unten feedert die Anleiherfunktion ab. wenn aber der Aktienkurs rennt dann hab' ich ein Wandlungsrecht Nämlich nach oben, teilweise aber auch an der Aktienkursentwicklung Teil.

22:08 Und wenn man dann sieht dass das Schwergewicht da drin mit drei Prozent Anteil eine Wandelanleihe von Western Digital ist und man sieht wie diese Werte in den letzten Monaten oder Jahren gelaufen sind Dann kann erklärt sich das warum so eine Performance dann auch zustande kommt Aber wenn dann auch die Wandel Anleihe mal sehr weit vom Wandlungspreis weg ist, dann wird es natürlich auch immer Aktienähnlicher und dann werden auch die Volatität wieder eher Aktien ähnlich.

22:37 Interessant auch bei dem ist die regionale Verteilung fändig. Wenn man sich das Ganze mal anschaut wir sehen hier USA mit über fünfzig Prozent und an Platz zwei kommt China. Japan noch recht stark mit dabei und Deutschland ist auch mit einem kleinen Anteil vertreten. zu den Restlaufzeiten sind zwischen drei und fünf Jahren.

22:59 Also es ist jetzt nicht mega lang, aber klar bei Wandelanleihen eigentlich ist das so die Gängigerin. Es gibt nur ganz wenige Papiere wie jetzt länger als fünf Jahre da in dem Ding laufen. Aber... Das war übrigens was mich total überrascht. Ich schalte natürlich, dass ich da mal rein hake, nämlich dieser ETF mit diesen zwei Komma sieben Milliarden Volumen ja im Grunde eine ganze Menge von dem Markt auch aufsaugen müsste eigentlich.

23:27 Also ich war schon überrascht, dass man bei deutschen Wandel-Einleihenfonds immer mal gehört hat es ist gar nicht so viel Volumen da. und als ich dann die zwei Komma sieben Milliarden gelesen habe das muss doch ein Druckfehler sein. Ja okay ich glaube der deutsche Markt ohne Sitz im Detail zu kennen ist dort wesentlich geringer im Vergleich zum Rest der Welt.

23:47 also weltweit haben wir da das Instrument viel häufiger inzwischen wieder eingesetzt. Daher kommt auch dann so eine Verschiebung? oder das, dass auch China eben mit dem Anteil dabei ist. Auch der Technologieanteil knapp dreißig Prozent immens? Genau! Aber ich meine davon fallen ja allein drei Komma sechs also knappe zwölf Prozent.

24:08 dieses Technologianleits ist allein Western Digital und man darf eines bei dem nicht vergessen nur siebzig Prozent der enthaltenen Papiere haben Investment Grade Rating. Also, dreißig Prozent sind unterhalb von Investment-Crate. Aber die Performance stimmt. und was in der Zukunft das Ganze bringen wird?

24:30 Das werden wir dann sehen. ja aber die letzten Jahre hat das Ding ordentlich geliefert. Kann man so sagen also von daher über fünfzig Prozent bei so einem Zeitraum ist schon mal sehr ordentlich. Null Komma fünf Prozent glaube ich für so ein weltweites Portfolio mit den Produkten auch ademal alequat und naja.

24:52 gut die, die ein solches produkt haben und diese performance gemacht haben. Die werden zufrieden sein. allerdings sollte man an der stelle auch mal sagen wir kommen natürlich aus starken aktienjahren und es kann durchaus auch sein dass dieser etf dann in der zukunft mal etwas schwächere jahre hat. interessant wird da diese risikomindernde form der anleihenkomponente die da natürlich ein bisschen weiter hilft Wobei verschiedene Positionen vermutlich auch ordentlich ins Geld gelaufen sind, sodass das Drawdown-Risiko vermutlich ein bisschen größer ist als es vor zwei oder drei Jahren war.

25:29 Das ist dann schwieriger. da muss man im Detail reinschauen welche Position wie lang laufen die? Wo ist der Wandlungspreis und wie groß ist heute eben noch diese abwädernde Funktion? ja wir schauen da jetzt nicht weiter in die Tiefe, sondern wir schauen auf die nächste Kategorie. Rohstoffe war auch etwas was wir abgefragt haben, auch da eine breite Auswahl und auch da kann man an den Volumina sehen dass es immer noch ein sehr stark nachgefragtes Thema ist.

