Geiz oder Sparsamkeit? / Wie Fondsmanagerinnen entscheiden / thesaurierend erklärt #357

0:00 Da sind alles Form Manager und Analysten, also Doppelterrolle. Und dieser Informationsaustausch, der passiert nonstop? Also daher finde ich gerade für den Vermögensaufbau sind felsaurierende ETFs einfach in dem Fall ganz schön. Weil es landet gar nichts auf deinem Verrechnungskonto. Aber dann ist das für mich Geiz!

0:18 Das war nicht Geiz, wenn man sich das sonst leisten könnte... ...aber nicht leisten will. Das ist ja der Unterschied. Das stimmt trotzdem. Schwungmasse der Podcast der Initiative Finanzelden. Hier teilen wir persönliche Geldmomente, besprechen Alltagsthemen aus finanzieller Perspektive, beantworten Fragen aus der Community und versorgen dich mit neuen Wissensimpulsen und Karriere-Tipps!

0:43 Dieser Podcast wird unterstützt von KomBirekt. Hallo und willkommen zu einer neuen Folge. Svetlana und ich starten mit der Rubrik Let's Talk About und sprechen darüber, wann wir Großzügigkeit schätzen und wie wir Guides wahrnehmen. Im Deep Dive gibt es mit Form Managerin Dr. Katharina Seiler einen Einblick in ihren Berufsalltag und wir erfahren die aktive Force im Vergleich zur ETFs gemanagt werden.

1:10 Und zum Schluss beantwortet Svetlaner in der Community Corner die Frage was tesorierende Force sind? Also, let's go. Viel Spaß mit der Folge! Let's talk about... Heute habe ich ein Thema mitgemacht. Darüber haben wir letztens in so einem Mitteltalk gesprochen und ich bin mal sehr gespannt, was du dazu sagst.

1:48 Wir hatten das Thema, ich sage es jetzt mal irgendwie so grob ab wann ist der Partner oder die Partnerin zu geizig oder zu großzügig? Und das war schon sehr kontrovers Und ich bin für mich auch noch gar nicht so genau entschieden, muss ich so sagen. Ob ich was sagen kann? Was ich definitiv schon mal sagen kann ist dass ich persönlich das überhaupt gar nicht gerne mag wenn Menschen zu geizig sind.

2:14 Das ist so eine Verhaltensweise... ...das fällt vielleicht weil du zu großzügig bist. Mag sein! Wir haben ja auch mal drüber gesprochen ob das irgendwie meine Love-Langnütz ist oder irgendwie so. aber Also ich finde nicht, also das eine ist es wirklich Guide oder ist das einfach? Ich habe ein kleines Budget.

2:32 Das ist ein ganz großer Unterkrieg. Ich finde immer, dass ist so einen Punkt wo ich sage auf jeden Fall mega richtig. auch da hab' ich auch schon in verschiedenen Größenordnung für mich durch. Dass ist das für mich kein Guide wenn jemand sich das nicht leisten kann. Aber wenn jemand etwas leisten kann und dann nicht will oder halt sagt nee, Wir gehen nicht essen, sondern wir nehmen es nur mit nach Hause.

3:01 Wo ich dann sage na ganz toll ja nur die Getränke Spaß. das wäre der Moment wo ich sage wenn man sich leisten kann nie. Ja verstehe. ich verstehe Ich finde Partner oder Partnerin auch schon direkt ist ein Thema mit Auswirkungen würde ich sein Kann ja auch die Beziehung belasten Wenn man einen sehr unterschiedliches Verhältnis zu Geld oder den Umgang mit Geld pflegt, oder Prioritäten für sich anders setzt.

3:30 und wenn da mein Partner ganz anders als ich aufgestellt wäre weiß ich nicht. Ich glaube das wär ein Problem! Wenn es im Freundinnenkreis ist kann man damit besser umgehen. dann kriegt man das für sich irgendwie besser einsortiert dass man so denkt ja ja du hast mehr Kompromisse hin sozusagen in dem Moment in der Situation?

3:52 Ja Ja, ich glaube schon. Und also ich habe überlegt was bedeutet Geiz und ich kann es jetzt gar nicht an der Zahl oder an einer Budgetgrenze festmachen. das ist wahrscheinlich auch abhängig von seinen eigenen Budgets. Also wenn jemand zu großzügig ist hat das glaube ich etwas damit zu tun wie ich eine Geldgrenze setze bei Geschenken zum Beispiel.

4:21 Wenn ich das Gefühl habe, jemand schenkt zu viel und ist zu großzügig und übertreibt dann ist es aus dem Gefühl heraus weil ich es umgekehrt wahrscheinlich nicht schenken würde. Das kann ich fühlen. Ich habe dir doch letztes Jahr sogar auch von meinem einen Geschenk erzählt zu meinem Geburtstag, wo ich so ein großes Geschenkt von einer Freundin bekommen habe was sich total übertrieben war und das Schlimme war.

4:43 es hat mir ja nur noch nicht mal gefallen. Das ist jetzt etwas anderes. aber nichtsdestotrotz war's mir sehr unangenehm und ich hab das thematisiert dass ich gesagt habe das is eine größte Ordnung an geschenken Da fühle ich mich nicht mehr gut mit. Natürlich muss ich das nicht, das weiß ich, ich muss es nicht so erwidern und ich muss das auch so nicht zurückgeben aber hat bei mir ein Gefühl ausgelöst dass sich ganz anders drüber nachdenken muss über das Thema Geschenke und wie man sich beschenkt und kauft.