26:04 der stärkste der volumenstärkste ETF hier der diversified commodity swap von iShares mit knapp zwei Milliarden Euro ist es an. der Management in dieser Konstruktion und auch die anderen ETFs sind da ganz gut mit dabei. Auch bei den Konditionen keiner, der jetzt besonders herausragt, Wisdom Tree mit Null Komma Sechschen Wieser Zusammenstellung zwar der teuerste aber jetzt muss man fairerweise auch da sagen das sind ja schon etwas speziellere Märkte.

26:36 Ja und vor allem die Kunst ist es diese Märkte abzubilden. deshalb also Wie willst du Rohstoffe abbilden? Es geht in den meisten Fällen nur über die Futures, weil in dem Moment wo du die Rohstoffefysisch in so einem Produkt vorhalten würdest hättest du Erlagerkosten Versicherungslogistik kosten etc. Das wäre eigentlich gar nicht machbar.

27:00 aber und das sollte man nie vergessen bei Rohstoff Investments In den Future Preisen also da gibt es ja Condango Backwardation Und solche setzen also mal mit Aufschlag, mal mit Abschlag. Und dort ist immer ja auch eine gewisse Kostenkomponente mit drin, die eben genau das berücksichtigt. und deshalb sind diese Kommotte die Geschichten vor allem wenn außerhalb der Edelmedalle jetzt Sachen drin sind eigentlich auch immer nur Sachen was die man in einer Trendphase nehmen kann.

27:36 aber wenn man die langfristig als Bayern holt macht muss man tierisch aufpassen, dass diese Cost of Carry eben nicht die Performance am Ende zerschießen. Bei der Performance auch gut mit dabei aber mit einem Zusatz ausgestattet der vielen Anlegern da auch wichtig ist. im Rohstoff Investment ist der Invesco Bloomberg Commodity X Agriculture and Livestock ETF, der ja mit acht zwanzig Komma zwei Prozent der Stimmen gewonnen hat gefolgt vom BNP Paribas Energy & Metals Enhanced dann in der gehetschten Variante und auf Platz drei der Amundi Bloomberg Equal Weight Commodity X Agriculture ETF.

28:14 Die drei Produkte ganz vorne, zwei X Agriculture Produkte mit dabei. Und das hat ein bisschen damit zu tun dass so vor zehn, fünfzehn Jahren beim Thema Rohstoff Investment es auf einmal auch aufkam davor zu warnen dass man mit Nahrungsmitteln nach Möglichkeit nicht spekulieren sollte. Genau, wobei da gab es ja diverse Studien hin und her wie die Einflüsse sind.

28:42 Und ich glaube da kann man ewig darüber diskutieren aber es ist glaube ich unter der Anlegerschaften das sieht mir auch was vorne gelandet ist ein klare Statement eben dass wo die Leute sich distanzieren Ja alle Hochstoffe Aber nicht eben die Nahrungsmittel und Der Gewinner Ist. Ganz Interessantes Produkt weil sich aus neun Teilsegmenten zusammensetzt.

29:07 Also es ist drinnen Rohöl, Gas, Kupfer, Aluminium, Nickel, Zink, Blei, Gold und Silber. aber gleichzeitig gibt es zwei Kappungsgrenzen und zwar Rohöl wird in diesem Produkt als eines gesehen. fünf verschiedene Sorten werden verwendet um diese Komponente Rohöl abzubilden. Die darf aber insgesamt nur die größte Einzelkomponente ausmachen.

29:38 Und in der Regel ist die größtete Einzelkomponente, nämlich das Rohöl und zwar die Gewichtung erfolgt ja auf Basis von zwei Faktoren. Zu zweitritteln geht die Liquidität der Terminmärkte rein und zu einem Drittel gehen die Produktionsdaten quasi in diese Gewichtungen mit ein. Die Obergrenze gilt für den einen, Rohstoff bei Ruhstoff bei dreißig und für den nächsten bei zwanzig Prozent.

30:07 Und der Zwanzigprozenter ist in der Regel Gold. Der Dreißigprozenter ist in die Regel diese Gruppe aus den fünf Ölwerden. Worauf ich ansonsten noch ganz gerne hinweisen würde? Die Rohstoffprodukte sind eine ganz, ganz wichtige Klasse. Die sind auch immer bei Anlegern grundsätzlich thematisch sehr... von Interesse aufgenommen.

30:29 In Depots spielen sie eine relativ geringe Rolle, also von daher überprüft ihr doch vielleicht mal ob das für euch was ist. Schaut euch aber vor allen Dingen da auch langfristige Preishistorien an denn ihr könnt hier bei dieser Darstellung eben auch sehr sehr schön sehen dass in dem zur Verfügung stehenden Zeitraum vom Mai zwei tausend siebzehn bis naja auch so mai zwanzig einundzwanzig jetzt nicht besonders viel los war.

30:55 dann gab es ne starke Hossephase, wo seventy-fünfzig, achtzig, neunzig Prozent Kurs plus gemacht werden konnten. Die sich danach aber auch wieder erst mal ein paar Jahre deutlich abgekühlt haben. also von daher muss eben euer Markt-Szenario dann auch sein dass es in den kommenden Jahren bei den Rohstoffen auch weiterhin zu der einen oder anderen Knappheit kommt, zu einer oder anderen vielleicht auch Überraschung.

31:21 Es muss ja nicht unbedingt eine kriegerische Auseinandersetzung sein positive Komponenten, die dazu führen können, dass die Rohstoffpreise steigen. Aber das sollte mit im Kalkül sein und sollte eben auch ein Baustein sein der die Risiken weiter streut und nicht als ausschließlich sehr Performance Komponente in einen Depot mit hinzugefügt werden.".

31:44 Genau, das sieht man hier sehr schön. Ich meine, ich meinte zwanzig-zweiundzwanzig war es ja also. dann in der Ukraine der Krieg begann Und die Rohstoffpreise in der Phase vorher schon richtig angezogen sind, war das natürlich dann ein Element was es dem Boot durchaus ein Stück beruhigt hat eine Weile.

32:03 Aber langfristig, und das haben wir in der Fase vorher gesehen, gerade dieses Cost of Carry Zert an der Performance, wo es nicht der Fall ist, ist eben im Edelmetallbereich Und häufig ist das in meinen Augen der interessantere Bereich, dass man Rohstoffe vor allem über die Medalle abdeckt. Weil da eben dieser negative Effekt langfristig nicht dabei ist.

32:29 Ja ich räume gerade zu Hause mein Arbeitszimmer ein bisschen auch und mir ist aus meinem Studium nochmal einen Schriftstück in die Hände gefallen was sich mit der Pleite der Metallgesellschaft beschäftigt hat oder ich weiß gar nicht ob es die Pleite war. auf jeden Fall hatten die mal eine etwas größere Ölposition am Terminmarkt aufgebaut, die sie sich vor sich hergetragen haben und die dann zu einer Schieflage bei der Gesellschaft geführt hat.

32:57 Wo man sich eben auch nochmal über diese Funktionsweise, Contango & Backwardation waren schon angesprochen was die in einem Portfolio bedeuten können wenn das entsprechend gegeneinläuft. Das schöne ist beim ETF kann es nicht zu Problemen für eure persönliche Solvenz kommen. Der kann nur fallen! Im Zweifelsfall und der fällt in der Regel auch nicht hundert Prozent, aber es kann schon mal passieren dass der dreißig oder vierzig Prozent nach unten geht.

33:23 Dann sind es eben besondere Marktverwerfungen auch in diesem Segment. wenn ihr am Rohstoffmarkt selber aktiv seid dann solltet ihr euch mit den Folgewirkung von Kontanko von Bequedation von Futures von unbedingten Termin Geschäften unbedingt überzeugt haben. Ansonsten kann es sehr, sehr ärgerlich werden wo auf einmal der Orangensaft hingeliefert wird, woauf einmal das Öl abgeholt werden muss.