5:12 Und sonst war es jetzt, natürlich kannst du mal fünf oder zehn Euro Unterschied gegeben haben. Darum ging's auch gar nicht. aber das war dann eine größte Ordnung wo ich sage Ich weiß dass sehr zu schätzen und ich weiß aus ist auch total liebevoll gemeint war. Trotzdem war es für mich sehr unangenehm.

5:28 Ja kann ich auch empfinden wenn genau deswegen ich glaube Es wird immer in Relation Zu dem eigenen Budget Verhalten gesetzt so Das Gefühl Wann Ist etwas zu Geizig Oder Zu großzügig? Und ja, wenn man aber weiß wie die andere Person finanziell aufgestellt ist und man auch weiß okay. Die Person gibt gerne viel oder wahrscheinlich auch mehr Geld als ich es vielleicht ausgeben würde für teure Urlaube, für Kleidung, für Accessoires, Schmuck usw.

6:01 Aber beim Essen gehen gibt's dann nur eine Apfelschorle? Dann frage ich mich so hm ok bringt dir das jetzt genauso viel Spaß? Ja, der neue Blazer. Aber vielleicht ist da einfach das Essen gehen Pidgey so klein gesetzt? Genau! Das sind die Prioritäten, die man sich dann so selbst... Richtig dass das eben der Fall ist.

6:23 Aber ich teile deine Auffassung, dass du sagst im Freundeskreis, da bin ich auch, was heißt toleranter, auch so darf ja am Endeffekt jeder Mensch so sein wie er ist. aber weil wir gerade das Thema hatten in einer Partnerschaft, wo es in der Partnerschaft fände ich das wirklich schwierig. wenn ich zum Beispiel drüber diskutieren muss Ob jetzt fünf Euro Trinkgeld angebracht sind oder nicht doch eher zehn.

6:43 Ja, so das finde ich dann irgendwie schwierig. und oder solche Sachen auch. Ich find's ja auch gut wenn man nach Angeboten einkauft So wenn ich es aber da nicht mache weil ich jetzt vielleicht nicht die Zeit habe und diesmal mit Einkaufen ranmen Und ist sonst abgesprochen dass man das hat Da hab' ich dann Keine Lust zu, dass ich dafür mich irgendwie rechtfertigen muss.

7:03 Ich finde da darf dann jede Person, soll doch für sich entscheiden wenn ich mir die Zeit nehmen will mehr das so wichtig ist ich die Zeit habe und Dann vielleicht für drei euro günstige einkaufe ist es okay aber von gemeinsamen Geld abgeht. Ja, ich finde schon dass man darüber sprechen sollte wie also was für Lebensmittel wollen wir denn kaufen?

7:21 Und wo wollen wir die dann kaufen? und Wenn so und wenn man sich das irgendwie so ein bisschen aufteilt. Also ist es in meiner Wahrnehmung so und auch so wie ich das lebe, wo ich sage. Dann darf jede Person auch entscheiden, wo man dann einkauft ja? Und wenn man... Wenn es natürlich zu einer Budgetüberschreitung permanent kommt, dann macht es irgendwie Sinn mal raufzugucken.

7:42 was jetzt hier der Grund so ein bisschen Ursachenforschung zu betreiben? aber wenn ich mich dafür rechtfertigen muss warum ich den Wein für einen Euro mehr gekauft habe weil er vielleicht woanders im Angebot war Boah, das ist etwas wo ich sage ehrlich jetzt darüber wollen wir wirklich reden. Das wäre für mich ganz schwer kompatibel.

8:03 Das stimmt! Dann dann ist es ja auch sehr kleinkariert. wenn aber... Aber dann ist das für mich Geiz Wenn man sich das sonst ein leisten könnte. Warum nicht leisten will? Das ist der Unterschied. Das ist doch dann Geiz. also wenn man's kann und nicht tut oder Oder wenn so aufgerechnet wird, ist für mich auch zum Teil Geiz.

8:26 Ich hab nur für fünfzehn Euro was gekriegt und jetzt soll ich was für zwanzig Euro kaufen? Oh das finde ich auch hart schwierig! Ja... Aber das ist auch im Freundeskreis. Ich muss nochmal den Schwenk da hin machen. Ich weiß wir reden über Beziehungen beim Freundes Kreis. Wenn man gemeinsam ausgeht und nacheinander werden Getränkerunden geholt, bestellt.

8:48 Und dann gibt es, ich glaube immer eine Person die mittrinkt. Aber wenn sie dann dran ist ... Tschüss! Geht mal heim oder? Ich weiß das nicht. Also ich glaub... Das ist irgendwie auch irgendwann auffällig und das mag ich auch nicht. Werbung Du hast viel erreicht, stehst mit beiden Beinen im Leben und weißt was du willst.

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10:05 Dann kriegt man Helmetsch? Genau! Alles klar, mach das. Ich teile für mich alleine oder so, ne? Man kann sich ja rausnehmen und ich finde genau da fängt es dann wieder an wirklich solche Geldheben auch mal anzusprechen. Das kann ja gut sein dass jemand weniger Geld hat. also ich sehe das gerade zum Beispiel bei unserem Sohn der ist noch Student und seine Freunde haben zum Teil sind man hier schon irgendwie aus gelernt und haben ein höheres Budget.

10:30 Da sagt er auch ehrlich Ja Leute da gehen wir jetzt nicht hin. Es ist mir zu teuer für ein Drink, achtzehn Euro. So und ich finde es total fair und auch berechtigt zu sagen das jetzt gerade mein Budget so absolut genau und dass hat dann nichts mit Geiz zu tun. Das finde ich eher so hat viel Klarheit.

10:47 aber wenn jemand ja so auf seinem Geld sitzt Und das dann ist Ja Ich meine Es gibt ja die Frugalisten die so ganz weiße so Ganz knapp leben Aber Auch bewundernswert. Da frage ich mich manchmal, wie das wirklich in einem Freundeskreis geht? Ob das funktioniert oder ob man dann überhaupt noch Sachen miteinander machen kann, weil die ja kaum irgendwie dann Freizeitvertieten machen.