33:49 Da gibt es manchmal ganz lustige Merkwürdigkeiten von Leuten die unerfahren sind und möglicherweise einen kleinen Termin verschlafen haben und wo dann auch noch die Frage kommt, wo dürfen wir die Paletten denn abstellen? oder ähnliches? Und weitere Anekdoten gibt's dazu nicht! Wir wenden uns jetzt einem Bereich zu der viel entspannter ist, über den wir auch schon Matthias eine Sendung gemacht haben.

34:13 Und wo es der Hinweis kann und von Getex rein, wo es ein wahnsinniges Umsatzvolumen gibt weil Menschen genau das vielfach nutzen wenn sie beispielsweise nicht bei Scale besinnt und nicht die Möglichkeit haben ihr Geld mal schnell für zwei Prozent zu verzinsen. denn dann muss man sein Geld wer man's verzinzt haben will ... am Geldmarkt anlegen.

34:39 Dazu haben wir eine Sendung gemacht, wo wir auch Besonderheiten dargestellt haben. Einige dieser Besonderheit waren ja auch mit bei und wenn ihr jetzt das Video nicht stoppt dann springen wir einfach mal direkt weiter auf die Sieger... Und die kannst du hier an der Stelle erstens mal verkünden und dann vielleicht auch was zum Siegerprodukt sagen?

35:00 Ja! Auf dem dritten Platz mit zwanzig Prozent ist von PIMCO Euro Short Majority Platz zwei. Den hatten wir damals in der Sendung auf von Amundi mit zuzenzig, drei Prozent des Smart Overnight Return. Also ich denke die Sendung könnten wir uns auch noch verlinken. das ist nämlich ein interessantes Produkt und auf Platz eins mit Sicherheit der ETF ja dem Ganzen auch den Weg bereitet hat.

35:28 Nämlich die eure overnight rate von X-Triggers Das ist eigentlich der beliebteste weil man da relativ einfach den Geldmarkner an Zins bekommt, das Ganze wird für Zins diese Euro-SDR Satz. Das ist also eine Rate die die EZB unter fünfzig Banken ermittelt wie die Zinssätze eben in der Bankenhandel sind und darauf gibt es dann nochmal achtmal Basispunkte Aufschlag und zehnbasispunkten Gebühren weg.

35:59 Also man kriegt etwa diese Rate die die Banken untereinander haben Es wird täglich angepasst. Man hat keinen Kursrisiko drin, bekommt mit Kleimspread rein und raus. Das ist also ein klasse Geldparkplatz. wunderbar umgesetzt. und ja... Wenn ich einen Beitrag schreiben würde und dir den zur Kontrolle vorliegen würde und ich schreiben würde da ist kein Risiko drin würdest du mir den durchgehen lassen?

36:27 Es ist relativ risikoarm und ich glaube wir haben in der Historie gelernt es gibt immer wieder Risiken und wird einem mal gesagt bei dem Schwarz-Schwan-Risiko. Also wir haben bei diesen quasi auf Swapbasis konstruierten ETFs einerseits einen Swap Partner, der diese Rendite ja täglich regelmäßig geswoppt, also es ist irgendein Portfolio ein Trägerportfolio in dem ETF und es gibt einen Partner wo das Ganze geswopt wird.

37:05 Und damit es zum Ausfall kommt müssen wir beide gleichzeitig an die Wand fahren, damit es um Megaausfällen kommt. Das heißt der Swap-Partner muss platt gehen und das Trägeportfolium muss was wertlos oder relativ oder deutlich an Wert verlieren. Die Wahrscheinlichkeit ist schon extrem gering, aber ich glaube mal mit den letzten paar hundert Jahre Finanzgeschichte mal anschaut dann sieht man immer wieder dass es irgendwo doch noch Extreme gab.

37:33 also deshalb das Akumente über den Punkt Hundert Prozent würde ich glaube nicht so unterschreiben. Aber wenn wir uns bei dem Verlauf anschauen dann sieht mir mal wie risikoarm dass diese Produkte im lauf der jahre waren Und man sieht vor allen Dingen auch, was wir für Besonderheiten in den letzten zwanzig-fünfundzwanzig Jahren durchlaufen haben.