11:17 Aber okay wir schweifen ab. Das ist ja nicht das Thema... Genau Beziehung. nochmal! Wie findest du das wenn in einer Partnerschaft, die Einkommensunterschiede sehr groß sind und die eine Person aber den Lebensstil auf großen Fuss leben möchte. Und die andere Person dann mitzieht und so großzügig ist und die Urlaube mitsponsert und die Wohnung bezahlt und bei allem einfach mehr bezahlt oder auch mit einlädt damit die anderen Personen auch mit den teuren Urlaub erleben kann.

11:49 Also du meinst jetzt, also das ist aber abgesprochen sozusagen. Dass ich sage jetzt mal der eine verdient viertausend Euro netto und der andere zweitausend ja? Und dass die Person mit Viertausenden dann natürlich auch vielleicht einen höheren Betrag an der Wohnung oder wie auch immer zahlt oder einfach nur aus Großzügigkeit mehr bezahlt?

12:11 Beides! Aber dass die Personen, die mehr verdient dann trotzdem Den Urlaub komplett bezahlt beispielsweise, obwohl sich die andere Person das nicht leisten könnte. Ich glaube da ist es halt... Das ist für mich keine Übergroßzügigkeit von meiner Wahrnehmung. ja weil ich glaube da braucht's eine gute Absprache untereinander, weil es kann ja wirklich einfach sein dass man in unterschiedlich bezahlten Berufen arbeitet und auch da ist sie ja nicht mehr zwingend nach oben für jeden Job irgendwie so schraubbar.

12:43 Wenn das gemeinsame Commitment ist? Kann man das machen? Ganz schwierig finde ich, wenn es irgendwann einem aufs Brot geschmiert wird. Dann fände ich schwierig und dann hat es auch nicht mehr von Großzügigkeit sondern dann hat's eher was von Abhängigkeiten schaffen oder Hierarchien schaffen. Weil da ist für mich schwierig.

13:04 Ja die Grenze wo zieht man sie denn? also? Ich habe dann beobachtet aha da der Urlaub und da der urlaub und so okay und er lädt sich immer ein Und dann ist das so, weiß ich nicht ob ich das so gut finden würde. Weil es dann doch ein Gefühl von Abhängigkeit weckt finde ich. Auf jeden Fall! Ich glaube da brauchst du... Da sollte man als paar auf jeden Fall gut drüber sprechen.

13:32 Und man sollte vielleicht auch über so ein Gefühl sprechen, was es bei einem ausschlöst. Sodass man ständig das Gefühl hat, menschlich verdienen weniger und kann nicht den gleichen Beitrag leisten. Das ist schon ein Störer sein in einer Beziehung. Also da sollte man gut darüber reden und vielleicht dass auch irgendwie so hinkriegen, dass aus der Welt Unangenehm fühlt.

13:56 manchmal kann es ja sein eines selbstständig und hat einfach in den Monaten ne anderen anderen preis dener machen konnte als die andere personen. Ja, aber ich glaube das braucht eine gute abstimmung. Eine gute abstimmung in der beziehung damit nicht diese verschiebung die ja manchmal so lautlos passiert und dass ist ja finde ich so die gefahr sich irgendwie so eintritt uns.

14:19 Das finde ich sehr unangenehm. Nichtsdestotrotz, man kann sich ja seinen Partner nicht zwingend nur nach dem gleichen Gehalt aussuchen damit das nicht kommt. Aber dementsprechend glaube ich es zu geizig ist nicht gut, zu großzügig ist irgendwie auch nicht gut. also dass man da für sich in der Partnerschaft ein gutes Gefühl findet wann der diejenige was ausgibt das es dem anderen dann auch gut damit geht.

14:48 Ja, ich glaube man braucht für sich also gemeinsamen gutes gemeinsames Verständnis und irgendwie so ein gemeinsames Commitment. Dass man so sagt ja, so wollen wir beide auch mit unserem Geld umgehen. So wollen wir auch Dienstleistungen bezahlen finde ich auch. sowas ist immer wichtig damit man sich da nicht irgendwie so fremdschämend sonst na?

15:06 So wollen wie vielleicht auch im Freundeskreis auftreten. Also wollen wir mit Geschenken umgehen so wollen Wir schenken. Ich glaub diese Fragen macht viel Sinn die Für Sich einmal zu klären gleich tickt, dann kann man das glaube ich alles gut hinkriegen. selbst wenn mal jemand sagt ach komm ne heute bisschen mehr oder auch mal ein bisschen weniger.

15:26 Dann verargumentiert man das ja ja und das finde ich auch. aber wie gesagt ich teile dass auch so zu geizig wirklich wirklicher Geiz Das find' ich auch ein schwieriges Persönlichkeitsmerkmal. Ja das nimmt mir Freude und Leichtigkeit. Sparsam sein ist total gut, wenn man seine Budgets im Blick hat und alles gut.

15:49 Aber so ein bisschen das Feingefühl, dass das sparsam sei nicht in das Geizigsein rutscht – das braucht's! Genauso wie es von nach oben, dass großzügig sein nicht in die Verschwendung rutschen sollte. Das wäre ja auch so. Ich finde, das sind ja auch nochmal zwei große Unterschiede. Ja spannend also... Ich fand das sehr spannend.