37:54 Denn es ist jetzt nicht so, dass ich meine Studienunterlagen beim Aufräumen noch mal wirklich intensiver durchgelesen habe. Ich habe über vieles rüber geguckt und habe mich an viele schöne Momente erinnert aber ich weiß sehr genau das ich mich an eine Sache im Studium nicht erinnern konnte nämlich an dem Begriff Negativzins Und dieses Produkt ist so lange am Markt, dass es auch da noch ein Zeitzeuge von ist.

38:20 Dass es nämlich in bestimmten Phasen das gar nicht gab was es heute wieder gibt. Nämlich Zinsen und das sollte man auch mal immer wieder im Blick behalten welche Anomalien sowas machen kann. aber trotzdem war's auch da in der damaligen Zeit in Zweifel zwei eine sinnvolle Situation in ein solches Wertpapier dann investiert zu sein dort möglicherweise auch diese minimalen Verluste, die ja durch Verwahrungsentgelte für das eigene Gut haben auf dem eigenen Konto mitunterverlangt wurden zu umgehen oder anders ausgestattet zu bekommen.

38:58 An diesem Chart möchte ich eine Sache noch erklären was glaube ich am häufigsten von Anlegern gefragt wurde und zwar wir erkennen den Negativzins an in der Phase wo der Kurs des ETFs fällt. Das war die Zeit, in denen wirklich auch die Zinsen negativ an Bestraftzinsen gezahlt haben. Weil viele hatten jetzt Angst nachdem die kurzen Zins von irgendwo Richtung vier wieder Richtung zwei Prozent runter sind, bedeutet das dass der ETF jetzt fällt wenn die Zinzen wieder fallen?

39:29 Nein! Es nimmt nur die Steigung ab und das sehen wir eben. In den Jahr zwanzig dreiundzwanzig hat man quasi so diese starke Steigung. dann als die Kurzfristzinsen sehr schnell hochgenommen worden sind und jetzt hat sich das Ganze abgeflacht, zuletzt wieder ein klein dick beschleunigt nach dem EZB wieder erhöht hat.

39:49 Also die EZ-Berate bestimmt quasi die Steigung je höher die Ezebierade desto höher ist die Steigung und zu fallenden Kursen kommt es erst wenn wir wieder in negativen Bereich kommen wobei ob wir das in den nächsten Jahren sehen schauen mal da habe ich ihr Zweifel dran Und wie es daran weitergeht, wird in der Tat die Zukunft zeigen.

40:12 Nur wenn ihr in der Situation seid das hier ein Geldkonto eines Depot-Kontos habt was nicht verzinst wird dann ist unter anderem dieses Gewinnerprodukt hier eine mögliche Alternative. vielleicht ist auch ein bekommene Anlass mal über den Wechsel eines Finanzinstituts nachzudenken. Das ist aber eure Sache, genauso wie es auch eure Sache war einen Sonder Award auszuzeichnen und dann den Preisträger auszuwählen.

40:45 Wir reden darüber dass das Thema ja Geld und Gold da sind wir jetzt angekommen. Dann eben hier auch direkt in Nachbarschaft steht denn wenn ihr Dann irgendwie sagt, naja ihr glaubt diesem ganzen Geld Thema sowieso nicht so richtig und Bitcoin ist euch zu wenig greifbar. Hier habt ihr was Greifbares. acht Produkte standen insgesamt zur Auswahl.

41:12 Und ja Matthias es gibt ein Produkt was dieses Anlage Universum im Grunde norm sehr komfortabel als erstes überhaupt verbrieft angeboten hat. Das Produkt auch mit einer ganzen Menge Assets an der Management, nämlich neunzehn Komma fünf Milliarden hat er dann auch gewonnen. Nämlich sieht Herr Gold auf Platz eins mit überragenden Vierundfünfzig Komma Eins Prozent.