16:12 Es war sehr unterschiedlich, wie dort die einzelnen Paare tickten. Ja, glaube ich! Also wer auch da sein Erfahrungswert teilen möchte? Auch große Einladung, dass er in den Kommentaren oder per Direktnachricht zu tun... ja, ich glaube es gibt immer mal verschiedene Ansichten dazu. Total. Da kann ich nur sagen, da war's in dem Gespräch auch so, dass manchmal so gesagt wurde Wenn er alleine ist zahlt der Sohn so und wenn nicht dabei wird Sohn gezahlt.

16:41 Manchmal kann man aber doch nicht aus seiner Haut. Es ist dann auch okay, genau so was ich mich weiß macht mich nicht heiß gibt doch den Spruch also von da. Also sehr spannend. teilt gerne mal wie ihr das erlebt und vielleicht was ihr für Erlebnisse habt und wie ihr es wahrnimmt. Das würde mich auch sehr interessieren.

17:09 Wir schauen heute hinter die Kulissen eines Formanagements und dafür habe ich Dr. Katharina Seiler zu Gast. Katharina ist Aktienformmanagerin mit neunzehn Jahren Erfahrung an den globalen Kapitalmärkten, sie steht für verantwortungsvolle Geldanlage fundierte Entscheidungen und langfristiges Denken. Sie hat einen Podcast, My Financial Boys ist Co-Gründerin des Female Finance Working Council der DWS und Bayerätin von Fonds Frauen.

17:36 Und möchte damit Vielfalt und Chancengleichheit in der Finanzbranche aktiv vorantreiben. Herzlich willkommen liebe Katharina! Hallo Elishe, vielen Dank für die Einladung, freue mich sehr unser Gespräch. Erzähl mal ein bisschen wie sieht dein Alltag als Home Managerin aus? Ja... In meinem Alltag dreht sich alles darum, die Informationen einzusammeln.

17:57 Die auszuwerten und in den Entscheidungsprozessen zu wandeln. Deshalb ist mein Alltag schon ganz früh morgens immer mit einem relevanten Podcast für die Aktienmärkte am Start Und das ist wirklich schon kurz. vor sechs stehe ich auf putze zehn oder mache Sport. da läuft schon die Berichterstattung. es geht immer darum die Informationen zu sammeln, die relevanten.

18:21 Denn während ich schlafe, schläft die Welt nicht und in Asien kann schon einiges passieren. Und wenn man im Büro ist dann geht es nonstop weiter, dass man diese Information austauscht passiert auf der Aktienplattform bei uns und die relevantesten Entscheidungen für den Fonds, für jeweiligen Fonds umgesetzt werden.

18:42 Das heißt wir sind immer dabei die Informationen einzusammeln, und dann in die Entscheidungen umzusetzen, aber es heißt nicht dass wir ständig trading. Die Entscheidung kann auch heißen das wird gar nichts tun. Aktuell verantworte ich eine Strategie. Im Laufe der Jahre hatte ich unterschiedliche Strategien verantwortet, jetzt fokussiere ich mich auf die US-Aktien auch mit dem Fokus auf Dividende und dabei habe ich zwei unterschiedliche Kundengruppen.

19:16 Einmal sind das die Privatanleger und andere Gruppe sind die Institutionell Anleger aber Fokus des Funds ist für die beiden von uns gleich. Wie wird man denn eigentlich Formulatorin? Ja, es gibt keinen direkten Plan für ein Form Manager zu sein. Wenn man sich umschaut auf der Aktienplattform haben wir ganz unterschiedliche Hintergründe.

19:39 Wir haben einige Naturwissenschaftler Mathematik, Physik, wir haben natürlich Volkswerte, Ökonom und BWL'er. Also es geht darum, dieses analytische Denken mitzubringen in die Branche das ganz wichtig komplexe Themen zu verstehen. Die dann umzusetzen in die Entscheidungen für einzelne Unternehmen, für einzelnen Aktien.

20:04 und wie ich selbst dazu gekommen bin Ich habe promoviert Lehrstuhl für Finanzwirtschaft Und habe mich schon damals beschäftigt mit Aktien, mit Investmentphones, mit Hedgephones Und es ist tatsächlich witzig, dass ich in den letzten Zügen meine Promotion sehr vertieft war und mich gar nicht darum kümmern wollte meinen Job.

20:25 Aber da mein Stipidium ausgelaufen war, hat arbeitsamt mich dazu verpflichtet nachweise zu liefern. Und dann habe ich einfach mich blind beworben bei unterschiedlichen Assetmanagers und die WS hat zwei Tage später mich eingeladen zu einem Vorstellungsgespräch. also es könnte natürlich alles anders laufen.

20:44 das heißt ich hatte nicht vorgeplante Karrierefahrt Aber ich bin sehr glücklich, dass ich reingekommen bin. Genau da, wo ich jetzt auch mich nach diesen Allen hier angesehen habe und nach vorne auch mich sehe in Asset Management.". Du hast schon erzählt der Podcast morgens um sechs ist eine Informationsquelle aber welche anderen Informationen liegen euch vor?

21:11 Ganz ganz wichtig vorab zu sagen, dass uns nur die öffentlichen Informationen vorliegen. Das heißt einige denken, dass wir als Home Manager prioritäre Informationen haben. das ist nicht der Fall. Wir haben öffentliche Informationen, wir haben natürlich Zugang zu unterschiedlichen sehr experten, fokussierten Plattformen wo diese Daten vorhanden sind.

21:34 Das ist Blumenberg das ist FACSAT, das sind wichtige Plattform für uns, wo Informationen gesammelt werden die Daten gesammeld werden, die wir sehr schnell auswerten können und natürlich als Form Manager haben wir auch Zugang zum Management Teams globalen Unternehmen. Und das ist sehr, sehr wichtig denn wir sprechen auch auf einer Augenhöhe und es ist schon sehr interessant dass man bestimmte Aspekte einfach ganz anders einordnet.