41:41 Platz zwei Euwax Gold Zwei und da die beiden sieben. wir also wenn man überlegt dass das die Anleger drei Stimmen hatten Und dann sieht man auch beim Sprung zum Platz Drei wie deutlich der Vorsprung ist. und das hat durchaus glaube ich auch einen Grund warum sie diese Produkte bei Privatanliegern sehr beliebt, weil beide nach Ablauf von zwölf Monaten steuerfrei für Privat Anlieger in Deutschland sind.

42:10 Das heißt man kann die Vorteile, die man bei einem Investment in physisches Gold hat quasi auch auf ein Investment, was man einfach vom PC aus im Debot tätigen kann, transferieren. Dazu haben beide, also Clitra Gold und Eubachs Gold II die Option das man Gold ausliefern lassen kann. Es wird für die meisten sinnvoller sein wenn jemand physisches Goldbild ist wirklich weiterhin beim klassischen Händler zu holen.

42:42 aber diese Auslieferungsfunktion ist notwendig dafür, dass es finanzamt diese beiden Produkte einem physischen Investment gleich setzt. Damit wir also diese Steuerfreiheit haben und das ist bei Gold ganz wichtig wenn man mich andere Produkte nimmt die zwar physisches Gold hinterlegt haben. Also man hat wirklich auch es ist sichergestellt, dass für jeden neuen ausgegebenen Anteil auch Gold in der entsprechenden Menge hinterlegt ist Aber steuerlich, wenn diese als mit kapitale Tragsteuer eben behandelt und zwar unabhängig von der Haldedauer.

43:24 Und das macht das Thema im Übrigen auch hoch interessant und ich hatte für die Print-Ausgabe auch mal ein Artikel dazu gemacht weil es gibt eigentlich für jedes Ziel ein anderes Produkt dass gut ist. also wenn ich sehr langfristig investieren will dann eigentlich richtig gut, weil keine laufenden Kosten darin entstehen.

43:50 Bei Xetra Gold haben wir je nach Bank knapp bei Hat ein relativ geringes Brett, aber wenn wir die unter einem Jahr handeln und zusätzlich muss man auch sagen nicht nur der spread ist sehr gering bei xc drei gold. Auch die volumina die du handeln kann sie sind immens. ja also da kannst du schon richtig und da schieben die profis auch große summon hin und her.

44:15 Aber steuerlich für alle anleger die kurzfristigen gold handeln wollen die mit dieser Grenze von tausend Euro für die privaten Veräußerungsgeschäfte nicht klarkommen. Für diese sind diese Produkte schlecht, weil die steuerliche Belastung beim privaten Einkommenssteuersatz dann ist. Für diesen Produkt ohne Auslieferungsfunktion wird er interessanter.

44:38 drum wer dort rein investieren möchte und den Goldanteil abbilden möchte der sollte sich unbedingt mit der steuerlichen Situation um mit der Konstruktion der Produkte beschäftigen das für sich optimale Produkt zu finden. und für die meisten Privatanleger, die langfristig Gold als Beimischung nicht als Trading sondern wirklich sagen okay ich will strukturell fünf zehn Prozent meines Debos durch Gold abbilden.

45:06 Für die ist Eulwachs Gold zwei in meinen Augen das sinnvollste Produkt. Ja es gab ja in den letzten Wochen auch eine Sendung mit dem Unternehmen des Drittplatzierten. da ist das physische Gold drin. das ist das Produkt was in dieser Sendung Am Rande besprochen wurde, weil es in der Tat genau eines dieser Produkte ist die dann unter diese Steuer fallen.

45:27 Also wenn's für euch zwölf Monats relevant ist Dann vielleicht da nochmal genauer hingucken. aber Es gibt da jetzt mittlerweile eben auch das zweite und Orientiert an eubachs gold hat in vesco das auf physikal gold zwei genannt Und da sind diese Sachen eben ausgesammelt heißt es gibt jetzt auf dieser Privatanleger-Ebene länger als zwölf Monate, auf jeden Fall drei Produkte die dort in einem relativ intensiven Wettbewerb zueinander stehen.

45:56 Und was für euch das interessanteste ist kommt im Grunde dadurch am besten raus wie lang die Haltedauer ist und welches Volumen ihr dann auch investieren wollt und schnell investieren wollte denn bei einer bestimmten Größenordnung die Fähigkeit, solche Ordergrößen zu absorbieren. Und ihr werdet dann einfach schnell in der Lage sein das für euch beste Produkt zu finden.