22:03 wenn eine Aktie zum Beispiel fehlt weil die Umsätze fallen also bei der Berichtserstattung dann weiß man nicht ganz genau Ist das ein strukturelles Problem oder ist das nur ein vorübergehendes Problem? Und da ist zum Beispiel war ich letztes Jahr auf einer Konferenz auf der Westküste USA und habe den Finanzvorstand unterschiedliche Unternehmen getroffen.

22:25 Und da war tatsächlich so ein Unternehmen, der ein bisschen Schwierigkeiten hat mit den Umsätzen und das war schon sehr interessant wo der Vorstand eingeordnet hat, sehr klar ausgesprochen hat dass aktuell wegen geopolitische Unsicherheit, politische Polarisierung in den USA. Die Menschen in verschiedenen Staaten ganz anders konsumieren und zum Beispiel in demokratischen Staaten eher vorsichtig sind unsicher sind und dann verzichten sie eher auf ein Restaurantbesuch als in den konservativen Staaten.

22:56 Und diese Einordnungen, die helfen enorm und das sind natürlich ein kleines Beispiel. aber man kann über sehr viele Beispiele sprechen wo wir diese Informationen einsammeln und analysieren was es bedeutet für unser Portfolio. wie ist das eine strukturelle Veränderung? Wollen wir von einem bestimmten Aktieabschritt nehmen weil da kein Wachstum mehr zu finden ist oder ist es vorübergehend und eher vielleicht Nachkaufgelegenheit?

23:23 Wie schnell könnt oder müsst ihr auch handeln, wenn es beispielsweise zu einem Crash kommt? Technisch gesehen kann das alles sehr schnell passieren. Wir können kaufen und verkaufen sehr schnell. Da ist allerdings auch hier ganz wichtig die Frage, warum wir kaufen oder verkaufen. Und ich denke einfach so zurück an meine Anfangskarriere.

23:47 da bin ich im September, das war alles noch gut und dann hat sich alles verändert. Und im März, zwei Tausend Acht kann ich mich hier erinnern. Das war ein Erster vorboten für die Finanzkrise. Da ist eine Bankaktie, die auch bei uns breiten Portfolios auch an war um die dreißig Prozent eingestürzt und Ich kann mich noch erinnert wie ich gelaufen bin.

24:11 zu meinem Chef haben aus dem Meeting geholt Und der ist tatsächlich zu seinem Platz gekommen und wir haben uns damals entschieden, sehr schnell die Aktie zu verabschieden. Das war auch richtig so, denn diese Aktie später ist noch mehr eingebrochen. Es war ganz anders zum Beispiel in Covid-Zeiten. Da sind die Märkte auch sehr stark eingebrochene Und da haben wir überhaupt nicht so gehandelt, dass wir Aktien verkauft haben.

24:38 Ich habe eher uns zurückgelehnt und das in Ruhe evaluiert und eh die Liste sofort aufgestellt von den Aktien wo wir eher nachkaufen möchten. Das ist genau der Punkt. ja wenn irgendetwas passiert klar schnelles Handeln ist enorm wichtig aber natürlich sehr präzises und durchdachtes Handel. noch wichtiger Wir diskutieren sehr viel im Team und wir haben unterschiedliche Meetings, wir haben Morning Meetings wo jeder seine Expertise reinbringt.

25:10 Ganz wichtig zu erwähnen ich bin nicht nur Form Managerin Ich bin auch Expertin für einen Bereich. Mein Bereich ist USA und Konsum Und dieses Wissen teile ich mit der Aktienplattform in Form Managern unterschiedlicher Strategien und das ist das gleiche für mich. Das heißt, auf der Aktienplattform haben wir etwa fünfzig Personen und da sind alles Form Manager und Analysten also Doppeltherole.

25:37 Und dieser Informationsaustausch, der passiert nonstop? Ja klar wenn irgendetwas passiert auf den Märkten kann bei uns im Büro auch lauter werden oder man kriegt was mit. deshalb sitzen wir alle beieinander aber am Ende Unterschiede gibt es doch für unterschiedliche Strategien. Für meine Fonts treffe ich die endgültige Entscheidung selbst, es gibt aber unterschiedliche Strateginen auf der Plattform wo ein Team-Ansatz hervorgehoben wird und da wird tatsächlich abgestimmt.

26:12 Gibt es bestimmte Regeln oder feste Absicherungsmechanismen beispielsweise wenn von einem Wert ein prozentualer Abfall von X Prozent erreicht wird, dass die Position dann getauscht, also verkauft oder nachgekauft oder gehalten wird? Wir haben unterschiedliche Prozesse und auch Risikomodelle, die ständig das ausrechnen.

26:36 Aber im Grunde ist es so, dass an täglicher Basis wir schon schauen was passiert und nicht automatisch stopplos haben, wo Aktie herausgeworfen werden. Wir sind dafür da! Das ist wirklich, wir sind so ein bisschen wie Handwerker. So Hands-on und unser Portfolios und evaluieren das ganz klar. Zum Beispiel wenn wir jetzt unsere KI Trend Neem, der jetzt elephant im Raum steht, sind sehr viele Geschäftsmodelle auch dieses Jahr sehr stark unter Druck geraten.

27:07 Nämlich zum Beispiel Consulting. Man hinterfragt ob man immer noch so viele Menschen beschäftigen wird Und ob das Geschäftsmodell sich verändert, weil man natürlich nach Stunden bei Kunden eine Abrechnung macht und vielleicht wird KI das alle sehr schnell erledigen. Und deshalb wird dann auch viel kleinere Abrechnung so mit dem Kunden überreichen.

27:30 Da ist die große Frage – was macht man da? Fällt die Aktie? Will man sofort einen Stop-Loss machen? Nein! Man überlegt erst mal. Ein anderes Geschäftsmodell, zum Beispiel ein Online-Reisebüro haben wir auch sehr viel über KI gesprochen. Was könnte das bedeuten? Aber in diesem Fall könnte es so sein dass ein KI Modell sogar dem Geschäfts-Modell hilft unterschiedliche Kunden zu erreichen Marketing besser zu gestalten also Effizienzen zu erzielen.

28:04 und auch wenn so eine Aktie stark im Markt, könnte man überlegen vielleicht ist es tatsächlich eine Chance da aufzustocken. Deshalb wir greifen nicht auf dieses Stop-Laws Regeln aber natürlich haben wir unterschiedliche Risikomodelle die immer uns unterstützen und für unterschiedliche Strategien dann auch eine Hilfe bereiten.

28:29 Jetzt im Vergleich zu ETFs unterscheiden sich aktive Fonds ja vor allem im Stockpicking, also dass die aktiven Entscheidungen getroffen werden. Ob man einen Wert behält oder nicht? Wie funktioniert das im Daily Doing? Das ist auch sehr unterschiedlich. Grundsätzlich arbeiten wir als Analysten immer an irgendwelchen neuen Ideen.

28:54 Das heißt, dass unser Portfolios einfach stehen und wir suchen ständig nach neuen Ideen wirklich jeder für sich. Und dann präsentiert es auf der Aktienplattform und muss auch rechtfertigen und dann kaufen einige nach oder warten ab oder sagen ne noch nicht Und die Entscheidung kann trotzdem im Portfolio sehr schnell passieren in eine oder andere Richtung.

29:18 Jetzt sind wir aktuell in einer Berichtssaison und da gibt es auch sehr viele Informationen, sehr viele Nachrichten. zum Beispiel komme ich ins Büro habe Aktien vor ein paar Wochen gekauft und die Zahlen waren enorm stark. das war sehr viel Pismismus an der Aktie und die Aktie springt zwanzig Prozent an.

29:39 Das ist für mich okay. Was bedeutet das? Ich gehe zum Analysten, der mir diese Aktien folgen hat und sage ist jetzt alles erledigt. Ist der Target-Price erreicht? Und sagt vorübergehend ja! Das passiert natürlich selten. aber dann verkaufe ich die Aktie und sage was würdest du sagen woher investiere ich jetzt?

30:01 Normalerweise passiert es viel langsamer. wir investieren langfristig und es ist ganz wichtig wir schauen nach Aktien grundsätzlich die Wachsen. Das heißt, unser Aufgabensbohrmanager ist das Geld zu erhalten unserer Kunden und natürlich wachsen zu lassen. Deshalb schauen wir nach Wachstumsunternehmen grundsätzlich.

30:22 aber es ist nicht so dass jedes tolle Unternehmen auch eine tolle Aktie ist. Und auch so dass wenn ein Unternehmen gut wächst, dass wir diese Aktien trotzdem verkaufen können. Denn es geht immer darum was sind die Erwartungen? und sie in diese Erwartungen bereits eingepreist. Und wenn die Erwartung eingepreist sind, dann ist es schon der Lade so hochgelegt, dass es sehr schwer drüber zu steigen.

30:50 Eher steigt dann der Täuschungspazenzial. Deshalb ist das bei uns ganz anders. Man hört manchmal in einigen Podcasts und sagt, oh tolle Zahlen! Warum fällt denn die Akte? Ja, die fehlt weil die Erwarten schon sehr hoch waren Und vielleicht die Aussicht nach vorne war doch nicht so stark, wie schon von dem Markt eingepreist worden diese Aktien.

31:11 Deshalb ist es ein Business-For-Manager muss man nicht nur die Sprache sondern auch die Taktik verstehen was erwartet wird und ob man darüber hinaus noch steigen kann. Welche Strategien gibt das nach den Fonds verweitet werden? Es gibt natürlich Ganz, ganz viele Formen strategieren grundsätzlich. Es gibt so eine einfache Regel auf die man ständig zurückgreift zwei Dimensionen.

31:42 Einmal dass es nach welchem Wachstum strebt ein Unternehmen. Und wie ich schon gesagt habe, grundsätzlich wollen wir in Wachstumsunternehmen investieren. Aber es gibt natürlich etablierte Unternehmen die viel, viel langsamer wachsen. Dafür ist bei denen ein ganz stabiles Cashflow zu finden, ganz stabile Dividenden oft vielleicht auch die Bewertung niedriger.

32:03 Wer nennt diese Unternehmen dann Value? Das sind eher so die Substanzwerte, Value-Werte und deshalb unterscheiden sich einige von uns danach. Aber es gibt auch die zweite Dimension, das ist zum Beispiel die Größe eines Unternehmens. Die Makkapitalisierung – es gibt ganz große Unternehmen, mittelgroße und kleinere.

32:21 Und wenn du dir diese zwei Achsen vorstellst, zwei Dimensionen dann ergeben sich schon natürlich unterschiedliche Ausrichtungen. Zum Beispiel Lightch-Caps also Großunternehmen und Wachsungsunternehmen oder umgekehrt. Also diese Matrix nutzt man sehr oft. Dann gibt's natürlich unterschiedlichen regionale, sektorale Abweichungen oder strategieren.

32:43 Es gibt thematische Fonds, die sind sehr beliebt ob das künstliche Intelligenz, die ich gerade schon erwähnt habe oder irgendwelche Zukunftsthematiken auch mit den Strategien könnte man als thematisch benennen. also es gibt eine sehr breite Palette an Fonds. letztendlich geht es für Investoren immer darum was sind meine Prioritäten in Bezug auf das Risiko?