46:23 Zum zwölf Monaten hat Matthias alles gesagt und damit glaube ich haben wir Gold jetzt auch an dieser Stelle nochmal ordentlich aufgenommen und besprochen. Damit Matthias steigen wir jetzt nachdem wir Geld, Gold Staatsanleihen und auch gemächste Multi asset Portfolien abgannelt haben mal das Thema ein, was wahrscheinlich auch die meisten besonders stark interessieren wird.

46:49 Wir gehen in die Aktienmärkte rein und wir gucken uns orientiert an der DCB Publikation Mein Portfolio Mal die asset Kategorien an Die wir uns da eben auch regelmäßig anschauen und wo wir regelmäßig auch nach ETF suchen. Und wir fangen damit an, dass wir nach Europa schauen und dort verschiedene Konzepte gegenübergestellt haben.

47:17 Ob nun Eurostox Fifty der jetzt in der Vergangenheit eigentlich nicht so der Index war, der sich besonders aufgeregt hat. Aber eben auch durch institutionelle Nachfrage und Institutionale Investments das eine oder andere abhandelt. Und dann geht es weiter mit einem Value Factor mit Prime Europe, mit EUROPE XUK, dann aber Quality Dividend Equal Weight Es gibt natürlich in den Small Cap Bereich rein.

47:44 Natürlich wird auch ISG eine Rolle. Auch das war ein Selektionskriterium. Preis günstigste und auch größte europa etf ist der course stocks europe six hundred im gründungswohl das standardprodukt. Und bei uns in der vorauswahl nur noch so auch der favorit wo gesagt hat er gut dass es das benchmark produkt an dem kann man ehrlicherweise auch nicht besonders viel herum kritteln aber gewonnen, hat dann ein bisschen überraschend doch jemand anders nämlich Ja, der MSI-Job Value Faktor und das muss man sich eigentlich mal auf die Zunge zergehen lassen.

48:28 Das in einer Phase wo ja sagen wir den letzten Jahre Tech usw. und Gros und alles sehr gehypt worden ist plötzlich A des Publikums einen Value ETF auf Platz eins wählt und auch mit dreidreißig Kompassinen wird ordnungsanteil? Sehr stark dass value so eine Rolle spielt! Das hat mich sehr gefreut Ja, und dann auch wenn man mal die Performance anschaut mehr fast um das... Also mehr als seventy-fünf Prozent je nachdem welchen Schichtdach mir jetzt nimmt.

49:00 Damit ist das Ganze ja durchaus mit dem... Und jetzt hast du dreieinachtzig Komma neun sind sogar aktuell auf den Engen. also Das ist doch durchaus vergleichbar auch mit mit diversen anderen Indizes. also da braucht es gar nicht zu verstecken. Ich glaube, dass das mit den auslösenden Faktor dargestellt hat.

49:19 Und dann gesagt hat also MSCI Emerging Markets Eastern Europe Ex Russia. Also ich glaub da war noch so ein bisschen Berührungsängste. aber dieses Thema Value. und dann sieht man. die der Core Six Hundred gemacht hat und im Übrigen auch im Vergleich dann mit dem Eurostox-Fünfzig. Da hat er eben nur noch mal Ander performt, der ist ja der Driftplatzierte hier.

49:46 ich glaube da ist so ein bisschen die Performance Komponente reingeregnet. Wer übrigens relativ unscheinbar sich jetzt nicht in die Top drei rein manövriert hat mit den Stimmen Null Komma vier Prozent pro Jahr kosten da, aber mal eben auf drei Jahresebene mit knapp hundert Prozent Performance. Sehr gut abschneidender ISG ETF also vor dem Hintergrund auch dieses ich weiß von vielen Zuschauern nicht so beliebtes Thema ISG ist dann eben auch Mal Blick wert.