33:09 Und da gibt es auch sehr große Unterschiede. Zum Beispiel ein Wachstum von, würde eher für das Risiko behafteter sein und was sind auch meinen Anlagehorizonten? Je nachdem wofür ich spare, das sind meine Ziele fürs Investieren. Das sind auch zwei Dimensionen wenn du so möchtest. Danach würde es immer gehen, in was möchte man investieren.

33:34 Wenn man grundsätzlich viel mehr Zeit hat dann könnte man überlegen wenn man natürlich dieses Risiko aushalten möchte ins Risiko zu gehen und wenn man sehr risikoscheu ist soll man eher auf defensive Produkte setzen. Ich glaube mittlerweile bietet der Kapitalmarkt so viele Möglichkeiten an dass jeder Investor glücklich sein kann.

33:56 Also wenn man Formmanagement aktives und passives vergleicht, dann ist es tatsächlich ganz unterschiedliche Tätigkeiten. Vielleicht hilft das auch von dieser Perspektive das zu verstehen? Eine Formmanagerin auf der passiven Seite bildet einen Index ab meistens. Das heißt, es geht wirklich darum um die Präzision und Kostenfizenz so nahe wie möglich am Index dran zu bleiben.

34:22 Das klingt einfach aber ist auch nicht unbedingt einfach auf der aktiven Seite. Es ist ganz andere Aufgabe. Auf der aktive Seite versuchen wir eine Benchmark oder einen breiten Markt über längeren Zeitraum zu schlagen das natürlich nicht immer einfach ist denn diese Abweichungen müssen durch analytische denken und durch eine Begründung stattfinden und überzeugen sein.

34:48 Auch es haben wir auch gesehen, dass diese Abweichungen in bestimmten Marktphasen ganz gut funktioniert haben in der Vergangenheit. Denn im Passiven ist es so das man ein Index folgt und die Konzentrations- besonderer in bestimmter Werte, denn die große Werte die hier sind indextreiben ganz groß wird wenn alle das gleiche machen.

35:11 Beim aktiven Foremanagement weicht man davon ab und sagt gezielt diese Aktien zum Beispiel möchte ich nicht haben, weil sie bestimmte Risiken bergen. Vielleicht war Axnum erschöpft ist Und das ist der Unterschied dass man wirklich beim aktiven foremanagement aktiv von diesen Indizes von den Benchmarks oder von dem Markt abweicht.

35:35 Wie häufig ändert sich denn die Zusammensetzung eines Fonds und wie erfahre ich als Anlegerin jetzt vor allem davon? Die Zusammengesetzungen ändern sich unterschiedlich je nach Strategie. Es gibt eher dynamische Strategien, Wachstumstrategien, die natürlich immer hinter einem Trend sind und schon viel mehr Anpassung führen müssen oder ausführen.

35:57 Bei einer defensiven Strategie versucht man das sehr ruhig bedacht zu machen, eher wenig zu handeln. Und wenn ich dir so sage vielleicht Wachstumstrategien können schon einmal Umschlag haben im Jahr dass es bei hundert Prozent oder Richtung Hundert Prozent geht. Bei einer Defensivstrategie ist es eher dreißig Prozent.

36:18 ja dass es ausgetauscht wird Und deswegen gibt es ein ganzes Spektrum an Fonds und auch um Umschlaghöfigkeiten. Gibt es einen Durchschnittswert, wie viele Werte in einem aktiven Fond enthalten sind? Auch da gibt es große Unterschiede. Bei konzentrierten Forms könnte das schon zwischen dreißig und fünfzig Werten sein, meistens ist es doch ein bisschen mehr zwischen siebzig und vielleicht unter zwanzig.

36:47 aber da gibt's auch unterschiedlich. Es gibt Form-Manager die eher mögen auf viel viel breitere Spektrum zu setzen, aber grundsätzlich auf der Plattform sind wir eher wahrscheinlich im Mittelpunkt oder im Median. so um die siebzich achtzig Werte. Aber erneut vielleicht ganz wichtig hier zu sagen, die Anzahl der Aktien ist nicht so entscheidend.

37:09 Weil überleg mal wenn du in einem Portfolio das kannst du sagen okay als Privatinvestorin kann ich das auch abbilden. Dreißig Aktien fällt mir schon was ein. Aber wenn du nur auf Software-Aktien setzt, dann ist es überhaupt keine Diversifikation dabei. Für uns ganz wichtig das wir sehr stark diversifizieren also diese Korrelation.

37:29 wahrscheinlich habt ihr das auch schon mal erwähnt was das ist die Zusammenhänge im Portfolio sind so wichtig und es ist ein gutes Portfoli nur dann wenn die Korrelations unterschiedlich sind und eine Portfolie ausgewogen ist tatsächlich vorhanden ist. Also wenn ich mir hervorstelle, dass sich dreißig fünfzig oder siebzig Werte selbst managen müsste dann wüsste ich schon okay das wird wahrscheinlich nichts.

37:57 also ich bin eher auch natürlich team diversifiziert und breit gestreut aber auch mit so wenig Aufwand wie möglich. also sprich eher ETFs. und jetzt möchte ich von dir wissen bist du aufgrund deiner Arbeit Team aktive Fonds oder hast du nicht auch einen Herz für ETS? Also ich würde das so sagen, es gibt eine Berichtung für alles und ich finde dass in jedem Portfolio alles sich wiederfinden kann, so zum Beispiel in meinem privaten Portfolio auch.

38:30 Ich natürlich mein Herz schlägt für aktives Form-Management – ich finde das so spannend! In jeder Zahl verbängt sich eine Story, eine Unternehmensstory und ich liebe diese Stories. Man gräbt sehr viel, man versucht das Beste für unsere Investoren rauszufinden und zu investieren, und zu erreichen. Bei ETFs gibt es natürlich sehr viel Transparenz.