50:27 was hat eigentlich dazu geführt dass dieser von der DECA imitierte ETF so gut gelaufen ist. Hier ist es ebenso in den vergangenen drei Jahren knappe hundert Prozent. Die Antwort auf solche Fragen findet man häufig in der Zusammensetzung, wenn wir uns jetzt mal den Euro Value Factor anschauen. Also ich finde es immer interessant eigentlich zu hinterfragen nach welchem System werden die Aktien ausgewählt.

50:55 Weil das was drin ist, aktuell ist ja das Ergebnis der ganzen Geschichte. aber viel wichtiger ist es welche Methodik steckt dahinter? und bei dem MSI value kommst du dann auch auf den Grund warum eine Branche besonders hoch dort gewichtet ist und zwar Der erste Faktor ist das Kurs Buchwert Verhältnis Das zweite ist das kurs Gewinnverhältnis auf Basis der erwarteten Gewinne Und das Dritte ist dann eine Relation von Enterprise Value zur operativen Cash Flow.

51:25 Und gerade bei dem Buchwert Thema kommen natürlich die Banken dann ins Spiel, weil sie waren ja zeitweise deutlich unter ihrem Buchwerden notiert und deshalb ist der Finanzsektor mit neunundzwanzig Prozent eben in diesem ETF so hoch gewichtet. und das erklärt auch die Performance wenn wir mal sehen wie die Bank im letzten Jahr gelaufen sind Was ich bei der Aufstellung hier auch ganz lustig finde, ist das Gesundheitswesen mit thirteen point drei Prozent.

51:51 Der drittstärkste gewichtete Sektor ist und die dritt stärksgewichtete Aktie wiederum ist British American Tobacco, die jetzt in Gesundheit nicht so unbedingt viel zu tun hat. aber da sieht man dann wie die Sachen aufeinander prallen können. und dass Tabakaktien Bei einem Value ETF mit dabei sind das überrascht natürlich nicht so richtig, insbesondere den echte TV-Zuschauer.

52:18 Es sind einfach wirkliche Value Perlen vor allem auch vor dem Thema der Dividendenrendite die dann auch noch kommt. und eine Sache dürfen wir an dieser Stelle vielleicht auch mal sagen denn es kommt nicht zu oft vor Matthias dass in einem ETF Deutschland das stärkste gewichtete Land ist. Ja, das ist durchaus und ich meine auch die Top-Werte mit der Siemens und mit der Bayer.

52:43 Also es gibt durchaus interessante deutsche Aktien also Deutschland und Performance muss sich nicht ausschließen. Also vor dem Hintergrund auch nochmal hier an euch der Appell schaut euch mal diese Übersichten an die wir euch hier in die Unterlagen gepackt haben. Es kann durchaus auch sein dass ihr an der ein oder anderen Stelle auch einen ETF findet den ihr bisher gar nicht so richtig Ja, auf der Agenda hatte.

53:09 so ging es uns mitunter übrigens auch. Weil vom einen oder anderen Expertenbeiratsmitglied kamen dann Produkte rein die unglaublich spannend waren und die dann in die Ende aus weil zu dieser komprimierten Selektion geführt haben. Und ja wir würden uns freuen wenn erstens die eine oder andere Anregung für euch dabei ist bei diesen Zusammensetzungen.

53:34 Wir würden uns freuen, wenn ihr auch beim zweiten Teil der Zusammenfassung der Ergebnisse des ersten Portfolio Award mit dabei seid. Dann geht es weiter mit den weiteren Aktienkategorien, denn wir haben ja jetzt nur erst mal im ersten Teil Aktien Europa geschafft oder es liegen noch vor uns. Aktien Amerika, Aktien Asien, Aktie Emerging Markets.

53:56 Es liegt die Innovationen des Jahres noch vor und natürlich auch der Meister aller Klassen – der Welt ETF! Wer da gewinnt, das erfahrt ihr ab kommenden Dienstag natürlich bei echt GTV. Dank dir Matthias für die Unterstützung bei der ganzen Veranstaltung übrigens und natürlich auch bei der heutigen Sendung und ihr bleibt gesund investiert vielleicht auch hier mit der ein oder anderen neuen Investitionen dabei Und wir sehen uns dann wieder bei echt gtv.