38:55 Es gibt auch diesen Grund, das alles konstengünstiger zu machen. Was ich aktuell sehr mag ist das aktives ETF. Das ist ein aktives Formmanagement im Mantel von ITF und ich glaube, dass wir uns auch in diese Richtung dann mehr entwickeln werden. Denn es verbindet einfach die Vorteile von beiden Welten.

39:21 Und deshalb würde ich jetzt so sagen Ich bin für alles aber vielleicht setze ich einfach nach vorne raus eher auf die Karte Active-ITF. Zum Abschluss, liebe Katharina. Gibt es etwas was du unseren Zuhörerinnen mit auf den Weg geben möchtest? Ich möchte sagen bleibt wissbegierig, bleibt neugierig. und ich möchte auch ein Appell ausrufen für die junge Generation die sich vielleicht noch nicht entschieden hat welchen Berufsweg sie einschlägt kommt in die Asset Management Branche.

39:57 das ist so eine spannende Branche. wir haben nie Langweile. Wir lernen sehr viel, jeden Tag verbinden wir die Kapitalmärkte Geopolitik weltgeschehen zusammen und setzen das in Portfolioentscheidung für Aktien um. Und für die Investoren würde ich einfach sagen bleibt investiert und stärkt mit diesem investenden Fieber oder Freundinnen oder Mamas, Tanten und Schwestern an Denn das ist enorm wichtig für uns alle und Kapitalmärkte sind einfach toll.

40:33 Sie machen Spaß! Community Corner. Neue Runde, neue Frage Was sind tesaurierende ETS? Ja. Schöne Frage weil das ein schwieriger Begriff ist oder den man auch finde ich so im allgemeinen Sprachgebrauch überhaupt nicht benutzt, tesaurieren. Also eine ETF-Anbieter hat in dem Fall immer die Möglichkeit Die Dividenden und auch Erträge die sozusagen die Firmen in diesem ETF erwirtschaften, entweder dem Fondsvermögengut zu schreiben also dort draufzusetzen oder eben an dich auszuschütten.

41:11 Und wenn eben die Erträge wieder den Fonds-Vermögen gut geschrieben werden spricht man hier von einem Wideranlegenen oder eben auch mit dem komplizierteren Wort Tessaurierenden ETF. oder auch Fonds. und diese ETFs haben somit sammeln somit die Erträge auf Und die werden ja dem Indexportfolio zugeschrieben und das Pausodan im Zweifel nicht selbst machen.

41:34 Und ich finde, dass in diesem Fall gerade für den Vermögensaufbau ganz praktisch weil – gerade wenn man beginnt mit dem Investiere, mit dem Spanen in ETFs dann ist deine erste Ausschüttung nachher vielleicht drei Euro zweiundvierzig. Die kriegst du dann auf deinem Verrechnungskonto gut geschrieben. Damit du aber maximal möglich den Zinseszent zu dich nutzt, sollten diese Erträge einfach wieder in dein Vermögen reinkommen.

41:59 Das heißt, du müsstest dann selbst einen Kauf machen für Anteilen wert von drei Euro zweiundviertig. im Zweifel kostet das Geld oder du kannst so kleinen Beträge gar nicht handeln. Das heisst, du musst dann vielleicht erst mal zwei-drei Ausschüttungen abwarten. also merkst du ich finde es ist ein bisschen Das ist ein bisschen kompliziert.

42:18 Also daher finde ich gerade für den Vermögensaufbau sind tesaurierende ETFs einfach in dem Fall ganz schön, weil es landet gar nichts auf deinem Verrechnungskonto und halt auch der Indexwert steigt dadurch natürlich. Steuerlich wird das aber ähnlich berücksichtigt als wenn du einen ausschüttenen ETF hast.

42:37 hier wird es zwar nicht Zum Ausschüttungs- oder zum Ertragszeitpunkt erfolgt es nicht. Aber Anfang des Jahres, immer im Januar gibt es die sogenannte Vorabpauschale und die versteuert halt auch die jeweiligen Erträge. Kann man sich mal so grob merken! Daher würde ich immer sagen als Anlegerin gerade in Vermögensaufbau ist für die maximale Nutzung des Zinses Zins Effekt das zisorierende ETF.

43:00 ganz schön später wenn man vielleicht ein sehr großeste Post schon hat Das widscht manche auch um, dass sie dann verkaufen und auf ausschüttende ETFs geben. Weil Sie dann sagen ich möchte von den Dividenden unterträgen das sollen meine zusätzlichen Einnahmen sein und ich möchte davon leben. Da heißt es aber immer, da sprechen wir nicht vom Depot von zehntausend Euro.

43:21 Da haben wir schon eher ein sechstelliges Depot und vielleicht auch in einem größeren Sechstelligen Bereich so dass wir auch wirklich sagen können die Erträge die dort raus kommen mit Dingen Kann ich auch wirklich so richtig was anfangen und mir im Zweifel nicht nur einen Koffer Togo kaufen. Aber hier, wie gesagt immer ein bisschen auf die Anlagestrategie gucken, wofür spare ich?

43:41 Wofür möchte ich dir eingesetzt haben? aber ansonsten sind Thesaurierende dann nicht so kompliziert wie Ihr Name. Wir sind schon wieder am Ende angekommen und freuen uns wie immer über Bewertungen, Kommentare und Dein Feedback. Verrat doch gerne mal in der Abstimmung! Bist du Team Thesauerierende oder Ausschüttende Franz?

44:02 Tschüss Dass du es mit mir filmst.